Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — H1 2014/2015 Earnings Presentation
33 slides from Figeac Aero Sa's earnings presentation, Jan 29, 2015
Slide 1: Résultats semestriels 2014/2015
Jean-Claude Maillard Président-Directeur Général & Joël Malleviale Directeur Administratif et Financier RÉSULTATS SEMESTRIELS 2014/2015 Le 29 janvier 2015
Slide 2: Figeac Aéro en bref
Figeac Aéro en bref 1 UN GROUPE INDUSTRIEL 100% AÉRONAUTIQUE DES COMPÉTENCES ET UN OUTIL INDUSTRIEL DE POINTE 2 RECONNUS INTERNATIONALEMENT UN LEADER EUROPÉEN, FOURNISSEUR DE RÉFÉRENCE 3 DES GRANDS DONNEURS D’ORDRE UN POSITIONNEMENT SUR TOUS LES GRANDS 4 PROGRAMMES ACTUELS ET FUTURS 5 UNE CROISSANCE
Slide 3: L'aéronautique, un marché dynamique
S O M M A IR E L’AÉRONAUTIQUE UN MARCHÉ DYNAMIQUE
Slide 4: Un trafic qui devrait doubler d'ici 15 ans
Un trafic passagers structurellement haussier Un trafic qui devrait doubler d’ici 15 ans Source : AIRBUS Global Market Forecasts 4
Slide 5: Plus de 31 000 avions à livrer sur 20 ans
Un potentiel civil exceptionnel Plus de 31 000 avions (+ de 100 places) à livrer sur 20 ans Source : AIRBUS Global Market Forecasts 5
Slide 6: Une évolution favorable du marché vers les sous-traitants
Une évolution favorable du marché vers les sous-traitants EQUIPEMENTIERS (MOTORISTES) CONSTRUCTEURS SOUS ENSEMBLIERS SOUS-TRAITANCE 6
Slide 7: Une évolution favorable du marché vers les sous-traitants
Une évolution favorable du marché vers les sous-traitants Répartition de l’activité entre les différents acteurs - d’une part constructeurs, sous ensembliers, équipementiers - d’autre part la sous-traitance 80% 20% Années 1980 En interne chez les Sous-traitance donneurs d’ordre 80% 20% Années 2020 D
Slide 8: Un positionnement gagnant
S O M M A IR E UN POSITIONNEMENT GAGNANT
Slide 9: Acteur majeur de pièces Top 2 en France / Top 3 en Europe
Acteur majeur de pièces Top 2 en France / Top 3 en Europe PIECES PIECES DE PIECES DE STRUCTURE MOTEURS ASSEMBLAGE PRECISION 26 mm Pièces nues 26 m Pièces nues (aluminium) (métaux durs) 9
Slide 10: Des sites industriels opérationnels
Des sites industriels opérationnels Sous-traitance, assemblage de sous-ensembles aéronautiques Assemblage de sous-ensembles aéronautiques Sous-traitance aéronautique en usinage Usinage, traitement de surface et en assemblage et intégration Prés de 1 600 collaborateurs Plus de 50 000 m2 de bâtime
Slide 11: Des sites industriels ciblés
Des sites industriels ciblés Finalité des implantations du Groupe Excellence industrielle à Figeac Filiales proches des clients (St Nazaire / Picardie / Tunisie / Wichita) Filiale Low Cost (Tunisie) et d’autres à venir Filiale Zone Dollar (Wichita) Vers une mondialisation de la production du
Slide 12: Une équipe expérimentée
Une équipe expérimentée P.D.G JC. MAILLARD Directeur Directeur Directeur des Directeur Figeac Aéro N. Qualité MTI MECABRIVE Commercial Financier Opérations America JP. DIEUDE F. PORIER T. GIRARD J. MALLEVIALE D. ROUX JB. PETRELIS J. RUSSEL Directrice RH Directeur Dév. Directeur Achat Directeur D.S.I
Slide 13: Des investissements importants en innovation et outils industriels
Des investissements importants en innovation et outils industriels Un parc machines parmi les plus Efforts constants consacrés à performants et l’outil de production, R&D, les plus modernes d’Europe bureaux d’études 36,3 35,0 Plus de 125 machines à Investissements 25,5 commandes numériques 23,9
Slide 14: Un développement rapide créateur de valeur
Un développement rapide créateur de valeur TCM + 21% 205 Evolution du CA consolidé en M€ 162 200 110 137 42 60 70 78 59 72 2014/2015 : +25% 100 29 37 de croissance 0 Au 31 mars, en M€ 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015e Au 31 mars, en M€ en données publiées 50 Faillite du 1e
Slide 15: Résultats du 1er semestre 2014/2015
S O M M A IR E RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2014/2015
Slide 16: Faits marquants du semestre
Faits marquants du semestre Accélération de la croissance : + 38,5% Une dynamique de croissance portée essentiellement par l’activité aérostructure Intégration de FIGEAC AERO NORTH AMERICA Contribution CA : + 4,0 M€ Contribution EBIT DA : 395 K€ Progression de l’EBITDA +48 % à 24,4 M€ soit 2
Slide 17: Faits marquants du semestre
Faits marquants du semestre Poursuite de la politique d’investissements soutenus : 20 M€ Investissements en R&D : 4,7 M€, nouveaux process d’usinage de produits complexes Investissements immobilier : 3 M€, construction d’un atelier de 5 000m² à Figeac et agrandissement de l’usine de FGA Tunisi
Slide 18: Evolution et impact du Mark to Market
Evolution et impact du Mark to Market Le Mark to Market est une provision mais ne Prise en compte de la norme IFRS - IAS 39 constitue pas un décaissement Rappel du système de couverture Figeac Aero : Parité Période Euro / Dollar US Le renforcement du dollar est positif Cours de vente du $ par FGA de
Slide 19: Une croissance du 1er semestre : +38,5 %
Une croissance du 1er semestre : +38,5 % UN CHIFFRE D’AFFAIRES DE 102,8 M€ AU 30 SEPTEMBRE 2014 2,2 2,2 CA S1 2013/2014 CA S1 2014/2015 5,0 59,2 8,2 83,0 En M€ En M€ 7,8 8,9 Aérostructure Chaudronnerie / Gros usinage Usinage / Traitement de surface Montage sur site 19
Slide 20: Répartition du chiffre d'affaires
Répartition du chiffre d’affaires CA S1 2014/2015 CA S1 2014/2015 par programme par client En % En % Programme Airbus hors A350/ A380 Stelia A320 / A350 32% 27% Airbus 13% 14% A350 26% 11% Groupe SAFRAN 4% Autres CMF56 6% 44% 12% Cameron 5% 6% Spirit Autres Latécoère Cameron 20
Slide 21: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En K€ IFRS 30/09/2014 30/09/2013 Chiffre d'affaires 102 846 74 222 +38,5% EBITDA 24 360 16 483 +47,8% EBITDA/CA 23,7% 22,2% Résultat opérationnel courant 16 127 10 024 +60,9% Marge opérationnelle courante 15,7% 13,5% Résultat opérationnel 15 777 10 003 +57,7% Coût de l’e
Slide 22: Tableau des flux de trésorerie simplifié
Tableau des flux de trésorerie simplifié 30/09/2014 30/09/2013 En K€ IFRS (6 mois) (6 mois) Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et impôts 14 129 18 937 Variation du besoin en fond de roulement 13 052 13 742 Flux net de trésorerie généré par l’activité 1 077 5 195 Flux ne
Slide 23: Bilan simplifié
Bilan simplifié 30/09/2014 31/03/2014 K€ - IFRS (6 mois) (12 mois) 93 667 Immobilisations 78 687 10 936 Autres actifs non courants 7 760 124 696 Stocks 109 850 44 812 Créances clients 41 809 11 362 Autres actifs courants 8 871 12 825 Trésorerie 19 041 298 299 TOTAL ACTIF 266 018 73 773 Capitaux prop
Slide 24: De nouveaux relais de croissance
S O M M A IR E DE NOUVEAUX RELAIS DE CROISSANCE
Slide 25: Un fort potentiel de croissance sur les prochaines années
Un fort potentiel de croissance sur les prochaines années VISIBILITÉ Des contrats importants gagnés sur les Les ENJEUX principaux programmes à venir Une pression internationale EXCELLENCE OPÉRATIONNELLE de plus en plus forte Renforcement des capacités de production déjà engagé sur les sites exis
Slide 26: A350 : un moteur de la croissance
A350 : un moteur de la croissance UN CA DE 1,3 M€ / AVION Planchers Réalisation complète du plancher (CAO + USINAGE + MONTAGE) section T12 en STG (Sous-Traitance Globale) Kit traverses + rails constituant l'ensemble plancher Section T15 Portes Ensemble de ferrures titane petites dimensions com
Slide 27: Un contrat Long Term Agreement valorisé 60 MUSD
UN CONTRAT « LONG TERM AGREEMENT » VALORISE 60 MUSD Production de planchers pour le programme A350 8 mètres X 6 mètres 6 mètres X 4,5 mètres Production et assemblage à Figeac Aéro Saint Nazaire (usine dédiée) Excellence industrielle à Figeac avec la réalisation des traverses et acquisition des p
Slide 28: Un contrat Long Term Agreement valorisé 500 MUSD
UN CONTRAT « LONG TERM AGREEMENT » VALORISÉ 500 MUSD Production de Viroles de Carter Intermédiaire VCI LEAP-1A et -1B Viroles Interveines LEAP-1A / -1B et -1C Le LEAP choisi pour équiper les nouveaux monocouloirs A320neo Boeing 737 MAX Comac C919 Création de l’usine du futur - Atelier dédi
Slide 29: Étape importante dans le plan de développement
ÉTAPE IMPORTANTE DANS LE PLAN DE DÉVELOPPEMENT Wichita, capitale de l’industrie aéronautique américaine Acquisition en mai 2014 d’une capacité de production 11 000 M2 (5 000 M2 + projet d’extension de 6 000 M2) Reprise de l’ensemble des contrats en cours : Spirit Aerosystems, GKN, Triumph-Voug
Slide 30: Perspectives
S O M M A IR E PERSPECTIVES
Slide 31: Une forte visibilité sur les volumes de pièces à produire
Une forte visibilité sur les volumes de pièces à produire à court et moyen terme Rappel des objectifs annoncés, en cours de révision Evolution du CA consolidé en M€ 410 Historique des révisions de l’objectif de CA à Mars 2018 suite aux principaux 320 évènements présentés 250 Date CA Mars 2018 en M€
Slide 32: Des projets de développement accélérateurs
Des projets de développement accélérateurs UNE EXCELLENCE INDUSTRIELLE GRÂCE À UN NIVEAU EXCEPTIONNEL D’INVESTISSEMENTS (≈ 35 M€/ AN) EVOLUTION DU SITE DE FIGEAC, USINE DU FUTUR EN ADÉQUATION AVEC L’ATTRIBUTION DE CONTRATS MAJEURS CRÉATION DE FILIALES PROCHES DES DONNEURS D’ORDRE : AMÉLIORATION DES
Slide 33: Résultats semestriels 2014/2015
Jean-Claude Maillard Président-Directeur Général & Joël Malleviale Directeur Administratif et Financier RÉSULTATS SEMESTRIELS 2014/2015 Le 29 janvier 2015