Yakult Honsha Co., Ltd. · TSE:2267
Yakult Honsha — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
23 slides from Yakult Honsha's earnings presentation, Nov 11, 2016
Slide 1: 2017年3月期第2四半期決算 ～今後の経営展望について～
2017年３月期第２四半期決算 ～今後の経営展望について～ 2016年11月11日 代表取締役社長 根岸 孝成
Slide 2: 2017年3月期 第2四半期連結業績（累計）
２０１７年３月期 第２四半期連結業績（累計） （図 1） （単位：百万円） 実 績 当初業績予想 当初業績予想比 前年実績 前年実績比 （うち、為替影響額） （5月10日発表） 売上高 188,946 196,000 96.4% 194,291 97.2% (▲12,544) 営業利益 18,746 19,500 96.1% 22,424 83.6% (▲3,289) 経常利益 23,760 24,000 99.0% 28,297 84.0% (▲4,083) 親会社株主に 14,965 15,000 99.8% 16,989 88.1% 帰属する 四半期純利益 (▲2,384)
Slide 3: 全世界の1日当り乳製品販売本数の推移
全世界（日本+海外）の1日当り乳製品販売本数の推移 （図 2） 千本/日 海外 日本 2016年 2015年 45,000 41,181 39,595 40,162 40,000 38,139 38,399 37,970 35,934 34,615 35,000 32,237 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
Slide 4: 2017年3月期 通期業績予想（連結）
２０１７年３月期 通期業績予想（連結） （図 3） （単位：百万円） 修正業績予想 当初業績予想 当初業績予想比 前年実績 前年実績比 （うち、為替影響額） （5月10日発表） 売上高 379,000 389,000 97.4% 390,412 97.1% (▲8,500) 営業利益 34,000 36,500 93.2% 40,057 84.9% (▲2,300) 経常利益 43,000 46,000 93.5% 50,629 84.9% (▲2,500) 親会社株主に 26,000 28,000 92.9% 28,843 90.1% 帰属する 四半期純利益 (▲1,700)
Slide 5: 海外の1日当り乳製品販売本数の推移
海外（持分法を含む）の1日当り乳製品販売本数の推移 （図 4） １日平均販売数量の推移 ２０１６年度 ２０１５年度 千本/日 32,000 30,000 28,000 26,000 24,000 22,000 20,000 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 １０月 １１月 １２月
Slide 6: 2017年3月期 国際事業 業績予想
２０１７年３月期 国際事業 業績予想 （図 5） セグメント損益（連結） セグメント損益（連結） （単位：百万円） 5月10日発表 修正業績予想 当初業績予想 当初業績予想比 前年実績 前年実績比 （うち、為替影響額） （うち、為替影響額） 売上高 147,800 156,400 94.5% 158,480 93.3% （▲25,200） （▲16,700） 営業利益 35,500 37,600 94.4% 40,377 87.9% （▲6,400） （▲4,100） 為替影響を除くセグメント損益 （単位：百万円） 5月10日発表 修正業績予想 当初業績予想比 前年実績 前年実績比 当初業績予
Slide 7: 国際事業の取り組み（アジア地域）
国際事業の取り組み（アジア地域） 販売人口、ＹＬ数、納品店舗数は、2016年6月末現在。販売実績は2016年1月～6月の1日平均 （図 6） 総人口 販売人口 販売実績 前年比 人口比 ＹＬ数 納品店舗数 国名 （千人） （千人） （千本/日） （％） （％） （人） （店） 香港 7,940 7,940 533 92.0 6.72 0 9,989 シンガポール 3,900 3,900 246 100.5 6.31 344 3,948 インドネシア 249,000 160,000 4,857 120.7 3.04 7,041 138,289 オーストラリア 28,100 23,000 234
Slide 8: 国際事業の取り組み（アジア地域）為替影響を除く
国際事業の取り組み（アジア地域） 為替影響を除く （図 7） 四半期毎販売本数前年比 修正売上予想前年比 1～3月 4～6月 7～9月 1～9月 1～12月 国名 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 香港 83.8％ 98.9％ 92.7％ 92.2％ － シンガポール 104.6％ 96.7％ 93.6％ 98.1％ － インドネシア 123.0％ 118.6％ 116.0％ 118.9％ － オーストラリア 102.2％ 106.1％ 99.9％ 102.7％ － マレーシア 110.0％ 109.1％ 105.8％ 108.3％ － ベトナム 117.1％ 112.3％ 107.1％
Slide 9: 宅配（YL1人あたり販売数量）
国際事業の取り組み（アジア地域） （図 8） 中 国 四半期別販売数量の推移 本/日 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q ヤクルト ヤクルトLT 2015年度実績 インドネシア インドネシア 宅配（YL1人あたり販売数量） 店頭（1店舗あたり販売数量） 1～6月累計 前年比 1～6月累計 前年比 2016年 363本/日 105.8％ 2016年 17.0本/日 104.9％ 2015年 343本/日 102.4％ 2015年 16.2本/日
Slide 10: 国際事業の取り組み（米州地域）
国際事業の取り組み（米州地域） 販売人口、ＹＬ数、納品店舗数は、2016年6月末現在。販売実績は2016年1月～6月の1日平均 （図 9） 総人口 販売人口 販売実績 前年比 人口比 ＹＬ数 納品店舗数 国名 （千人） （千人） （千本/日） （％） （％） （人） （店） ブラジル 203,800 101,290 2,012 98.4 1.99 5,306 62,265 メキシコ 127,300 94,324 3,627 103.3 3.85 8,919 22,906 アメリカ 322,000 78,550 249 112.4 0.32 0 7,050 米州計 653,100 274,164
Slide 11: 国際事業の取り組み（米州地域）為替影響を除く
国際事業の取り組み（米州地域） 為替影響を除く （図10） 四半期毎販売数量前年比 修正売上予想前年比 1～3月 4～6月 7～9月 1～9月 1～12月 国名 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 ブラジル 98.7% 98.1% 97.3％ 98.0％ － メキシコ 99.6% 107.0% 101.3％ 102.6％ － アメリカ 116.5% 108.8% 112.7％ 112.5％ － 米州計 99.8% 104.0% 100.4％ 101.4％ 106.6%
Slide 12: 国際事業の取り組み（米州地域）
国際事業の取り組み（米州地域） （図11） ブラジル ・国内経済のマイナス成長の影響を受け、足元の業績は若干苦戦している ・ヤクルト40ライトの導入（7月から）を契機に、業績向上を図る メキシコ ・創業以来、前年の販売実績を下回ったことがない、安定した事業所である ・販売基盤の強化（営業社員が担当するYL数を減らし、よりきめの細かい管理に変更） ・ブランド力アップ（ユニセフ、厚生労働省との提携活動を通じた社会貢献活動） アメリカ ・2007年から、アメリカでの本格販売を開始 ・プロバイオティクスに対する消費者の理解が広がってきている ・中西部を中心に、大手流通チェーンを通じた販売エリアの拡大に
Slide 13: 国際事業の取り組み（欧州地域）
国際事業の取り組み（欧州地域） 販売人口、ＹＬ数、納品店舗数は、2016年6月末現在。販売実績は2016年1月～6月の1日平均 （図12） 総人口 販売人口 販売実績 前年比 人口比 ＹＬ数 納品店舗数 国名 （千人） （千人） （千本/日） （％） （％） （人） （店） オランダ 16,977 16,977 177 106.8 1.05 0 3,856 ベルギー 32,890 32,890 69 104.1 0.21 0 3,099 イギリス 69,235 69,235 192 100.8 0.28 0 5,074 ドイツ 81,100 81,100 87 117.4 0.11 0 9,4
Slide 14: 国際事業の取り組み（欧州地域）為替影響を除く
国際事業の取り組み（欧州地域） 為替影響を除く （図13） 四半期毎販売数量前年比 修正売上予想前年比 1～3月 4～6月 7～9月 1～9月 1～12月 国名 前年比 前年比 前年比 前年比 前年比 オランダ 108.4% 105.3% 100.7％ 104.8％ － ベルギー 102.7% 105.6% 108.0％ 105.3％ － イギリス 101.5% 100.1% 103.7％ 101.7％ － ドイツ 122.2% 111.5% 106.7％ 114.1％ － オーストリア 92.9% 97.9% 85.8％ 92.2％ － イタリア 100.8% 113.2% 108.5％ 1
Slide 15: 2017年3月期 医薬品事業 業績予想
２０１７年３月期 医薬品事業 業績予想 （図14） セグメント損益（連結） （単位：百万円） 5月10日発表 修正業績予想 当初業績予想比 前年実績 前年実績比 当初業績予想 売上高 27,500 30,000 91.7% 34,813 79.0% 営業利益 2,200 3,100 71.0% 5,361 41.0% 医薬品売上高内訳 修正販売予想 当初販売予想 当初販売予想比 前年実績 前年実績比 カンプト（国内） 1,150 1,200 95.8% 1,450 79.3% カンプト（海外） 350 400 87.5% 106 329.9% エルプラット 17,500 18,500 94.6
Slide 16: 医薬品事業の取り組み
医薬品事業の取り組み （図15） エルプラットの エルプラットの置き換え率推移 総売上高及び置き換え率推移 29% 3,500 百万円 27% 30.00% 24% 25% 3,000 22% 25.00% 22% 2,500 20.00% 2,000 15.00% 1,500 1,000 10.00% 500 5.00% 0 0.00% ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 2015年度売上高 2016年度売上高 置き換え率 当社が取り扱う後発品シェア ２０１６年９月時点 ｼｽﾌﾟﾗﾁﾝ ﾚﾎﾞﾎﾘﾅｰﾄ ｹﾞﾑｼﾀﾋﾞﾝ ｿﾞﾚﾄﾞﾛﾝ酸 ｲﾏﾁﾆﾌﾞ ﾄﾞｾﾀｷｾﾙ 抗悪性腫瘍剤 活性型葉
Slide 17: 2017年3月期 国内飲料食品事業 業績予想
２０１７年３月期 国内飲料食品事業 業績予想 （図16） セグメント損益（連結） セグメント損益（連結） （単位：百万円） 5月10日発表 修正業績予想 当初業績予想比 前年実績 前年実績比 当初業績予想 売上高 202,600 202,600 100.0% 198,959 101.8% 営業利益 11,300 12,000 94.2% 9,534 118.5% 乳製品売上数量内訳（単体） （単位：千本/日） 修正販売予想 当初販売予想 当初販売予想比 前年実績 前年実績比 Newヤクルト類 3,660 3,355 109.1% 3,302 110.8% ヤクルト400類 3,428 3,38
Slide 18: 国内飲料食品事業の取り組み：Newヤクルトの伸長
国内飲料食品事業の取り組み （図17） 乳製品の販売推移 乳製品の販売推移 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 累 計 本/日 12,000,000 120% 10,000,000 100% 8,000,000 80% 6,000,000 60% 4,000,000 40% 2,000,000 20% 0 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 累計 Newヤクルト類 ヤクルト400類 その他ヤクルト類 ジョア類 ミルミル類 ソフール類 その他 Newヤクルト類前年比 ヤクルト400類前年比 合計前年比 堅調な販売実績：４月～９月 １日平均乳製品販売数量は前年比 １０４．９％ ヤ
Slide 19: 国内飲料食品事業の取り組み：上期の展開
国内飲料食品事業の取り組み （図18） 上期の展開 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 上期末 当社の取り組み：ヤクルトのブランド価値を高める 市場トレンド：プロバイオティクス商品に対する消費者の関心の高まり 企業メッセージの発信を強化し、企業価値の向上ならびに販売活動のバックアップを強化 ヤクルト広告 3本の矢TVCM ヤクルト400 ヤクルトレディ 研究開発技術力 新聞広告 続ける理由がありすぎる 確かな理由がありすぎる 店頭およびヤクルトレディによる価値普及活動
Slide 20: 国内飲料食品事業の取り組み：下期の展開
国内飲料食品事業の取り組み （図19） 下期の展開（公表しているもの） 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 上期末 当社の取り組み：ヤクルトのブランド価値を高める 市場トレンド：プロバイオティクス商品に対する消費者の関心の高まり ヤクルト400 ヤクルト広告 3本の矢 ヤクルトレディ TVCM 研究開発技術力 Newヤクルトカロリーハーフ ⇒11月27日まで全国20会場にて 全国サンプリングキャラバン ジョアTVCM 新たにディズニーデザイン 「ツムツム」 ディズニー・オン・クラシック協賛 ジョアサンプリング ⇒12月25日まで全国28会場にて 店頭およびヤクルトレディによる
Slide 21: ブランド価値を高めていくために
ブランド価値を高めていくために （図20） お客さまにわかりやすく伝える （広 告） 安全安心な製品づくり 新たな知見の研究 価値普及活動 価値普及活動 （工 場） （研究所） （ヤクルトレディ） （店 頭）
Slide 22: プロバイオティクスを世界に！科学するヤクルト
プロバイオティクスを世界に！ 科学するヤクルト （図21） ヤクルト中央研究所 「オープニングカンファレンス」 ～ natureとの共同企画による、 科学するヤクルトを世界に発信するイベント～ 「科学（雑誌）の世界的シンボル」といえるnature（ネイチャー） との共同企画により中央研究所「オープニングカンファレンス」を開催。 「科学するヤクルト」を、国内外のステークホルダーにアピールする。 Nature Café 後日、採録記事掲載 Theme:The role of microbiota in health and disease Presentations: Dr Eran Elinav
Slide 23: 当資料取扱い上の留意点
当資料取扱い上の留意点 当資料に掲載されている計画、見通しなどのうち、過去 の事実以外は将来に関する見通しであり、不確定な要因を 含んでいます。実際の業績は、さまざまな要因によりこれ ら見通しとは異なる結果となる場合があることをご承知お きください。 当資料のいかなる情報も投資勧誘を目的としたものでは ありません。また、弊社は当資料の内容に関し、いかなる 保証をするものでもありません。万一、この資料に基づい て被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者 は一切責任を負いません。