Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301

Kyokuyo — FY2025 Earnings Presentation

42 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 15, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期決算 IR説明会資料

    2025年3月期決算 IR説明会資料 2025年5月 （東証プライム市場 証券コード 1301） ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を2022年3月期の期首から適用しており、2022年3月期以降に係る各数値については、 当該会計基準等を適用した後の数値となっております。

  2. Slide 2: 目次

    目次 １. 2025年3月期 総括 P3～6 ２. 2026年3月期の連結業績予想 P7～10 ３. 2025年3月期の実績 P11～18 ４.セグメントの状況 P19～27 ５.株主還元 P28～29 ご参考資料 P30～38

  3. Slide 3: 2025年3月期 総括

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  4. Slide 4: 2025年3月期 ハイライト

    2025年3月期 ハイライト 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 3,026億円 110億円 108億円 67億円 前期比 410億円増 前期比 22億円増 前期比 20億円増 前期比 8億円増 （+15.7％） （+25.8％） （+22.6％） （+13.5％） （単位：億円） 3,026 110 108 88 88 67 2,721 81 81 57 59 2,616 63 69 2,535 46 2,491 38 46 48 2期ぶりの 4期連続 5期連続 3期連続 過去最高値更新 過去最高益更新 過去最高益更新 過去最高益更新 ➢ ポイント ⚫ 売上高、営業

  5. Slide 5: 中期経営計画 重点戦略の進捗

    中期経営計画 重点戦略の進捗 視座 グローバル化 事業基盤の拡充 海外事業の拡大 中期経営計画目標 2027年3月期 海外売上高比率 15％以上（600億円） 25年3月期 通期実績 10.8％（325億円） 24年3月期 通期実績 8.3％（218億円） ➢ 海外生産拠点の整備 ■水産加工品・冷凍食品を製造する ３ オランダ企業「Northseafood Holland B.V. ＊ 」を買収【24年6月】 当社グループ初の欧州生産拠点。ヨーロッパでの食品事業の強化。 ４ ■ベトナムの冷凍食品・水産加工品工場「Kyokuyo Vina Foods Co.,Ltd. ＊ 」 稼働 目的：生産拠

  6. Slide 6: 中期経営計画 重点戦略の進捗

    中期経営計画 重点戦略の進捗 視座 ４つの事業 事業基盤の拡充 食品事業の拡大 ➢ 市販冷凍食品を生産する「極洋食品㈱倉吉工場」稼働【25年3月】 倉吉工場 需要拡大が見込まれる市販用冷凍食品の生産能力増強及び全国的な 物流の効率性を向上。自社工場を中心とした生産販売体制の強化。 事業基盤の拡充 事業基盤の拡充 高収益を確保できる付加価値性の高い商品づくり ➢ 2025年春の新商品発表【25年2月】 深刻化する人手不足問題に対応し、家庭でも調理の負担を低減させる 商品の開発を強化。 ステークホルダーとのパートナーシップの強化 消費者との信頼関係構築 目的：企業ブランドの強化 ➢社員が出演する新

  7. Slide 7: 2026年3月期の連結業績予想

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  8. Slide 8: 連結業績予想と中計目標値

    連結業績予想と中計目標値 売上高 3,026億円 ３，５００億円 ４，０００億円 営業利益 110億円 １２５億円 １３５億円 経常利益 108億円 １２５億円 １３５億円

  9. Slide 9: 設備投資計画

    設備投資計画 2026年3月期 概要 計画 主な投資案件 生産工場関連 5億円 研究所関連 0億円 DX推進 養殖事業海上 1億円 システム導入等 5億円 極 洋 ＩＴ関連その他 6億円 計 12億円 既存工場の設備導入・改修 等 生産工場関連 23億円 まき網事業関連 1億円 関係 養殖事業海上 1億円 会社 ＩＴ関連その他 4億円 計 29億円 合計 41億円 ※海外M&A案件は含みません

  10. Slide 10: 中計目標値までのロードマップ

    中計目標値までのロードマップ 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 水産 付加価値加工品の推進 ボラタリティの低減 着実なCFの創出 強い 事業 インフレ下での水産相場 対応力の向上 キョクヨーへ 日本一の魚屋 取扱い量の拡大 供給力の増強 資源アクセスの強化 生鮮 事業 魚食・和食ニーズ高まる 海外市場への攻勢 「魚の極洋」ならでは の商品づくり ブランド力の向上 食品 事業 自社工場製品中心の 工場の効率的稼働 工場収支を含めた 生産・販売体制 収益性向上 設備投資 生産・販売拠点 売上・利益の拡大 （M&A含む） の拡充 海外 海外でつくり、海外で売る 事業 輸出の拡大

  11. Slide 11: 2025年3月期の実績

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  12. Slide 12: 連結損益計算書

    連結損益計算書 （単位：百万円） 売上高 過去最高 41,077 15.7% 300,000 100.9% 営業利益 過去最高 2,273 25.8% 10,000 110.8% 経常利益 過去最高 2,001 22.6% 10,000 108.6% 親会社株主に帰属 する当期純利益 過去最高 803 13.5% 7,000 96.3% ➢ 売上高、営業・経常利益は通期予想超え。 親会社株主 ➢ に帰属する 当期純利益は「訴訟関連損失 」が影響し、通期予想に至らず ※ ※2024年10月25日に東証開示した「当社子会社に対する訴訟の判決に関するお知らせ」によるもの。第3四半期決算短信に織り込み

  13. Slide 13: 売上高・営業利益のセグメント別増減分析

    売上高・営業利益のセグメント別増減分析 売上高 単位：百万円 +326 +67 +27 302,681 +2,028 +38,627 261,604 営業利益 +1,367 +5 +198 11,079 +914 8,806 △212

  14. Slide 14: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （単位：百万円） 資産の部 負債の部 流動資産 124,297 134,260 9,963 流動負債 70,659 74,995 4,335 内、支払手形 8,417 10,004 1,587 受取手形 および買掛金 34,677 36,935 2,257 及び売掛金 内、短期借入金 45,340 43,770 △1,569 （含むCP) 商品及び製品 59,308 62,312 3,004 固定負債 31,200 38,774 7,574 仕掛品 4,521 5,189 668 内、長期借入金 28,975 35,604 6,628 原材料及び貯蔵品 6,507 7,855

  15. Slide 15: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 税金等調整前当期純利益 8,555 10,848 2,293 減価償却費 2,427 2,624 197 売上債権の増減（△は増加） △1,281 △527 754 営業活動による 棚卸資産の増減 △8,055 △2,710 5,344 キャッシュ・フロー （△は増加） 仕入債務の増減（△は減少） △498 101 599 その他 △2,868 △4,494 △1,625 小計 △1,721 5,843 7,564 固定資産の取得 △5,336 △6,158 △822 投資活動による その他 △371 △2,877 △2,506 キャッシュ・フロー

  16. Slide 16: 連結財務関係指標

    連結財務関係指標 連結財務指標の推移 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 前期比 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 自己資本（百万円） 40,382 42,705 47,541 58,976 66,515 7,538 有利子負債（百万円） 51,174 58,121 68,973 74,625 80,746 6,121 総資産（百万円） 116,331 130,460 146,301 160,720 182,125 21,405 現金及び現金同等物 7,097 6,539 7,042 8,452 7,514 △938 の期末残高（百万円） 自己資本比率 34.7％

  17. Slide 17: 設備投資実績

    設備投資実績 2025年3月期 概要 3月末実績 主な投資案件 生産工場関連 14億円 研究所関連 0億円 ・鳥取県の市販用冷凍食品工場 養殖事業海上 1億円 「極洋食品㈱倉吉工場」11億円 極 洋 ＩＴ関連その他 4億円 計 18億円 ・北米のカニかま製造会社 生産工場関連 60億円 「Ocean’s Kitchen 」14億円 まき網事業関連 1億円 関係 養殖事業海上 0億円 ・ベトナムの食品製造会社 会社 ＩＴ関連その他 1億円 「Kyokuyo Vina Foods」13億円 計 63億円 ・M&Aのれん 16億円 合計 81億円 その他、工場設備の改修等

  18. Slide 18: 減価償却費実績

    減価償却費実績 （単位：百万円） 23年3月期 24年3月期 25年3月期 （実績） （実績） （実績） 減価償却費 2,264 2,427 2,624

  19. Slide 19: セグメントの状況

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  20. Slide 20: セグメント別売上高・利益

    セグメントの状況 セグメント別売上高・利益 （単位：百万円） 水産 130,040 168,668 38,627 5,195 6,109 914 200,000 7,000 生鮮 63,821 65,850 2,028 2,248 3,615 1,367 73,700 3,700 食品 65,614 65,940 326 2,658 2,446 △212 74,000 3,300 物流 1,599 1,667 67 289 294 5 1,700 300 サービス その他 527 554 27 △1,584 △1,386 198 600 △1,800 合 計 261,604 302,681 4

  21. Slide 21: セグメントの状況

    セグメントの状況 単位：百万円 物流サービス 物流サービス カッコ内は構成比 1,667 その他 294 その他 （0.6％） 554 （2.3％） 254 食品事業 食品事業 65,940 2,446 （21.8％） 水産事業 （19.2％） 水産事業 売上高 営業利益 302,681 168,668 11,079 6,109 （48.0％） （55.7％） 生鮮事業 生鮮事業 65,850 （21.8％） 3,615 （28.4％） ※調整額 △1,641百万円を除く。 調整額を差し引く前のセグメント利益合計は12,720百万円。

  22. Slide 22: セグメントの状況 水産事業

    セグメントの状況 ➢ 水産事業 （単位：百万円） 170,000 売上高 168,668 利益 8,000 《増収増益》 前期比＋29.7％ 140,000 6,000 6,109 130,040 前期比＋17.6％ （国内販売） 5,195 •1月以降、サケ、カニの荷動き鈍化も、年末商戦までの 110,000 4,000 好調が下支え •通期では主要魚種のサケマス・エビ、 80,000 2,000 高額商材のカニ、魚卵、ホタテの販売が増加 2024年 2025年 3月期 3月期 （海外事業） •輸出は、青物が増加、マグロの販売が回復 売上高 利益 •海外現地販売は、連結子会社化した海外企業2

  23. Slide 23: セグメントの状況 生鮮事業

    セグメントの状況 （単位：百万円） 売上高 利益 ➢ 生鮮事業 67,000 65,850 8,000 前期比＋3.2％ 《増収増益》 63,821 6,000 64,000 3,615 4,000 （鰹鮪販売） 前期比＋60.8％ 2,248 61,000 •冷凍クロマグロを中心に外食・量販店向け販売が拡大 2,000 （海外まき網事業） 58,000 0 •水揚げ量増加も、単価下落により売上・利益は減少 2024年 2025年 3月期 3月期 （養殖事業） •国産養殖クロマグロは取引先との取り組み強化により 売上高 利益 販売が拡大し、収益も改善。 鰹鮪販売 生食事業 （生食事業） （寿司

  24. Slide 24: セグメントの状況 食品事業

    セグメントの状況 ➢ 食品事業 （単位：百万円） 売上高 利益 70,000 6,000 65,940 65,614 《増収減益》 前期比＋0.5％ 5,000 60,000 4,000 2,446 3,000 （業務用冷凍食品） 2,658 50,000 2,000 前期比△8.0％ •安価な海外製品との競合激化で、水産フライなどの販売 1,000 が減少するも、価格改定効果で利益は改善 40,000 0 （市販用冷凍食品） 2024年 2025年 3月期 3月期 •販売は前期並みも、原材料高で収益減少 売上高 利益 業務用冷凍食品 （缶詰） •サバ缶が改善、ツナ缶・サンマ缶が伸長するも、資

  25. Slide 25: セグメントの状況 物流サービス

    セグメントの状況 ➢ 物流サービス （単位：百万円） 1,700 売上高 1,667 利益 400 1,599 前期比＋4.2％ 《増収増益》 294 1,400 300 289 前期比＋1.8％ （冷蔵倉庫事業） 1,100 200 •庫腹率の高水準継続で保管料収入が増加 800 100 •価格改定効果で売上、利益とも拡大 500 0 2024年3月期 2025年3月期 （利用運送事業） •外部取引先への営業強化により売上が拡大 売上高 利益 物流サービス ※セグメント別のビジネスフローは「別添１」をご参照ください。

  26. Slide 26: 2026年3月期 セグメント別の施策

    2026年3月期 セグメント別の施策 事業環境予測 【水産事業】 ⚫ 取引先開拓などによる水産物取扱量の拡大 日本一の魚屋 ⚫ インフレ下での水産相場変動への対応力を向上 デフレから インフレへの転換 ⚫ 海外M&Aを進め、現地法人との連携強化で 米国の急激な 海外売上高を拡大 政策転換 ・不安定な為替 ・貿易環境の急変 【生鮮事業】 ⚫ 自社工場製品の販売強化による収益性向上 ⚫ 店舗数が拡大する海外の日系外食向けの販売に注力 世界的な和食 ⚫ 商品開発段階からの取引先との取り組み強化で、 需要の高まり 加工品を拡販

  27. Slide 27: 2026年3月期 セグメント別の施策

    2026年3月期 セグメント別の施策 【食品事業】 事業環境予測 ＜冷凍食品＞ ⚫ 自社工場商品を中心とする販売体制構築で、収益拡大 物価高による 節約志向 ⚫ (業務用)：市場ニーズを捉えた新規商材の投入、既存商品の ブラッシュアップで商品競争力を強化し、販売量を底上げ ⚫ (市販用)：新工場による能力増強及び 商品価値の 強みのある水産素材の新商品の提案で販売量増加 選別志向が 高まる ＜常温食品＞ ⚫ 新規カテゴリの開拓による販売拡大 ⚫ (缶詰) ：主力魚種での新商品開発による売上拡大 【物流サービス】 ⚫ 倉庫保管・配送のセット営業強化で売上拡大 ドライバー不足 ・待機時間削減 ⚫

  28. Slide 28: 株主還元

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  29. Slide 29: 株主還元

    株主還元 株主に対する適切な利益還元を経営の重要な課題の 1株当たりの ひとつと位置付けており、企業体質の強化及び将来 DOE の事業展開に備えるための内部留保の充実を図ると 配当金 ともに、安定配当を継続しつつも、中長期的な利益 成長による配当水準の向上を目指します。 2022年3月期 ９０円 2.3％ １００円 2023年3月期 （普通配当90円） 2.4％ （記念配当10円） ◼ 対象株主及び優待の内容 2024年3月期 １００円 2.2％ （1）毎年3月31日現在の当社株主名簿に記載または 記録された1単元（100株）以上3単元（300株） 2025年3月期 １３０円 2.5％ 未満所

  30. Slide 30: ご参考資料

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  31. Slide 31: 水産事業セグメント 魚種別売上金額・単価推移

    ご参考資料① 水産事業セグメント＜個別＞ （単位：百万円） 魚種別売上金額・単価推移 （単位：円／kg） 50,000 1,600 45,000 ※単価＝通期平均 1,400 40,000 1,200 鮭鱒 売上 35,000 金額 1,000 北洋魚 30,000 エビ 25,000 800 20,000 鮭鱒 単価 600 15,000 北洋魚 400 10,000 エビ 200 5,000 0 0 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号）等を2022年3月期の期首から適用して

  32. Slide 32: クロマグロ養殖事業 売上重量・金額

    ご参考資料② 生鮮事業セグメント クロマグロ養殖事業 売上重量・金額 （単位：トン） 重量 （単位：百万円） 1000 金額 3,000 900 2,500 800 700 2,000 600 500 1,500 400 1,000 300 200 500 100 0 0 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期

  33. Slide 33: 海外まき網事業 水揚げ重量・魚価

    ご参考資料③ 生鮮事業セグメント 海外まき網事業 水揚げ重量・魚価 魚価＝通期平均 （単位：トン） 重量 魚価 （単位：円／kg） 40,000 300 35,000 280 30,000 260 25,000 240 20,000 220 15,000 200 10,000 180 5,000 160 0 140 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 3月期 3月期 3月期 3月期 ３月期

  34. Slide 34: 食品事業の売上高内訳

    ご参考資料④ 食品事業の売上高 2025年3月期（65,940百万円） 内訳 2024年3月期（65,614百万円） 温度帯別 業態別 ■冷凍食品 ■常温食品 ■業務用 ■市販用 100% 90% 156億円 156億円 （24％） （24％） 80% 70% 60% 約5割 約5割 約5割 約5割 50% 500億円 503億円 （76％） （76％） 40% 30% 20% 10% 2024年3月期 2025年3月期 0% 2024年3月期 2025年3月期

  35. Slide 35: ESGトピックス

    ご参考資料⑤ ESGトピックス ➢ 日本カヌー連盟への協賛 「自然との共生」および「水資源の大切さ」を社会に訴える環境保全活動の一環とし て日本代表選手や日本カヌー連盟の活動を応援、サポート。また、競技場へ来場され た方々にご参加いただき競技コース付近の清掃活動「クリーンリバー活動」を実施。 2024年度参加者は270名。 ➢ 水産大手3社合同海岸クリーンアップ2024【7月】 「海洋プラスチック汚染」の問題解決に向けた取り組みの加速・拡大・ 周知を目的に水産大手3社（㈱極洋、マルハニチロ㈱、ニッスイ㈱）合 同で、千葉県の海岸沿いのごみを収拾。各社の社員やその家族がボラン ティアとして参加。参

  36. Slide 36: 連結業績推移

    ご参考資料⑥ ➢ 連結業績推移 単位：百万円 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 売上高 249,197 253,575 272,167 261,604 302,681 売上原価 223,620 225,558 241,139 228,213 263,861 売上総利益 25,576 28,016 31,027 33,390 38,819 販売費および 一般管理費 20,918 21,624 22,921 24,584 27,740 営業利益 4,657 6,392 8,105 8,806 11,079 経常利益 4,879 6,904 8

  37. Slide 37: 連結財務指標の推移

    ご参考資料⑦ ➢ 連結財務指標の推移 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 純資産(百万円) 39,975 42,174 46,966 58,860 68,355 有利子負債 51,174 58,121 68,973 74,625 80,746 (百万円) 在庫回転日数 46.7日 55.5日 65.5日 78.1日 73.3日 自己資本比率 34.7% 32.7% 32.5％ 36.7% 36.5％ ROE 10.5% 11.2% 12.8％ 11.1％ 10.7％ ROA 4.3% 5.6% 5.9％ 5.8％ 6.3％ 1株当たり 純資

  38. Slide 38: 見通しに関する注意事項

    見通しに関する注意事項 本資料は、2025年3月末までの業績及び今後の経営ビジョンに関する情報の 提供を目的としております。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、現時点で入手される情報に基 づくものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって、実際の業績は、様々な要因によりこれらの予想と異なることが ありますのでご了承ください。 当資料に対する問い合わせ窓口 株式会社 極洋 SR推進部 電話03-5545-0703 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。

  39. Slide 39: 水産事業 ビジネスフロー

    水産事業 販売先 国内販売 ・加工業者 原料 販売 ・食品メーカー ・卸売り市場 ・問屋 世界中から買付 ・スーパー ・外食企業 （サケマス、エビ、サバ等） 加工 販売先 ・水産加工品 販売 ・スーパー （自社工場・協力工場） ・外食企業 ・問屋 ・産業給食 ・中食ベンダー 海外事業 輸出 買付 販売先（海外） 輸出 （ホタテ、マグロ、サバ、イワシ等） ※三国間貿易含む ・加工業者 ・日系卸問屋 ・外食企業 海外生産・販売 生産 販売地域 販売先 （自社工場、協力工場） 販売 ・東南アジア ・日系卸問屋 ・寿司種 ・米国 ・スーパー ・煮魚 ・欧州 等 ・外食企業 ・焼魚 ・加工業者 ・フィー

  40. Slide 40: 生鮮事業 ビジネスフロー

    生鮮事業 販売先 調達 鰹鮪事業 カツオ 原料販売 ・卸売市場 （自社船で漁獲、買付） ・加工業者 ・食品メーカー マグロ 調達 加工品販売 販売先 （買付、自社養殖） ・ブロック ・回転寿司 マダイ、 加工 養殖事業 ・ロイン ・外食企業 ブリ等 （自社工場、協力工場） ・柵 ・スーパー ・寿司種 ・中食ベンダー ・タタキ 加工 販売先 生食事業 （自社工場、協力工場） ・回転寿司 ・寿司種 ・居酒屋／外食チェーン ・刺身商材 ・スーパー ・中食ベンダー 2 Copyright© Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

  41. Slide 41: 食品事業 ビジネスフロー

    食品事業 水産素材に強み 業務用 生産 販売先 冷凍食品 販売 ・スーパー（惣菜売場） （自社工場、協力工場） ・居酒屋 ・煮魚 ・レストラン ・焼魚 ・産業給食 ・カニ風味かまぼこ ・中食ベンダー ・水産フライ ・問屋 ・エビフリッター 販売 市販用 販売先 ・スーパー ・コンビニ ・食品／食材宅配企業 ・ドラッグストア 缶詰 ドライ 水産珍味 委託生産 販売先 （さきいか、あたりめ 等） （協力工場） ・スーパー 生産 販売先 ・コンビニ ・ドラッグストア （自社工場） ・スーパー ・コンビニ ・ドラッグストア 3 Copyright© Kyokuyo Co.,Ltd. All Right

  42. Slide 42: 物流サービス ビジネスフロー

    物流サービス トラックでの運送業務は展開していません。 キョクヨーグループの水産物・食品の保管・配送手配がメイン。 海外 水産物サプライヤー 自社工場 保管 配送手配 配送先 （水産加工品・冷凍食品） （冷蔵倉庫） ・スーパー、問屋の配送拠点 ・各セグメントの商品販売先 外部顧客 （冷凍水産品／畜肉、冷凍食品） 4 Copyright© Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved.

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