Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.a. · MIL:MB
Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario — Mediobanca — Q1 FY2026 Earnings Presentation
43 slides from Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario's earnings presentation, Nov 5, 2025
Slide 1: Mediobanca Risultati 3M al 30 settembre 2025
MEDIOBANCA RISULTATI 3M AL 30 SETTEMBRE 2025 Milano, 5 novembre 2025
Slide 2: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. 3M Risultati consolidati Sezione 3. 3M Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. 3M KPI e risultati divisionali
Slide 3: 3M Sett.25: un grande cambiamento in corso
3M SETT.25: UN GRANDE CAMBIAMENTO IN CORSO Sintesi dei risultati Sezione 1 Flussi commerciali WM: €2,5mld di NNM (stabile A/A1, di cui Premier €1,1mld, +7%1, Private&AM €1,3mld, -10%1), di cui €2,0mld in AUM CIB: buona attività M&A, bassi volumi Lending e Markets CF: €2,3mld (+12%1) con continuo rip
Slide 4: KPIs per divisione
KPIs PER DIVISIONE Sintesi dei risultati Sezione 1 WM: crescita commissioni e AUM Wealth Management – risultati 3M a Sett.25 TFA in aumento a €116mld, con €2,5mld NNM Ricavi Commissioni TFA Utile netto Crescita low single-digit delle commissioni, trainate dalle commissioni di gestione in parte compe
Slide 5: 3M KPI
3M KPI Sintesi dei risultati Sezione 1 Risultati finanziari In sintesi MEDIOBANCA CONSOLIDATO – 3M a Sett.25 EPS N. azioni/ 3M EPS: €0,4 (stabile A/A) BVPS TBVPS Excl. OPS costs di cui proprie PER TBVPS: €12,2 (+4% A/A); BVPS: €13,9 (+7% A/A) AZIONE 813,3mln €0,4 €13,9 €12,2 SBB: 3° tranche SBB canc
Slide 6: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. 3M Risultati consolidati Sezione 3. 3M Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. 3M KPI e risultati divisionali
Slide 7: Dinamica degli attivi
DINAMICA DEGLI ATTIVI TFA IN AUMENTO DI ~€13MLD, RIDUZIONE DEGLI RWA >€2MLD 3M – Risultati consolidati Sezione 2 TFA in crescita a doppia cifra a €116mld …con €2,5mld di NNM nel 1T26 AUM/AUA +13% A/A a €85mld, depositi +11% A/A a €31mld >€2,0mld da AUM, €0,7mld da depositi (TFA, €mld) (NNM trimestra
Slide 8: Ricavi stabili
RICAVI STABILI 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Ricavi consolidati dei 3M per fonte (A/A, €mln) Ricavi WM (3M, €mln) Stabili 228 224 (7) (12) - 20 868 866 -1%1 Sett.24 Sett.25 -31%1 stabile1 +19%1 Ricavi CIB (3M, €mln) K-light +3% A/A 414 182 171 402 Sett.24 Sett.25 Ricavi Marg. di Trading Commi
Slide 9: Commissioni stabili
COMMISSIONI STABILI 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento commissioni per divisione (€mln, 3M) Commissioni CIB (€mln, 3M) 78 86 stabili A/A 76 15 Specialty Fin. 317 15 5 12 8 3 Lending 274 254 65 59 CapMkt 1 53 232 232 Advisory 143 101 Sett.24 Giu.25 Sett.25 86 78 76 Commissioni WM (€mln, 3
Slide 10: Margine di interesse resiliente
MARGINE DI INTERESSE RESILIENTE 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento margine di interesse per divisione Impieghi medi per divisione (€mld, 3M, lordo) (€mln, 3M) -1% A/A 5,81% 5,27% 5,09% rendimento (%)2 496 +4% A/A 494 55,7 55,4 di cui 5 inflazione di cui 8 inflazione 53,3 -1% T/T 485 497
Slide 11: Provvista
PROVVISTA €1,3MLD RACCOLTI NEGLI ULTIMI 3M A ~87PB 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Raccolta >€71mld, con depositi in crescita, … e con un costo in riduzione, e accesso diversificato al mercato istituzionale incentivi per favorire la NNM rallentano il calo del COF sui depositi (€mld) 71,3 70,6 6
Slide 12: Costo del rischio a 51pb
COSTO DEL RISCHIO A 51PB 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento costo del rischio consolidato e CF (pb, 3M) Andamento degli overlay (€mln) 120 100 179 176 177 171 80 169 60 215 189 51 51 40 50 20 39 35 21 177 28 17 16 27 0 Sett.24 Dic.24 Mar.25 Giu.25 Sett.25 26 CoR consolidato pb Cor CF pb
Slide 13: Classificazione rigorosa
CLASSIFICAZIONE RIGOROSA ATT. DET. LORDE/IMPIEGHI STABILI AL 2,1% 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Att.det.lorde/impieghi stabili T/T al 2,1% (0,9% nette), copertura al 60% in calo A/A a causa della cancellazione di posizioni interamente coperte nel FY25 0,05 Att.det.lorde/Impieghi 5,00% Att.det
Slide 14: Qualità degli attivi per divisione
QUALITÀ DEGLI ATTIVI PER DIVISIONE 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Attività deteriorate di cui sofferenze Tasso copertura Incidenza att. det. nette (€mln) (€mln) att. deteriorate sugli impieghi Lordi 69% 2,6% +2% 2,1% 2,1% Mediobanca +3% 60% 60% 0,8% 0,9% 429 469 480 0,9% consolidato 31 36 37 N
Slide 15: CET1 @15,8%
CET1 @15,8% 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Andamento dell’indice CET1 nel 1T26 65pb Utile 95pb 35pb (30pb) (65pb) Div (25pb) 15,80% 15,05% Giu.25 Rimozione SBB RWA INS Altro Utili/ Sett.25 100% Pay-out Indice CET1 @15,8%, +75pb T/T che include Rimozione SBB (+95pb), i dati a giugno 25 includev
Slide 16: MB: risultati consolidati in sintesi
MB: RISULTATI CONSOLIDATI IN SINTESI 3M – Risultati consolidati Sezione 2 Risultati finanziari In sintesi 3M ∆ 3M 3M 9M PF I risultati nel trimestre beneficiano della diversificazione dei €mln Sett.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Sett.25 ricavi, dell’efficienza costi/ricavi e della redditività: Totale ricavi
Slide 17: Profilo ESG
PROFILO ESG 3M - Risultati consolidati Sezione 2 GOVERNANCE ENVIRONMENT SOCIAL Assemblea del 28 ottobre 2025 Gli Azionisti nell'Assemblea 2025 hanno: Confermato il rating MSCI AAA Mediobanca Sport Camp – Istituto Nominato il nuovo Consiglio di Nisida per minorenni autori di reati a Stock prodotti ES
Slide 18: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. 3M Risultati consolidati Sezione 3. 3M Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. 3M KPI e risultati divisionali
Slide 19: RoRWA stabile al 2,7% grazie alle attività K-light
RORWA STABILE AL 2,7% GRAZIE ALLE ATTIVITA’ K-LIGHT 3M - Divisional results Section 3 Ricavi Risultato operativo Utile netto RoRWA e ROTE (%) (€mln, 3M) (€mln, 3M) (€mln, 3M) 5,0% 17,0% ROTE flat 4,5% 15,0% 13,1% 4,0% 3,5% 12,8% 13,0% Mediobanca -3% 11,0% -12% 3,0% 866 868 9,0% 2,7% 2,5% 417 2,7% Co
Slide 20: WM: ricavi €224mln (-2%), utile netto €44mln (-17%)
WM: RICAVI €224mln (-2%), UTILE NETTO €44mln (-17%) 3M – Risultati divisionali Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 3M ∆ 3M 3M 9M PF Nei 3M sett.25 risultati commerciali positivi, con stabilità del €mln Sett.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Sept25 franchise. Mix di NNM con maggiore proporzione di AUM Rica
Slide 21: TFA in crescita di €3,8mld a €116mld, commissioni in crescita
TFA IN CRESCITA DI €3,8MLD A €116MLD, COMMISSIONI IN CRESCITA 3M – Risultati divisionali Sezione 3 Evoluzione delle TFA (€mld) MBWM: commissioni per fonte (3M, €mln) 112,1 115,9 +3% 103,2 180,0 128 1,3 2,5 124 31,6 160,0 31,3 28 140,0 29,5 25 19 120,0 NNM breakdown 15 15 100,0 AUM/AUA +1,8 80,0 20 -
Slide 22: Raccolta netta (NNM) e franchise stabili
RACCOLTA NETTA (NNM) E FRANCHISE STABILI 3M – Risultati divisionali Sezione 3 TFA per segmento (€mld, fine periodo) NNM per segmento (3M, €mld) Franchise per segmento (#forza vendita) +12% 115,9 2,6 1.393 1.399 2,5 1.321 103,2 148 146 15,9 0,6 158 13,7 0,8 552 548 50,4 534 0,9 46,1 0,5 629 693 705 4
Slide 23: CIB: ulteriore efficientamento degli RWA
CIB: ULTERIORE EFFICIENTAMENTO DEGLI RWA 3M - Risultati divisionali - CIB Sezione3 Risultati finanziari In sintesi 3M ∆ 3M 3M 9M PF €mln Utile netto dei 3M a sett.251 a €48mln, in calo del 18% A/A, Sett.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Sett.25 Totale ricavi 171 -6% 209 224 605 per effetto di: Margine di intere
Slide 24: Performance resiliente nell'M&A
PERFORMANCE RESILIENTE NELL'M&A… 3M - Risultati divisionali - CIB Sezione 3 L'attività di M&A nel 2025 è rimasta resiliente nonostante le incertezze Selezione di operazioni italiane di M&A Large e Mid-Cap macroeconomiche, trainata principalmente dall'attività da financial sponsor e Announced Announc
Slide 25: … e nel debito
… E NEL DEBITO 3M - Risultati divisionali - CIB Sezione 3 Selezione di operazioni ECM In uno scenario di modesta attività ECM nazionale ed europea durante il 3Q 2025, July 2025 caratterizzato da continue tensioni geopolitiche e commerciali e dal rinvio di diverse IPO, Mediobanca ha agito in qualità
Slide 26: CF: prosecuzione della crescita
CF: PROSECUZIONE DELLA CRESCITA MARGINE DI INTERESSE (€297 MLN) E UTILE NETTO (€109 MLN) 3M - Risultati divisionali – CF Sezione3 Risultati finanziari In sintesi 3M ∆ 3M 3M 9M PF Solida attività commerciale nei 3 mesi a settembre 25: €mln Sett.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Sett.25 Erogato: €2,3mld, -2% T/T
Slide 27: Crescita di erogato e impieghi, redditività resiliente
CRESCITA DI EROGATO E IMPIEGHI, REDDITIVITÀ RESILIENTE 3M - Risultati divisionali – CF Sezione 3 Erogato per prodotto (3M, €mld) Redditività netta degli impieghi1 (3M, %) +12% 8,0% 8,00% 7,21% 7,31% 7,36% 7,26% 7,33% -2% 7,0% 7,00% 2,4 2,4 2,3 2,2 2,1 6,0% 6,00% 5,0% 1,0 1,2 1,2 1,1 5,00% 1,0 4,0% 5
Slide 28: Qualità dell'attivo confermata
QUALITÀ DELL'ATTIVO CONFERMATA 3M - Risultati divisionali – CF Sezione 3 Gestione proattiva degli NPL in corso … stock NPL che riflette una maggiore qualità dei crediti¹ CF composizione dei crediti deteriorati netti (%) CF crediti deteriorati netti, stock (€mln) e incidenza sugli impieghi (%) 500 3,
Slide 29: Insurance: contributo in crescita
INSURANCE: CONTRIBUTO IN CRESCTIA 3M – Risultati divisionali – INS Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 3M ∆ 3M 3M 9M PF Utile netto 3M Sett.25 a €127mln, +5% A/A che riflette: €mln Sett.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Sett.25 Contributo di AG +23% A/A a €129mln Totale ricavi 130 +13% 172 106 408 Dividen
Slide 30: Holding Functions: risultato in calo
HOLDING FUNCTIONS: RISULTATO IN CALO 3M – Risultati divisionali – HF PER LA DISCESA DEI TASSI DI INTERESSE Sezione 3 Risultati finanziari In sintesi 3M ∆ 3M 3M 9M PF €mln Perdita netta nei 3M Sett.25 di €6mln che riflette: Sett.25 A/A1 Giu.25 Mar.25 Sett.25 Ricavi -72% A/A, per minore marg. di inter
Slide 31: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. 3M Risultati consolidati Sezione 3. 3M Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. 3M KPI e risultati divisionali
Slide 32: Prossimi passi
PROSSIMI PASSI Note conclusive Sezione 4 CHIUSURA ESERCIZIO FISCALE AL 31 DICEMBRE LINEE GUIDA A DICEMBRE 25 Crescita nelle TFA con NNM solida ma a livelli inferiori dei 3M sett.25 Crescita moderata degli RWA senza impatti da ottimizzazioni/normativa Crescita high single-digit dei ricavi T/T, per ef
Slide 33: Agenda
Agenda Sezione 1. Sintesi dei risultati Sezione 2. 3M Risultati consolidati Sezione 3. 3M Risultati divisionali Sezione 4. Note conclusive Allegati 1. 3M KPI e risultati divisionali
Slide 34: Conto economico Mediobanca consolidato
CONTO ECONOMICO MEDIOBANCA CONSOLIDATO Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 1T26 4T25 3T25 2T25 1T25 €mln Sett.25 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 T/T1 A/A1 Totale ricavi 868 952 922 985 866 -9% +0% Margine di interesse 479 496 497 494 485 -3% -1% Commissioni nette 232 254 274 317 232 -9% -0% Pr
Slide 35: Stato patrimoniale Mediobanca consolidato
STATO PATRIMONIALE MEDIOBANCA CONSOLIDATO Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 €mld Sett.25 Giu.25 Sett.24 T/T1 A/A1 Provvista 71,3 70,6 62,1 +1% +15% Obbligazioni 31,3 31,6 27,4 -1% +14% Depositi WM 31,1 30,4 28,2 +2% +10% BCE 0,0 0,0 0,0 - - Altro 8,9 8,6 6,5 +3% +37% Crediti alla clientel
Slide 36: Risultati Wealth Management
RISULTATI WEALTH MANAGEMENT Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 1T26 4T25 3T25 2T25 1T25 €mln Sett.25 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 T/T1 A/A1 Totale ricavi 224 246 247 252 228 -9% -2% Margine di interesse 94 100 101 102 102 -6% -8% Commissioni nette 128 142 143 146 124 -10% +3% Proventi di t
Slide 37: Risultati CIB
RISULTATI CIB Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 1T26 4T25 3T25 2T25 1T25 €mln Sett.25 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 T/T1 A/A1 Totale ricavi 171 209 224 266 182 -18% -6% Margine di interesse 84 95 90 85 77 -11% +10% Commissioni nette 76 86 101 143 78 -12% -3% Proventi di tesoreria 11 28 33
Slide 38: Risultati Consumer Finance
RISULTATI CONSUMER FINANCE Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 1T26 4T25 3T25 2T25 1T25 €mln Sett.25 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 T/T1 A/A1 Totale ricavi 335 327 330 324 314 +3% +7% Margine di interesse 297 289 289 282 275 +2% +8% Commissioni nette 39 37 42 42 39 +5% +1% Totale costi (98) (
Slide 39: Risultati Insurance
RISULTATI INSURANCE Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 1T26 4T25 3T25 2T25 1T25 €mln Sett.25 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 T/T1 A/A1 Totale ricavi 130 172 106 128 115 -25% +13% Svalutazioni 1 0 8 (2) 12 Utile netto 127 166 110 119 121 -23% 5% Valore di libro (€mld) 4,9 4,8 5,0 4,9 4,8 +1% +
Slide 40: Risultati Holding Function
RISULTATI HOLDING FUNCTION Risultati 3M a Settembre 2025 Allegato 1 1T26 4T25 3T25 2T25 1T25 €mln Sett.25 Giu.25 Mar.25 Dic.24 Sett.24 T/T1 A/A1 Totale ricavi 8 (0) 16 18 28 n.s. -72% Margine di interesse 1 3 8 16 23 -74% -96% Proventi di tesoreria 6 (3) 7 3 2 n.s. n.s. Commissioni nette 1 (0) 1
Slide 41: Glossario
GLOSSARIO MEDIOBANCA – SEGMENTI DI ATTIVITÀ Conto economico e bilancio CIB Corporate and investment banking ESG Environmental, Social, Governance FAs Financial Advisors – Consulenti finanziari WB Wholesale banking FVOCI Fair Value to Other Comprehensive Income SF Specialty finance GOP Gross operatin
Slide 42: Disclaimer e attestazione del bilancio di esercizio
DISCLAIMER E ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO Disclaimer Questo documento contiene proiezioni, stime, previsioni e i conseguenti obiettivi che riflettono le attuali opinioni di Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. (la “Società”) in merito a eventi futuri (“previsioni”). Queste prev
Slide 43: Contatti
CONTATTI Gruppo Mediobanca Investor Relations Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy Email: investor.relations@mediobanca.com +39 02 8829 860/347 http://www.mediobanca.com 43