Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — Q2 FY2020 Earnings Presentation
20 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, Nov 6, 2020
Slide 1: 2020年度第2四半期 決算補足説明資料
2020年度（2021年3月期） 第2四半期 決算補⾜説明資料 2020年11月6日 9042 https://www.hankyu-hanshin.co.jp/ 本資料に掲載されている業績の⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づき作成したもの であり、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等は、今後様々な要因により予想と⼤きく異なる場合があります。
Slide 2: 2020年度第2四半期決算
Ⅰ．2020年度（2021年3月期）第2四半期決算 1
Slide 3: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） 2020年度2Q末 2019年度末 比較増減 連結子会社 97社 93社 ＋4社 増加︓4社 持分法適用関連会社 11社 11社 － 合計 108社 104社 ＋4社 （単位︓百万円） 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 主な増減要因 2Q累計 2Q累計 新型コロナウイルスの影響 営業収益 △1,426億円 241,018 410,733 △169,714 △41.3% 次ページ参照 営業利益 △739億円 △ 14,723 71,547 △86,270 ― 営業外収益 1,537 6,344 △4,807 持分法による投資利益 △4,532 営業外費用
Slide 4: セグメント別営業成績（サマリー）
セグメント別営業成績（サマリー） 【当期業績のポイント】 都市交通事業をはじめ、エンタテインメント事業、旅⾏事業、ホテル事業、不動産事業など、多くの事業で新型コロナウイル スの影響（次ページ参照）を大きく受けたため、大幅に減収・減益 （単位︓百万円） 都市交通 不動産 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 情報・通信 旅⾏ 国際輸送 ホテル その他 調整額 連結 新型コロナウイルスの影響 営業収益 △160億円 △328億円 △202億円 △273億円 △1,426億円 △388億円 2020年度2Q累計 72,278 80,548 14,768 26,269 887 37,305 6,953 20,182 △
Slide 5: 各事業における新型コロナウイルスの影響について
各事業における新型コロナウイルスの影響について（2020年度2Q累計） ■各事業における新型コロナウイルスの損益影響額 （単位︓億円） 連結 [主な内容] 合計 都市交通 不動産 エンタテインメント 旅⾏ ホテル 営業収益 △ 1,426 △ 388 △ 160 △ 328 △ 202 △ 273 営業利益 △ 739 △ 308 △ 57 △ 161 △ 115 △ 99 経常利益 △ 739 △ 308 △ 56 △ 161 △ 114 △ 101 特別利益 ※１ 45 4 3 5 22 11 特別損失 ※２ 138 9 25 43 33 28 税⾦等調整前四半期純利益 △ 832 △ 3
Slide 6: 都市交通・不動産セグメント
新型コロナウイルスの影響 都市交通セグメント 営業収益 △388億円 営業利益 △308億円 鉄道事業・⾃動⾞事業とも新型コロナウイルスの影響を受け、旅客数が⼤きく減少したことや、前年8⽉にコンビニエン スストア事業及び駅売店事業を外部化した影響等により、大幅に減収・減益 （単位︓百万円） 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 72,278 118,818 △46,539 △39.2% △ 7,046 24,961 △32,007 ― 営業利益 ※ (△ 7,524) ※ (△32,486) (―) ※ 営業利益の（ ）内は、特別損益に計上した助成⾦（新型コロ
Slide 7: 都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 比較増減 増減率 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 18,007 32,281 △14,274 △44.2 92,016 162,232 △70,216 △43.3 定期 14,004 17,570 △3,566 △20.3 137,773 179,640 △41,867 △23.3 うち通勤 12,983 15,071 △2,087 △13.9 110,520 123,859 △13,338 △10.8 う
Slide 8: エンタテインメント・情報通信セグメント
新型コロナウイルスの影響 エンタテインメントセグメント 営業収益 △328億円 営業利益 △161億円 新型コロナウイルスの影響を受け、スポーツ事業において阪神タイガースの公式戦主催試合が減少したことや、ステージ事業 において宝塚歌劇の多くの公演を中⽌したことに加え、両事業とも興⾏の再開後にイベント開催制限措置の影響を受けた こと等により、大幅に減収・減益 （単位︓百万円） 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 14,768 47,690 △32,921 △69.0% △ 2,615 15,391 △18,007 ― 営業利益 ※ (△ 6,311) ※ (△
Slide 9: 旅行・国際輸送セグメント
新型コロナウイルスの影響 旅⾏セグメント 営業収益 △202億円 営業利益 △115億円 新型コロナウイルスの影響を受け、期を通じて海外ツアーの催⾏を中⽌したほか、7⽉以降に販売を再開した国内ツ アーも集客が前年同期を⼤きく下回ったことにより、⼤幅に減収・減益 （単位︓百万円） 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 887 21,673 △20,786 △95.9% △ 9,350 4,032 △13,383 ― 営業利益 ※ (△ 10,438) ※ (△14,471) (―) ※ 営業利益の（ ）内は、特別損益に計上した助成⾦（新型コロナウイルスの影響によ
Slide 10: ホテルセグメント
新型コロナウイルスの影響 ホテルセグメント 営業収益 △273億円 営業利益 △99億円 新型コロナウイルスの影響を受け、⼀部ホテルを⼀時休館したほか、宿泊部⾨・料飲部⾨ともに利⽤者数が⼤きく減 少したことにより、大幅に減収・減益 （単位︓百万円） 2020年度2Q累計 2019年度2Q累計 比較増減 増減率 営業収益 6,953 31,287 △24,333 △77.8% △ 10,005 △ 40 △9,964 ― 営業利益 ※ (△ 11,669) ※ (△11,628) (―) ※ 営業利益の（ ）内は、特別損益に計上した助成⾦（新型コロナウイルスの影響によるもの）及び新型コロナウイル
Slide 11: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位︓百万円） 2020年度2Q末 2019年度末 比較増減 主な増減要因 流動資産 279,268 262,984 ＋16,283 販売土地及び建物 +17,539 資 産 固定資産 2,241,297 2,226,097 ＋15,200 投資有価証券 +14,443 の 部 資産合計 2,520,566 2,489,081 ＋31,484 2020年度2Q末 2019年度末 比較増減 流動負債 355,485 394,634 △39,149 借⼊⾦ 779,664 773,465 ＋6,199 負 社債 157,000 122,000 ＋35,000 債 ｺﾏｰｼｬﾙ・ﾍ
Slide 12: 2020年度通期業績予想
Ⅱ．2020年度（2021年3月期）通期業績予想 11
Slide 13: 連結損益比較表（サマリー）
連結損益比較表（サマリー） (単位︓億円) 2020年度 2019年度 主な増減要因 比較増減 増減率 今回予想 通期実績 新型コロナウイルスの影響 △2,187億円 △220億円 営業収益 5,750 7,627 △1,877 △24.6% 都市交通事業をはじめ、ホテル事業、エンタテイン メント事業、旅⾏事業、不動産事業など、多くの △1,164億円 △154億円 事業で新型コロナウイルスの影響を大きく受けてお り、⼤幅な減収・減益を⾒込む 営業利益 △ 120 952 △1,072 ― 経常利益 △ 230 888 △1,118 ― 上記の営業利益の減益を⾒込むこと等により減益 上記の経常
Slide 14: セグメント別営業収益・営業利益
セグメント別営業収益・営業利益 （単位︓億円） 上段︓営業収益 2020年度 2019年度 主な増減要因 比較増減 下段︓営業利益 通期予想 通期実績 新型コロナウイルスの影響 △2,187億円 5,750 △220億円 7,627 △1,877 合計 △120 952 △1,072 △1,164億円 △154億円 （△190） （△1,142） ［主な内訳］ △613億円 1,619 △52億円 2,272 △653 新型コロナウイルスの影響を受け、阪急線・阪神線の運輸収⼊や⾃動⾞事業の運送収 都市交通 △468億円 △26 △47億円 401 △427 ⼊の減少を⾒込むこと等により、⼤幅に
Slide 15: 新型コロナウイルスの影響への対応方針について
新型コロナウイルスの影響への対応方針について ■損益とキャッシュフローの両面からのリカバリーに向けた取組 • 損益面では、収入が大きく減少している事業において、需要の減少に応じて商品やサービスの提供を 可能な範囲で減らす※等により費用の抑制に努めているほか、各事業で（修繕費・広告宣伝費をは じめ）諸経費の徹底した削減・先送りを進めるとともに、固定費の圧縮にも取り組み、各種補助⾦ （雇⽤調整助成⾦等）の活⽤を含めて、損益の改善を図っていく。 ※バスの⼀部減便、⼀部ホテルの休館など • キャッシュフロー⾯では、（維持更新投資を中⼼に）設備投資の削減や投資時期の⾒直し（先送 り）等を進めていく※ほか
Slide 16: 《参考》都市交通 鉄道運輸成績
《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 比較増減 増減率 比較増減 増減率 通期予想 通期実績 通期予想 通期実績 百万円 百万円 百万円 ％ 千人 千人 千人 ％ 定期外 42,145 61,887 △19,742 △31.9 215,799 310,525 △94,725 △30.5 定期 28,919 34,119 △5,199 △15.2 283,670 344,604 △60,933 △17.7 うち通勤 26,322 29,623 △3,300 △11.1 220,391 243,854 △23,462 △9
Slide 17: 《参考》設備投資
《参考》 設備投資 （単位︓億円） 2020年度 2019年度 主な内容 主な内容 比較増減 通期予想 通期実績 設備投資 合計 1,187 811 ＋376 ［主な内訳］ ・ 鉄道⾞両の新造及び改造 ・ 鉄道⾞両の新造及び改造 都市交通 344 ・ 駅務機器の更新 329 ・ 駅務機器の更新 ＋15 ・ 北⼤阪急⾏延伸事業 ・ 梅田1丁目1番地計画 ・ 宝塚ホテル移転計画 不動産 710 ・ 神⼾阪急ビル東館建替・⻄館リニューアル計画 322 ・ 梅田1丁目1番地計画 ＋388 ・ うめきた2期地区開発計画 ・ 神⼾阪急ビル東館建替・⻄館リニューアル計画 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 25 42 △1
Slide 18: 《参考》減価償却費・EBITDA
《参考》 減価償却費・EBITDA （単位︓億円） 2020年度 2019年度 比較増減 通期予想 通期実績 減価償却費 合計 562 565 △3 ［主な内訳］ 都市交通 274 276 △2 不動産 174 172 ＋2 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 29 38 △9 情報・通信 44 38 ＋6 旅⾏ 9 8 ＋1 国際輸送 13 13 △0 ホテル 24 25 △1 EBITDA 合計 470 1,541 △1,071 ［主な内訳］ 都市交通 248 677 △429 不動産 452 588 △136 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ △35 154 △189 情報・通信 100 94 ＋6 旅⾏ △117
Slide 19: 経営指標・株主還元
経営指標・株主還元 ■経営指標 2019年度実績 2020年度予想 営業利益 952億円 △ 120億円 EBITDA ※1 1,541億円 470億円 有利⼦負債 9,035億円 10,700億円 有利⼦負債／ EBITDA倍率 5.9倍 22.8倍 Ｄ／Ｅレシオ ※2 1.0倍 1.2倍 親会社株主に帰属する当期純利益 549億円 △ 360億円 ＲＯＥ 6.1% △ 4.1% （参考） ネット有利⼦負債 ※3 8,785億円 10,450億円 ネット有利⼦負債／ EBITDA倍率 5.7倍 22.2倍 ※1 EBITDA＝営業利益+減価償却費+のれん償却額 ※2 D/Eレシオ＝有利⼦負債
Slide 20: 《参考》鉄道における足元の状況
《参考》 鉄道における足元の状況 ■鉄道輸送⼈員（対前年⽐較） （注 9⽉については、前年度の消費税率の引上げに伴う先買いの反動を含む） 《阪急電鉄》 《阪神電気鉄道》 （％） （％） 0.0 0.0 △ 20.0 △ 20.0 △ 40.0 △ 40.0 △ 60.0 △ 60.0 △ 80.0 △ 80.0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 定期 定期外 定期 定期外 19
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