Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q2 FY2022 Earnings Presentation
34 slides from Japan Display's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: 2022年度 第2四半期 決算説明資料
2022年度 第2四半期 決算説明資料 2022年11月10日
Slide 2: PersonalTech For A Better World
PersonalTech For A Better World Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 3: |_| Japan Display Inc. _
|_| Japan Display Inc. _ JBI 202247256 2004H Sees
Slide 4: FY22 1H 決算のポイント
FY22 1H 決算のポイント ◼ 上期売上高は1,383億円（予想比164億円下振れ）、営業損失は118億円（同49 億円上振れ） ◼ 売上高は、モバイル分野の減少（前年比242億円減少）を、車載分野の増加（前年比 218億円増加）と円安による増収効果（約260億円※各分野の増減額に含む）により挽回 し、前年同期比ほぼ同水準で着地 ◼ 円安による増収効果はあったものの、部材・エネルギー・輸送費の高騰により、営業損失は 前年同期比47億円悪化 ◼ 上期実績及び下期の顧客の需要減退を踏まえ、下期及び通期業績予想を下方修正 Copyright 2022 Japan Display Inc. All
Slide 5: FY22 1H（予想比）
FY22 1H（予想比） 予想比減収も、生産減に伴う固定費の低下、徹底的なコスト削減、円安効果により、損益は予想比改善 (億円） FY22 1H FY22 1H 増減理由 差異 5/13予想 実績 売上高 1,547 1,383 -164 モバイル/欧米：顧客におけるシェア拡大 モバイル/欧米 219 286 +67 モバイル/中国・他：想定以上のスマートフォン需要の減退 モバイル/中国・他 135 94 -41 車載：1Qの上海ロックダウン、及び長引く部材不足に伴う 顧客の生産調整の影響 車載 755 665 -90 ノンモバイル：顧客の販売計画見直しに伴う、VR向け需 ノンモバイル 439
Slide 6: FY22 1H（前年同期比）
FY22 1H（前年同期比） コスト削減や価格転嫁に取り組み、円安効果も享受も、部材・エネルギー・輸送費等の高騰を補いきれず減益 (億円） FY21 1H FY22 1H 増減理由 増減 実績 実績 売上高 1,379 1,383 +4 モバイル/欧米： 減少トレンド継続 モバイル/中国・他： スマートフォン需要の減退及び顧客 モバイル/欧米 434 286 -148 の在庫調整による出荷減 モバイル/中国・他 188 94 -94 車載： アナログIC不足の継続による自動車メーカーの生 産調整の影響あるも、旺盛な需要により出荷増 車載 448 665 +218 ノンモバイル： 民生機器向けの
Slide 7: FY22 1H 営業利益 増減要因
FY22 1H 営業利益 増減要因 前回予想比 前年同期比 （億円） （億円） FY22 1H FY22 １H FY21 1H FY22 1H (5/13予想) （実績） （実績） （実績） 売上高 1,547 売上高 1,383 売上高 1,379 売上高 1,383 △118 △118 △167 営 業 営 損 営 為 業 失 業 営 そ 替 損 ミ数 損 の 影 ッ量 業 他 響 失 ク・ 失 ス 固 為 損 定 そ 替 失 ミ数 固 費 の 影 増 他 響 ッ量 定 ク・ 費 加 ス 削 減 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Re
Slide 8: 下期及び通期業績予想の修正
下期及び通期業績予想の修正 インフレ進行による民生機器向け需要の大幅減少、アナログIC不足の継続による自動車メーカーの生産調整 による売上減少と、部材・エネルギー・輸送費等の更なる上昇から、下期の業績予想を下方修正 (億円） FY22 従来予想 FY22 修正予想 通期予想差異 3Q 4Q 通期 ① 3Q 4Q 通期 ② ②ー① 売上高 896 848 3,291 756 661 2,800 -491 モバイル/欧米 100 100 419 207 46 539 +120 モバイル/中国・他 97 86 317 45 26 165 -152 車載 407 385 1,548 360 418 1
Slide 9: FY22 通期 営業利益 増減要因（予想比）
FY22 通期 営業利益 増減要因（予想比） 前回 (5/13) 予想比 （億円） FY22 通期 FY22 通期 （前回予想） （修正予想） 売上高 3,291 売上高 2,800 △118 営業損失 数量・ミックス 固定費削減 その他 為替影響 営業損失 （主に在庫影響） Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 9
Slide 10: 事業環境と対策
事業環境と対策 既存LCDスマートフォン事業を大幅縮小、METAGROWTH 2026成長分野に経営資源集中 METAGROWTH 2026の成長ドライバーは不変 事業環境 対策 • 欧米：需要は漸減継続中 • 茂原工場の既存LCDスマホ用生産能力を大幅削 モバイル • 中国・その他： スマートフォン需要減退による顧客の 減 在庫調整が当面継続の見通し • 自動車需要は堅調も、アナログIC不足の継続によ る自動車メーカーの生産調整は当面継続見通し • 確実な部材調達による出荷最大化を目指しつつ、 車載 • インフレやガソリン価格高騰による自動車需要の減退 在庫管理を徹底 リスクに要注視 • 次
Slide 11: METAGROWTH 2026
|_| Japan Display Inc. _ JBI [METAGROWTH 2026] EER
Slide 12: 2026年に向けた基本方針
2026年に向けた基本方針 「世界初、世界一」の独自技術により 社会と人の課題を解決し、 PersonalTech For A Better Worldを実現 価値創造をMETAGROWTH Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 12
Slide 13: “META”
「広範囲、高度、普遍的」を意味し、 “META” JDIの今後の飛躍的な成長を表す メタバースの市場拡大がJDIの成長にもリンク
Slide 14: 全体戦略
全体戦略 ディスプレイは現代社会の基盤技術 他の追随を許さない競争優位性を確立し、 社会の発展にとって不可欠な企業として顧客価値・社会価値を創造 1 2 3 「世界初、世界一」 革新的な技術 GreenTech・ テクノロジー 飛躍的な成長 サステナビリティ経営 リーダーシップ Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 14
Slide 15: METAGROWTH 2026 ６つの成長ドライバー進展状況
「METAGROWTH 2026」 ６つの成長ドライバー進展状況 eLEAP HMO メタバース （次世代OLED） （High Mobility Oxide） （超高精細ディスプレイ） • 8月よりサンプル出荷開始 • 具体的なプロジェクトが発足し、 • HMOの事業化に向けて、 • インフレ高進により、足元需要は 複数顧客との商談を オープン戦略の推進中 減退も、次世代製品の需要 継続中 • 複数候補との具体的なライセン は健在 • 複数候補との具体的なライセン ス協議が進展中 • 複数顧客との商談進行中 ス協議が進展中 1 2 3 Copyright 2022 Japan Display
Slide 16: METAGROWTH 2026 ６つの成長ドライバー進展状況
「METAGROWTH 2026」 ６つの成長ドライバー進展状況 Rælclear AutoTech 新技術・新商品・新事業 （透明インターフェイス） • 自動車在庫少なく、需要は堅調 • 世界初 照明の配光特性を制 • 米国 大手企業からRFI入 も、部材不足による顧客の生産 御可能にする自由照明 調整が続く 手し具体的PJを協議中 「LumiFree」 の新規事業 • 進化系HUD、 統合コック • DIC-Expo＠蘇州(11/23-25 を開始 ピットの拡大、新規アプリ 開催) に出展等、グローバル • 世界初 液晶パネルを利用した 開拓を強化中 ベースで営業活動を推進中 3D撮影技術
Slide 17: 世界初 自由照明「LumiFree」について
成長ドライバー６「新技術・新商品・新事業」 世界初 自由照明「LumiFree」について 社会課題を解決する「LumiFree」を新規開発。 これまで困難だった光の広がり方（配光）を自由に制御することが可能に LumiFreeは「光を縦・横の2軸 LumiFree 製品構造 で微細に制御」を実現しており、 利用シーン毎で求められる 「最適な光」の提供が可能に。 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 17
Slide 18: LumiFree 事業目標
LumiFree 事業目標 人々と社会に寄り添う技術で、中長期的な事業拡大を目指す。 事業拡大 ・ 社会的価値の拡大 Target：100億円以上 持続可能な社会の運営に貢献し 目標事業規模 必要不可欠なソリューションへ 技術の認知・浸透 及び価値の創造 “光の価値“を追求し、 新たな産業の創出を目指す FY23 ~ FY24 FY25 ~ Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 18
Slide 19: 世界初 3D撮影技術
成長ドライバー６「新技術・新商品・新事業」 世界初 3D撮影技術 世界で初めて液晶パネルと光学レンズ/イメージセンサーを組み合わせ、 デプスマップの取得が可能に 撮影した映像から光学的物理量を抽出して演算することにより、1つのカメラで人や建物等の位置情報を立体的 に取得し、デプスマップの生成が可能 構成/特長 デプスマップ取得結果 液晶パネル イメージセンサー 撮影対象 取得した デプスマップ Far カメラレンズユニット Near ✓ 上記構成による簡単な撮影部構造 ✓ 通常の映像データと位置情報を含んだデプスマップ取得が可能 ✓ 当社の液晶パネル技術と日立製作所研究開発グループの光学と画像
Slide 20: JDIの世界初3D撮影技術が提供する価値
JDIの世界初3D撮影技術が提供する価値 他 3Dセンサーとの比較 本技術 ステレオカメラ TOF カメラ/センサー数 1 2 1 通常の映像/色情報取得 可能 可能 不可 デプスマップ取得 可能 可能 可能 今後の活動と 想定アプリケーション領域 ✓ メタバースなど、3Dセンサーの活用が見込まれる分野に向け、高速/小型化等の開発を継続 ✓ 2022/11/7に開発をリリース、今後様々な分野に向けたプロモーション活動を開始 FA/AGV(無人搬送機) VR/AR ドローン 監視カメラ 自動車 スマートフォン Copyright 2022 Japan Display Inc. All Right
Slide 21: 中国製造子会社株式の売却
中国製造子会社株式の売却 後工程工場売却により、アセットライト化、固定費削減、事業競争力・収益力の向上を推進 ■ 売却する工場 Suzhou JDI Electronics Inc. (江蘇省蘇州市) ■ 売却先 Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co., Ltd.（DSBJ） 東浦工場 中国液晶モジュール製造会社 生産停止 23年3月予定 ■ スケジュール Suzhou JDI 株式譲渡契約締結： 22年10月28日 Electronics 譲渡実行日(予定)： 23年1～3月 売却 23年1-3月予定 Kaohsiung ■ 費用と効果 Opt
Slide 22: 財務目標（KPI）| METAGROWTH 2026
財務目標（KPI）| METAGROWTH 2026 高収益分野と競争優位性にフォーカスし、利益成長を重視 FY26 EBITDA:1,044億円 営業利益:833億円 6,000 2400 2200 5,000 4,735 2000 4,182 1800 4,000 3,845 1600 2,800 3,192 1400 3,000 1,044 1200 単位：億円 833 1000 2,000 674 売上 800 480 600 379 EBITDA 1,000 400 160 199 200 0 52 営業利益 0 -200 -264 (1,000) -349 -400 FY22 FY
Slide 23: FY23通期 営業利益 増減要因
FY23通期 営業利益 増減要因（FY22今回予想比 / FY23前回計画比） 売上高は5月13日発表比減少するも、営業利益は固定費圧縮、為替により増加見込 FY24～26計画に変更なし • VR,OLED,車載増 • 東浦生産終了（＋） • 茂原工場コスト削減（＋） FY22今回 • 物価上昇（ー） ✓ 事業ポートフォリオ改善とアセット 修正予想 • LCDスマホ事業縮小 スリム化によるコスト改善を加速。 • VR,OLED,車載増 からの変化 1ドル139円(加重平均) →140 円 • LCDスマホ事業縮小 • 車載他需要減 • 茂原工場コスト削減（＋） FY23前回 ✓ 売上減少(3,
Slide 24: 収益基盤の抜本的な強化に向けたポートフォリオの最適化
収益基盤の抜本的な強化に向けたポートフォリオの最適化 低収益分野の縮小とポートフォリオの分散・最適化により、安定性の高い成長を図る 100% その他 90% 透明・新規 80% 70% OLED 60% 50% メタバース *1 40% 30% 20% AutoTech 10% 0% Smartphone FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY26 修正予想 修正計画 *1: FY26でeLEAP（OLED）は構成比で約5%がAutoTechに含まれています *２: FY24以降のSmartphoneは現時点で未修正 Copyright 2022 Japan Disp
Slide 25: 成長に向けてのロードマップ
成長に向けてのロードマップ FY22 FY23 FY24 下期 上期 下期 上期 下期 eLEAP/HMOライセンス先 技術支援・ライセンス事業開始 候補との交渉・契約締結 eLEAP 量産 HMO 量産 成長ドライバー メタバース リアリティ向上・高精細化（FY25 2000ppiへ） AutoTech 次世代HUD、統合コックピットの実現 Rælclear 12型 量産 Rælclear2 21型 量産 LumiFree量産 徹底的な 中国子会社 コスト削減 売却完了 茂原工場の既存LCDスマホ用 アセットライト化 生産能力の大幅削減 下方弾力性の 東浦工場 大幅強化 生産停止 Copyr
Slide 26: Appendix
|_| Japan Display Inc. _ JDI Appendix
Slide 27: 分野別四半期売上高推移
分野別四半期売上高推移 （億円） 864 812 719 717 186 660 188 142 110 571 220 34 214 117 101 モバイル/欧米 100 57 87 357 397 モバイル/中国・他 264 239 269 車載 209 ノンモバイル 194 211 193 150 160 145 FY21 1Q FY21 2Q FY21 3Q FY21 4Q FY22 1Q FY22 2Q Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 27
Slide 28: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY21 FY21 FY22 前年同期末比 前四半期末比 2Q末 期末 2Q末 現金及び預金 493 522 477 −17 −46 売掛金 299 563 508 ＋209 −55 未収入金 197 235 273 ＋75 ＋38 在庫 495 491 709 ＋214 ＋219 その他流動資産 46 54 55 ＋8 ＋1 流動資産合計 1,531 1,865 2,021 ＋491 ＋156 固定資産合計 770 717 754 −15 ＋37 資産合計 2,300 2,583 2,776 ＋475 ＋193 買掛金 432 590 687 ＋254 ＋97 有利
Slide 29: 連結損益計算書
連結損益計算書 (億円） FY21 FY22 FY22 前年 前四半 2Q 1Q 2Q 同期比 期比 売上高 719 571 812 ＋93 ＋241 EBITDA 10 △ 47 △ 28 −37 ＋19 営業利益 △ 12 △ 69 △ 49 −37 ＋20 営業外収益 7 32 18 ＋11 −13 営業外費用（△） △8 △6 △ 10 −2 −4 経常利益 △ 12 △ 43 △ 41 −29 ＋2 特別利益 0 10 0 ＋0 −10 特別損失（△） △1 △ 11 △1 ＋0 ＋10 税引前四半期純利益 △ 13 △ 44 △ 42 −28 ＋2 四半期純利益 △ 18 △ 51
Slide 30: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円） FY22 FY22 FY21 FY22 前年同期比 1Q 2Q 1H 1H 税引前四半期純利益 △ 44 △ 42 △ 80 △ 86 −6 減価償却費 22 21 43 43 ＋0 運転資金 △3 △ 82 △ 76 △ 85 −9 前受金 △6 9 46 3 −43 その他 △ 82 64 △1 △ 18 −17 営業キャッシュ・フロー △ 114 △ 29 △ 68 △ 142 −74 固定資産の取得による支出 △ 27 △ 31 △ 44 △ 58 −14 その他 △5 0 1 △6 −7 投資キャッシュ・フロー △ 32 △ 31 △ 43 △
Slide 31: FY22 2Q（予想比）
FY22 2Q（予想比） ノンモバイル向けの需要が急減。円安効果はあるも、営業利益は予想比下振れ (億円） FY22 2Q FY22 2Q 増減の理由 差異 5/13予想 実績 モバイル/欧米：戦略的取り組みによりシェア拡大 売上高 923 812 -111 モバイル/中国・他：顧客の在庫調整が影響 モバイル/欧米 139 188 +49 車載：半導体等の不足による顧客の生産調整の影響を、 旺盛な需要、中国ロックダウンによる1Qからのプッシュアウト、 モバイル/中国・他 78 34 -44 円安効果で相殺 車載 397 397 +0 ノンモバイル：インフレ高進の影響により、VR機器用を中 心に
Slide 32: FY22 2Q（前年同期比）
FY22 2Q（前年同期比） 円安効果により増収も、在庫影響及び部材・エネルギー・輸送費等の増加により減益 (億円） FY21 2Q FY22 2Q 増減の理由 増減 実績 実績 売上高 719 812 +93 モバイル/欧米：減少トレンド継続 モバイル/欧米 220 185 -35 モバイル/中国・他：スマホ販売減と顧客の在庫調整によ る需要減 モバイル/中国・他 100 37 -63 車載：半導体等の不足による顧客の生産調整に伴う出 車載 239 397 +158 荷減が生じた一方、旺盛な需要と中国ロックダウンの影響 による1Qからのプッシュアウトもあり増収 ノンモバイル 160 193
Slide 33: FY22 2Q 営業利益 増減要因
FY22 2Q 営業利益 増減要因 前年同期比 前四半期比 （億円） （億円） FY21 2Q FY22 2Q FY22 1Q FY22 2Q 売上高 719 売上高 812 売上高 571 売上高 812 固 △49 定 △49 営 △69 費 業 ミ数 増 加 損 ッ量 失 ク・ ス 営 営 業 そ 業 固 損 営 ミ数 ッ量 の 為 替 損 定 費 失 業 ク・ 他 影 失 増 そ 為 損 ス 響 加 の 替 失 在庫影響 他 影 響 在庫影響 Copyright 2022 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 33
Slide 34: THANK YOU
THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成しているも のであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判 断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人消費その他の経済情勢、為 替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材料価格の変動等により、本資料記載の 内容また