Aker Bp Asa · OSL:AKRBP

Aker Bp Asa — Det norske oljeselskap — Q2 2014 Earnings Presentation

35 slides from Aker Bp Asa's earnings presentation, Jul 17, 2014

1. Slide 1: Presentasjon for andre kvartal

   Presentasjon for andre kvartal Adm. dir. Karl Johnny Hersvik Finansdirektør Alexander Krane Oslo, 17. juli 2014 NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWS WIRE SERVICES OR FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN

2. Slide 2: Important Information

   IMPORTANT INFORMATION This presentation does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any securities in the United States or any other jurisdiction. The securities referred to herein have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Sec

3. Slide 3: Høydepunkter

   Høydepunkter  Kjøp av Marathon Norge AS  Mot kontantvederlag ~ USD 2,1 milliarder  Avtalen ventet gjennomført i fjerde kvartal 2014  136 mill. fat o.e.1 i påviste og sannsynlige reserver, 24 mill. fat o.e. i betingede ressurser2 og ca. 80 mill. fat o.e. oppside2 i funn  Langsiktig finansiering

4. Slide 4: Et sterkt norsk lete- og produksjonsselskap

   Et sterkt norsk lete- og produksjonsselskap  Supplerende produksjonsprofiler Passer  Diversifisert portefølje gjennom hele lete- og produksjonssyklusen strategisk  Organisasjonsmessige synergieffekter godt sammen  Enestående mulighet, på riktig tidspunkt  Legger grunnlaget for langsiktig finans

5. Slide 5: Komplementære produksjons- og kontantstrømprofiler

   Komplementære produksjons- og kontantstrømprofiler Strategisk begrunnelse Produksjonsutsikter illustrert  Alvheimfeltenes høye nåværende produksjon og Marathon Norge Minste tilfelle / “base case” kontantstrøm reduserer finansieringsbehovet Oppsider betraktelig  Styrkes operasjonelt og finansielt f

6. Slide 6: Oppnår en Nordsjøportefølje av høy kvalitet

   Oppnår en Nordsjøportefølje av høy kvalitet Nøkkelfakta om Alvheimområdet Det større Alvheimområdet  Alvheim er et felt midt i produksjonsfasen med en FPSO Field Working interest av verdensklasse som produserer > 100 000 fat o.e. per Alvheim 65,0% dag1 (brutto) med pågående utbyggingsaktivitet og e

7. Slide 7: Økt potensial for organisk vekst

   Økt potensial for organisk vekst APA ’14 & License Round ‘15 Gohta, Trell, Krafla/Askja, Garantiana, Frøy/ Øst Frigg Gamma Delta, Viper-Kobra Gekko, Greater Alvheim infill, Caterpillar, Volund West  Bygger et solid og moderne lete- og  Økte organisasjonsmessige muligheter på tvers av produksjonsse

8. Slide 8: Et endret selskap

   Et endret selskap Børsnoterte europeiske uavhengige lete- og Reserver og betingede ressurser ved årsslutt 2013 (mill. produksjonsselskaper 2013 working interest production (mboe/d) fat. o.e.) 2C betingede ressurser - Sverdrup 84 84 2C betingede ressurser (eks. Sverdrup) 74 2P reserver 58 47 46 44 39

9. Slide 9: Diversifisert portefølje på norsk kontinentalsokkel

   Diversifisert portefølje på norsk kontinentalsokkel  Mer enn 200 mill. fat o.e.1 i kombinerte reserver med ca. 60% i produksjon  Porteføljen er balansert gjennom alle stadier i lete- og produksjonssyklusen  Betydelig produksjon  Storskala utbyggingsprosjekter  Oppsider innen leting Påviste og s

10. Slide 10: Integrasjonsprosessen er godt i gang

    Integrasjonsprosessen er godt i gang Integrasjonsområder Ny ledergruppe utnevnt  Ledelse og organisasjon  Styringssystemer  Beredskap Karl Johnny Hersvik, Gro G. Haatvedt Øyvind Bratsberg, Kjetil Kristiansen,  IT-systemer Adm. dir. Konserndirektør leting konserndirektør Konserndirektør HR teknol

11. Slide 11: Finans

    Finans Q2 2014

12. Slide 12: Resultatregnskap

    Resultatregnskap Resultatregnskap (NOK mill.) Q2 2014 Q2 2013 Q1 2014 Inntekter 454 286 158 Produksjonskostnader 45 57 43 Lønnskostnader og andre lønnsrelaterte utgifter 5 29 5 Andre driftskostnader 79 57 13 EBITDAX 325 143 98 Leteutgifter 123 271 110 EBITDA 202 (128) (12) Nedskriving 82 148 89 Avsk

13. Slide 13: Balanse

    Balanse Eiendeler Egenkapital og gjeld (NOK mill.) 30.06.14 30.06.13 31.03.14 (NOK mill.) 30.06.14 30.06.13 31.03.14 Immaterielle eiendeler 2 949 3 446 2 520 Egenkapital 3 339 3 674 3 173 Varige driftsmidler 4 105 2 651 3 536 Andre avsetninger for forpliktelser, 928 1 122 915 inkl. fjerning (langsik

14. Slide 14: Første kvartal pro forma regnskaper

    Første kvartal pro forma regnskaper* Pro forma resultatregnskap per 31.03.14 (MNOK) Pro forma balanse per 31.03.14 (MNOK) Resultatregnskap DETNOR MONAS Justert Pro forma Eiendeler DETNOR MONAS Justert Pro forma Inntekter 158 4 130 -75 4 214 Immaterielle eiendeler 2 520 251 16 509 19 280 Varige drift

15. Slide 15: Langsiktig finansiering sikret

    Langsiktig finansiering sikret Kommitert og ikke-kommitert Finansiering sikret for nåværende program gjeldsfinansiering 4 417  USD 3.0 mrd. reservebasert lånefasilitet (RBL- (slutten av perioden) fasilitet) (MUSD*) 1 000  Fasiliteten er garantert av BNP Paribas, DNB, Nordea og SEB  Syvårig sikret

16. Slide 16: Pågående fortrinnsrettsemisjon

    Pågående fortrinnsrettsemisjon  Foreslått fortrinnsrettsemisjon på ca. NOK 3,0 milliarder (USD 500 millioner)  61 911 239 nye aksjer utstedes til en pris på NOK 48,50 per aksje  Aksjeeiere registrert i VPS per skjæringsdagen 14. juli ble tildelt omsettelige og fortrinnsberettigede tegningsretter

17. Slide 17: Produksjon

    Produksjon Q2 2014 © JETTE Forste Olje fra Jettefeltet MAI 2013

18. Slide 18: Olje- og gassproduksjon siste 12 måneder

    Olje- og gassproduksjon siste 12 måneder • Gjennomsnittlig produksjon i andre kvartal 2014 på 2 698 fat o.e per dag • Total produksjon i andre kvartal 2014 på 245 000 fat o.e.

19. Slide 19: Olje- og gassproduksjon (inkl. Marathon)

    Olje- og gassproduksjon (inkl. Marathon*) Til og med april 2014 (siste tilgjengelig dato OD*) Skravert produksjon utgjør ikke del av transaksjonen * Tall for Marathon fra OD til og med april, de siste oppdaterte data fra OD

20. Slide 20: Ivar Aasen

    Ivar Aasen Q2 2014

21. Slide 21: Økt eierandel i Ivar Aasen

    Økt eierandel i Ivar Aasen To avtaler om bytte av andeler  Avtale med Spike Exploration om bytte av andeler  Byttet en 10 % andel i PL 554/B/C (inneholder Garantiana) mot en 20 % andel i PL 457  PL 457 ligger rett ved og øst for lisens 001B (Ivar Aasen) på Utsirahøyden  Bytteavtale med E.ON  By

22. Slide 22: Ivar Aasen blir større

    Ivar Aasen blir større Unitiseringen fullført Kart over Ivar Aasen  Unitiseringsavtale  Avtale signert av partnerne i PL001B, PL242, PL457 og PL338  Det norske vil ha en andel på 34,7862 % i enheten  Enheten omfatter forekomstene i Ivar Aasen og West Cable  Hanz (DETNOR 35 %) forblir i PL028B:

23. Slide 23: Oppdatering Ivar Aasen-prosjektet

    Oppdatering Ivar Aasen-prosjektet  Status på Ivar Aasen-prosjektet Prosjektplan  Prosjektet er i henhold til plan og budsjett for 1H 2013 Godkjenning av utbygging første produksjon i fjerde kvartal 2016, men prosjektet er i en tidlig fase Detaljdesign av understell og plattformdekk  Bygging pågår

24. Slide 24: Bygging pågår

    Bygging pagar aN Sardinia: “Roll-up” av understell 15. juli DETNORSKE 24

25. Slide 25: Johan Sverdrup

    Johan Sverdrup Q2 2014 ~ a “=> JOHAN SVERDRUP ——— feltet

26. Slide 26: Prosjektstatus Johan Sverdrup

    Prosjektstatus Johan Sverdrup  Fase 1 DG3/arbeid m/PUD pågår  Forprosjektering (“front-end engineering and design” - ”FEED”) planlagt avsluttet innen november  Aker Solutions er hovedentreprenør for FEED (plattforminnretninger)  Intensjonsavtale signert med Kværner  Kværner skal levere to av de

27. Slide 27: Milepæler

    Milepæler FEED-kontrakt for fase 1 tildelt Aker Solutions Beslutningsport 2 passert Fase 1 PUD leveres til myndighetene og unitiseringsprosessen avsluttes Fase 1 PUD godkjenning Konstruksjon og installasjon Oppstart oljeproduksjon

28. Slide 28: Leting

    Leting Q2 2014

29. Slide 29: Leteresultater andre kvartal

    Leteresultater andre kvartal  Tørr brønn på Terne  Tørr brønn på Gotama  Hydrokarboner ble ikke påtruffet i letebrønn  Letebrønn 31/2-21 S i PL 550 påtraff ikke 6507/5-7 på Terneprospektet i PL 558 i sandsten med reservoarkvalitet i hovedmålet i Norskehavet øvre jura  Det norske er partner i li

30. Slide 30: 2014 boreplan

    2014 boreplan Prospekt Andel Mill. fat o.e. Operatør Rigg Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 PL 102F Trell 10 % 15-121 Total Leiv Eriksson PL 659 Langlitinden 20 % 154-374 Det norske Trans. Barents PL 265 JS Geitungen 20 % Avgr. Statoil Ocean Vanguard PL 550 Gotama 10 % 10-150 Tullow Oil Borgland Dolph

31. Slide 31: PL 494 Heimdalshøe

    PL 494 Heimdalshøe  Lisensen ligger øst for Ekofiskfeltet  Brutto ressurspotensial:  30 - 230 mill. fat o.e.  Prospektinformasjon:  Hovedmål: Øvre jura Volgian og Kimmeridge  Kilde fra øvre jura  Felle: Strukturell, avhengig av forkastning  Primær risiko: Tilstedeværelse reservoir og reservo

32. Slide 32: PL 553 Kvitvola

    PL 553 Kvitvola  Lisensen ligger vest for Visundfeltet  Brutto ressurspotensial:  13 - 115 mill. fat o.e.  Prospektinformasjon:  Hovedmål: Sandsten i øvre jura  Kilde i øvre jura  Felle: Stratigrafisk med forkastningsavhengig spillpunkt  Primær risiko er tilstedeværelse reservoar og forsegli

33. Slide 33: Utsikter

    Utsikter Q2 2014

34. Slide 34: Oppsummering og utsikter

    Oppsummering og utsikter  Forretningsutvikling  Oppkjøpet av Marathon fullføres  Integrasjonsarbeidet er påbegynt  Fortsatt offensiv porteføljeoptimalisering gjennom forretningsutvikling  Finansiering  Fortrinnsrettsemisjon på USD 500 millioner skal fullføres før avslutning  Syvårig reserveba

35. Slide 35: Det norske - www.detnor.no

    a DETNORSKE www.detnor.no

Det norske oljeselskap — Q2 2014 Earnings Presentation on 6ix