Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — Q1 2024 Earnings Presentation
19 slides from Deutsche Pfandbriefbank's earnings presentation, May 14, 2024
Slide 1: Ergebnisse Q1/24 – Informationen für Privatinvestoren
Ergebnisse Q1/24 – Informationen für Privatinvestoren 14. Mai 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angebot
Slide 3: Kernbotschaften: Solider Start ins Jahr 2024
KERNBOTSCHAFTEN Solider Start ins Jahr 2024 Vorsteuerergebnis von € 34 Mio., leicht über Vorjahr (Q1/23: € 32 Mio.) Ergebnis vor Risikovorsorge von € 81 Mio., begünstigt durch starkes Zinsergebnis und Realisationsergebnis Risikovorsorge weiter auf erwartet hohem Niveau Aktives strategisches Bilanzma
Slide 4: Highlights Q1/24: Starke KPIs trotz herausfordernder Märkte
HIGHLIGHTS Q1/24 Starke KPIs trotz herausfordernder Märkte Solides Ergebnis vor Steuern von 34 Mio. € Ergebnis vor Steuern Operatives Ergebnis aufgrund intakter operativer Entwicklung Starkes operatives Ergebnis kompensiert € 34 Mio. € 146 Mio. Risikovorsorge auf erwartet hohem Niveau (Q1/23: €
Slide 5: Operativer und Finanzüberblick: Selektives Neugeschäft mit hohen Margen
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Selektives Neugeschäft mit hohen Margen REF-Neugeschäft REF-Portfolio € Mrd. (Zusagen, inkl. Prolongationen > 1 J.) € Mrd. (Finanzierungsvolumen) ~200 Bp ~245 Bp 31,1 31,2 Selektives Neugeschäft REF-Portfolio stabil 1,0 mit Fokus auf Risiko- Verbesserte Portfolio
Slide 6: Operatives Ergebnis: Starkes Ergebnis vor Risikovorsorge
OPERATIVES ERGEBNIS Starkes Ergebnis vor Risikovorsorge, deutlich über Vorjahr Operatives Ergebnis NII/NCI Sonstige betriebliche Nettoerträge Netto-Realisationsergebnis € Mio. (IFRS) Realisationsergebnis Andere Q1/24: € Mio. (IFRS) Erträge aus Fair-Value-Bewertung Vorauszahlungsgebühren 2 188 Ausbuc
Slide 7: Risikokosten: Risikovorsorge auf erwartet hohem Niveau
RISIKOKOSTEN Risikovorsorge auf erwartet hohem Niveau, jedoch deutlich niedriger als in Q4/23 Risikovorsorgeergebnis Stufe 1&21 Stufe 1&2 € Mio. (IFRS) Stufe 3 Andere Sonstige2 UK -1 1 -7 5 -9 1 -10 -2 € -10 Mio. -37 -100 -47 -10 -108 USA Q1/23 Q4/23 Q1/24 (inkl. Auflösung von € 9 Mio. Mgmt. Overlay
Slide 8: REF-Portfolio – Performing
REF-PORTFOLIO – PERFORMING Solides Portfolio in weiterhin anspruchsvollem Marktumfeld Performing-Portfolio € Mrd. (EaD, Basel III) Portfolioqualität bleibt solide – Fokus ausschließlich auf erstrangiger Kreditvergabe 31,5 31,3 30,1 100% des Portfolios wurden in den letzten 12 Monaten überprüft/n
Slide 9: REF-Portfolio NPL: Nachlassende Dynamik im NPL-Portfolio
REF-PORTFOLIO NPL Nachlassende Dynamik im NPL-Portfolio NPL-Portfolio € Mio. (EaD, Basel III) Zugang von zwei US-Büro Darlehen und ein deutsches Development Nur geringer Anstieg des NPL-Portfolios, begünstigt durch aktives 1.647 Management des NPL-Portfolios 1.535 +35 -91 +168 3 Kredite 2 Kredit
Slide 10: Fokus: USA – Performing
FOKUS: USA – PERFORMING Anhaltender Bewertungsdruck Performing-Portfolio Fokus auf Risikominimierung im bestehenden Portfolio € Mrd. (EaD, Basel III) 4,5 4,5 4,6 100% des Portfolios wurden in den letzten 12 Monaten überprüft/ neu bewertet – durchschnittliche Wertänderung von -17%2 LTV-Stress:
Slide 11: Fokus: USA – NPL
FOKUS: USA – NPL Erfolgreiche Abwicklung und Restrukturierung begrenzen Anstieg der NPLs auf € ~50 Mio. (vor Währungseffekten) Non-Performing Portfolio € Mio. (EaD, Basel III) Zugänge (Office) durch aktives NPL Management mitigiert 1 Kredit (€ 46 Mio.) restrukturiert +14 672 1 Kredit (€ 46 Mio
Slide 12: Fokus: Development-Portfolio
FOKUS: DEVELOPMENT-PORTFOLIO Volumen weiter reduziert Portfolio Performing Bauphasen € Mrd. (EaD, Basel III) Non-Performing 31/03/2024 (Darlehenszusagen, Basel III) Portfolio um € 0,2 Mrd in Q1/24 reduziert – deutlich reduziert seit 2019 (12/19: € 4,7 Mrd., 03/24: € 3,0 Mrd.) 3,2 3,2 24 Kredite 15
Slide 13: Fokus: Deutschland – Performing
FOKUS: DEUTSCHLAND – PERFORMING Hohe Portfolioqualität – gut diversifiziertes erstrangiges Portfolio mit ~90% Krediten im LTV-Cluster ≤50% Performing-Portfolio € Mrd. (EaD, Basel III) Gut diversifiziertes deutsches CRE-Portfolio (Regionen und Immobilientypen) mit Fokus auf 5 große Städte – Hamburg
Slide 14: Finanzierung und Liquidität: Starke Liquiditätsposition weiter verbessert
FINANZIERUNG UND LIQUIDITÄT Starke Liquiditätsposition weiter verbessert Refinanzierungsbedarf am Kapitalmarkt für 2024 weitgehend gedeckt LCR1 NSFR2 Weiteres Wachstum der Privatkundeneinlagen Kooperationen zeigen starken Effekt (Jahreswachstum von € 1,5 Mrd.) Derzeitiges Volumen von € 8,1 Mrd
Slide 15: Bilanzmanagement: Proaktives Management der Bilanz
BILANZMANAGEMENT Proaktives Management der Bilanz Portfoliotransaktion in Q2/24 – anstehender Verkauf eines Portfoliotransaktion nicht-leistungsgestörten Darlehensportfolios im Volumen von (€ Mrd., Finanzierungsvolumen) Aktives REF- € 0,9 Mrd., RWA-Entlastung von € 0,7 Mrd. 0,9 0,9 Portfolio Tra
Slide 16: Ökonomischer Ausblick: Basis-Szenario
ÖKONOMISCHER AUSBLICK Basis-Szenario: Moderate Aussichten auf Wirtschaftswachstum BIP-Wachstum zieht in Europa moderat an In den Jahren 2024 und 2025 erwartet die pbb ein BIP-Wachstum in % 3 2,5 Kontinentaleuropa, während UK 2024 erneut um ~0,5% und 2025 1,8 um ~1,3% wachsen dürfte. Das US BIP wir
Slide 17: Guidance 2024
GUIDANCE 2024 Solide operative Ertragskraft; Ergebnis deutlich über Vorjahresniveau erwartet Neugeschäft (inkl. Verlängerungen > 1 Jahr) € 6-7 Mrd. REF-Portfolio Finanzierungsvolumen € 30-31 Mrd. Operative Erträge € 525-550 Mio. davon: NII + NCI € 475-500 Mio. Gewinn- und Verlustrechnung Risikovorso
Slide 18: Zusammenfassung: Solider Start ins Jahr 2024
ZUSAMMENFASSUNG Solider Start ins Jahr 2024 Vorsteuerergebnis im Rahmen der Guidance Die Risikovorsorge bleibt im ersten Quartal auf erwartungsgemäß hohem Niveau, aber niedriger als in Q4/23 Verlangsamte Dynamik im NPL-Portfolio durch pro-aktives Management Strategisches aktives Bilanzmanagement ges
Slide 19: Ansprechpartner
ANSPRECHPARTNER Grit Beecken Michael Heuber Head of Communications, Marketing and Investor Relations Head of Investor Relations +49 (0)89 2880 28787 +49 (0)89 2880 28778 grit.beecken@pfandbriefbank.com michael.heuber@pfandbriefbank.com Axel Leupold Investor Relations +49 (0)89 2880 23648 Website axe
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