Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2007 Earnings Presentation
59 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, Mar 4, 2008
Slide 1: Présentation des résultats 2007
Pré Présentation des ré résultats 2007 Groupe M6 4 Mars 2008
Slide 2: Avertissement préliminaire
Avertissement pré préliminaire Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toute référence à des performances p
Slide 3: Sommaire
Sommaire Sommaire Introduction Télévision Diversifications et droits audiovisuels États financiers Perspectives Annexes 3
Slide 4: Faits marquants de l’année 2007
Introduction Faits marquants de l’année 2007 Environnement & Marchés Faits marquants du groupe Investissements & Financement Accé Accélération de la numé numérisation Audiences : Investissements 89.9 M€ M • Initialisation numé numérique : 56 % vs. 35% en •M6 : 18,0 % ménagères < 50 (nationale) 2006*
Slide 5: Chiffres clés 2007 Rentabilité du Groupe
Introduction Chiffres clés 2007 Rentabilité du Groupe M€ +5,7% 2006 2007 +5,6% 1356,4 1283,4 1120,3 1060,4 Au titre des activités poursuivies +11,2% +5,9% 408,5 408,5* 223,0 236,1 168,7 151,7 CA Consolidé Groupe Charges d'exploitation EBITA Groupe Résultat net part du groupe * Incluant la plus-value
Slide 6: Chiffres clés 2007 Rentabilité du Groupe
Introduction Chiffres clés 2007 Rentabilité du Groupe CA consolidé Groupe : + 73,0 M€ Charges Opérationnelles : + 59,9 M€ (nets des autres dont principalement: produits opérationnels) dont principalement: CA publicitaire Groupe (+ 6,9%) + 48,1 M€ dont CA M6 (+ 4,0%) + 26,2 M€ Coût direct des produit
Slide 7: Contributions par segment
Introduction Contributions par segment M€ Chiffre d’Affaires EBITA 31/12/2006 31/12/2007 31/12/2006 31/12/2007 Antenne M6 656.7 681.6 +180.0 +196.5 Télévision numérique 75.6 100.0 -2.6 +0.3 Diversifications et droits audiovisuels 551.0 574.6 +51.2 +45.7 Eliminations et résultats non affectés 0.1 0.2
Slide 8: Ratios 2007
Introduction Ratios 2007 en M€ sauf données en % et ratios boursiers Groupe M6 2005 2006 2007 Indicateurs et ratios clés FCF avant impôt ajustés (hors inv. Exceptionnels) 204,9 230,7 236,9 Marge Opérationnelle (EBITA / CA) 20,5% 17,4% 17,4% Cash Conversion Ratio ajusté (A) 92,7% 103,5% 100,4% Marge
Slide 9: Sommaire
Sommaire Introduction Télévision • Audiences • Publicité • Chiffres clés : – Antenne M6 – Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Perspectives Annexes 9
Slide 10: Audiences
Audiences Audiences 10
Slide 11: Audiences Chaîne M6
Audiences Audiences Chaîne M6 11
Slide 12: Part d’audience des chaînes nationales
Audiences Chaîne M6 Part d’audience des chaînes nationales Antenne M6 Part d’audience cumulée 2007 Janvier – Décembre 2006 31,6 Janvier – Décembre 2007 30,7 Individus 4 ans et plus 19,2 18,1 17,5 14,7 14,1 13,7 12,5 11,5 -0.9 -1.1 -0.6 -1.0 +3.8 3,4 3,4 35,3 34, 8 Ménagères < 50 ans 19, 3 18, 0 17,6
Slide 13: Des soirées toujours plus puissantes
Des soirées toujours plus puissantes Audiences Antenne M6 Audience > 4.0 millions de Nombre de soirées M6 Audience de M6 en prime téléspectateurs en prime time Leader des moins de 50 ans time – en millions- Année 2007 (20h55 – 22h40) +10 +14 +42 142 62 132 +21 3,5 3,5 48 90 3,2 27 2005 2006 2007 200
Slide 14: M6 et la fragmentation sur la cible des ménagères <50 ans
Audiences M6 et la fragmentation sur la cible des Antenne M6 ménagères <50 ans TF1 34,8% M6 18,0% Chaînes historiques: France 2 14,2% 82.4% France 3 8,7% Arte -F5 3,6% Canal + 3,1% W9 1,3% TMC 1,3% Gulli 0,7% NT1 0,6% Autres TV: France 4 0,6% 17.6% NRJ 12 0,6% Virgin 17 0,5% Part d’audience cumulée
Slide 15: Un enjeu majeur d’audience pour M6: l’access prime time
Audiences Un enjeu majeur d’audience pour M6: Antenne M6 l’access prime time Millions de téléspectateurs par tranche horaires 3.3 millions 9.7 millions 15.4 millions 23.2 millions 10.5 millions En % audience M<50 ans 26 24,8 +0.1 pts 24 22,2 22 20 -1.6 pts 19,9 20 18,2 18 Moyenne 18% 16,6 16 16,8 Au
Slide 16: Audiences Chaîne W9
Audiences Audiences Chaîne W9 16
Slide 17: Le poids du groupe M6 en TNT gratuite se renforce
Audiences Le poids du groupe M6 en TNT gratuite W9 se renforce, M6 résiste mieux et W9 progresse En pda M-50 France Entière M6 W9 19,8 % 19,3 % 0,5 1,3 19,3 18,0 2006 2007 Source : Médiamétrie 17
Slide 18: W9 leader dans l’univers TNT
Audiences W9 W9 leader dans l’univers TNT 3,5 3,5 Part d’audience cumulée / 4+ TNT Année 2007 2,3 1,7 1,6 1,4 1,1 na na na 1,3 1,0 Part d’audience cumulée / 4+ France Entière Année 2007 0,8 0,6 0,4 0,4 0,4 0,3 0,3 0,2 Source: Médiamétrie 18
Slide 19: Montée en puissance de W9
Audiences W9 Montée en puissance de W9 W9 en pda nationale 4+ depuis janvier mars 2006 1,2% 1,1% 0,9% 0,7% 0,5% 0,4% 0,4% 0,3% Année moyenne 2007 : 1.0% de part d’audience nationale Janvier-mars Avril-juin 2006 Sept-oct 2006 Nov-déc 2006 Janv-mars Avril-juin 2007 Sept-oct 2007 Nov-déc 07 2006 2007 S
Slide 20: Progression de la puissance de W9 en Prime
Audiences W9 Progression de la puissance de W9 en Prime Évolution de l’l’audience en prime time 20h45- 20h45-22h30 Meilleures audiences mensuelles 719 760 656 000 659 780 651 000 299 900 299 900 277 508 580 244 271 120 564 000 252 280 244 008 227 052 213 588 580 000 176 596 151 368 142 392 118 660 J
Slide 21: W9 leader sur toutes les cibles commerciales clés
Audiences W9 leader sur toutes les cibles commerciales clés W9 Parts d’ d’audience nationale en % - novembre- novembre-décembre 2007 W9 TMC NT1 NRJ 12 2,6 1,8 2,0 1,8 1,6 1,7 1,5 1,6 1,2 1,2 1,3 1,3 1,0 0,8 0,7 0,8 4+ Men<50 H<50 15-34 ans Source : Médiamat – estimations internes 21
Slide 22: Audiences La famille câble-satellite
Audiences Audiences La famille câble-satellite 22
Slide 23: Paris Première prend le leadership des chaînes numériques payantes
Audiences Paris Première prend le leadership des cabsat chaînes numériques payantes sur les CSP+ Paris Première Canal+ Sport RTL 9 Canal+ Décalé TV Breizh Eurosport Paris Première : +230% d’audience ICSP+ vs LCI Comedie TF6 Canal+ Cinema Teva Cine Cinema Premier Sport + 13eme Rue Cine Cinema Frisson
Slide 24: Une famille de chaînes sur des positionnements de niche forts
Audiences Une famille de chaînes qui assoit sa puissance cabsat sur des positionnements de niche forts 3 chaînes numériques se placent dans le Top 15 des Des chaînes particulièrement performantes chaînes les plus regardées du sur leur cœur de cible paysage numérique Cœur de Rang sur Progression Rang
Slide 25: Top Audiences Groupe 2007
Audiences Groupe Top Audiences Groupe 2007 6 800 000 6 200 000 5 800 000 5 800 000 NCIS SISTER 5 700 000 NOUVELLE ACT BONES CAPITAL STAR 720 000 690 000 690 000 690 000 KYLE LE MONDE BAD BOYS AMERICAN DES 660 000 XY PIE 2 RECORDS LES SIMPSON 570 000 460 000 440 000 FOOT UEFA LA REVUE DE 360 000 350
Slide 26: Publicité
Publicité 26
Slide 27: Evolution du marché publicitaire plurimedia
Publicité Evolution du marché publicitaire plurimedia Le marché marché publicitaire plurimedia en brut : 22 971 M€ M soit une hausse de 6.2% vs l’l’anné année 2006 Evolution 2007 vs 2006 Investissements 2007 en M€ TOTAL PLURIMEDIA +6.2% 22 971.1 PRESSE +2.3% 7 254.4 TÉLÉVISION hertz+TNT + cab/sat +r
Slide 28: Evolution du marché publicitaire TV par univers et PDM du groupe M6
Publicité Evolution du marché publicitaire TV par univers et PDM du groupe M6 TOTAL TÉLÉVISION : 6 741.6 M€ en 2007 CHAÎNES HERTZIENNES CHAÎNES CAB-SAT (hors TNT) CHAÎNES TNT 81.7 % des invsts TV 11.8 % des invsts TV 6 % des invsts TV TV hertzienne : TV chaînes Cabsat : TV chaînes TNT : 5 507.5 M€ 7
Slide 29: Une progression de 4.6% des investissements publicitaires de M6
Publicité Une progression de 4.6% des investissements publicitaires de M6 dans un marché TTV stable Le marché publicitaire TV hertziennes Parts de marché publicitaire TV est stable : +0.5% à 5 508 M€ et évolution en 2007 vs 2006 2007 vs 2006 Investissements Evolution 2007 2007 Vs 2006 (+1 pt) Part d
Slide 30: La croissance du CA brut est tirée par la hausse des volumes
Publicité La croissance du CA brut est tirée principalement par la hausse des volumes Le tarif moyen de M6 est stable à +0.9% et L’effet volume progresse de 3.6%. Evol. CA Brut TTV Evol. CA Brut M6 Effet volume +4.6% Effet tarif +3.6% +0.5% +0.9% Sources: TNS Media Intelligence – M6 Chiffre d’affair
Slide 31: Les secteurs de la grande consommation
Publicité Les secteurs de la grande consommation sont stables en TTV et en hausse de 5.8% sur M6 Evolution des investissements et des parts de marché marché M6 surperforme sur les deux premiè premières familles en TV Ces 3 secteurs concentrent 40.4% des investissements TV sur 07 (vs 40.5% sur 06), 3
Slide 32: Au global, ces trois secteurs reculent de 6.5% en TTV
Publicité Au global, ces trois secteurs reculent de 6.5% en TTV et de 4.9% sur M6 Evolution des investissements et des parts de marché marché M6 sur- sur-performe le marché marché sur les secteurs Transports et Banque- Banque-Assurance Ces 3 secteurs concentrent 23.1% des investissements TV sur 2007
Slide 33: M6 progresse sur les ICSP+ 25-49 ans
Publicité M6 progresse sur les ICSP+ 25-49 ans GRP moyen Individus CSP+ 25-49 ans ensemble journée, évolution 2007 / 2006 +2.8 % + 11.8% - 5.9% -8.3% +14.3% Source : PopCorn – L’offre de Fr2 et Fr3 intègre les CINEP, l’offre de C+ intègre les TEMPORIS M6 augmente significativement le nombre de ses é
Slide 34: M6 stabilise ses écarts de prix
Publicité M6 stabilise ses écarts de prix Ecart coût GRP* ménagères<50 ans vs moyenne TV +5% +5% +3% -10% -10% -11% 2005 2006 2007 Note: tarif moyen brut / audience moyenne Source: PopCorn, 2005, 2006 et 2007 34
Slide 35: Bilan de la distribution sur les chaînes hertziennes
Publicité Bilan de la distribution sur les chaînes hertziennes Investissements bruts du secteur distribution Parts de marché publicitaire TV hors Mistergooddeal (données brutes) 26,1% 291,5 M€ 1.3% 73,8 M€ 60,5% 12% TTV hors Mistergooddeal Part de voix du secteur distribution dans les investissement
Slide 36: Chiffres clés Télévision
Chiffres clés Télévision 36
Slide 37: Chiffres clés 2007 Antenne M6 et filiales de production
Chiffres clés Chiffres clés 2007 Antenne M6 et filiales de production M€ 2006 2007 +3,8% 681,6 656,7 -1,1% +6,8% +9,2% 302,5 299,1 186,0 196,5 174,2 180,0 CA Consolidé Coût de Grille Autres charges EBITA d'exploitation 37
Slide 38: Chiffres clés 2007 Antenne M6 et filiales de production
Chiffres clés Chiffres clés 2007 Antenne M6 et filiales de production CA Consolidé +24,9 M€ Coût de Grille (3,4) M€ Autres charges +11,8 M€ CA Publicitaire +26,2 M€ Sport (30,2) M€ Taxes liées à l'activité +2,7 M€ Stratégie gagnante Filiales de Production en Prime +0,3 M€ Investissements en Access I
Slide 39: M6 : structure du coût de la grille
Chiffres clés Chiffres clés 2007 : M6 : structure du coût de la grille M€ % 2006 2007 variation 2007/06 Recettes nettes diffuseur* 545,3 558,6 +2,4% Coût de grille Informations et décrochages 15,7 15,0 -4,5% Sport 34,8 4,6 -86,8% Magazines et Divertissements 116,8 143,7 +23,0% Fiction 135,2 135,8 +0
Slide 40: Chiffres clés 2007 Chaînes numériques
Chiffres clés Chiffres clés 2007 Chaînes numériques M€ +32,3% +27,4% 2006 2007 100,0 99,6 78,2 75,6 0,3 -2,6 CA Consolidé Charges d'exploitation EBITA (dont coût de grille) 40
Slide 41: Chiffres clés 2007 Chaînes numériques
Chiffres clés Chiffres clés 2007 Chaînes numériques CA Consolidé +24,4 M€ Charges exploitation +21,4 M€ EBITA à l'équilibre 0,3 M€ CA W9Publicitaire +20,5 +18,9 M€ M€ Coût de Diffusion +1,9 M€ Paris Première 3,2 M€ CA Distributeurs +3,9 +1,7 M€ Programmes +14,5 M€ M6 Music 2,4 M€ Paris Première M€ P
Slide 42: Sommaire
Sommaire Introduction Télévision Diversifications et droits audiovisuels États financiers Perspectives Annexes 42
Slide 43: Des marques fortes et innovantes
Des marques fortes et innovantes Diversifications et Droits audiovisuels CA e- commerce et té télé-achat 270.8 M€ M Services Internet + Té Téléphonie mobile 73.8 M€ M - 755 Ciné Cinéma & Droits audiovisuels 84.6 M€ M Divertissements B to C 84.5 M€ M Football – 1ère Ligue 60.9 M€ M Total 574.6 M€ M 4
Slide 44: Une croissance régulière des audiences Internet
Diversifications et Droits Une croissance régulière des audiences audiovisuels Internet, … Croissance régulière des sites « médias » du Un portefeuille de services Internet groupe M6 WEB 6 534 Apport RTLnet + +32% de +62% de 1 618 dupliquants - 755 5 000 3 838 visiteurs uniques pages vues 5 671 2006
Slide 45: Un renforcement des marques et produits du groupe
Diversifications et Droits … et un renforcement des marques et audiovisuels produits du groupe e- commerce et té télé-achat 3 millions 1,5 millions 3,2 millions de colis expé expédié diés de clients facturé facturés de visiteurs uniques Téléphonie mobile Divertissement B to C Christophe Willem Sheri
Slide 46: Chiffres clés 2007 Diversifications et droits audiovisuels
Diversifications et Droits Chiffres clés 2007 audiovisuels Diversifications et droits audiovisuels M€ +4,3% +5,8% 2006 2007 574,6 551,0 528,9 499,8 -10,7% 51,2 45,7 CA Consolidé Charges d'exploitation EBITA 46
Slide 47: Chiffres clés 2007 Diversifications et droits audiovisuels
Diversifications et Droits Chiffres clés 2007 audiovisuels Diversifications et droits audiovisuels Interactions Interactivité VAD CA Consolidé (20,5) M€ CA Consolidé +7,4 M€ CA Consolidé +46,7 M€ CA en recul qui souffre de marchés Publications (18,6) M€ Dynamisme de M6 mobile by Orange Mobile +7,7 M
Slide 48: Chiffres clés 2007 Diversifications et droits audiovisuels
Diversifications et Droits Chiffres clés 2007 audiovisuels Diversifications et droits audiovisuels Droits Audiovisuels FCGB CA Consolidé (3,4) M€ CA Consolidé (6,6) M€ Baissevidéo Ventes des ventes internationales Un CA (4,5) M€ Droits TV en baisse, lié à l’absence (8,2)de M€ (Astérix en 2006) et ha
Slide 49: Sommaire
Sommaire Introduction Télévision Diversifications et droits audiovisuels États financiers Perspectives Annexes 49
Slide 50: Bilan consolidé simplifié
Etats financiers Bilan consolidé simplifié M€ Variation 2007/ 31 décembre 2006 31 décembre 2007 2006 (M€) Goodwill 53,7 53,5 -0,2 Actif non courant 523,3 625,4 102,1 0,0 Actif courant 778,3 813,3 35,0 Trésorerie 250,7 89,1 -161,6 TOTAL ACTIF 1 606,0 1 581,3 -24,7 Capitaux propres part du groupe 798,
Slide 51: Flux de trésorerie simplifiés
Etats financiers Flux de trésorerie simplifiés M€ Variation 31 décembre 2006 31 décembre 2007 (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 316,0 318,5 2,5 Variation de BFR d'exploitation -46,5 -16,8 29,7 Impôt -74,2 -83,4 -9,2 Flux de trésorerie des activités opérationnelles 195,3 218,2 22,9 Flux
Slide 52: Sommaire
Sommaire Introduction Télévision Diversifications et droits audiovisuels États financiers Perspectives Annexes 52
Slide 53: Perspectives 2008
Perspectives 2008 Perspectives 2008 Publicité : Un début d’année incertain Diffusion de l’Euro 2008 Réglementation: Projet d’adaptation de la Directive TSF en droit français Projet de réforme de l’audiovisuel public: modalités de la réforme connues au plus tôt à l’été 2008 Couverture TNT 89% à fin 2
Slide 54: Sommaire
Sommaire Introduction Antenne M6 Chaînes numériques Diversifications et droits audiovisuels États financiers Annexes 54
Slide 55: Compte de résultat analytique consolidé
Annexes Compte de résultat analytique consolidé Variation 2007 / 2006 En M€ 31/12/2007 31/12/2006 Antenne M6 Annexes En M€ En % Chiffre d'affaires - Publicité 675,9 649,7 26,2 4,0% Chiffre d'affaires 681,6 656,6 25,1 3,8% Résultat opérationnel courant (EBITA) 196,5 180,0 16,5 9,2% Chaînes Thématique
Slide 56: Contribution Antenne M6
Annexes Contribution Antenne M6 31/12/2007 31/12/2006 variation 2007/2006 Ré sultat Ré sultat Ré sultat Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opé rationne l opé rationne l opé rationne l d'affaire s d'affaire s d'affaire s d'affaire s d'affaire s d'affaire s courant courant courant total h
Slide 57: Contribution Analytique Antenne M6
Annexes Contribution Analytique Antenne M6 Variation 2007 / 2006 En M€ 31/12/2007 31/12/2006 En M€ En % Chiffre d'affaires - Publicité hors-Groupe 675,9 649,7 26,2 4,0% Chiffre d'affaires - Publicité Groupe 12,2 14,6 (2,4) -16,4% Ct de la régie+ Taxes et droits d'auteurs + Cts de diff. (129,5) (119,
Slide 58: Contribution Chaînes Numériques
Annexes Contribution Chaînes Numériques 31/12/2007 31/12/2006 variation 2007/2006 Résultat Résultat Résultat Chiffre C hiffre Chiffre Chiffre Chiffre Chiffre opérationnel opé rationnel opérationnel d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires courant courant courant total hors G
Slide 59: Contribution Diversifications et droits audiovisuels
Annexes Contribution Diversifications et droits audiovisuels Annexes 31/12/2007 31/12/2006 variation 2007/2006 Ré sultat Résultat Ré sultat Chiffre Chiffre Chiffre C hiffre Chiffre Chiffre opérationnel opé rationnel opé rationne l d'affaires d'affaires d'affaires d'affaires d'affaire s d'affaire s c