Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2019 Earnings Presentation
19 slides from Rinnai's earnings presentation, Aug 6, 2019
Slide 1: 2019年度 第1四半期 決算説明資料
２０１９年度 第１四半期 決算説明資料 ２０１９年８月６日
Slide 2: 2019年度 第1四半期 連結決算要点
２０１９年度 第１四半期 連結決算要点 売上高 ： ７３９.３億円 （前期比：△６.７％） 中国、韓国等での販売が前年を下回り減収 営業利益 ： ４５.３億円 （前期比：△１８.４％ 利益率：６.１％） 国内増益も海外の減収や資材費増加により減益 経常利益 ： ５０.６億円 （前期比：△２２.０％ 利益率：６.９％） 営業利益減少に加え、為替差損増加により減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益： ３２.８億円 (前期比：△２０.１％ 利益率：４.４％) 経常利益減少に伴い減益 ･中期経営計画『G-shift 2020』中間年度は減益スタートも当初想定内での進捗 ･当期より広州林内を連結子会社
Slide 3: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移（第１四半期） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (億円) (億円) (億円) 800 80 80 700 70 70 600 60 60 500 50 50 400 40 40 300 30 30 200 20 20 100 10 10 0 0 0 16年度 17年度 18年度 19年度 16年度 17年度 18年度 19年度 16年度 17年度 18年度 19年度 ・売上高は７期ぶりの減少に転換 ・利益面は国内を中心に体質改善も海外での減収が響き減益 ©Rinnai Corporation 3
Slide 4: 2019年度 第1四半期 機器別売上高の内訳
２０１９年度 第１四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2018年度 2019年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 478.5 60.4% 429.8 58.1% △48.6 △10.2% 厨房 193.8 24.5% 186.9 25.3% △6.9 △3.6% 空調 29.4 3.7% 34.2 4.6% ＋4.8 ＋16.3% 業用 22.5 2.9% 18.1 2.5% △4.4 △19.5% その他 68.2 8.6% 70.0 9.5% ＋1.8 ＋2.7% 合 計 792.6 100.0% 739.3 100.0% △53.3 △6.7% ©
Slide 5: 2019年度 第1四半期 連結損益実績内訳
２０１９年度 第１四半期 連結損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 739.3 △6.7% 45.3 △18.4% 6.1% △0.9P 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 リンナイ 460.1 △0.5% 27.7 ＋34.4% 6.0% ＋1.6P 国内関連 235.1 △20.3% 4.2 △29.4% 1.8% △0.2P 海外関連 377.1 △11.6% 15.1 △49.3% 4.0% △3.0P 合 計 1072.4 △9.4% 47.0 △16.6% 4.4
Slide 6: リンナイ単体 2019年度 第1四半期 実績
リンナイ単体 ２０１９年度 第１四半期 実績 業 績 （億円） 2018年度 2019年度 前期比増減率 売上高 462.2 460.1 △0.5% 営業利益 20.6 27.7 ＋34.4% ◆給湯の市場縮小で減収も、新製品・原価低減効果で増益 主 要 品 目（国内） （販売台数） 前期比増減率 給湯暖房機 ＋1.7% （うちハイブリッド給湯器） （△3.3%） ふろ給湯器 △5.2% ビルトインコンロ ハイブリッド ガス衣類乾燥機 ビルトインコンロ ＋0.8% 給湯・暖房システム ©Rinnai Corporation 6
Slide 7: リンナイアメリカ 2019年度 第1四半期 実績
リンナイアメリカ ２０１９年度 第１四半期 実績 業 績 1974年設立 （億円） 2018年度 2019年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 売上高 69.3 77.9 ＋12.3% ＋10.7% 営業利益 4.0 2.3 △43.1% △43.9% ◆昨年投入の新製品効果などで増収も、仕入コストの増加で減益 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 ＋10.0% ＦＦ暖房機 業務用給湯器 タンクレス給湯器 ©Rinnai Corporation 7
Slide 8: リンナイオーストラリア 2019年度 第1四半期 実績
リンナイオーストラリア ２０１９年度 第１四半期 実績 業 績 1971年設立 (億円) 2018年度 2019年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 売上高 49.8 54.6 ＋9.5% ＋18.6% 営業利益 2.2 △0.2 - - ◆主力の給湯機器・空調機器が好調で増収も、仕入コストや現地生産費用増で営業損失 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 タンクレス給湯器 ＋12.7% 電気タンク式給湯器 ＋25.2% ダクト式冷暖房システム ＋4.1% タンクレス給湯器 電気タンク式 ダクト式 給湯器 冷暖房システム ©Rinnai Corporation 8
Slide 9: 上海林内 2019年度 第1四半期 実績
上海林内 ２０１９年度 第１四半期 実績 業 績 1993年設立 （億円） 2018年度 2019年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 売上高 126.9 77.8 △38.7% △36.0% 営業利益 9.8 3.1 △68.5% △67.1% ◆市場悪化による給湯器販売の減少やボイラー需要の一巡で減収・減益 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 給湯器 △18.7% コンロ △2.6% ビルトインコンロ レンジフード △3.7% ボイラー ガス給湯器 ボイラー △73.2% ©Rinnai Corporation 9
Slide 10: リンナイコリア 2019年度 第1四半期 実績
リンナイコリア ２０１９年度 第１四半期 実績 業 績 1974年設立 （億円） 2018年度 2019年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 売上高 87.8 74.0 △15.7% △13.0% 営業利益 2.5 △0.1 - - ◆景気低迷における市場縮小、競争激化で減収・営業損失 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 ボイラー △8.6% ガスコンロ △21.6% ガスコンロ 電気コンロ 電気コンロ ＋8.8% ボイラー ©Rinnai Corporation 10
Slide 11: リンナイインドネシア 2019年度 第1四半期 実績
リンナイインドネシア ２０１９年度 第１四半期 実績 業 績 1988年設立 （億円） 2018年度 2019年度 前期比増減率 現地通貨 増減率 売上高 27.1 22.8 △15.7% △12.8% 営業利益 3.3 2.0 △38.3% △36.1% ◆テーブルコンロの市場は上向きも、流通在庫の調整による販売減で減収・減益 主要品目 （販売台数） 前期比増減率 テーブルコンロ △12.4% テーブルコンロ ビルトインコンロ レンジフード ビルトインコンロ ＋14.4% ©Rinnai Corporation 11
Slide 12: 2019年度 第1四半期 連結営業利益分析
２０１９年度 第１四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 現海 影原 為 地外 固海 響材 影国 定外 替 減子 料 影 響内 収会 費 費 減 減 響 影社 固国 減点 収 響 △10.2 定内 検 億円 費 費 △0.8 △0.4 用 △1.5 努原 55.5 増 力価 ＋19.3 他低 △3.3 ＋2.6 減 45.3 △33.3 ＋7.2 広州林内 連結化：+1億円 2018年度 2019年度 ©Rinnai Corporation 12
Slide 13: ビルトインコンロ デリシア
ビルトインコンロ ＤＥＬＩＣＩＡ（デリシア） ◆ 多彩な調理を可能にする「ザ・ココット」 コンロ上で無水調理・低温調理 上下連携調理 グリルに入れて、オーブン調理、解凍調理 ・無水調理を自動調理可能（肉じゃが、ロールキャベツ、ポトフ等） ・人気のホーロー鍋より軽くて手軽。蒸発量も同等レベル ・軽いので、そのまま食卓に出したり、冷蔵庫に保管することが可能 2019年 小売価格：28.0 ～ 31.9万円 8月1日発売 ※「ザ・ココット」付属タイプは 小売価格：29.6 ～ 31.9万円 新「デリシア」と「ザ・ココット」発売に合わせ、「デリシアプリ」で専用レシピを配信。 他の調理器具のレシピと合わ
Slide 14: ガス衣類乾燥機
ガス衣類乾燥機 ◆ ガスのパワーでスピード乾燥 5kgで 8kgでも ガス衣類乾燥機 約52分 約80分 電気ヒートポンプ式 全自動洗濯乾燥機 約162分 電気ヒーター式 全自動洗濯乾燥機 約281分 ◆ ガスならではの経済性 8kg1回たったの102円 / 5kg1回たったの63円 2019年 ◆ 快適な仕上がり 小売価格：（8kgタイプ）15.8万円 1月10日発売 ガスならではの強い温風を （5kgタイプ）12.8万円 2018年 送り込みながら乾燥させるので、 （3kgタイプ） 9.8万円 10月1日発売 繊維が根元から立ち上がり、 快適に仕上がります ©Rinnai Corporat
Slide 15: リンナイの『成長4品目』
リンナイの『成長４品目』 ～ 従来商品から新しいカテゴリの商品へ ～ ◆ 高い省エネ性能で エコワン 食器洗い乾燥機 ゼロエネルギーハウス（ZEH）の実現に ◆ フライパンやボウルもまとめて 大きく貢献 入る深型タイプをラインアップ 使うｴﾈﾙｷﾞｰ 省くｴﾈﾙｷﾞｰ 創るｴﾈﾙｷﾞｰ ｴﾈﾙｷﾞｰ消費 エコワン 0 給湯 で省エネ 「深型タイプ」 冷暖房 換気 断熱 ＝ 標準タイプの容積に比べて 約1.5倍の大容量 照明 創エネ ガス衣類乾燥機 ◆ 家事の時短化 レンジフード ガスのパワーでスピード乾燥 ◆ コンロを点火すると、 ～衣類5kgの乾燥時間～ レンジフードが自動的にON 5kgで
Slide 16: カラーオーダービルトインコンロ
カラーオーダービルトインコンロ ◆ 60通りの組み合わせで、自分にぴったりのキッチンを実現 トッププレート 10色 前面パネル 3色 コンロ上部 2色 ◆お気に入りの組み合わせが見つかる ◆ 料理が楽しくなる便利機能 小売価格：12.8万円 カラーシミュレーション機能 他のシリーズで好評の調理機能を搭載 （標準工事費込み） 2019年4月25日発売 販売サイトでパーツカラーの組合せ 販売サイト： をシミュレーション、そのままウェブで https://www.rinnai-style.jp/ilo/ 見積りや注文が可能 オートグリル機能 ココット 炊飯機能 プレート ©Rinnai Corpor
Slide 17: ブランディングの推進
ブランディングの推進 グローバルで統一したブランドイメージを表現していくことを目的とし、 リンナイブランドの世界観を表現する基本デザインを刷新 2019年4月1日から新しいロゴマークへリニューアル開始 従来のロゴ 新しいロゴ 『熱と暮らし』・『健康と暮らし』をキーワードに、独自の商品・サービスを提供 ©Rinnai Corporation 17
Slide 18: つないだ情熱を次の100年へ。
つないだ情熱を次の１００年へ。 ©Rinnai Corporation 18
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