Stef · EURONEXT:STF
Stef — Stef-Tfe — H1 2008 Earnings Presentation
37 slides from Stef's earnings presentation, Sep 4, 2008
Slide 1: Réunion d’information semestrielle
Réunion d’information semestrielle Le Jeudi 04 septembre 2008 Présentation des résultats semestriels 2008 1/37
Slide 2: Vos interlocuteurs
Vos interlocuteurs Francis LEMOR Président Directeur Général Bernard JOLIVET Vice Président Directeur Général Délégué Présentation des résultats semestriels 2008 2/37
Slide 3: Carte d’identité
Carte d’identité www.stef-tfe.fr 4 pôles Transport Logistique Affaires Européennes Système d’information Italie Espagne Portugal Belgique Produits Produits Prestation logistique Grande-Bretagne Informatiques frais & surgelés de la mer frais & surgelés Suisse Métier & Client Maritime Présentation des
Slide 4: Carte d’identité
Carte d’identité Euronext Paris Compartiment B Code ISIN FR0000064271 - STF Indices CAC Mid 100 et SBF 250 Le groupe STEF-TFE et ses partenaires proposent 226 plates-formes et entrepôts frigorifiques à travers toute l’Europe 1.975 véhicules (tracteurs et porteurs) 1. 803 remorques frigorifiques 14.4
Slide 5: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation Un semestre globalement satisfaisant dans un contexte peu favorable Activité et résultats du groupe en 2008 Perspectives Présentation des résultats semestriels 2008 5/37
Slide 6: Un semestre globalement satisfaisant dans un contexte peu favorable
Un semestre globalement satisfaisant dans un contexte peu favorable Présentation des résultats semestriels 2008 6/37
Slide 7: Un semestre globalement satisfaisant dans un contexte peu favorable
Un semestre globalement satisfaisant dans un contexte peu favorable ; Repli de la consommation alimentaire en France et en Europe ; Flambée des prix du pétrole ; Des taux d’intérêts affectés par la crise financière mondiale sur fond de reprise de l’inflation Présentation des résultats semestriels 20
Slide 8: Repli de la consommation alimentaire en France
Repli de la consommation alimentaire en France S.1 2006 S.1 2007 S.1 2008 Consommation générale + 2,6 % + 3,2 % - 0,7 % Consommation alimentaire + 2,6 % + 1,7 % - 2,7 % (hors produits carnés) Consommation produits carnés + 2,6 % - 1,9 % - 5,6 % (Statistiques générales en volume - Source Banque de Fr
Slide 9: Flambée des prix du pétrole
Flambée des prix du pétrole 1,2 Indice CNR 1,167 Moyenne 2008 : 1,059 1,1 Moyenne 2007 : 0,878 Moyenne dollar / euro 2007 : 0,731 Moyenne dollar / euro 2008 : 0,654 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Le pétrole au premier semestre 2008 Le + haut à 1.266 $ la tonne Le + bas à 826,05 $ l
Slide 10: Des taux d’intérêts encore élevés
Des taux d’intérêts encore élevés Moyenne 2005 : 2,13 % Moyenne 2006 : 3,08 % en % Moyenne 2007 : 4,28 % Moyenne 2008 : 4,67 % 5,5 5 4,5 4 3,5 3 Euribor 3 mois 2,5 2 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Présentation des résultats semestriels 2008 10/37
Slide 11: Activité et résultats du premier semestre 2008
Activité et résultats du premier semestre 2008 Présentation des résultats semestriels 2008 11/37
Slide 12: Compte de résultat semestriel simplifié
Compte de résultat semestriel simplifié au au Variation 30.06.2008 30.06.2007 Millions d'euros Millions d'euros En % Chiffre d'Affaires 1.011 893 + 13,2 % Bénéfice opérationnel 33,1 28,5 + 16,1 % Résultat avant impôt 23,9 24,0 - Résultat net 15,5 14,7 + 4,7 % Présentation des résultats semestriels 2
Slide 13: Chiffre d’affaires semestriel par activité
Chiffre d’affaires semestriel par activité 2008 2007 Variation à Variation périmètre M€ % du CA M€ % du CA constant Transport 658,8 65,2% 566,5 63,4% +16,3% 8,30% Logistique 254,3 25,2% 234,8 26,3% +8,3% -0,30% Sous-total 913,0 90,3% 801,3 89,7% +14,0% +5,80% Maritime 43,7 4,3% 42,3 4,7% +3,5% 3,50%
Slide 14: Un premier semestre 2008 encourageant
Un premier semestre 2008 encourageant ; Une évolution contrastée du transport - Croissance au rendez-vous - Rentabilité à la peine sur certains segments ; La logistique conforme aux prévisions ; L’Europe progresse avec des résultats variables ; Un semestre en demi-teinte pour la Méridionale Présenta
Slide 15: Une évolution contrastée du transport
Une évolution contrastée du transport ; Une dynamique de croissance soutenue (+8,3%) Une forte mobilisation commerciale Le plein effet du renforcement du réseau en France ; Optimisation de l’exploitation avec la mise en place de nouveaux logiciels ; Une performance opérationnelle variable selon
Slide 16: La Logistique conforme aux prévisions
La Logistique conforme aux prévisions Un semestre marqué par : ; La mise en œuvre de la réorganisation juridique et managériale ; Ralentissement de la consommation au deuxième trimestre, plus sensible sur l’activité GMS ; Amélioration des résultats Présentation des résultats semestriels 2008 16/37
Slide 17: L’Europe progresse avec des résultats variables
L’Europe progresse avec des résultats variables Espagne : +13,8% à 67,5 M€ Un dispositif qui gagne en performance Poursuite de l’amélioration de la rentabilité Italie : 65,9 M€ Faible progression de l’activité dans son ensemble De nouveaux dossiers clients prometteurs Portugal : +21,5% à 14,6 M€ For
Slide 18: Un semestre en demi-teinte pour la Méridionale
Un semestre en demi-teinte pour la Méridionale Chiffre d’affaires 43,2 M€ Résultat en retrait Incident technique exceptionnel sur le Scandola Forte hausse des combustibles Présentation des résultats semestriels 2008 18/37
Slide 19: Analyse des charges opérationnelles
Analyse des charges opérationnelles En M€ au 30.06.2008 au 30.06.2007 Variation Consommations en provenance de tiers 616,4 525,4 + 17,3 % Impôts, taxes et versements assimilés 21,4 21,7 -1,4 % Charges de personnel 308,6 281,3 + 9,7 % Dotations aux amortissements 35,1 32,5 + 7,9 % Dotations aux provi
Slide 20: Résultats avant impôts
Résultats avant impôts En M€, au 30.06.2008 au 30.06.2007 Variation Résultat avant impôt 23,9 24,0 Charge d’impôt (6,8) (6,1) Quote-part des sociétés mises en (0,1) (1,1) équivalence Résultat net 17,0 16,9 - Dont part du Groupe 15,5 14,8 + 4,7 % Dont intérêts minoritaires 1,5 2,1 Présentation des ré
Slide 21: Evolution de l’endettement
Evolution de l’endettement En millions d’euros 1er semestre 2008 1er semestre 2007 Dette nette à l’ouverture (318,1) (300.3) Capacité d’autofinancement 47 49,4 (Augmentation) / Diminution du fonds de roulement (32) (21,2) a) Flux liés à l’exploitation 15 28,2 Investissements corporels et incorporels
Slide 22: Evolution du ratio d’endettement (Gearing)
Evolution du ratio d’endettement (Gearing) 1,34 1,28 1,18 1,09 1,08 1,02 2004 IFRS 2005 IFRS 2006 IFRS 2007 IFRS 30.06.07 IFRS 30.06.08 IFRS Présentation des résultats semestriels 2008 22/37
Slide 23: Perspectives
Perspectives Présentation des résultats semestriels 2008 23/37
Slide 24: Emission d’OBSAAR
Emission d’OBSAAR Emission de 100 M€ d’OBSAAR clôturée avec succès le 21 juillet 2008 Objectifs de l’opération : ; Financer la croissance du groupe en optimisant les coûts de financement ; Renforcer à terme les fonds propres du groupe lors de l’exercice des Bsaar ; Associer des cadres au développeme
Slide 25: Emission d’OBSAAR
Emission d’OBSAAR Modalités de l’opération ; Emission de 452 488 Obsaar d’une valeur nominale de 221 €, assorties chacune de 2 bons de souscription et/ou d’acquisition d’actions remboursables (valeur unitaire : 4,14 €) ; Chaque bon, incessible pendant une période de deux ans, donnera droit à une act
Slide 26: Emission d’OBSAAR
Emission d’OBSAAR Résultats de l’opération Souscription des OBSAAR à hauteur de 98 % par des banques et 2% par le public Cession par les banques des BSAAR ; Aux principaux actionnaires actuels (51,50%) ; A des cadres de la société (27,90%) ; Aux autres actionnaires existants(19%) Le solde des BSAAR
Slide 27: Perspectives : L’environnement
Perspectives L’environnement ; Un environnement économique et financier international incertain ; Des conséquences difficilement mesurables sur l’économie européenne et sur l’activité du groupe Présentation des résultats semestriels 2008 27/37
Slide 28: Perspectives : Le Groupe STEF-TFE
Perspectives Le Groupe STEF-TFE ; Une exploitation bien cadrée durant la période estivale ; Un développement commercial toujours dynamique ; En France ; En Europe ; La poursuite de l’intégration des activités en Italie Présentation des résultats semestriels 2008 28/37
Slide 29: Perspectives : Le Groupe STEF-TFE
Perspectives Le Groupe STEF-TFE ; Finalisation du déploiement de notre nouvelle informatique Transport ; En France ; En Europe ; Un programme d’investissement soutenu pour accompagner la croissance Présentation des résultats semestriels 2008 29/37
Slide 30: Evolution du cours en €
Evolution du cours en € Présentation des résultats semestriels 2008 30/37
Slide 31: ANNEXES
ANNEXES Présentation des résultats semestriels 2008 31/37
Slide 32: Compte de résultat consolidé au 30 juin 2008
Compte de résultat consolidé au 30 juin 2008 En milliers d’euros au 30.06.2008 au 30.06.2007 Variation Chiffre d’affaires 1 010 684 892 918 + 13,2 % Consommation en provenance de tiers (616 411) (525 421) + 17,3 % Impôts taxes et versements assimilés (21 352) (21 661) - 1,4 % Charges de personnel (3
Slide 33: Compte de résultat consolidé au 30 juin 2008
Compte de résultat consolidé au 30 juin 2008 En milliers d’euros au 30.06.2008 au 30.06.2007 Variation Charges financières (9 760) (7 308) Produits financiers 577 2 805 Résultat avant impôt 23 888 24 031 QP du résultat net des sociétés mises en (116) (1 094) équivalence Résultat net 16 997 16 874 Pa
Slide 34: Bilan consolidé au 30 juin 2008
Bilan consolidé au 30 juin 2008 En milliers d’euros 30-06-2008 30-06-2007 ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition 111 050 108 162 Autres immobilisations incorporelles 10 807 12 175 Immobilisations corporelles 600 730 595 684 Actifs financiers non courants 6 373 12 224 A Participations dans des entrep
Slide 35: Bilan consolidé au 30 juin 2008
Bilan consolidé au 30 juin 2008 En milliers d’euros 30-06-2008 30-06-2007 CAPITAUX PROPRES Capital 13 604 13 604 Primes 7 634 7 634 Réserves 219 270 239 014 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de STEF-TFE 240 508 260 252 P Intérêts minoritaires 52 501 50 938 Total des capitaux propres 293
Slide 36: Tableau simplifié des flux financiers
Tableau simplifié des flux financiers En M€ au 30.06.2008 au 30.06.2007 Capacité d’autofinancement 47,0 49,4 (Augmentation)/diminution du fonds de roulement (32) (21,2) a) Flux liés à l’exploitation 15,0 28,2 Investissements corporels et incorporels (46,1) (27,3) Investissements financiers - (2,4) C
Slide 37: Répartition du capital au 30 juin 2008
Répartition du capital au 30 juin 2008 Auto-contrôle 4,80% Invesfroid - 8,30% AGF - 5,30% Management 32,70% Public 34,00% FCP des Salariés 14,90% Présentation des résultats semestriels 2008 37/37