Trend Micro Incorporated · TSE:4704

Trend Micro — Q3 2020 Earnings Presentation

42 slides from Trend Micro's earnings presentation, Nov 12, 2020

  1. Slide 1: 2020年12月期第3四半期決算報告

    トレンドマイクロ株式会社 2020年12月期第3四半期決算報告 代表取締役副社長CFO マヘンドラ・ネギ 2020年11月12日

  2. Slide 2: 将来の予測に関する記述について

    将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・

  3. Slide 3: 2020年度第3四半期 連結業績ハイライト

    2020年度第3四半期 連結業績ハイライト 2020年 7月～ 9月 3 Copyright © 2020 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Q3 連結決算業績（7月～9月）

    Q3 連結決算業績 （7月～9月） (未監査) (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2019 3Q2020 対前年変化率 売上高 41,472 43,217 + 4% 原価および販管費 30,603 35,728 + 17% 営業利益 （営業利益率） 10,869（ 26%） 7,488（ 17%） - 31% 経常利益 11,835 7,155 - 40% 親会社株主に帰属する 純利益 8,677 3,855 - 56% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 12,289 9,205 - 25% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 40

  5. Slide 5: ソフトウェア資産計上誤りの一括修正について (1)

    ソフトウェア資産計上誤りの一括修正について (1) - 状況説明 • 研究開発部門におけるソフトウェア資産が算定過程の誤りにより、過年度である FY2015Q3からFY2020Q2までの累計で過大に計上されていたことが判明。 (当該関連修正のFY2020Q3営業利益に対する影響額：マイナス 37億円） • 過去の算定過程における連結仕訳手続きの中で多くの異なる資料を用い、算出手法 が複雑となっていたなかで誤りが発生。 • この複雑な手続きにより、また当初は金額が小さかったので、この誤りに気付くことが できなかった。 - 改善策 • このような誤りを誘発する複雑な手続きを回避することを目的とし、

  6. Slide 6: ソフトウェア資産計上誤りの一括修正について (2)

    ソフトウェア資産計上誤りの一括修正について (2) ※ 当該関連修正影響を除いた場合の営業利益、経常利益、純利益 (単位：百万円) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2019 3Q2020※ 対前年変化率 営業利益 （営業利益率） 10,869（ 26%） 11,221（ 26%） + 3% 経常利益 11,835 10,888 - 8% 親会社株主に帰属する 純利益 8,677 8,264 - 5% 6

  7. Slide 7: 業績進捗（1月～9月）

    業績進捗 （1月～9月） (単位：百万円) Revenue (Forecast) Operating Income 180,000 174,200 40,000 (Forecast) 37,700 160,000 37,686 (Progress of 165,195 35,000 (Progress of Forecast: 73%) 140,000 Forecast: 73%) 127,029 30,000 29,157 120,000 120,933 27,535 (Progress of 25,000 (Progress of FY2019Act: 77%) 100,000 FY201

  8. Slide 8: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)

    米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第3四半期 （3ヶ月累計） 3Q2019 3Q2020 変化率 売上高 386,514 406,864 + 5% 売上原価 76,208 121,836 + 60% 販売費及び一般管理費 209,008 214,524 + 3% 営業利益 101,297 70,503 - 30% 経常利益 110,301 67,364 - 39% 親会社株主に帰属する 80,873 36,301 - 55% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換算

  9. Slide 9: 地域別売上高

    地域別売上高 (単位：百万円) + 7% 17,852 2019Q3 18,000 16,720 2020Q3 16,000 14,000 12,000 - 11% + 14% 9,666 + 10% 10,000 8,603 7,736 7,817 8,000 7,095 6,769 6,000 - 1% 4,000 2,000 1,221 1,207 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 9

  10. Slide 10: 地域別売上高（為替影響除去）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2019年第3四半期と同じ為替レートを2020年第3四半期に適用した場合 17,852 + 7% 2019Q3 18,000 16,720 (0) 2020Q3 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 16,000 14,000 - 10% + 10% + 9% 12,000 (+ 93) 9,666 (- 298) (- 118) 10,000 8,697 8,000 7,437 7,698 6,769 7,095 + 19% 6,000 (+ 250) 4,000 2,000 1,457 1,221 0 Japan North America Euro

  11. Slide 11: 売上増減分解（対前年同期）

    売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America APAC, MEA North America Europe Exchange impact 235 968 Japan 603 73 668 1,132 2020Ｑ3 2019Ｑ3 Net sales Net sales 41,472 43,217 (Non-GAAP) 11

  12. Slide 12: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移

    12 (Non-GAAP) (未監査) 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 2020Q3 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 2020Q2 2020Q1 2019Q4 2019Q3 2019Q2 2019Q1 2018Q4 2018Q3 2018Q2 2018Q1 2017Q4 2017Q3 2017Q2 2017Q1 2016Q4 2016Q3 2016Q2 2016Q1 2015Q4 2015Q3 2015Q2 2015Q1 2014Q4 2014Q3 2014Q2 2014Q1 2013Q4 2013Q3 2013Q

  13. Slide 13: セグメント別売上高

    (単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 Growth rate (YoY) 18,000 + 10% 16,000 Consumer + 8% 14,000 Enterprise + 3% 8,359 12,000 10,000 - 1% - 3% 8,000 + 4% 1,488 169 864 + 7% 6,000 9,493 - 13% + 15% + 11% 4,000 7,566 7,115 6,952 - 23% 2,000 3 1,204 - 1% 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin A

  14. Slide 14: Hybrid Infrastructure protection & User protection Gross Sales推移

    “Hybrid Infrastructure protection” & “User protection” Gross Sales推移 (※Consumer含まず) (未監査) (Non-GAAP) (単位：百万円) + 1% YoY - 5% YoY Hybrid Infrastructure protection - 6% YoY User Protection + 0% YoY (Last year currency base) (Last year currency base) 24,000 23,012 24,000 4 quarters moving average 4 quar

  15. Slide 15: SaaS Deployed Instance Growth

    SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 15

  16. Slide 16: 地域別売上高シェア

    地域別売上高シェア 3Q2019 3Q2020 41,472百万円 43,217百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 17% 18% Japan, Japan, Europe, 40% 41% Europe, 16% 18% North North America, America, 23% 20% 16

  17. Slide 17: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 10% 20,000 18,311 2019Q3 18,000 16,698 2020Q3 16,000 14,000 12,000 - 18% - 8% + 19% 10,000 8,852 8,104 8,000 7,216 6,926 6,374 6,790 6,000 - 5% 4,000 2,000 1,179 1,121 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP

  18. Slide 18: “参考値” Pre-GAAP（為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2019年第3四半期と同じ為替レートを2020年第3四半期に適用した場合 + 10% 20,000 18,311 2019Q3 18,000 16,698 2020Q3 16,000 14,000 - 17% 12,000 - 12% + 17% 10,000 8,852 7,960 8,000 7,303 6,926 6,790 6,106 6,000 + 14% 4,000 1,349 2,000 1,179 0 Japan North America Europe APAC, Middle East

  19. Slide 19: 売上高＆Pre-GAAP成長率

    売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 16% Net Sales 14% 14% Pre-GAAP 12% 10% 8% 8% 6% 4% 4% 3% 2% 1% 0% -2% Total Enterprise Consumer -4% -3% (Non-GAAP) 19

  20. Slide 20: 繰延収益

    (単位：百万円) 繰延収益 134,000 * 短期及び長期合計 132,000 131,433 131,272 129,867 130,000 129,246 128,000 125,808 125,173 126,000 125,090 124,102 122,994 124,000 122,000 120,000 118,000 Sep-'18 Dec-'18 Mar-'19 Jun-'19 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 Sep-'20 20

  21. Slide 21: 地域別繰延収益

    地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) + 1% * 短期及び長期合計 2020Q2 70,000 66,564 66,004 2020Q3 60,000 50,000 40,000 - 8% - 4% + 2% 30,000 23,120 22,196 21,437 21,840 18,054 16,577 20,000 - 5% 10,000 2,817 2,688 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 21

  22. Slide 22: 地域別繰延収益（為替影響除去）

    地域別繰延収益 (未監査) 2020第2四半期と同じ為替レートを2020年第3四半期に適用した場合 (単位：百万円) 66,564 + 1% 2020Q2 70,000 66,004 (0) * 短期及び長期合計 2020Q3 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 - 7% - 6% + 1% 40,000 (+ 298) (- 555) (- 100) 30,000 23,120 21,640 21,437 21,739 18,054 16,876 - 3% 20,000 (+ 45) 10,000 2,817 2,733 0 Japan North Am

  23. Slide 23: Cost

    (単位：百万円) Cost (未監査) (Non-GAAP) Salary & Benefit Office Overhead 40,000 Outside Service Cloud Administration Selling & Marketing Special One-time Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Software Correction 36,000 Special Ont-time Software Correction 1,918

  24. Slide 24: Pre-GAAP vs Total Costs

    (単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 60,000 35% 33% 50,000 53,262 30% 28% 40,000 43,179 42,803 40,447 41,017 41,128 26% 25% 24% 30,000 22% 35,733 32,006 31,758 35,728 20% 31,008 30,603 20,000 15% 10,000 13% 0 10% 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 20

  25. Slide 25: キャッシュ・フロー

    キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2019Q3 2020Q3 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 12,960 12,058 - 7% 投資活動によるキャッシュ・フロー 3,244 - 3,477 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 234 - 4,367 － 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 970 - 46 － 現金及び現金同等物の増減額 15,468 4,167 - 73% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 118,538 152,669 + 29% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金同等物の今四半期末残高

  26. Slide 26: 従業員数

    Jun - 2020 従業員数 Sep - 2020 6,926 6,919 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 952 887 Sales, Marketing, Sales, Marketing, 2,227 Technical 2,227 Technical Support, Support, 1,513 1,498 Reserch, Reserch, Development, Development, 2,249 -7 2,292 (- 0%) Latin, Latin, Europe, 126 Europe, 125 7

  27. Slide 27: 営業外・特別項目

    営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) その他 業務受託手数料 有価証券売却益 為替差損 38 受取利息 53 105 助成金収入 138 723 固定資産除却損 154 持分法投資損失 営業利益 7,488 78 経常利益 税引前純利益 21 7,155 7,155 27

  28. Slide 28: 貸借対照表項目

    貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2020年6月末 増減 2020年9月末 資産 現金及び現金同等物 132,425 + 6,688 139,113 売掛金 35,810 - 2,666 33,144 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 93,323 - 1,766 91,557 のれん 7,353 - 1,311 6,042 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 131,433 - 1,566 129,867 資本 資本金及び資本剰余金 45,205 + 269 45,474 自己株式 - 5,451 - 4,859 - 10,310 28

  29. Slide 29: Q3 ハイライト

    Q3 ハイライト • 売上高および営業利益の成長 (一時的会計影響調整後) • 日本の個人向けビジネスの強い成長は継続 • SaaS deployed instancesは健全な成長続く 29

  30. Slide 30: Q3 “ロー”ライト

    Q3 “ロー”ライト • 37億円の累積的な会計誤りの一時的訂正 • TippingPointの売上減少 • 顧客のSaaSや複数年更新から単年更新へのシフトにより、 企業向けビジネスのディールサイズが縮小 30

  31. Slide 31: 2020年度 累計連結業績ハイライト

    2020年度 累計連結業績ハイライト 2020年 1月～ 9月 31

  32. Slide 32: 累計連結決算業績（1月～9月）

    累計 連結決算業績 （１月～9月） (未監査) (単位：百万円) (前通期 実績に 対前年 （当通期 予想に 9ヶ月累計 2019（1-3Q） 対する進捗率) 2020（1-3Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 120,933 (73%) 127,029 + 5% (73%) 原価および販管費 91,775 99,493 + 8% 営業利益 29,157 (77%) 27,535 - 6% (73%) （ 営業利益率） （ 24%） （ 22%） 経常利益 30,865 (79%) 27,504 - 11% (73%) 親会社株主に帰属する 純利益 22,323 (80%) 18,981 -

  33. Slide 33: ソフトウェア資産計上誤りの一括修正の影響 (9か月累計)

    ソフトウェア資産計上誤りの一括修正の影響 (9か月累計) ※当該関連修正影響を除いた場合の営業利益、経常利益、純利益 (単位：百万円) 9ヶ月累計 2019（1-3Q） 2020（1-3Q）※ 対前年変化率 営業利益 （営業利益率） 29,157（ 24%） 30,923（ 24%） + 6% 経常利益 30,865 30,892 + 0% 親会社株主に帰属する 純利益 22,323 22,964 + 3% 33

  34. Slide 34: 地域別売上高

    地域別売上高 (単位：百万円) + 8% 2019Q1-Q3 60,000 52,622 2020Q1-Q3 48,800 50,000 - 4% 40,000 + 4% 30,000 27,537 26,302 + 14% 22,157 21,216 22,413 19,682 20,000 - 4% 10,000 3,696 3,532 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 34

  35. Slide 35: 地域別売上高（為替影響除去）

    地域別売上高 (単位：百万円) 2019年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 8% 2019Q1-Q3 60,000 (0) 2020Q1-Q3 52,622 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 48,800 50,000 - 3% + 6% + 17% 40,000 (+ 392) (+ 299) (+ 568) 30,000 27,537 26,695 22,457 22,982 21,216 19,682 + 15% 20,000 (+ 720) 10,000 4,253 3,696 0 Japan North America Europe APAC, M

  36. Slide 36: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 9% 60,000 56,644 52,184 2019Q1-Q3 50,000 2020Q1-Q3 40,000 - 9% - 5% + 8% 30,000 25,423 23,170 20,276 19,295 20,972 22,679 20,000 - 5% 10,000 3,719 3,535 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当

  37. Slide 37: “参考値” Pre-GAAP（為替影響除去）

    “参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2019年第1四半期～第3四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 9% 60,000 56,644 52,184 2019Q1-Q3 50,000 2020Q1-Q3 40,000 - 7% + 11% 30,000 25,423 23,529 - 4% 23,270 20,276 19,510 20,972 20,000 + 16% 10,000 4,304 3,719 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America A

  38. Slide 38: 累計 FY2020 Q1-Q3 Costs

    (単位：百万円) 累計 FY2020 Q1-Q3 Costs (未監査) 対前年増減率 110,000 Salary & Benefit Special One-time Software Correction + 6% (※Only for prior FY until FY19) 100,000 - 1% Goods / Software 3,388 Office Overhead Amortization & Capitalization 3,546 90,000 4,231 Stock options / 7,790 Acquisition Related Outside Servic

  39. Slide 39: 2020年通期 業績予想（変更なし）

    2020年通期 業績予想（変更なし） 通期 対前年同期比 (単位：百万円) 2020年1月~ 12月 予想変化率 売上高 174,200 + 5% 営業利益 37,700 + 0% 経常利益 37,900 - 3% 親会社株主に帰属する 純利益 27,300 - 2% （予想通期為替レート：ドル=109 、ユーロ=118 ） “参考” 第3四半期までの実績レート：ドル=108、 ユーロ=121 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 6% (Non-GAAP) 39

  40. Slide 40: Thank You

    Thank You 40

  41. Slide 41: 参考資料 四半期推移 (1)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 2019年度 2020年度 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 売上高 39,472 39,988 41,472 44,261 42,125 41,686 43,217 売上原価 7,612 7,956 8,177 8,552 8,294 7,695 12,941 販売費及び 一般管理費 22,550 23,051 22,426 27,180 23,712 24,063 22,786 営業利益 9,308 8,980 10,869 8,528 10,119 9,927 7,4

  42. Slide 42: 参考資料 四半期推移 (2)

    参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2019年度 2020年度 （地域別売上高） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 日本 15,734 16,345 16,720 17,762 17,392 17,377 17,852 北米 8,805 9,066 9,666 9,813 8,877 8,821 8,603 欧州 7,456 6,990 6,769 7,816 7,427 6,994 7,736 ア ジ ア ・ オセ ア ニ ア 6,307 6,278 7,095 7,429 7,245 7,350 7,81

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