Slide 1: 平成29年9月期 第1四半期決算説明会
平成29年9月期 第1四半期決算説明会 テ ー マ ： 2 0 2 0 年 目 標 の 達 成 に 向 け 成 長 加 速 2017年2月6日 第48回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) h t t p : / / c o r p . g m o - p g . c o m /
Slide 2: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2017年2月6日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: アジェンダ
アジェンダ 1. 2017年9月期 第1四半期業績 2. 2017年9月期 業績予想 3. 今後の成長戦略 4. 財務ハイライト 5. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2017年9月期 第1四半期業績
1. 2017年9月期 第1四半期業績 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 業績サマリー①
1.1 業績サマリー① 好調なスタート、営業利益38％増、EBITDA42％増 17年9月期 対16年9月期1Q 計画に対する進捗率 （百万円） 1Q実績 実績 増減 増減率 1H 通期 売上高 4,346 2,732 1,614 59.1％ 51.8% 23.2% 売上総利益 3,237 2,117 1,119 52.9％ ー ー 営業利益 1,201 870 330 37.9％ 48.1％ 24.0％ 経常利益 1,109 924 184 20.0％ 47.2％ 23.7％ 純利益 597 596 0 0.1％ 42.4％ 21.6％ EBITDA 1,356 952 404 42.4％
Slide 6: 業績サマリー②
1.2 業績サマリー② 営業利益・経常利益は計画通り、純利益は法人税等の影響 (+)決済サービスが好調 5,000 百万円 (+)GMO-FG及びGCSの連結効果 (+)GMO後払い急増による売上高の上乗せ 4,500 +59.1％ 4,000 (－)GMO-FG及びGCS連結に伴う原価率上昇 (－)原価率の高い一部MSBサービスの増加 3,500 3,000 (－)GMO-FGの子会社化に伴う持分法投資利益の減少など 2,500 (－)持分法による投資損失 （持分損益取り込み+のれん償却） 2,000 1,500 +37.9％ (－)法人税等の増加 +20.0％ （税効果会計影響） 1,00
Slide 7: 四半期業績推移及び計画値
1.3 四半期業績推移及び計画値 売上高は計画比大幅増も、営業利益は計画通り ％は対前年同期比増減率 （）:期初計画増減率 ■ 2017年9月期 業績予想（連結） (+64.7％) (+30.3％) （千円） 売上高 （千円） 営業利益 (+28.9％) 5,000,000 (+60.3％) +37.9％ (+53.5％) (+37.8％) +59.1％ (+28.5％) 4,000,000 (+38.6％) 1,000,000 3,000,000 2,000,000 500,000 1,000,000 0 0 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 14/9期 15/9期 16/9期
Slide 8: セグメント別売上高・営業利益（累計）
1.4 セグメント別売上高・営業利益（累計） 全セグメントで25％以上の営業増益を達成 ※ ％：前年同期比 ■セグメント別売上高 ■ セグメント別営業利益（連結消去前） （千円） （千円） 42,715 345,089 1,600,000 +54.8％ 4,000,000 +21.9％ 1,400,000 178,150 +323.9％ 3,500,000 1,189,294 +177.5％ 1,200,000 27,589 3,000,000 283,189 1,000,000 42,024 2,500,000 1,465,987 +25.6％ 428,588 800,000 2,000,0
Slide 9: ビジネスモデル別売上高（累計）
1.5 ビジネスモデル別売上高（累計） スプレッド+46.5％、GMO後払いの急増によりフィー+86.0％ （千円） スプレッド 前年同期比+46.5％ 4,000,000 ・MSB（早期入金・FL）の拡大 ・決済処理金額の増大（今期2兆円超へ） 1,692,544 3,500,000 3,000,000 フィー 前年同期比+86.0％ ・MSB（GMO後払い、送金サービス）が 2,500,000 好調 1,155,545 2,000,000 1,434,642 ストック 前年同期比+31.7％ 1,500,000 ・大規模事業者（銀行等）とのビジネス ・集客支援サービス好調 771,471
Slide 10: 2017年9月期 業績予想
2. 2017年9月期 業績予想 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 10
Slide 11: 業績予想（サマリー）
2.1 業績予想（サマリー） 期初予想は変更なし、「GMO後払い」の増減は含まず ■ 2017年9月期 （単位：百万円、％は対前年同期比） 売上高 営業利益 経常利益 純利益 EBITDA 通 期 18,767 (54.9％) 5,013 (31.2％) 4,673 (23.6％) 2,762 (-5.1％) 5,811 （38.7％） 第 2 Q 連 結 8,389 (46.4％) 2,499 (33.0％) 2,351 (22.5％) 1,409 (22.3％) 累 計 期 間 配当予想 37円 （+10円） ※EBITDA＝営業利益+減価償却費+のれん償却額 ■ ポイント ・MACROK
Slide 12: 連結業績推移（2017/9期予想）
2.2 連結業績推移（2017/9期予想） ¥37.00 （千円） 18,767,000 ¥27.00 18,000,000 ※業績予想対前期増減率 ¥18.00 売上高 +54.9％ 16,000,000 ¥15.00 ¥12.25 営業利益 +31.2％ ¥9.75 14,000,000 ¥7.75 経常利益 +23.6％ ¥5.25 ¥5.88 ¥4.38 12,113,864 12,000,000 純利益 －5.1％ 10,000,000 9,030,892 8,000,000 7,205,542 4,708,097 5,764,085 3,866,316 6,000,000 5,01
Slide 13: 今後の成長戦略
3. 今後の成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 業界トピックス
3.1 業界トピックス 最近のイシューに関する当社グループのポジション ■フィンテック環境整備 金融庁、法改正へ 「電子決済等代行業者」に登録制導入へ（1/27 日経報道） ・財務体質やセキュリティ基盤の強い大手にはプラスの法改正 ・金融機関との協業によるビジネスチャンスが拡大 ■改正割賦販売法成立、2018年施行へ ・情報漏えい防止のためのセキュリティ強化、より高度な不正防止対応が必要に ・大手EC事業者は自前主義から決済代行利用を検討へ ■「アップルペイ」などのスマホ決済が拡大 ・対面決済のキャッシュレス化が本格化 ・GMO-FG及びGCSの連結化により対面市場の成長領域をトップラインから
Slide 15: 中期利益目標
3.2 中期利益目標 2020年度、営業利益100億円達成のための施策 営業利益目標 環境・施策 決済代行事業 対面領域 金融関連事業 海外事業 ④海外事業 100億円 環境：海外大手競合による主導権争い 施策：MKの連結子会社化 ④ （拡大期に向かうアジアEC市場への布石） ③ ③金融関連事業 環境：FinTechサービス拡大 施策：早期入金サービス・TL提供強化 ② GMO後払い拡大 （加盟店の売上増加支援） ②対面領域 環境：東京五輪に向けキャッシュレス化進展 50億円 75億円 施策：GMO-FG、GCSの連結子会社化 成長領域の取り込み （スマホ/IoT/インバウンド） ① ①決済代
Slide 16: 還流モデル
3.3 還流モデル 顧客の売上向上策が決済サービスに還流し拡大を続けるエコシステム より多い決済処理 決済処理 分析 / 推論 決済処理 Ad service Finance service Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 決済代行事業：決済手段の拡充
3.4 決済代行事業：決済手段の拡充 クレジットカード決済（オンライン）以外の取り扱いも拡大 （倍：2010年比） クレカ決済以外の クレカ決済以外の主要決済（Online） 決済処理金額推移（Online） 及び対面決済の決済処理金額推移 24.6倍 4.5倍 15.2倍 クレカ決済（Online）以外 コンビニ（前払い） コンビニ（後払い） 口座振替 FG Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 決済代行事業：金融機関向けビジネス
3.5 決済代行事業：金融機関向けビジネス FinTechの「リバンドリングプレーヤー」として価値を実現 既存金融サービスの補完/共存 既存金融サービスの代替 決済代行業務 P2P送金 送金サービス（資金移動業） キャッシュ 口座直結決済 アウト アプリバンキング 合理化/省力化 TL・リース・ファクタリング ﾘｱﾙﾀｲﾑｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 不正防止 ビッグデータ解析 与信判断 サービス化したAI（機械学習/深層学習） 要素技術 認証技術 「アプリバンキング」を中心にFinTechサービスを拡張 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All
Slide 19: 決済代行事業：BtoB
3.6 決済代行事業：BtoB 「BtoB EC向け決済パッケージ」により市場開拓を本格化 BtoB EC市場：288兆円* ・「BtoB EC向け決済パッケージ」に 「Paid」を新たに追加（2017/4予定） ・外部パートナーとの協業、パートナーシップの拡大 クラウド請求書とのパートナーシップ Zuora社との連携（サブスクリプションビジネス支援） 受発注 大規模 EDI （製造業 出荷・検収 ・建設、等） Supplier Buyer 請求書発行 クラウド 請求書 中規模 パートナー （卸売業、等） 支払 BtoB EC向け決済パッケージ 小規模 （小売業、等） *経済産業省「平成27年
Slide 20: 決済代行事業：税金分野（国税）
3.7 決済代行事業：税金分野（国税） 「国税クレジットカードお支払サイト」サービス開始 （URL： https://kokuzei.noufu.jp/ ） + Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 決済代行事業：対面決済市場
3.8 決済代行事業：対面決済市場 決済×IoT、対面市場の新たな成長領域に資源を集中 組込型EMV端末 ■GMO-FGグループ営業利益(実績・見通し) 対 E 応 M デ V バ 既存領域 成長領域 ・ イ キ ス ャ without PIN with PIN with PIN ッ シ ュ タ レ ー ス ゲ 対 2,500K units 960K units 200K units 1,570K units ッ 写真はイメージです、採用を示唆するものではありません 応 ト 飲料メーカー 鉄道会社 GASスタンド 駐車場会社 ス マ ホ 15/9期 16/9期 17/9期 18/9期 19/9
Slide 22: 金融関連事業（マネーサービスビジネス：MSB）
3.9 金融関連事業（マネーサービスビジネス：MSB） MSB関連アセットとセグメント売上・営業利益の増加 30,000,000 MSB関連アセット（BS) MSB関連売上高・営業利益（PL) （千円） うち 25,000,000 MSBアセット に係る売上高 3.1倍 20,000,000 3.7倍 2.8倍 15,000,000 10,000,000 営業利益 5,000,000 4.2倍 0 15/12末(1Q) 16/12末(1Q) 2015/12(1Q) 2016/12(1Q) トランザクションレンディング 早期入金サービス トランザクションレンディング 早期入金サービス GMO後払
Slide 23: MACROKIOSK 事業拡大の状況
3.10 MACROKIOSK 事業拡大の状況 オンライン口座の利用拡大を背景にモバイル処理件数(SMS配信数)が増加 インドネシア、フィリピンでも金融・交通系事業者からの受注を獲得 ■MK 2016年 モバイル処理件数(SMS配信数) ■MK 2016年10月～12月 主な受注実績 (1~3月を100とした場合) 160 各国の金融機関より受注を獲得 8月末より 140 132 インドネシアでは、交通系事業者とも提携開始 グループジョイン 125 120 108 フィリピンの 100 大手金融機関より受注 100 フィリピン 80 60 40 20 インドネシア 0 東南アジアに展開する 外
Slide 24: 財務ハイライト
4. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 24
Slide 25: 連結貸借対照表
4.1 連結貸借対照表 マネーサービスビジネスの拡大に伴い40億円の短期借入を実施 （百万円） 17年9月期1Q 16年9月期1Q 増減 （百万円） 17年9月期1Q 16年9月期1Q 増減 流動資産 68,067 44,807 23,260 流動負債 58,677 33,764 24,913 現金及び預金 34,256 33,772 483 短期借入金 4,050 0 4,050 リース債権 7,696 3,440 4,256 預り金 36,827 29,278 7,549 ファイナンス・リース関連 代表加盟サービスによる加盟店の預り金 前渡金 8,795 2,373 6,422 早期入金サ
Slide 26: キャッシュフロー表
4.2 キャッシュフロー表 MSB拡大に伴い10月末時点で約40億円の借入を実施 （単位：百万円） 16/9期累計 17/9期１Q累計 （15/10-16/9） （16/10-16/12） 営業活動CF -748 6,685 投資活動CF －3,415 －656 財務活動CF －654 2,983 キャッシュ換算差額 －107 4 キャッシュ増減額 －4,926 9,016 キャッシュ期末残高 25,187 34,203 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 26
Slide 27: 主要KPI推移（四半期推移）
4.3 主要KPI推移（四半期推移） 年間決済処理金額は2兆円を突破 稼動店舗数 81,990,店、決済処理金額 約5,700億円、決済処理件数 約2億4,900万件 （万件） （店） 5,000（億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約2兆1,000億円 25,000 80,000 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約2兆2,900億円 4,000 70,000 3,000 20,000 2,000 60,000 50,000 15,000 加盟店売上分 決済処理金額の割合 40,000 約45％ 10,000 30,000 20,000 5,000 10,000 0
Slide 28: 参考資料等
5. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 28
Slide 29: 連結業績サマリー
5.1 連結業績サマリー 営業利益38％増、EBITDA42％増 17年9月期1Q 前期比 16年9月期1Q （百万円） 実績 構成比 (%) 増減額 前期比 (%) 実績 構成比 (%) 売上高 4,346 100% 1,614 +59.1% 2,732 100% 売上原価 1,109 25.5% 494 +80.4% 615 22.5% 売上総利益 3,237 74.5% 1,119 +52.9% 2,117 77.5% 販売費及び 2,036 46.8% 789 +63.3% 1,246 45.6% 一般管理費 営業利益 1,201 27.6% 330 +37.9% 870 31.9%
Slide 30: ビジネスモデル別売上（四半期推移）
5.2 ビジネスモデル別売上（四半期推移） 全てにおいて大幅増収 （千円） 対前年同期比較 1,692,544 1,600,000 イニシャル +143.0％ 1,434,642 ストック ＋31.7％ 1,409,342 1,400,000 1,326,433 フィー ＋86.0％ 1,280,987 1,200,000 スプレッド ＋46.5% 1,148,987 1,155,545 1,000,000 912,232 873,483 889,917 874,081 864,012 826,928 771,471 786,472 800,000 705,327 752,202 728,71
Slide 31: 売上高原価率・販管費率（四半期推移）
5.3 売上高原価率・販管費率（四半期推移） 売上構成比の変化により原価率が変動 ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 （千円） 4,346,814 ※50.2％ 52.7% ※44.5％ 4,000,000 50.9% 50.3% 50.0% ※42.6％ ※37.4％ ※41.9％ 45.6% ※39.8％ 46.8% 42.6% 3,500,000 43.6% 3,293,665 43.2% 42.9% 43.5% 43.8% ※41.5％ 41.7% 3,089,611 40.0% 2,732,786 2,997,800 3,000,000 2,603,210 2,500,000 2
Slide 32: 報告セグメント・品目・サービスの整理
5.4 報告セグメント・品目・サービスの整理 ３つの報告セグメント、４つの品目の内訳 ３セグメント 決済代行 ４品目 決済代行（GMO-FG含む） 決済代行事業 システム開発 イニシャル SSL （イニシャル売上） GMO-FG システム開発 etc etc 決済代行（GMO-FG含む） GMO後払い ストック （固定費売上） 集客支援サービス 送金 etc 金融関連事業 ﾄﾗﾝｻﾞｸｼｮﾝﾚﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ 決済代行（GMO-FG・MK含む） MSB GMO後払い 早期入金サービス フィー （処理料売上） 送金 ファイナンスリース etc 配送サービス etc 集客支援サービス 決済代行（MK
Slide 33: ありがとうございました
ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL http://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR室までご連絡ください。 IR室 TEL:03-3464-0182