Hypoport Se · XETR:HYQ
Hypoport — Q1 2025 Earnings Presentation
36 slides from Hypoport's earnings presentation, May 12, 2025
Slide 1: Hypoport SE Ergebnisse Q1 2025
Hypoport SE Ergebnisse Q1 2025
Slide 2: Ertragsstarkes Wachstum in heterogenen Märkten
Ertragsstarkes Wachstum in heterogenen Märkten Ergebnisse Q1/25 (in Mio. €, yoy*) (Mio. €) Konzern RE&M FP IP Umsatz 159 +19% 123 +24% 19 +12% 17 -4% Rohertrag 66 +15% 41 +20% 16 +12% 8 +2% EBITDA 17 +31% 16 +38% 2 -23% 2 +8% EBIT 8,6 +88% 12,7 +53% 0,5 -52% 0,2 -11% Highlights Lowlights • Markt der
Slide 3: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 4: Real Estate & Mortgage Platforms
Real Estate & Mortgage Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Vermarktung Real Estate & Financing Finanzierung (Vertrieb) Mortgage Platforms Platforms Finanzierung (Plattform) Insurance Platforms Bewertung Hypoport SE, Ergebnis Q1/25 4
Slide 5: Wohneigentum zunehmend alternativlos
Wohneigentum zunehmend alternativlos Wesentliche Faktoren für Wohneigentum und deren Makro-Treiber Regulierung Gebäudeeffizienz Wunsch nach Wohneigentum weiterhin hoch Le ik be Besteuerung von Wohnimmobilien n Familienplanung bleibt primäres Triggerevent or se t la re gu ign Re Ausgestaltung Förderp
Slide 6: Wohneigentum profitiert vom überregulierten Mietmarkt
Wohneigentum profitiert vom überregulierten Mietmarkt Makroökonomische Faktoren der Immobilienfinanzierungen 5 140 Zinsen (10 Jahre Zinsbindung, Dr. Klein Bestzins) Immobilienpreise (EPX Hedonisch, Index) 4 130 3 Neubau 120 2 Bestandshäuser 110 1 Wohnungen 0 100 260 130 240 Verkaufsangebote Immobili
Slide 7: Strukturelle Marktanteilsgewinne
Strukturelle Marktanteilsgewinne Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland 230 Gesamtmarkt (laut Bundesbank) Europace Transaktionsvolumen 170 135 100 60 Q1/23 Q1/19 Q3/19 Q1/20 Q3/20 Q1/21 Q3/21 Q1/22 Q3/22 Q3/23 Q1/24 Q3/24 Q1/25 Werte logarithmische Skalierung. Q1/19 = 100.
Slide 8: Marktanteilsgewinne bei deutlich verbessertem Marktumfeld
Marktanteilsgewinne bei deutlich verbessertem Marktumfeld Real Estate & Mortgage: Volumen* Immobilienfinanzierung Europace insgesamt Finmas (Sparkassen) (Mrd. €) (Mrd. €) +34% 85 +33% 73 77 66 54 52 20 10 10 15 8 9 2,3 3,0 6 7 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Q1/24 Q1/25 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Q
Slide 9: Kauf aus Bestand ist wesentlicher Treiber für Aufwärtstrend
Kauf aus Bestand ist wesentlicher Treiber für Aufwärtstrend Real Estate & Mortgage: Immobilienfinanzierung nach Verwendungszeck 30 1 25 4 20 3 2 1 2 3 7 3 2 2 1 3 15 6 5 1 2 2 5 5 4 1 3 4 5 1 1 2 2 2 2 1 2 2 4 4 2 1 1 1 2 2 10 3 3 1 2 2 2 3 2 3 15 14 13 12 12 12 13 11 12 12 11 11 12 5 9 10 10 9 9 10
Slide 10: Hohe Marktanteilsgewinne in allen Vertriebskanälen
Hohe Marktanteilsgewinne in allen Vertriebskanälen Real Estate & Mortgage: Immobilienfinanzierung Marktanteil nach Vertriebskanälen Q1/16 (60 Mrd. €) Q1/25 (61 Mrd. €) Makler ~20% Geno- Makler Geno- Banken ~25-30% Banken ~25% ~25-30% ~50% ~60% ~2% ~25% ~33% ~2% ~40% ~20% Private Banken ~20% Sparkass
Slide 11: Strategische Neuausrichtung zeigt Wirkung
Strategische Neuausrichtung zeigt Wirkung Real Estate & Mortgage: Immobilienbewertung (Value AG) Umsatz Immobilienbewertung • Seit 2022 signifikante Nachfrageveränderung durch (Mio. €) Rückgang des Immobilienfinanzierungsvolumens und +21% Anhebung der Kleindarlehensgrenze durch Gesetzgeber 6,0 • Mis
Slide 12: Deutliche Rohertragsverbesserung und Kostendisziplin
Deutliche Rohertragsverbesserung und Kostendisziplin Real Estate & Mortgage Platforms Kennzahlen* +24% • Niedrigmargiges Poolgeschäft wächst in der Summe aufgrund Umsatz (Mio. €) der besonderen Herausforderungen eines wesentlichen 123 Partners langsamer und dämpft das Umsatzwachstum 99 • Rohertrag w
Slide 13: Financing Platforms
Financing Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Wohnungs- wirtschaft Real Estate & Financing Corporate Finance Mortgage Platforms Platforms Ratenkredit Insurance Platforms Hypoport SE, Ergebnis Q1/25 13
Slide 14: Solide Entwicklung trotz schwachem Marktumfeld
Solide Entwicklung trotz schwachem Marktumfeld Financing (Wohnungswirtschaft): Dr. Klein Wowi Kennzahlen Vermittelte Kredite Verwaltete Einheiten ERP +70% (Mrd. €) (Tsd.) -29% 533 2,2 2,1 2,1 416 1,8 313 1,2 1,2 0,3 0,3 47 65 103 291 187 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Q1/24 Q1/25 2019 2020 2021 2022
Slide 15: Eingetrübter Markt wartet auf Umsetzung des Politikwechsels
Eingetrübter Markt wartet auf Umsetzung des Politikwechsels Financing (Corporate Finance): REM Capital Kennzahlen • Klimawende und Energiekosten bedingen strukturell Projektvolumen REM Capital „Bill“ (Mrd. €) gestiegenes Interesse des deutschen Mittelstands an Finanzierungen • Förderkulisse von Bund
Slide 16: Leichtes Wachstum in stagnierendem Markt
Leichtes Wachstum in stagnierendem Markt Financing (Ratenkredit): Europace Ratenkredit Kennzahlen • Aufgrund des konjunkturellen Umfelds verharrte Transaktionsvolumen Ratenkredite* (Mrd. €) Gesamtmarkt auf niedrigem Niveau +2% • Marktanteilsgewinne von Plattform- und White-Label- Angebot halten an 5
Slide 17: Wachstum trotz schwachem Marktumfeld
Wachstum trotz schwachem Marktumfeld Financing Platforms Kennzahlen +12% • Impulsloses Marktumfeld für alle drei Produktgruppen Umsatz (Mio. €) (Wohnungswirtschaft, Corporate Finance und 17 19 Ratenkredit) • Dennoch liegen die Roherträge aller drei Q1/24 Q1/25 Produktgruppen über dem Vorjahreszeitra
Slide 18: Insurance Platforms
Insurance Platforms Geschäftsmodell & Ergebnisse Privat- versicherun g Real Estate & Financing Mortgage Platforms Betriebliche Platforms Vorsorge Industrie- versicherun Insurance g Platforms Hypoport SE, Ergebnis Q1/25 18
Slide 19: Digitalisierung der Versicherungswirtschaft
Digitalisierung der Versicherungswirtschaft Geschäftsmodell Segment Insurance Platforms Endkunde// Arbeitnehmer & Vertrieb Pooler B2B- Assekuradeur Produktgeber Unternehmen Versicherungsplattform Insur- App Insur apps Berater Bank- filialen Sia Other SMART INSUR brokers Quality- pool DR. KLEIN Weite
Slide 20: Migration auf Plattformen kommt voran
Migration auf Plattformen kommt voran Insurance: Verwaltetes Plattformvolumen SMART INSUR - Privatversicherung (Mrd. €) ePension - Betriebliche Vorsorge (Mrd. €) +12% 4,8 +18% 4,7 4,3 3,8 4,1 2,7 3,4 2,5 0,05 0,06 0,10 0,15 0,21 0,29 0,24 0,28 1,5 1,8 1,5 1,9 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Q1/24 Q1/2
Slide 21: Operative Erfolge noch vor Monetarisierung
Operative Erfolge noch vor Monetarisierung Insurance Platforms Kennzahlen -4% • Gesamtmarkt der Versicherungswirtschaft wächst seit Umsatz (Mio. €) Jahren meist unterhalb der Inflationsrate 18 17 • Hohe M&A Dynamik der letzten Jahre treibt die Konsolidierung der Vertriebe deutlich voran, setzt Q1/24
Slide 22: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 23: Deutliche Rohertrags- und EBIT Verbesserung zum Jahresstart
Deutliche Rohertrags- und EBIT Verbesserung zum Jahresstart Hypoport Q1 Ergebnisse im Überblick (in Mio. €, yoy*) Umsatz (Mio. €) +19% Rohertrag (Mio. €) +15% 159 134 57 66 Q1/24 Q1/25 Q1/24 Q1/25 EBITDA (Mio. €) EBIT (Mio. €) +31% +88% 8,6 17 4,6 13 Q1/24 Q1/25 Q1/24 Q1/25 * unter Berücksichtigung
Slide 24: Rohertragsrekord 2025 in Aussicht
Rohertragsrekord 2025 in Aussicht Langfristige Entwicklung von Rohertrag und EBIT Etablierung trotz Skalierung Qualitatives Wachstum Startup Finanzkrise & Expansion in Krisenphasen Rohertrag (Mio. €)* 249 241 209 50 3 24 66 1999 2006 2013 2021 2023 2024 Q1/25 EBIT (Mio. €)* 48 18 2 5 4 9 2 1999 2006
Slide 25: Inhalt
Inhalt 1. Segmente 2. Konzern 3. Ausblick Anhang
Slide 26: Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor
Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland 150 202X: Zukunftsmarkt 140 ~ 75 - 100 Mrd. € pro Quartal • Dauerhaft hohe Zuwanderung 130 fördert Nachfrage nach Wohnraum 120 • Aktuelles Neubau-Tief politisch nicht durchzuhalten 110 • R
Slide 27: Seit Jahren Prognose 2025 Viele weitere Jahre
Seit Jahren Prognose 2025 Viele weitere Jahre Jeweils ein prozentual Prozentual zweistelliger Jeweils ein prozentual zweistelliges Wachstum Anstieg des Konzernumsatzes zweistelliges Wachstum von von Marktanteilen und in auf mindestens 640 Mio. Euro, Marktanteilen und in normalen Marktphasen des Rohe
Slide 28: Kontakt
Kontakt Jan H. Pahl Hypoport SE Head of Investor Relations Heidestrasse 8 Tel: +49 (0)30 420 86 - 1942 10557 Berlin Email: ir(at)hypoport.de Deutschland Eintragung IR Verteiler (Deutsch) hier Click here to subscribe to the IR mailing list (English) Hypoport SE, Ergebnis Q1/25 28
Slide 29: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not address the investment objectives or financial situation of any particular person or legal entity. Investors should seek independent professional advice and perform their own analysis regarding the appropriateness of investing in any of our securities. While Hyp
Slide 30: Anhang
Anhang Hypoport SE, Ergebnis Q1/25 30
Slide 31: Marktkapitalisierung von knapp 1,5 Milliarden €
Marktkapitalisierung von knapp 1,5 Milliarden € Übersicht Aktionärsstruktur und Aktienkennzahlen Aktionärsstruktur zum 8. Mai 2025 Kennzahlen KPI Details Wert Ronald Slabke (CEO) Eigene Aktien Aktien- Gesamte Aktienanzahl 6.872.164 Streubesitz anzahl (> 5% Baillie Gifford, > 5% Union Investment, > 3
Slide 32: Outperformance der Indizes
Outperformance der Indizes Aktienkurs seit Aufnahme SDAX (Tagesschlusskurs, Xetra, Euro) HYQ SDAX MDAX % € 650 550 704 450 576 350 448 250 320 150 192 50 64 Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Okt Apr Apr Apr Apr Apr Jul Jul Apr Jul Jul Jul Jul Apr Jul Apr Apr Jul Jan' 25 Apr Jan '16 Jan '17 Jan '18 Jan
Slide 33: Hypoports Investor Relations-Tätigkeit
Hypoports Investor Relations-Tätigkeit Investorentermine, professionelle Analysteneinschätzung, Auszeichnungen Analyst Empfehlung Kursziel Datum Jüngste IR Events (Konferenz & Roadshow) Geplant: Chicago, Frankfurt, Hamburg, London, Bankhaus Metzler Halten €163,00 31. März 2025 2025 München, New York
Slide 34: Investment Highlights
Investment Highlights ~15% ROHERTRAGWACHSTUM CAGR 10 Jahre 20+ JAHRE Erfahrung in Plattform- Geschäftsmodellen ~10% EBIT-ANSTIEG CAGR 10 73% UNSERER Jahre MITARBEITENDEN sind zufrieden oder sehr zufrieden mit Hypoport als 15+ AKQUISITIONEN Arbeitgeber in 10 Jahren Hypoport SE, Ergebnis Q1/25 34
Slide 35: Digitalisierung des privaten Wohnimmobilienerwerbs
Digitalisierung des privaten Wohnimmobilienerwerbs Geschäftsmodell Real Estate & Mortgage Platforms Makler CRM B2B- Immobilien- Verbraucher Finanzvertrieb Pooler Produktgeber Kreditmarktplatz bewertung Online- Vergleichs- Private seiten Banken Weitere Berater EUROPACE Dr. Klein Quality- pool Versich
Slide 36: Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor
Marktvolumen noch deutlich unter Trendkorridor Immobilienfinanzierungsvolumen von Privatpersonen in Deutschland 80 EU Arbeitnehmer- 70 freizügigkeit Marktwachstum durch steigende Immobilienpreise bei kaum veränderten Fallzahlen 60 Abbau Leerstand Markt ohne Wachstumsimpulse in Metropolen 50 Q1/25: 6