Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — FY2005 Earnings Presentation
25 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Jun 8, 2005
Slide 1: 05.3期決算説明会資料要約
【０５．３期決算説明会資料要約】 ０５．３期は２０％営業増益で中計の２年 前倒しを達成 ー原材料高騰を企業努力で吸収し更なる増益を目指すー 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 永田昌久 ２００５年６月８日 ホームページＵＲＬ：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．jｓｗ．co.jp お問い合わせ先：経営管理部 総務・広報統括部長 吉村孝憲 ＴＥＬ：042-330-8000 ＦＡＸ：042-330-8017 1
Slide 2: 05.3期決算
S188 O5. SHAR EAA JSW BARAT
Slide 3: 05.3期決算 連結・単体損益の状況
（１）０５．３期決算 －０２．３期以降３期連続で増収増益－ １．連 結 損 益 の 状 況 (単 位 ： 億 円 ) 0 4 .3 0 5 .3 0 5 .3 対前年 対前回 実績 前回予想 実績 実績差 予想比 （A) （Ｂ) （Ｃ ) (Ｃ )/ (Ａ ) (Ｃ )/ (Ｂ ) 売 上 高 1 ,3 6 3 1 ,4 9 0 1 ,5 8 2 1 1 6 .1 % 1 0 6 .2 % 連単倍率 1 .1 9 倍 1 .1 7 倍 1 .2 2 倍 1 0 2 .3 % 1 0 4 .1 % 営 業 利 益 64 66 77 1 2 0 .3 % 1 1 6 .7 % (率 ) 4 .7
Slide 4: 事業別売上高・営業利益の状況
（２）事業別売上高・営業利益の状況 (単 位 ： 億 円 ) 04.3 05.3 05.3 対前年 対前回 実績 前回予想 実績 実績比 予想比 （A） （Ｂ） （Ｃ ） (Ｃ )/(Ａ) (Ｃ )/(Ｂ) 鉄鋼製品 売上高 425 480 523 1 2 3 .1 ％ 1 0 9 .0 ％ 営業利益 37 41 43 1 1 6 .2 ％ 1 0 4 .9 ％ 機械製品 売上高 898 977 1 ,0 2 6 1 1 4 .3 ％ 1 0 5 .0 ％ 営業利益 60 64 75 1 2 5 .0 ％ 1 1 7 .2 ％ 地域開発 売上高 40 33 33 8 2 .5 ％ 1 0 0
Slide 5: 連結セグメント別の業績（受注高）
（３）連結セグメント別の業績（受注高） 輸出向けの火力・原子力発電用部材の伸長 (単位：億円) 04.3 05.3 05.3 対前年 対前回 実績 前回予想 実績 実績比 予想比 （A) （Ｂ) （Ｃ) (Ｃ)/(Ａ) (Ｃ)/(Ｂ) 鋳鍛鋼部門 264 318 356 1 3 4 .8 % 1 1 1 .9 % 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 191 235 258 1 3 5 .1 % 1 0 9 .8 % 製 品 （単体部門計） 455 553 615 1 3 5 .2 % 1 1 1 .2 % 関 連 連結会社他 26 27 28 1 0 7 .7 % 1 0 3 .7 % 連結受注高 481
Slide 6: 連結セグメント別の業績（売上高・営業利益）
（４）連結セグメント別の業績（売上高・営業利益） 生産効率化投資により増産 (単 位 ： 億 円 ) 0 4 .3 0 5 .3 0 5 .3 対前年 対前回 実績 前回予想 実績 実績比 予想比 （A) （Ｂ ) （Ｃ ) (Ｃ )/ (Ａ ) (Ｃ )/ (Ｂ ) 鋳鍛鋼部門 224 265 285 1 2 7 .2 % 1 0 7 .5 % 鉄 鋼 鋼 板 ・鉄 構 部 門 175 189 210 1 2 0 .0 % 1 1 1 .1 % 製 （単 体 部 門 計 ） 399 454 495 1 2 4 .1 % 1 0 9 .0 % 品 関 連結会社他 26 26 28 1 0 7
Slide 7: 連結貸借対照表及びキャッシュフロー計算書
（５）連結貸借対照表及びキャッシュフロー計算書 －賃貸事業用ビル売却による固定資産の減少と有利子負債の削減－ (単位：億円) (単位：億円) 04.3 05.3 05.3 対前年実績 04.3 05.3 05.3 対前年実績 実績 前回予想 実績 差異 実績 前回予想 実績 差異 （A) （B) （B)-(A) （C) （D) （D)-(C) 流動資産 925 1,020 1,162 237 流動負債 801 800 933 132 固定負債 453 350 332 △ 121 固定資産 875 690 684 △ 191 株主資本 545 560 574 29 負債､少持及 資産合計 1,8
Slide 8: 財務体質の状況（純有利子負債の推移）
（６）財務体質の状況（純有利子負債の推移）（連結） ０５．３期の純負債資本比率（D/E）は、０．５９倍 ０５．３期の有利子負債は０４．３期比１１１億円減 1.19 の５１０億円 純負債資本比率 1.04 ０５．３期の株主資本比率は３１．１％ 純有利子負債及び 0.86 株主資本（億円） 0.59 602 600 期末 574 02.3 03.3 04.3 05.3実績 545 527 506 509 債務償還年数（年） 466 （有利子負債/営業CF） 17.7 6.9 7.5 7.0 インタレスト・ 400 カバレッジ・レシオ（倍） 2.9 7.5 7.3 6.9 341 （営業CF/利払い
Slide 9: 06.3期業績予想
B2ah O6. SHORT JSW BARAT
Slide 10: 06.3期業績予想（売上高）
（１）０６．３期業績予想（売上高） －０８．３期中計水準を狙う－ （ 単位： 億円） 鉄鋼製品関連 機械製品関連 地域開発関連 1800 連結 単体 鋳鍛鋼部門 鋼板・鉄構部門 樹脂機械部門 その他機械部門 地域開発事業部門 売上高連単差額 1,582 中 計 1600 1,580 1,600 20 1,554 33 1,479 40 40 1400 39 257 283 280 258 247 33 27 15 33 1200 33 373 345 995 472 1000 1,026 442 1,113 431 1,074 1,002 800 405 404 600 452 392 429
Slide 11: 06.3期業績予想（営業利益・当期純利益）
（２）０６．３期業績予想（営業利益・当期純利益） －営業利益・当期純利益は０８．３期中計最終年度の達成を見込むー 鉄鋼製品関連事業営業利益 機械製品関連事業営業利益 地域開発関連事業営業利益 全 社 ･消 去 （ 連 結 ） 連結営業利益 連結当期純利益 （単 位 ：億 円 ） 141 中 計 138 140 6 129 128 13 11 114 120 13 13 100 80 80 87 71 87 75 80 59 77 77 66 60 40 45 34 44 42 31 32 55 25 20 43 19 0 (2 0 ) (5 2 ) (4 8 ) (5 1 ) (5 1 ) (
Slide 12: 06.3期業績予想
（３）０６．３期業績予想 １．連 結 損 益 の 状 況 (単 位 ： 億 円 ) 0 4 .3 0 5 .3 0 6 .3 対前年 実績 実績 予想 実績比 （Ａ） （B） (B )/ (A ) 売 上 高 1 ,3 6 3 1 ,5 8 2 1 ,5 8 0 9 9 .9 % 連単倍率 1 .1 9 倍 1 .2 2 倍 1 .2 2 倍 1 .0 0 倍 営 業 利 益 64 77 87 1 1 3 .0 % (率 ) 4 .7 % 4 .9 % 5 .5 % 経 常 利 益 46 62 70 1 1 2 .9 % 当 期 純 利 益 20 32 34 1 0 6 .3 % 一株当たり
Slide 13: 06.3期 事業別売上高・営業利益の状況
（４）０６．３期 事業別売上高・営業利益の状況 (単位：億円) 04.3 05.3 06.3 対前年 実績 実績 予想 実績比 (A） (B） （B)/（A） 鉄鋼製品 売上高 425 523 565 108.0 ％ 営業利益 37 43 55 127.9 ％ 機械製品 売上高 898 1,026 995 97.0 ％ 営業利益 60 75 80 106.7 ％ 地域開発 売上高 40 33 20 60.6 ％ 営業利益 14 11 6 54.5 ％ 消去又は配分不能費用 △ 46 △ 52 △ 54 103.8 ％ 合計 売上高 1,363 1,582 1,580 99.9 ％ 営業利益 6
Slide 14: 06.3期 連結セグメント別の業績予想
（５）０６．３期 連結セグメント別の業績予想 発電用部材（原子力を含む）は引き （売上高・営業利益・受注高） 続き堅調に推移 （単位：億円） 05.3 06.3 対前年 05.3 06.3 対前年 売上高・営業利益 実績 予想 実績比 受注高 実績 予想 実績比 （Ａ） （B） （B)/（A） （Ｃ） （Ｄ） （Ｄ)/（Ｃ） 鋳鍛鋼部門 285 315 1 1 0 .5 % 鋳鍛鋼部門 356 335 9 4 .1 % 鉄 鉄 鋼 鋼板・鉄構部門 210 220 1 0 4 .8 % 鋼 鋼板・鉄構部門 258 268 1 0 3 .9 % 製 製 品 （単体部門計） 495 535 1 0
Slide 15: 06.3期の受注高・受注残高と07.3期の傾向
（６）０６．３期の受注高・受注残高と０７．３期の傾向 ０６．３期予想 ○鋳鍛鋼部門 中国向けを中心とする発電用部材の受注環境は堅調 （０５．３期は生産枠確保のための前倒受注も含む） 鋳鍛鋼受注残 鋼板・鉄構受注残 樹脂機械受注残 その他機械受注残 地域開発受注残 受注残高連単差額 ○鋼板・鉄構部門 （単位：億円） 受注高(単体） 受注高（連結） 脱硫用圧力容器、クラッド鋼管等の受注環境は堅調 1,800 1,662 1,677 1,600 ○樹脂機械部門 1,459 樹脂製造・加工機械は０５．３期並の受注を確保、射出 1,391 1,390 1,400 1,329 成形機は中国等の海外向けで減
Slide 16: 事業部門別の見通し
aE EBPA (HR) ORE Riel JSW BARAT
Slide 17: 鋳鍛鋼部門：発電用部材の需要環境は堅調
鋳鍛鋼部門：発電用部材の需要環境は引き続き堅調に推移 鋳鍛鋼部門（単体）の売上高・営業利益推移 ０６．３期予想 04.3期を1とした ○原子力発電用部材の需要が拡大 営業利益の係数 ①中国では２基／年の新規建設の予定 1.4 ②仏国・国内で新規建設の予定 売上高（億円） 1.0 ③北米では取替需要は継続 1.0 350 315 ○原子力発電用部材等の需要拡大による生 300 285 産能力向上のための設備投資を実施 250 224 ○電子材料用素材、鉄鋼圧延ロールも引き 続き堅調に推移する見込み 200 ○引き続き、原料・素材費の高騰に対応した 150 代価是正を推進 100 50 ０７．３期
Slide 18: 鋼板・鉄構部門：製油所新規建設と天然ガスプロジェクト
鋼板・鉄構部門：製油所の新規建設と 天然ガスプロジェクトは引き続き活発 鋼板・鉄構部門（単体）の売上高・営業利益推移 ０６．３期予想 04.3期を1とした 圧力容器 営業利益の係数 ○中国・韓国・中東での製油所新設による大型 売上高（億円） 売上高（億円） 1.6 案件の継続受注に注力 1.2 ○中東でのGTL(GAS TO LIQUID) 1.0 220 220 の生産に備えた受注・生産体制の確立 240 210 210 220 210 175 クラッド鋼板・鋼管 175 ○０６．３期以降、海洋天然ガス田の大型案件 180 が継続 （世界の天然ガスの需要量） 120 ２０３０年には１９９８年
Slide 19: 樹脂機械部門：射出成形機は輸出減少
樹脂機械部門：射出成形機は輸出減少、 樹脂製造・加工機械は利益率の向上を目指す ０６．３期予想 樹脂機械部門（単体）の売上高・営業利益推移 成形機 ○中国経済の引き締め政策により輸出を中心に 04.3期を1とした 1.9 営業利益の係数 需要は減少見込み→海外向け受注高は ０５．３期比１０％減少の見込み 1.3 ○国内は自動車部品向けを中心に堅調の見込み 売上高（億円） 1.0 450 樹脂製造・加工機械 404 405 400 396 ○造粒機は不採算工事を一掃、代価是正及び 原価低減を進め利益重視の受注活動を展開 350 ○押出機は北米・中国のテクニカルセンターを 300 拠点に、本格的な
Slide 20: その他機械部門：一般産業機械は減少見込み
その他機械部門：一般産業機械は減少見込み、 新エネルギー・環境分野で業容拡大の足掛かり ０６．３期予想 その他機械部門（単体）の売上高・営業利益推移 防衛関連機器 ○防衛大綱に定める正面装備品（戦車・火砲・護衛艦・ 航空機）の削減による影響は０８．３期から 04.3期を１とした →火砲・発射機以外の新規分野製品にも取り組む 営業利益の係数 1.2 1.2 IT関連装置 売上高（億円） 1.0 ○受注高は０５．３期比１０％増を予想 ○次世代液晶・有機ＥL向けのＳＬＳデモ機の設置により 400 373 ユーザー試験に対応 345 313 新規事業 300 ○風力発電機器、水素エネルギー、バイオガス
Slide 21: 補足資料
補足資料 21
Slide 22: 事業部門の構成と当社製品群
事業部門の構成と当社製品群 事業部門の構成と当社製品群 地域開発 連結ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 単体事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 マグネ 成形機器シス 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 シウム 機械事業部 テム事業部 事業部 事業部 関与工場 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 設計、製造（鋳造、機械加工、圧延、溶接）、 商業施設 連結子会社 設計、鋳造、機械加工、設備保全･エネルギー管理、機械部品製作、 設備保全･エネルギー管理、輸送、検査、 等の賃貸 機器据付サービス、保安管理・福利厚生／ 各関連
Slide 23: 当社の沿革
当社の沿革 1907年 北海道炭礦汽船株式会社と英国アームストロング ・ウイットウォース会社とビッカース会社の3社共同 出資により設立。資本金1,000万円。 本社及び工場を北海道室蘭におく。 1920年 ～ 広島、横浜、東京に製作所を設置。 1938年 1950年 商号を(株)旧日本製鋼所と変更のうえ解散。 資本金2億円をもって(株)日本製鋼所を設立。 旧会社から室蘭・広島・横浜・東京の4製作所 および本店その他の営業所を継承して新発足。 1983年 横浜製作所を移転。 デミング賞実施賞受ける。 1991年 広島製作所にて樹脂機械関連技術開発センター 完成。 1992年 東京製作所跡地に府中
Slide 24: 樹脂機械 フルラインナップで市場拡大
樹脂機械 樹脂製造機械から加工機械までのフルラインナップで市場拡大 樹脂機械（プラスチック関連技術・装置の流れ） 超大型造粒装置（CMP） 処理量：20-50万トン（年） コンパウンド用押出機 高機能化 モータ：5,000-12,000KW 「ＴＥＸシリーズ」 超大型化 マグネシウム 射出成形機 食品加工機 大型電動射出成形機 新シリーズマグネシウム合金 NB150-2CCE連続多層中空成型機 J-ELIIIシリーズ(650) 射出成形機（280トン） 食品用押出機 A-PETシート製造装置 成形品 成形品 成形品 成形品 成形品 組織化タンパク・スナック類 紡糸.・シート製品 ガソリンタンク
Slide 25: 連結財務諸表の概要
連結財務諸表の概要 (単 位 ： 百 万 円 ) 02.3 03.3 04.3 05.3実 績 経営成績 売 上 高 1 3 1 ,9 7 6 1 3 4 ,2 6 8 1 3 6 ,3 0 9 1 5 8 ,2 7 4 営 業 利 益 4 ,2 8 8 5 ,8 1 3 6 ,3 9 4 7 ,7 2 1 経 常 利 益 1 ,8 3 5 3 ,0 0 0 4 ,5 5 8 6 ,2 1 0 当 期 純 利 益 756 831 2 ,0 0 0 3 ,2 8 4 一 株 当 た り 当 期 純 利 益 2 .0 3 2 .2 3 5 .3 9 8 .7 0 株 主 資 本 当 期 純 利 益