Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 FY2012 Earnings Presentation
28 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 19, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第1四半期決算説明会
2012年3月期 第1四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 多田 進 専務取締役 2011年8月19日
Slide 2: 目次
目 次 １．2012年3月期 １．2012年3月期 第1四半期業績の概要 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2012年3月期 ３．2012年3月期 業績予想 業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 当社四半期業績と季節性の留意点
※当社四半期業績と季節性の留意点 １．連結各社の決算期 決算期 （第1四半期） 販売会社 12社、営業関連会社 1社、 12月31日 （1～3月） 及び井関農機(常州)有限公司 井関農機 3月31日 （4～6月） 及びその他関連会社 10社 ２．売上高の季節性（2011/3期実績） (単位：億円) 第1Ｑ 第2Ｑ 第3Ｑ 第4Ｑ 計 国 内 292 371 321 303 1,287 海 外 40 51 46 54 191 計 332 422 367 357 1,478 （％） (22) (29) (25) (24) (100) （特徴）・第1四半期の売上高が他の四半期よりも少ない。 2012
Slide 4: Net Sales
１．2012年3月期 第1四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 153.7 149.6 149.3 147.8 144.7 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 (Years ended March 31) 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 4
Slide 5: 第1四半期業績の概要
第1四半期業績の概要 (単位：億円、％) 前年 前年 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 12/3期 12/3期 計画比 計画比 科 科 目 目 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 計画 計画 増減 増減 売 売上上高 高 295 295 332 332 100.0 100.0 323 100.0 △ 323 100.0 △ 99 310 310 ＋13 ＋13 (国内) (国内) 260 260 292 292 87.8 87.8 264 264 81.6 81.6 △28 △28 266 2
Slide 6: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 10/3期 10/3期11/3期 11/3期12/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 12/3期計画比 計画比 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 1Q 増減 増減 備 備 考 考 計画 計画 増減増減 ﾄﾗｸﾀ：＋7 整整地地機機 74 74 75 75 81 81 ＋ 6 ﾄﾗｸﾀ：＋7 ＋ 6耕うん機：△1 81 81 00 農 農 耕うん機：△1 業 栽栽培培機機 33 33 33 33 25 25 △△ 88 田植機：△8 田植機：△8 25 25 00 業 農 農機機 収穫調製機 39 45 35 △10 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：
Slide 7: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 12/3期 計画比 備 考 計画比 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 備 考 1Q 1Q 増減 増減 計画 計画 増減 増減 北 北 米 米 88 14 14 14 14 00 99 ＋ ＋ 55 トラクタ：＋2 欧 欧 州 州 11 11 12 12 15 15 ＋ ＋ 33芝刈機：＋１ トラクタ：＋2 11 11 ＋ ＋ 44 芝刈機：＋１ アジア アジア 33 22 00 △ △ 22 コンバイン:△2 コンバイン:△2 00 00 中 中
Slide 8: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 10/3期 11/3期 12/3期 前年 前年 12/3期 10/3期 11/3期 12/3期 12/3期 計画比 1Q 1Q 1Q 1Q 計画比 科 科 目 目 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 計画 計画 増減 増減 売上高 売上高 295 295 332 332 100.0 100.0 323 323 100.0 100.0 △△ 99 310 310 ＋13 ＋13 売上原価 売上原価 188 188 214 214 64.5 64.5 212 212 65.6 65.6 △ △ 22 203 203 ＋ ＋ 99
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 前年 前年 10/3期 11/3期 10/3期 11/3期 12/3期12/3期 12/3期 12/3期 計画比 計画比 1Q 1Q 1Q 同期比 同期比 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 増増減減 計画 計画 増 増減 減 営業利益 営業利益 44 13 13 88 △ △ 55 33 ＋ ＋ 55 金融収支 金融収支 △△ 33 △△ 33 △△ 22 ＋ ＋ 11 △△ 22 00 その他営業外収支 その他営業外収支 33 00 33 ＋ ＋ 33 11 ＋ ＋ 22 経常利益 経常利益 44 10 10 99 △ △ 11 22 ＋ ＋ 77 特別利
Slide 10: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 前年同期末比 科 科 目 目 09/6 09/6 10/6 10/6 11/6 11/6 11/3 11/3 増 増減 減 現金・預金 現金・預金 62 62 80 80 75 75 △△ 55 57 57 売売掛 掛債 債権権 302 302 302 302 326 326 ＋24 ＋24 287 287 棚棚卸 卸資 資産産 442 442 425 425 423 423 △△ 22 410 410 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (288) (288) (280) (280) (276) (276) (△ (△ 4) 4) (278) (
Slide 11: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 さなえ PZ63 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移（見通し） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） （億円） 3,400 4-6月 2,600 09/3月期 10/3月期 11/3月期 12/3月期 （点線：当社予想） 1,800 出所：日農工出荷統計 1,000 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 10/9 11/3 11/9 12/3 前年同期比 2010/10～12 △18％ 2011/ 1～ 3 △ 8％ 4～ 6 △ 3％ 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 12
Slide 13: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 移動年計 年累計 2011年１～6月内訳 08年7月～ 09年7月～ 10年7月～ 09年1月～ 10年1月～ 11年1月～ 1月～３月 ４月～６月 09年6月 10年6月 11年6月 6月 6月 6月 業界（出荷） 99 104 92 93 102 94 92 97 当社（実売） 99 100 96 92 104 95 90 99 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 13
Slide 14: 国内農業トピックス
国内農業トピックス ○農業者戸別所得補償制度 農業者戸別所得補償制度加入申請状況（速報値） 加入申請状況（速報値） 申請件数 H22支払件数 伸率 ・５県を除いた件数で、昨年 のモデル対策の支払件数を 合計（5県除く） 1,048,630 986,567 6.3％ 約6万件（６％）上回る。 （参考：全国計） 1,166,259 1,163,090 0.3％ ※6月30日現在 5県は8月末まで延長 ○コメ需給、米価関連 ・民間在庫：本年6月末182万トン 前年同月比△34万トン(△16％) ・需要：2010年7月～2011年6月：818.7万トン(前年同期比＋4.6万トン 3年ぶりに増加) ・米
Slide 15: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 12/3月期当初計画 12/3月期受注 181億円 200 12/3月期当初計画 11/3月期実績 150 11/3月期実績 100 172億円 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *12/3期受注 ：4-7月は出荷実績、8-10月は受注ベース 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 （単位：千台）*計数は四捨五入表示で無調整 10/ 11/ 前年同期比 1～7月 1～7月 増減 伸長率 米国 55 54 △ 1 99% カナダ 7 7 0 106% ＡＥＭは2011年需要の伸びを 年間＋2.7％と予測 北米 計 61 61 △ 0 100% 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （億円） ・米国景気は個人消費、住宅着工件数も低迷し 北米向け製品売上高の推移 30 不安定で減速
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 地域格差があるものの、昨年後半から景気は緩やかに回復。⇒ 市場動向に反映。 ・ドイツは好調を持続、フランスも回復基調。 ・南欧は依然として景気回復が遅れ、不安定。 ２．当社の状況 （億円） 欧州向け製品売上高の推移 ・当社の主力商品は、景観整備市場におけるプロ 30 25 当初第2Q累計予想 24 向け商品であるため、一般経済や地方自治体の 財政状況の影響を受けやすく、昨年は低調。 （見通し） 20 17 ・欧州代理店の実売は、堅調に回復し、1-5月では 14 15 15 12 前年と同水準まで回復。 10 ・当社の出荷も実売の回復をうけて堅調に推移
Slide 18: 海外市場の動向（アジア、中国）
海外市場の動向（アジア、中国） １.アジア市場の動向 アジア、中国向け製品売上高の推移 韓国 ：日本メーカーにとって、ウォン安、韓国 （億円） 当初第2Q累計予想 メーカーの巻き返しにより、厳しい状況 30 アジア： 1 アジア 東南アジア：稲作機械の動きはスロー 中国 ：43 中国 0 （見通し） 当社の状況 20 1 ・為替悪化や競合メーカー等の伸長により、上期は 前年比減少、ほぼ当初予想(1億円)通りの見通し。 1 25 ２.中国市場の動向 10 3 19 2 15 5 ・農機市場の拡大が続く 8 6 4 当社の状況 0 ・田植機が大幅増、上期は当初予想(43億円)を上回る見通し。 1Q
Slide 19: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．中国農業機械化率目標 2010年 2015年 2020年 移植機 20% 45% 60% 収穫機 55% 80% 85% ２．農業促進補助金推移 （億元） 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 中央政府補助金 20 40 130 155 175 （億円 元：13円） 260 520 1,690 2,015 2,275 ３．国務院発表（2011年）の方針（補助金） ・重点作物（菜種、綿花、トウモロコシ、サトウキビなど） ・水稲育苗、移植技術、機械化の遅れている地域、稲作機械化一貫体系モデル地区等に 政策的に資金を配分、投入して、農業の生産性の向上
Slide 20: 東風井関農業機械(湖北)有限公司の概要
東風井関農業機械(湖北)有限公司の概要 2011年 7月29日「东风井关农业机械（湖北）有限公司」出資金払込み ◆所在地 湖北省襄陽(シャンヤン)市 ◆資本金 4,000万 人民元 ◆出資比率 井関農機 50％ 東風実業有限公司 25％ 上海嘉華投資有限公司 25％ 2011年 8～9月 湖北省襄陽市開発区の新工場 にて量産準備 2011年10月～ 来シーズン用の歩行田植機の生産 開始。7,000台程度生産する計画 2012年以降 ・歩行田植機の本格販売 ・乗用田植機、コンバインの組立・販売 ・低価格商品（コストダウン）部品等の調達拠点、および 重要生産拠点として井関常州社と共に展開を図る。
Slide 21: ３．2012年3月期 業績予想
３．2012年3月期 業績予想 トラQ TQ17 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 21
Slide 22: 2012年3月期 業績予想
2012年3月期 業績予想 (単位：億円) 前年同期比 前年同期比 12/3期 12/3期 当初予想比 当初予想比 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 科 増減 当初予想 増減 科 目 目 増減 当初予想 増減 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 売 売上上高 高 697 1,493 754 697 1,493 1,478 725 754 1,478 1,470 △29 725 1,470 △29 △8
Slide 23: 売上高予想(国内）
売上高予想(国内） (単位：億円) 12/3期 12/3期 増減 増減 11/3期 11/3期 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 整 整地地機 機 154 154 265 265 172 172 285 285 ＋18 ＋18 ＋20 ＋20 160 160 267 267 ＋12 ＋12 ＋18 ＋18 栽 栽培培機 機 79 79 114 114 72 72 105 105 △ △ 77 △ △ 99 84 84
Slide 24: 売上高予想（海外地域別）
売上高予想（海外地域別） (単位：億円) 12/3期 12/3期 増減 増減 11/3期 11/3期 増減 増減 当初予想 当初予想 今回予想 今回予想 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 2Q累計 通期 通期 2Q累計 通期 北 北 米 米 20 20 44 44 28 28 52 52 ＋ ＋ 88 ＋ ＋ 88 28 28 56 56 00 △ △ 44 欧 欧 州 州 24 24 68 68 30 30 74 74 ＋ ＋ 66 ＋ ＋ 66 26 26 68 68 ＋ ＋ 44 ＋ ＋ 66 アジア
Slide 25: ４．トピックス
４．トピックス Myペット KCR600 2012年3月期 第1四半期 決算説明会 25
Slide 26: 震災からの復旧状況
震災からの復旧状況 ○ グループ被災拠点の復旧 ・東日本部品センターの復旧で東北地区への部品供給が通常体制に（8月～） ・原発避難区域３営業所からの撤収作業完了（7月） ○ 生産の状況 ・部品納入遅れにより耕うん機の一部に出荷影響 ⇒サプライヤー供給体制の復旧で完全正常化（7月末） ○ 電力供給制限への対応 ・新潟製造所（使用制限）：シフト変更等でピーク電力１５％以上削減（7月実績） ・東京事務所（努力目標）：サマータイム制導入、ノー残業デー拡大等でピーク電力 15％以上削減に目処 ○ 被災地農業復興支援への取り組み ・農地土壌除染技術開発への参画（6月～） ・主要事業所の食堂・社員寮で『福島
Slide 27: 知的財産について
知的財産について １.全産業特許査定率と順位 7年連続1位 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 特許査定率 84.6% 83.7% 90.4% 89.3% 85.8% 88.5% 91.8% 全産業順位 1位 1位 1位 1位 1位 1位 1位 ※特許査定率 ＝ 特許査定件数／（特許査定件数＋拒絶査定件数＋取下・放棄件数） ２分野別公開件数と順位 10年連続1位 2000年～2006年 2007年 2008年 2009年 分 野 農水産 ＊その他の特殊機械 順 位 7年連続 1位 1位 1位 1位 ※ 2009年版から分野編成が変更され、農水産分
Slide 28: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー