Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Aisin Seiki — Q2 FY2018 Earnings Presentation
26 slides from Aisin's earnings presentation, Oct 31, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会
２０１８年３月期 第２四半期 決算説明会 ２０１７年１０月３１日 アイシン精機株式会社
Slide 2: 目次
目次 １．２０１８年３月期 第２四半期 実績 Ｐ２～８ ２．２０１８年３月期 通期予想 P９～１４ ３．参考資料 Ｐ１５～２５ 1
Slide 3: 1. 2018年3月期 第2四半期 実績
１．２０１８年３月期 第２四半期 実績 2
Slide 4: 第2四半期決算のポイント
２０１８年３月期 第２四半期決算のポイント １．売上は、ATやボディ部品の販売が好調であること、 アート金属工業を子会社化したこと等により増収 ２．営業利益は、原材料価格の上昇や償却費の増加、 前年にシロキ工業株式交換差益があったことなどの 減益要因があるが、売上増加や為替差益等により増益 ３．上期の業績、為替の状況等を勘案し、通期予想を上方修正 3
Slide 5: 第2四半期 実績
２０１８年３月期 第２四半期 実績 ２０１７年３月期 第２Ｑ ２０１８年３月期 第２Ｑ 増減 ２０１８年３月期第２Ｑ 構成比 構成比 増減率 ７月２８日 構成比 実績 実績 増減額 公表値 （億円） ％ ％ ％ ％ 売上収益 １６，９７５ - １８，５５１ - +１，５７６ +９．３ １８，４００ - 営業利益 ９４８ ５．６ １，０８０ ５．８ +１３２ +１３．９ １，０３０ ５．６ 税引前利益 ９０７ ５．３ １，１６２ ６．３ +２５５ +２８．０ １，１００ ６．０ 当期利益(※) ５４７ ３．２ ５６０ ３．０ +１３ +２．２ ５４０ ２．９ 一株当たり １９０．０６ ２０１．６
Slide 6: 第2四半期 得意先別売上収益
２０１８年３月期 第２四半期 得意先別売上収益 １７年３月期 第２Ｑ 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） （億円） ５９２ 中国民族系向け売上合計 （３．４％） 8,000 ５２４⇒１,０１９（+４９５） ７，０５７ トヨタグループ外 トヨタ +１,０７３ 自動車部品関連 グループ その他及び １６,９７５ ５，９８４ アフター ５,９８４ １０,３９９ 1,804 マーケット 6,000 （３５．３％） （６１．３％） +272 1,532 256 長安汽車 +117 277 ホンダ +43 139 365 GM ▲4 234 369 広州汽車 +2
Slide 7: 第2四半期所在地別セグメント
２０１８年３月期 第２四半期所在地別セグメント 売上収益（前年比+１，５７６） 営業利益（前年比+１３２） （億円） 17/3期 第2Q 18/3期 第2Q （億円） 17/3期 第2Q 18/3期 第2Q 12,000 +1,006 +184 為替影響 正味 800 為替影響 正味 10,883 日本 - +1,006 712 日本 +59 +125 10,000 9,877 北米 +147 ▲55 北米 +0 ▲94 欧州 +25 +143 欧州 +1 +15 600 中国 +54 +21 中国 +7 ▲2 8,000 528 アジア他 +7 +15 アジア他 +112 +122 合計 +
Slide 8: 第2四半期営業利益の増減(前年比)
２０１８年３月期 第２四半期営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） +１４０ ▲１３０ （億円） （※） シロキ工業との ▲１０５ +７７ 株式交換差益 ▲195 企 原 +４ １,０８０ +２４５ 材 １，００３ 業 減 体 料 固 為 ▲１９５ 価 営 替 営 +９６ ８４９ 売 質 価 定 償 業 差 業 ９４８ 事 （ 営 上 改 格 却 費 前 震前 業 （ そ 利 益 利 業） 災） 利 期 期 ・ 善 費 益 益 営 製 の 再 影 品 努 （ 業 益 力 他 当 期 利 編 響 （ 前 構 一 （ 成 過 ※ 益 ） 期 一 性 過 除 当期一過性項目 前期一過性項目 く ▲
Slide 9: 第2四半期営業利益の増減(7月28日公表比)
２０１８年３月期 第２四半期営業利益の増減 営業利益の増減（７月２８日公表比） （億円） ▲１５ +６ +２３ +３５ +１ １,０８０ 減 固 １，０５７ 為 原 価 営 売 材 定 替 営 １,０３０ 上 償 費 業 差 業 料 却 利 ・ 製 価 そ 益 利 営 費 の 益 益 業 品 格 （ 他 一 利 構 益 成 過 （ 性 予 除 想 定常項目+２７億円 く 一過性項目+２３億円 ） ） +５０億円 １８/３期 第２Ｑ １８/３期 第２Ｑ （７月２８日公表値） 8
Slide 10: 2. 2018年3月期 通期予想
２．２０１８年３月期 通期予想 9
Slide 11: 業績予想
２０１８年３月期 業績予想 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 増減 ２０１８年３月期 （億円） 構成比 構成比 増減率 ４月２８日 構成比 実績 予想 増減額 公表値 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ３５，６２６ - ３７，８００ - +２，１７４ +６．１ ３６，７００ - 営業利益 ２，２８６ ６．４ ２，４２０ ６．４ +１３４ +５．８ ２，３００ ６．３ 税引前利益 ２，３７３ ６．７ ２，５６０ ６．８ +１８７ +７．９ ２，４４０ ６．６ 当期利益(※) １，２６６ ３．６ １，２７０ ３．４ +４ +０．３ １，１６０ ３．２ 一株当たり ４４４．４６ ４５９．４５ １４．９９
Slide 12: 得意先別売上収益予想
２０１８年３月期 得意先別売上収益予想 １７年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） （億円） 中国民族系向け売上合計 １，２１３ 16,000 １，４８１⇒２，２８３（+８０２） （３．４％） １４，７１０ トヨタ +１,７１０ トヨタグループ外 14,000 その他及び 自動車部品関連 ３５,６２６ グループ １３，０００ アフター ２１,４１２ 3,648 マーケット １３,０００ （６０．１％） 12,000 +294 （３６．５％） 3,354 573 ホンダ +60 10,000 608 長安汽車 +266 513 771 日産 +19
Slide 13: 所在地別セグメントの予想
２０１８年３月期 所在地別セグメントの予想 +4 売上収益（前年比+２,１７４） 営業利益（前年比+１３４） （億円） +1,519 （億円） +183 24,000 17/3期 18/3期 1,571 17/3期 18/3期 1,600 22,250 為替影響 正味 為替影響 正味 22,000 20,731 日本 - +1,519 日本 +73 +110 1,388 20,000 北米 +113 ▲203 北米 +1 ▲157 18,000 欧州 +60 +321 欧州 +3 +2 1,200 中国 +101 ▲168 中国 +14 ▲50 16,000 アジア他 +161 +273 アジ
Slide 14: 営業利益の増減(前年比)
２０１８年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） （※） シロキ工業との株式交換差益 ▲195 +３３０ ▲３１０ アート金属 負ののれん発生益 ▲12 ▲２２９ +１４３ +１０６ ▲２０７ +３４０ 企 原 ２,４２０ 業 材 固 ２，３１４ 為 ２，２８６ 事 （▲１４２ +１０３２，０４０ 料 減 定 営 替 営 前 売 体 価 業 営 業期 保（前 震（前 営 上 質 価 費 業 差 業 ） 険 期 災 期 格 償 利 再 ） 業 ・ 改 そ 利 益 益 利 金 影 ） 製 却 益 編 利 善 費 の （ 益 （ 収 響 益 品 努 他 （ 当 予 ※ ） 入 （
Slide 15: 営業利益の増減(4月28日公表比)
２０１８年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（４月２８日公表比） （億円） ▲６０ +１１０ ２,４２０ 原 +１７３ 営 ▲１０３ 材 業 ２,３００ 売 料 利 上 価 固 益 営 ・ ２，２４７ 為 製 格 定 （ 予 業 （ 替 利 品 費 一営 差 想 益 構 そ 過業 益 ） （ 成 の 性利 予 定常項目▲５３億円 他 除 益 一過性項目+１７３億円 想 く ） ） +１２０億円 １８/３期 １８/３期 （４月２８日公表値） （予想） 14
Slide 16: 3. 参考資料
3. SSA GROUP 15
Slide 17: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 設備投資 償却費 研究開発費 （億円） ２，９４１ （）内は売上収益比率 その他 ２，８００ ADS-G AW-G ２，４７８ 精機-G ２，３７４ 230 237 ２，２００ (４.８%) １，９７１ (４.７%) １，８３０ 258 397 １，８６１ (５.０%) 940 (５.０%) １，６２６ １，６７７ １，６１０ 185 204 1,232 １，４９１ 153 193 180 788 121 723 190 88 760 790 609 685 692 658 550 554 1,411 1,072 1,055 1,028 811 822 90
Slide 18: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q ８９９ ８８７ ９０９ ８８５ 3Q 2Q 222 215 225 218 1Q ５８６ ５７３ ５９６ ５７１ 223 220 227 227 140 135 144 134 ３１３ ３１４ ３１３ ３１４ 148 140 151 147 231 232 231 223 82 80 81 84 151 152 148 147 75 80 76 80 80 80 83 76 223 220 226 217 147 146 153 143 76 74 73 74 15/3期 16/3期 17/3期
Slide 19: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） ９８０ 1,000 ８６９ 200 １６５ ７３７ １４４ １６０ １５１ 800 ６８７ 234 513 150 39 600 171 191 39 224 37 75 176 194 100 43 45 400 234 36 172 172 207 41 39 34 200 50 35 168 180 204 233 36 37 42 42 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （予想） （予想） ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフト販売台数 （
Slide 20: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 145 １３８ １３２ １２８ １１９ 120 95 １２０ １１１ ユーロ １１０ １０９ 米ドル 70 １８．８ 中国元 25.0 20.0 １８．０ １６．１ １６．６ バーツ 15.0 10.0 ３.４ ３.４ ３.１ ３.３ 5.0 0.0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （予想） 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 10月以 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） 降前提 レート 米ドル １４．６ １２．７ １３．４ １１．３ 米ドル １１０ ユーロ １．４ １．３ １．
Slide 21: 主な連結子会社の財務推移1
主な連結子会社の財務推移１ ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アイシン精機-サブ連結 ４．７％ ４．９％ （億円） （億円） ◆ ４．１％ 1,500 20,000 ３．４％ ◆ ◆ １６，４１９ １７，０００ ◆ １５，０３０ 1,200 15,000 １４，０２５ ８０５ ６９０ ７０８ 下期 8,563 900 10,000 ４８１ 600 392 5,000 300 上期 8,437 298 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） アイシンAW-サブ連結 （億円） ８．６％ ◆ ８．９％ （億円） ８．０％ ７．９％ ◆ 18,000
Slide 22: 主な連結子会社の財務推移2
主な連結子会社の財務推移２ ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アイシン高丘-サブ連結 （億円） ４．３％ ４．５％ ４．３％ （億円） ◆ ３．２％ ◆ ◆ 300 4,000 ◆ ２，７５９ ２，７３０ ２，８８６ 3,000 ２，６３８ 200 １２３ １２５ 2,000 １１２ 下期 1,473 ８８ 100 1,000 75 上期 1,413 50 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） アイシンAI-サブ連結 （億円） ４．０％ （億円） 2,000 ◆ 100 ２．１％ １，３３９ １，３７８ １，４６０ 1,500 １，２６４ ◆
Slide 23: 主な連結子会社の財務推移3
主な連結子会社の財務推移３ ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アドヴィックス-サブ連結 １．８％ １．９％ （億円） １．７％ ◆ （億円） ◆ ◆ 8,000 １．１％ 200 ５，２７３ ５，５１６ ５，７２７ 6,000 ５，５５４ ◆ 150 ９６ １０６ 4,000 ９２ 下期 2,877 100 ６１ 71 2,000 50 上期 2,850 35 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） 22
Slide 24: 四半期業績推移
四半期業績推移 ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 売上収益 （万台） （億円） 231 223 222 232 226 231 227 225 223 250 223 220 220 215 217 12,000 9,075 9,575 9,170 9,380 200 10,000 8,588 7,922 8,435 8,389 8,386 7,278 7,564 7,732 7,712 8,000 7,070 150 6,000 100 4,000 50 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 15/3
Slide 25: 半期業績推移
半期業績推移 ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 売上収益 （万台） （億円） 24,000 454 445 451 436 457 452 440 445 480 18,650 18,551 19,249 18,000 16,825 16,975 360 15,297 15,634 14,348 12,000 240 6,000 120 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 (予想) 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 営業利益 （億円） 1,800 8.0% 6.9% 7.2% 7.0% 1,500 6.2% 5.6% 1,338 5.
Slide 26: 配当の推移
配当の推移 ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 １8/3期 １3/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 （予定） 中間 ２５ ３５ ４５ ５０ ５０ ６０ 配当 期末 ５０ ６０ ５０ ５０ ７５ ７０ 年間 ７５ ９５ ９５ １００ １２５ １３０ 配当性向 ２７．３％ ２９．７％ ３４．７％ ２８．２％ ２８．１％ ２８．３％ 自社株買（億円） 0 0 0 0 ４９０ (※1） ７００ 総還元性向（※2） ２７．３％ ２９．７％ ３４．７％ ２８．２％ ６６．５％ ８３．０％ (※1） 2017年5月の取締役会にて自己株式取得を決議 (※2） 総還元