Almacenes Exito SA · BVC:EXITO
Almacenes Exito SA — Grupo Éxito — Q4 2017 Earnings Presentation
42 slides from Almacenes Exito SA's earnings presentation, Feb 22, 2018
Slide 1: Resultados Financieros 4T y año 2017
Resultados Financieros 4T y año 2017 Feb 22 de 2018 “The Issuers Recognition -IR granted by the Colombian Stock Exchange is not a certification about the quality of the securities listed at the BVC nor the solvency of the issuer”.
Slide 2: Agenda
Agenda 4T/FY17 Hechos destacados Financieros y Operacionales Desempeño por País 4T/FY17 Resultados Financieros Consolidados Resultado estratégico 2017 Perspectiva 2018 Preguntas y Respuestas
Slide 3: Estrategia de consolidación internacional Hechos destacados
Estrategia de consolidación internacional Resultados sobresalientes del plan de sinergias: Beneficios de sinergias por USD100M sobrepasando de lejos el objetivo inicial de USD $50M Hechos o 28 Iniciativas (vs 19 al 3T17) o Compras conjuntas +3x en volumen vs 2016, ahorros a nivel del costo (5% al 15
Slide 4: 4T17 Hechos financieros y operacionales destacados
4T17 Hechos financieros y operacionales destacados Hechos financieros: Refinanciación de la Deuda: crédito sindicado de USD450M (Dec, 2020) con 9 bancos internacionales y un crédito rotativo por COP $500,000 M (Aug, 2020) en el Mercado local. CapEx consolidado COP $554,000 M en 4T17 y COP $2.2 B
Slide 5: 2017 Iniciativas estratégicas por País
2017 Iniciativas estratégicas por País Innovación para construir diferenciación rentable en cada Mercado Colombia Brasil Estrategias Expansión del Cash & Carry transversales LatAm Optimización del portafolio con Productos insuperables Modelo foco en la expansión de Assaí Modelo “Fresh Market
Slide 6: 4T/2017 Desempeño de Ventas: Colombia
4T/2017 Desempeño de Ventas: Colombia Ventas totales y mismos metros afectadas por la desaceleración de la inflación y demanda débil Ajustadas por efecto Adjustadas por efecto 4T17 2017 calendario (1) calendario (1) Var. Var. Var. Ventas Var. Var. Var. Var. Ventas En M COP Ventas Netas Ventas Netas
Slide 7: Iniciativas en Colombia 2017
Iniciativas en Colombia 2017 Actividades Innovadoras Cash & Carry Estrategia Omni canal 19% Crecimiento en ventas en 2017 • Expansión rentable • 9 Almacenes al cierre de Comercio electrónico 2017 13,5% Aumento de Click and Collect ventas Sales growth • Respuesta sólida de 26% aumento en ventas (+2x
Slide 8: Iniciativas en Colombia 2017
Iniciativas en Colombia 2017 Negocio Inmobiliario de Grupo Éxito genera monetización del tráfico + 40 millones 1.997 29 Visitantes en todos los centros Locales comerciales Centros y galerías comerciales comerciales (incluyendo Viva Malls) Viva Envigado: el centro comercial más grande del país Viva T
Slide 9: Iniciativas en Colombia 2017
Iniciativas en Colombia 2017 Monetización del tráfico Actividades estratégicas Negocios Complementarios Programa de lealtad Retail Financiero Viajes 2.6 M tarjetas 210,000 clientes • El ecosistema mas grande de emisión y emitidas redención de puntos en Colombia . • 10 M clientes. Telefonía móvil Seg
Slide 10: 4T/2017 Desempeño de Ventas: Brasil
4T/2017 Desempeño de Ventas: Brasil Crecimiento de Ventas totales y mismos metros fue sobresaliente impulsado por Assaí 4T17 2017 Ventas Var. Ventas Var. Var. Ventas Var. En M COP Ventas Netas Netas Netas (1) SSS (1) Netas (1) SSS (1) Total Brasil 11,441,894 6.9% 3.8% 40,975,960 8.2% 4.8% Assaí (1
Slide 11: 4T/2017 Resultados Operacionales: Colombia
4T/2017 Resultados Operacionales: Colombia (1) Eficiencias operacionales parcialmente compensadas por el efecto adverso de la baja inflación en alimentos Sólido crecimiento de ingresos por el aporte de negocios complementarios, especialmente del inmobiliario (+25%). Decrecimiento del Margen brut
Slide 12: 4T/2017 Resultados Operacionales: Brasil
4T/2017 Resultados Operacionales: Brasil Mejora consistente del margen producto de la productividad y eficiencias en costos Ingresos Operacionales aumentaron por el sólido Desempeño de Assaí. El margen bruto anual mejoró debido a estrategias comerciales específicas, desarrollo de conceptos de al
Slide 13: 4T/2017 Ventas Netas y Resultado Operacional: Uruguay
4T/2017 Ventas Netas y Resultado Operacional: Uruguay Sólido margen EBITDA y líder en el formato de proximidad Ventas Netas(1) +7.7% y SSS (1) +6.1% en 2017 impulsadas por iniciativas comerciales y foco en la expansión de Devoto Express stores (+9 en 2017). Conveniencia: 33 alm y +80% crecimient
Slide 14: 4T/2017 Ventas Netas y Resultado Operacional: Argentina
4T/2017 Ventas Netas y Resultado Operacional: Argentina Desempeño operacional resiliente a pesar de las presiones macro económicas Ventas Netas (1) +27.1% y SSS (1) +26.4% en 4T17 aumentaron por encima de la inflación a pesar de la fuerte desaceleración de la inflación y la tendencia negativa de l
Slide 15: 4T/2017 Resultados Financieros Consolidados
4T/2017 Resultados Financieros Consolidados Sólido crecimiento en márgenes por esfuerzos en productividad y el desempeño internacional. Ingresos operacionales beneficiados por las operaciones internacionales y los otros ingresos especialmente del inmobiliario tanto en Colombia como en Argentina.
Slide 16: Utilidad Neta atribuible al Grupo y propuesta de Dividendos
Utilidad Neta atribuible al Grupo y propuesta de Dividendos Importante mejora de Utilidad Neta impulsada por el resultado operacional internacional La Utilidad Neta del Grupo en 2017 fue de $217,713 M, comparada con $43,528 M obtenida en 2016, la mejora de 5x se debió principalmente a: Sólido Dese
Slide 17: Deuda Neta y Caja a nivel Holding
Deuda Neta y Caja a nivel Holding (1) Indicador DFN/EBITDA(2) ajustado fue 3.52x a Dic de 2017 -16% DFN a nivel holding : o $ 2.5 B a Dic 31, 2017 una mejora de $ 477,000 M (var. 16.0% vs 4T16). o Indicador de DFN/EBITDA ajustado(2) aumentó explicado principalmente por un año bastante retador en C
Slide 18: Sinergias 2015-17
Sinergias 2015-17 Beneficios recurrentes por Grupo Éxito se convirtió en el retailer líder in SA año a nivel consolidado después de adquirir GPA y Libertad. 2015 UDS$5 M Redefinición de la estructura Corporativa por Accenture, identificación de sinergias. 15 proyectos conjuntos a ejecutar en 4
Slide 19: USD 100 millones en sinergias
Resultados del plan de Sinergias 2017 Durante 2017, las sinergias alcanzaron USD 100 millones en beneficios, excediendo lo anunciado al mercado 19
Slide 20: Sinergias – Actividades conjuntas
Sinergias – Actividades conjuntas Poder de compra de alimentos producto de la sólida integración 1,153 3.5x El volumen de Contenedores 2016 Frutas, pescado, ajo, carne, vino, otros Ahorros 5% to 15% A nivel del i.e. compras de manzanas origen: Argentina, Chile, España, Francia, Italia y USD 4.2 USD
Slide 21: Sinergias – Modelo Textil
Sinergias – Modelo Textil Propuesta textil implementada en la región 32 almacenes Almacenes en la region 57 Con la nueva propuesta de valor textil 10 almacenes 15 almacenes 21
Slide 22: Sinergias – Formatos & marcas
Sinergias – Formatos & marcas Expansión del Cash & Carry en Colombia 9 almacenes Al cierre de año Crecimiento en ventas 2x vs La marca antes de conversion 5 Conversiones en 4T 22
Slide 23: Sinergias – Formatos y marcas
Sinergias – Formatos y marcas Concepto Fresh Market lanzado en la región Carulla 102 Pão de Açúcar Oscar Freire Bogotá São Paulo Libertad Rivera Disco Punta Carretas Córdoba Montevideo Nuestro equipo En 16 almacenes intercultural lo hizo posible En la región 23
Slide 24: Sinergias – Formatos y marcas
Sinergias – Formatos y marcas Liderazgo en el formato de Proximidad en Uruguay almacenes A fin de año 9 Aperturas en 2017 Aperturas 5 en 4T 24
Slide 25: Sinergias – Real Estate
Sinergias – Real Estate Consolidación del modelo dual en Argentina +10.000 m2 170.000 m2 GLA Para un total de GLA 2017 25
Slide 26: Sinergias – Mejores prácticas
Sinergias – Mejores prácticas Meu Desconto, transformación digital del programa de lealtad en Brasil Más de 4 millones De descargas APP features Promociones personalizadas Store locator Cajas registradoras Express Base de clientes fidelizados creció de 12 a 14 millones 26
Slide 27: Sinergias – Perspectivas 2018
Sinergias – Perspectivas 2018 Sinergias En camino a alcanzar la meta de largo plazo de Con beneficios cerca de USD$160 millones USD 120 millones 50% • Expansión del modelo de negocio 4 Fuente de beneficios países Cash & Carry Devoto Express en Colombia en Uruguay Lealtad Textiles en Brasil en la reg
Slide 28: 2017 Guía vs Resultado
2017 Guía vs Resultado Colombia Guidance 2017 Resultado 2017 * Expansión Retail de 25-30 almacenes , incluyendo al menos la * 28 almacenes abiertos (13 Éxito, 1 Carulla, 2 Surtimax, 4 Super apertura de 2 Surtimayorista (C&C). Inter and 8 Surtimayorista). * +35k m2 de área de ventas. * +28.9k m2 de á
Slide 29: 2017 Guía vs Resultado
2017 Guia vs Resutaldo Uruguay Guidance 2017 Resultado 2017 Incrementar la participación de mercado y fortalecer el formato * 9 aperturas de Devoto Express de conveniencia con la apertura de 10 a 15 Devoto Express. * Incremento de la participación de mercado en 1.5%. Focus on maintaining solid margi
Slide 30: Conclusiones
Conclusiones Diversificación regional y la utilidad impulsó los resultados consolidados. Mejora significativa de la Utilidad Neta (+5x). Reducción de costos y gastos consistente a pesar de las presiones inflacionarias del año anterior el cual dió como resultado una operación más liviana en la
Slide 31: 2018 Perspectivas
2018 Perspectivas Efecto positivo en el consumo debido a una menor inflación y tasas de interés y menor gasto financiero principalmente en Colombia y Brasil. Continua recuperación económica gradual y del resultado en Brasil y Argentina. Foco en expansión retail en formatos atractivos para los
Slide 32: 2018 Outlook
2018 Outlook Colombia Expansión Retail de 12 a 15 almacenes (+20k m2 de área bruta), incluyendo 8 almacenes Surtimayorista. Modelo Fresh Market a ser implementado en 5 almacenes en el país y las mejores iniciativas a ser ejecutadas en los Almacenes Carulla. Puntos Colombia inicio de operacione
Slide 33: Anexos
Anexos 33
Slide 34: 4T/2017 Deuda por País y Vencimientos
4T/2017 Deuda por País y Vencimientos (1) Deuda sin garantías contingentes y cartas de crédito. (2) Deuda a valor nominal (3) Los créditos en USD fueron convertidos a COP utilizando la tasa de cierre del Banco de la República a diciembre 31 de 2017 (2,984) (4) Con opción de extenderlo hasta Noviembr
Slide 35: 2017 Estado de resultados y CapEx por país
2017 Estado de resultados y CapEx por país 35 Nota: Cifras consolidadas incluyen eliminaciones y ajustes.
Slide 36: Análisis de Suma de Partes 2017
Análisis de Suma de Partes 2017 LTM net LTM recurring Net debt (Last Market Value of (COP Millions) LTM ROI Éxito stake revenues (1) EBITDA quarter) (2) the Stake(3) Colombia 11,111,008 632,769 379,909 2,617,547 100% Brazil 41,272,009 2,716,621 1,991,278 727,236 18.70% 3,546,542,788 Uruguay 2,612,97
Slide 37: 2017 Balance General Consolidado
2017 Balance General Consolidado 37
Slide 38: 2017 Flujo de Caja consolidado
2017 Flujo de Caja consolidado 38
Slide 39: 4T/2017 Estado de Resultados
4T/2017 Estado de Resultados(1) 39 (1) Holding: Almacenes Exito sin las subsidiarias Colombianas
Slide 40: Balance General de la Holding
Balance General de la Holding (1) (1) Holding: Almacenes Exito sin las subsidiarias Colombianas. 40
Slide 41: Declaraciones sobre el futuro
Declaraciones sobre el futuro Este documento contiene declaraciones sobre el futuro. Las declaraciones sobre el futuro no corresponden a datos históricos y no deben ser interpretadas como garantía de la ocurrencia futura de los hechos y datos aquí mencionados. Las declaraciones sobre el futuro están
Slide 42: María Fernanda Moreno R. Investor Relations Director
María Fernanda Moreno R. Investor Relations Director +574 339 6156 + 574 339 6560 maria.morenorodriguez@grupo-exito.com Cr 48 No. 32B Sur – 139, Av. Las Vegas Envigado, Colombia www.grupoexito.com.co exitoinvestor.relations@grupo-exito.com •“The Issuers Recognition -IR granted by the Colombian Stock