Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — H1 2007 Earnings Presentation
19 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, Aug 3, 2007
Slide 1: Långsiktig industriell utvecklare av publika företag
”Långsiktig industriell utvecklare av publika företag” Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2007 Industrivärden den 3 augusti 2007 AN_Pres_KV207 Nr 1
Slide 2: Affärsidé, mål och strategi
Affärsidé, mål och strategi Affärsidé Industrivärden skall skapa aktieägarvärde genom en professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Mål Industrivärden skall över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Industrivärdenaktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning Portföljen
Slide 3: Investeringsfokus
Investeringsfokus Nordiska bolag Publik sektor Uppstartsfas Expansionsfas Förvaltningsfas Restruktu- reringsfas Strukturomvandlare i Riskkapitalister mogna bolag Industrivärden AN_Pres_KV207 Nr 3
Slide 4: Industrivärden – ett bra sparalternativ
Industrivärden – ett bra sparalternativ God track-record att skapa aktieägarvärde över tiden Kostnadseffektiv organisation – endast 0,2% i förvaltningskostnad Högkvalitativ portfölj av ”blue-chip företag” Goda finansiella resurser och ett långsiktigt investeringsperspektiv Förstklassig mod
Slide 5: Ägarförhållanden
Ägarförhållanden kapital, % röster, % Lundbergföretagen 11 15 SCA Pensionsstiftelser 9 12 AMF Pension 9 2 SHB Pensionsstiftelse 7 10 SHB Pensionskassa 7 10 Wallanders & Hedelius Stiftelse 6 8 AB Landå 3 4 SCA 3 4 Svenska Handelsbanken 1 2 Övriga aktieägare 44 33 Totalt 100 100 Varav utländska ägare
Slide 6: Första sju månaderna 2007 i sammandrag
Första sju månaderna 2007 i sammandrag Substansvärdet ökade med 10.365 mkr eller 18 procent och uppgick till 68.876 mkr den 31 juli 2007 Substansvärdet per aktie ökade med 27 kronor till 178 kronor per aktie den 31 juli 2007 Totalavkastningen uppgick till 12% för A-aktien och 13% för C-aktien,
Slide 7: Aktieaffärer under första halvåret 2007
Aktieaffärer under första halvåret 2007 Nettoköp Tusental Mkr Nettoförsäljningar Tusental Mkr Volvo A 20.108 2.760 Tandberg TV (hela innehavet)1 5.963 728 Sandvik 6.431 768 Sandvik inlösenaktier 134.700 404 SSAB A 956 223 Isaberg Rapid 200 Övrigt 155 Övrigt 211 Summa 3.906 Summa 1.543 1 Hela innehav
Slide 8: Innehavsbolagens utveckling
Innehavsbolagens utveckling Totalavkastning, % 1H: 2007 Omsättning Δ, % Rörelseres. Δ, % Marginal % Δ % enh 1H:07 Tio år, årligen Sandvik 07’ 42.411 +20 7.631 +30 18,0 +1,4 47 17 06’ 35.332 5.848 16,6 SHB 07’ 14.936 -4 8.479 -7 56,8 -1,8 -3 12 06’ 15.579 9.130 58,6 SSAB 07’ 17.879 +14 3.994 +20 22,3
Slide 9: Stark värdeutveckling
Stark värdeutveckling Årlig genomsnittlig totalavkastning per 31 juli 2007 Industrivärden A SIXRX Skillnad Jan-juli 2007 12% 12% +-0 %enh 5 år 27% 24% +3 %enh 10 år 13% 11% +2 %enh 62 år 15% 13% +2 %enh AN_Pres_KV207 Nr 9
Slide 10: Portfölj av kvalitetsbolag, professionell organisation, högklassiga metoder
Portfölj av Professionell Högklassiga metoder kvalitetsbolag organisation och modeller Koncentrerad portfölj Bevisat värdeskapande Egenutvecklade arbetssätt, ger fokus under många år modeller och system Djup kunskap borgar för hög kvalitet Branschledande bolag ger goda framtidsmöjligheter
Slide 11: En god substansvärdesutveckling...
En god substansvärdesutveckling... Kr/aktie Mdkr 90 200 181 178 80 180 149 151 70 160 142 60 140 125 50 120 102 40 95 100 80 78 30 75 80 63 20 60 10 40 0 -10 20 -20 0 Aktieportföljen Nettoskuld Substansvärde CAGR, 10 år = 10% AN_Pres_KV207 Nr 11
Slide 12: ...och en god totalavkastning
...och en god totalavkastning Den årliga genomsnittliga överavkastningen var: +3 proc.enh./ år de senaste fem åren +2 proc.enh./ år de senaste tio åren Totalavkastning (Index) (c) SIX AB 2007 377 350 Industrivärdenaktien 300 250 200 150 Avkastningsindex (SIXRX) 100 97 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2
Slide 13: Hög aktivitet – god avkastning 10 år
Hög aktivitet – god avkastning Höganäs; 1 30 juni 2007 Munters; 1 Indutrade; 2 Övrigt; 0 31 dec 1996 Volvo; 5 Sandvik; 19 Övrigt; 1 Övriga Skanska; 5 dotterbolag; 3 Ericsson; 5 PLM; 1 SSAB; 1 SCA; 8 Indutrade; 1 AGA; 3 Besam; 1 Skanska; 1 SCA; 3 Handelsbanken; Handelsbanken; 3 Ericsson; 10 13 23 mdk
Slide 14: Större affärer senaste åren
Större affärer senaste åren MKR Tidpunkt Transaktion Innehav Bransch Snittkurs Likvid Reares. Apr 02 Försäljning Lundbeck Läkemedel - 2.365 1.500 Apr 02 Försäljning Besam Dörrautomatik - 3.050 2.300 Nov 03/dec 03 Försäljning Skandia Finansiella tj. - 1.250 -1.510 Okt 05 Börsnot/förs Indutrade Teknik
Slide 15: En portfölj med branschledande företag
En portfölj med branschledande företag Ledande metallpulver- tillverkare 1% : 0,7 Mdkr (2004) Ledande spelare inom komplexa byggprojekt 6% : 5 Mdkr (1987) Världsledande aktör inom Ledande högteknologiskt fuktreglering företag inom materialteknik Ledande tillverkare 2% : 1 Mdkr (2002) 25% : 19 Mdkr (
Slide 16: Aktieportföljen den 31 juli 2007
Aktieportföljen den 31 juli 2007 Kapitalande Värdefördelning Andel av port- Röstandel l Aktie Antal Mkr Kr/aktie följvärdet, % i bolaget, % i bolaget, % Sandvik 136.431.200 18.896 49 25 11,5 11,5 Handelsbanken A 68.285.000 13.373 35 17 10,9 11,1 Handelsbanken B 118.900 SSAB A 42.789.209 11.598 30 15
Slide 17: Stark finansiell position
Stark finansiell position Räntebärande nettolåneskuld (Mdkr) Nettoskuldsättningsgrad 9,0 20% 7,7 Mdkr 8,0 18% 7,0 16% 14% 6,0 10,0 % 12% 5,0 10% 4,0 8% 3,0 6% 2,0 4% 1,0 2% 0,0 0% 0 1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 3 3 4 4 4 4 5 5 5 5 6 6 6 6 7 7 c -0 r- 0 n- 0 p-0 c-0 r- 0 n- 0 p-0 c-0 r- 0 n- 0 p-0 c-0 r- 0 n-
Slide 18: Industrivärdens utdelning
Industrivärdens utdelning 5 7% 5 6% 4 4 5% 3 Bonusutdelning 4% 3,3% Ordinarie utdelning 3 Direktavkastning börsen 3% Direktavkastning 2 3,0% 2 2% 1 1% 1 0 0% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Utdelning: 1,88 2,25 3,10 4,20 4,18 2,90 2,75 3,00 3,50 4,50 kr/aktie (efter split 2:1) Vara
Slide 19: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se info@industrivarden.se +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se