Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — Q3 2003 Earnings Presentation
40 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, 2003
Slide 1: Kemiran liiketoiminnot
Kemiran liiketoiminnot Pulp & Paper Kemwater Paints and & Industrial Growhow GrowHow Chemicals Coatings Chemicals 2 600 milj. € (2002) Pulp & Muut Paper Aasia Muut Chemicals Suomi Amerikka GrowHow Kemwater Itä- Eurooppa Muu euroalue Paints and Coatings Muu Länsi- Industrial Eurooppa Chemicals Liikev
Slide 2: Strategiset painopisteet
Strategiset painopisteet Kokonais- Pulp & Paper ratkaisut Strategiset ulottuvuudet Chemicals Kemwater Paints and Coatings Industrial Chemicals GrowHow Operatiivinen johtajuus Erikoismarkkinat Alueelliset Maailmanlaajuiset markkinat markkinat 2
Slide 3: Strategia toteutuu…
Strategia toteutuu… Kasvu ~1000 M€ 2003 Yritysostot ~600 M€ Orgaaninen kasvu ~400 M€ Jatkuva liiketoiminnan kasvu ~10 % vuodessa Yritysmyynnit ~500 M€ 1999 Näkyvä kasvu 500 M€ 2400 M€ ~5 % vuodessa 3
Slide 4: ...painopiste lisäarvon luomisessa…
...painopiste lisäarvon luomisessa… Pulp & Paper Chemicals Kemwater Paints and Coatings Industrial Chemicals GrowHow Hankinnat Yritysostot ~300 M€* Yritysostot ~ 100 M€* Yritysostot ~200 M€ Orgaaninen kasvu kolmansilta ~100 M€ osapuolilta 2003 Kasvu ~ 1000 M€ Yritysostot ~600 M€ Yritysmyynnit ~500 M
Slide 5: …varmistaen operatiivinen paremmuus…
…varmistaen operatiivinen paremmuus… kEmpower Kustannustehokkuuden parantaminen 50 milj.€ Saavutettu täysin vuoden 2005 loppuun mennessä Hankinnat & logistiikka Kustannustehokkuuden parantaminen 30 milj. € Vuoden 2005 loppuun mennessä Rakenteellinen tehokkuus 20 milj. € Tuotannon rakenteet ja tuotta
Slide 6: ..ja kohdennetulla kasvulla…
..ja kohdennetulla kasvulla… Yritysostoja Pulp & Paper Chemicals: Vulcan Yhdysvalloissa, Rhodia Ranskassa ja Collodin Saksassa Muut Kemwater: enemmistö Kemironista 2% Pulp & Yhdysvalloissa, Ageco Italiassa ja GrowHow Paper 19 % Pigments Corporation Pietarissa Chemicals Paints and Coatings: Akzo Nobe
Slide 7: …kohti taloudellisten tavoitteiden saavuttamista.
…kohti taloudellisten tavoitteiden saavuttamista. Kannattava kasvu ja 2000 2001 2002 2003 Tavoitteet 2005 pääoman tehokkuus 1-9 Kasvu (%) (* 11 8 6 4 >10 Liikevoitto-% (* 7 6 5 6 >10 Osakekohtaisen voiton 217 neg. 5 29 > 10 kasvu (%) (* Rahavirtatuotto / sidottu 11 7 15 10 > 10 pääoma (%) (* Terve t
Slide 8: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Strateginen painopiste Tavoitteena olla 3 johtavan Yritysjärjestelyt paperikemikaalien toimittajan joukossa 1000 Liikevaihto milj. € Kokonaisratkaisuja 800 paperinvalmistusprosessiin 600 Maailmanlaajuinen kasvu asiakkaiden 400 mukana 200 Sovelluskehitys asiakkaiden tarpeiden m
Slide 9: Suurimmat sellu- ja paperikemikaalien tuottajat
Suurimmat sellu- ja paperikemikaalien tuottajat Valkaisu Retentio Liimat Kuiva-/ Saostu- Veden- Päällys- Liike- märkä- lujuus manesto käsittely tys vaihto Hercules 800 milj.€ BASF 780 milj.€ Eka 750 milj.€ Kemira 600 milj.€ Nalco 550 milj.€ Dow 520 milj.€ Ciba 500 milj.€ Raisio 430 milj.€ Clariant 3
Slide 10: Kemwater
Kemwater Strateginen painopiste Liikevaihto milj. € Globaali johtoasema saostuskemikaalien 400 Yritysjärjestelyt toimittajana kuntien vesilaitoksille 300 Maailmanlaajuisen kattavuuden lisääminen 200 Paikallinen / alueellinen liiketoiminta, joka 100 perustuu edullisen raaka-aineen 0 hankintaan ja log
Slide 11: Kemwaterin strategia
Kemwaterin strategia Maailmanlaajuinen kasvu- tavoite, erityisesti Pohjois- ja Latinalaisessa Amerikassa Yritysostot Markkinoiden uudelleen- järjestelyt Tuottavuus Räätälöidyt tuotteet ja palvelut Lietteenkäsittely Kierrätetyt raaka-aineet Palvelukonseptit Tuotantoteknologia Kokonaisrat
Slide 12: Saostuskemikaalien kulutus
Saostuskemikaalien kulutus Pohjakartta /Geodata Oy, lupa N:o 1164 /2000 18 kg / henkilö 5,5 kg / henkilö 2,5 kg / henkilö 5 kg / henkilö 1,5 kg / henkilö Kokonaismarkkinat 13,5 milj. tonnia 1,9 mrd. € 12
Slide 13: Paints and Coatings
Paints and Coatings Strateginen painopiste 600 Liikevaihto milj. € Johtava kauppa- ja rakennusmaali- yhtiö Pohjoismaissa ja Itä- 400 Euroopassa Kauppa- ja rakennusmaalit n. 70 % ja 200 teollisuusmaalit n. 30 % myynnistä, Coatingsia tukee Decon 0 infrastruktuuri Liikevaihto 2002 Orgaaninen kasvu ja V
Slide 14: Maalin kulutus Euroopassa (litraa/henkilö)
Maalin kulutus Euroopassa (litraa/henkilö) Pohjakartta /Geodata Oy, lupa N:o 1164 /2000 Kulutus henkeä Väkiluku: miljoonaa kohden suurin asukasta / maa Länsi-Euroopassa Merkittävät kasvu- 5 9 5 145 mahdollisuudet Itä- 7 Euroopassa 5 10 39 16 48 11 22 < 20 litraa / henkilö 31 8 < 10 litraa / henkilö
Slide 15: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Strateginen painopiste L iikevaih to m ilj. € Hyötyy Kemiran synergioista 600 Kannattava kasvu ja vahva rahavirta Vahva teknologiapohja 400 Erikoistuminen 200 Johtava asema houkuttelevilla erikoistuotealueilla 0 Liikevaihto 2002 Orgaaninen kasvu ja pieniä yritysostoja Liikevaiht
Slide 16: Industrial Chemicalsin markkina-alueet
Industrial Chemicalsin markkina-alueet Yksikkö Palvelu Markkina-alue Asema Kalsium- Pölynsidonta Tienrakennus Markkinajohtaja Euroopassa kloridi Liukkauden torjunta Öljynporausnesteet Öljykentät Kosteudenpoistajat Useat teollisuudenalat Chemidet Valkaisuaineet Pesuaineteollisuus Kolmen suurimman per
Slide 17: GrowHow
GrowHow Strateginen painopiste 1500 Liikevaihto milj. € Operatiivinen johtajuus 1200 Lisäarvoa asiakasryhmäkohtaisesta 900 toimintamallista Omaan rahavirtaan perustuva 600 orgaaninen kasvu ja kehitys 300 0 Liikevaihto 2002 Orgaaninen kasvu Liikevaihto 2002, 1 165 milj. € Markkina-asemat Itä- Muut Su
Slide 18: Maailman viljavarastot vaikuttavat lannoitteiden kysyntään
Maailman viljavarastot vaikuttavat lannoitteiden kysyntään Maailman vehnävarastot ja hinta Pitkän aikavälin lannoitteiden 180 kysynnän kasvu 35 140 Maailman väestö- määrä kasvaa USD/t 30 % Viljelysmaa/henkilö 100 vähenee 25 Ruokavalio muuttuu 60 Historiallisesti lannoitteiden kysyntä 20 20 ja hinnat
Slide 19: Tammi-syyskuu 2003 lyhyesti
Tammi-syyskuu 2003 lyhyesti Liikevaihto 2 054 milj. €, kasvu 4 % Kolmas neljännes selvästi parempi kuin viime vuonna; tammi-syyskuun liikevoitto 121 milj. € (105 milj. €), 6 % liikevaihdosta Tulos / osake 0,58 € (0,45 €) Oma pääoma / osake 9,07 € (8,94 € vuoden 2002 lopussa) Useita yritysostoja, jot
Slide 20: Kemira-konserni 1-9/2003
Kemira-konserni 1-9/2003 1-9/2003 Pulp & 40 1-9/2002 Muut Paper 3% Chemicals 18 % 30 milj. € Kemwater 20 GrowHow 7% 41 % 10 Paints and Coatings 0 16 % Pulp&Paper Chemicals Paints and Kemwater GrowHow Industrial Coatings Chemicals Industrial Chemicals 15 % Liikevaihto 1-9/2003: 2 054 milj. € Liikevoi
Slide 21: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto kasvoi 8 % edellisvuodesta Rikki- kemikaalit Valkaisu- Sellu- ja paperiteollisuuden kemikaalit tuotantomäärät edelleen alhaiset Yritysostot sellu- ja paperiteollisuuden kemikaaleissa Vulcan Yhdysvalloissa Collodin Saksassa Rhodia Ranskassa Laajennusinvestoinnit Kal
Slide 22: Pulp & Paper Chemicals: liikevaihto ja liikevoitto
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto 500 % Net sales 50 16 400 14 40 12 300 10 milj. € 30 milj. € 8 200 20 6 4 100 10 2 0 0 0 98 99 00 01 02 03 98 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakenteessa tapahtuneiden muutosten takia 22
Slide 23: Kemwater
Kemwater Liikevaihto nousi 10 % edellisvuodesta Liikevoitto kasvoi 29 % Kemira nosti omistuksensa yhdysvaltalaisessa Kemiron-yhtiössä 15 %:sta 60 %:iin Kemira alkaa hyödyntää Agecon ferrikloridituotantoa ja ottaa haltuunsa Agecon vedenpuhdistuskemikaali- liiketoiminnan Italiassa Liikevaihto 1-9/2003
Slide 24: Kemwater: liikevaihto ja liikevoitto
Kemwater Liikevaihto Liikevoitto 200 % 25 14 12 150 20 10 milj. € 15 8 100 milj. € 10 6 50 4 5 2 0 0 0 98 99 00 01 02 03 98 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakenteessa tapahtuneiden muutosten takia 24
Slide 25: Paints and Coatings
Paints and Coatings Deco (71 % liikevaihdosta) Liikevaihto 5 % alempi kuin viime vuonna epäedullisten säiden sekä Puolassa ja Ruotsissa tapahtuneiden tuotevalikoimien uudelleenjärjestelyjen takia Vahva kasvu Venäjällä jatkui Coatings (29 % liikevaihdosta) Liikevaihto kasvoi 3 % edellisvuodesta Akzo
Slide 26: Paints and Coatings: liikevaihto ja liikevoitto
Paints and Coatings Liikevaihto Liikevoitto % 500 40 400 30 10 300 20 6 milj. € milj. € 200 10 2 0 100 -2 -10 0 -20 -6 98 99 00 01 02 03 98 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 26
Slide 27: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Liikevaihto kasvoi 4 % edellisvuodesta Liikevoitto 72 % korkeampi kuin viime Hieno- vuonna, sisältää Helsingborgin kemikaalit uudelleenjärjestelykuluja € 7 miljoonaa TiO2- hinnat tasaantuivat, Pesuaine- keskimääräiset hinnat viime vuoden kemikaalit tasolla, erikoisanataasituotan
Slide 28: Industrial Chemicals: liikevaihto ja liikevoitto
Industrial Chemicals Liikevaihto Liikevoitto 500 60 16 % Net sales 400 14 50 12 300 40 10 milj. € milj.€ 30 8 200 6 20 4 100 10 2 0 0 0 00 01 02 03 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia liiketoimintarakenteessa tapahtuneiden muutosten takia 28
Slide 29: GrowHow
GrowHow Food Chain Partner Food Chain 26% Partner Agro Agro 33 % Nitrogen Nitrogen 32 % 38% Specialty Crop Care 15% Specialty Intermediates Intermediates Crop Care 11% 16 % Animal 10 % Animal Nutrition Nutrition 10% 9% Liikevaihto 2002: 1 165 milj. € Liikevaihto 1-9/2003: 894 milj. € 29
Slide 30: GrowHow
GrowHow Liikevaihto kasvoi 3 % viime vuodesta Liikevoitto viimevuotista alempi Rehufosfaattien alhaiset hinnat, Yhdysvaltain dollarin kurssi ja kallistuneet rahdit alensivat sekä myyntiä että tulosta Lannoitteiden myyntimäärät kasvoivat noin 7 % Seoslannoitteiden hinnat 3-9 % ja typpilannoitteiden h
Slide 31: GrowHow: liikevaihto ja liikevoitto
GrowHow Liikevaihto Liikevoitto*) % 60 6 1 200 1 000 40 4 800 milj. € milj. € 600 20 2 400 0 0 200 0 -20 -2 98 99 00 01 02 03 98 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 *) ilman 78 milj. € arvonalennustappiota 2002 31
Slide 32: Kemira-konserni: liikevaihto ja liikevoitto
Kemira-konserni Liikevaihto Liikevoitto*) % 180 10 2800 160 2400 140 8 2000 120 6 milj. € 100 milj. € 1600 80 1200 4 60 800 40 2 400 20 0 0 0 98 99 00 01 02 03 98 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 *) ilman 78 milj. € arvonalennustappiota 2002 32
Slide 33: Velkaantuneisuus
Nettovelat 1 050 100 900 80 Velkaantuneisuus % 750 600 60 milj. € 450 40 300 20 150 0 0 98 99 00 01 02 9/03 33
Slide 34: Nettorahoituskulut
Nettorahoituskulut 60 7 % keskimäärin nettoveloista 50 6 5 40 4 milj. € 30 3 20 2 10 1 0 0 98 99 00 01 02 03 Q1 Q2 Q3 Q4 % keskim. nettoveloista 34
Slide 35: Rahavirta
Rahavirta 550 450 350 milj. € 250 150 50 -50 -150 98 99 00 01 02 1-9/03 Liiketoiminnan rahavirta Rahavirta nettoinvestointien jälkeen 35
Slide 36: Tilikauden voitto ja rahavirtatuotto sijoitetulle pääomalle (CFROI)
Tilikauden voitto ja rahavirtatuotto sijoitetulle pääomalle (CFROI) 100 16 Rahavirtatuotto sijoitetulle pääomalle % 90 14 80 12 70 60 10 milj. € 50 8 40 6 30 4 20 10 2 0 0 98 99 00 01 02 1-9/03 Tilikauden voitto ja tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä Tulos/osake 0,61 0,53 0,73 0,58 0,61 0,58 Lt.r
Slide 37: Osakkeet ja omistajat
Osakkeet ja omistajat Markkina-arvo / oma pääoma Omistajat 31.10.2003 1200 Kotim. Koti- 1000 instit. sij. taloudet 28,4 % 6,7% 800 Kemira 3,4 % milj. € 600 Kv. instit. 400 sij. 5,3 % 200 Suomen valtio 0 56,2 % 99 00 01 02 03 Oma pääoma / osake 9,07 € Valtionomistuksen alaraja 15 % Optio-ohjelm
Slide 38: Näkymät vuodelle 2003
Näkymät vuodelle 2003 Pulp & Paper Chemicals Sellu- ja paperiteollisuuden matalasuhdanteen arvioidaan jatkuvan Kemiran jalansija on vahvistunut ja tuote- ja palveluvalikoima edelleen laajentunut Pohjois-Amerikassa ja Manner- Euroopassa Liikevoiton odotetaan paranevan Kemwater Kysynnän odotetaan edel
Slide 39: Näkymät vuodelle 2003
Näkymät vuodelle 2003 Paints and Coatings Vahvan kasvun odotetaan jatkuvan Venäjällä Kauppa- ja rakennusmaaleissa viimeinen neljännes on tyypillisesti tappiollinen Koko vuoden liikevoiton odotetaan paranevan viimevuotisesta Industrial Chemicals Näkymät ovat edelleen myönteiset; TiO2- markkinat vakii
Slide 40: Näkymät vuodelle 2003
Näkymät vuodelle 2003 GrowHow Lannoitevuosi alkanut selvästi korkeammin hinnoin, mutta kohonneiden hintojen odotetaan vaikuttavan enemmän ensi vuoden kannattavuuteen Kaukovienti kärsii edelleen heikosta dollarista ja kallistuneista rahdeista; eläinrehuissa hintasota ja heikko dollari laskevat kannat