Grupo Empresarial San Jose, S.a. · BME:GSJ

Grupo Empresarial San Jose — Shareholder Meeting (2011)

22 slides from Grupo Empresarial San Jose's shareholder meeting presentation, 2011

  1. Slide 1: Junta General de Accionistas 2011

    | Q GRUPO SANJOSE Junta General de Accionistas 201 1

  2. Slide 2: Índice

    QA crupo saniose INDICE 1. ENTORNO 2. EJES BASICOS DE ACTUACION 3. INFORMACION ECONOMICO FINANCIERA 4. LAACCION Junta General de Accionistas 2?Q 1 1

  3. Slide 3: 1. Entorno

    QA crupo saniose 1. ENTORNO Junta General de Accionistas 2?Q 1 1

  4. Slide 4: El año 2010 ha seguido mostrando variables macroeconómicas negativas

    ! El año 2010 ha seguido mostrando unas variables macroeconómicas negativas, muy marcadas por la crisis en la que seguimos inmersos. ! El PIB cerró con una reducción del -0,1% sobre el ejercicio anterior, con una tasa de desempleo superior al 20%. ! Durante todo el ejercicio se ha mantenido una situ

  5. Slide 5: Portugal y países target con crecimiento relevante

    ! Portugal mostró en 2010 un crecimiento del 1,4% en su PIB, con un nivel de desempleo de casi un 11%. Su negativa consideración por parte de los mercados internacionales, se ha trasladado, en 2011, en un reciente cambio de gobierno y a la necesidad de rescate internacional. ! Sin embargo, ciertos p

  6. Slide 6: 2. Ejes básicos de actuación

    QA crupo saniose 2. EJES BASICOS DE ACTUACION Junta General de Accionistas 2?Q 1 1

  7. Slide 7: Ejes básicos de actuación: construcción, inmobiliario, energía

    ! Negocio constructor en clave ! España y Portugal: prima la rentabilidad concesional giro adaptativo (consorcios/ vs tamaño, y la generación de caja. inversores financieros). ! Vocación internacional: exige un previo ! Negocio inmobiliario: análisis de solvencia económica, seguridad jurídica y ope

  8. Slide 8: 3. Información económico financiera

    QQ crupo sanjose 3. INFORMACION ECONOMICO FINANCIERA Junta General de Accionistas 2?Q 1 1

  9. Slide 9: EBITDA de 68,1 MM€, 8,0% de los ingresos

    ! EBITDA de € 68,1 MM, lo que representa un 8,0% de los Ingresos (+1,4 p.p. respecto al año anterior)  compensa, en gran parte, la reducción del 21,4% habida en ingresos. ! Pérdidas netas de € 23,6 MM, un -46,8% menos que el año anterior. ! Excluyendo el impacto de amortizaciones y provisiones, el

  10. Slide 10: Mejora de la Rentabilidad

    e GRUPO SANJOSE ° ope Mejora de la Rentabilidad MMe % Variaci6n Importe Neto de la cifra de Negocios (INCN) 852,3 100% 1.083,6 100% -21,4% Otros Ingresos de Explotacién 13,6 1,6% 88 0,8% 53,9% Gastos de Explotacion -797,7 — -93,6% -1.021,3 -94,3% -21,9% Dotaci6n a la amorti zacién -14,0 -1,6% -14,6

  11. Slide 11: EBITDA y EBT por divisiones

    Importes en MM€ EBITDA Conc. / Serv. Aj. / Otros TOTAL Energía Rdo. Financiero Inmobiliaria Construcción Amz / Prov. EBT - 11 -

  12. Slide 12: Fondo de Maniobra 1.063 MM€

    Fondo Maniobra 1.063 MM€ Ac#vo no Corriente Ac#vo Corriente Patrimonio Neto Pasivo No Corriente Pasivo Corriente - 12 -

  13. Slide 13: Clasificación corriente de la deuda financiera

    * Con independencia de la fecha de amortización efectiva, contablemente se clasifica como corriente la deuda financiera que está afecta a la financiación de activos clasificados en el balance de situación igualmente como corriente . Sin perjuicio de ello, la refinanciación acordada en 2009 otorga un

  14. Slide 14: Generación de Caja

    @ GRUPO SANJOSE er e Generacion de Caja | Me | Recursos Generados por las Operaciones 68,3 71,1 Variaciones de Circulante 41,2 -58,4 Otros Desinversiones / (Inversiones) -20,3 -30,0 Otros -4,2 -4,0 Cobros / (Pagos) por valores propios -0,1 Incremento / (Disminucién) Endeudamiento -34,7 Ingresos / (G

  15. Slide 15: Construcción: menor tamaño, mayor rentabilidad

    @ GRUPO SANJOSE CONSTRUCCION: - Tamafio; + Rentabilidad 2010 | MMe | Variacion Importe Neto de la Cifra de Negocios (INCN) 725,7 910,1 -20,3% Margen 6,9% 6,2% Margen 5,0% 4,8% Las Politicas de Control de Costes han incidido en la mejora porcentual del EBITDA > compensar en parte la reduccion habida

  16. Slide 16: Inmobiliario: menos ventas, control de costes

    @ GRUPO SANJOSE INMOBILIARIO: - Ventas; + Control costes a Variacion Importe Neto de la Cifra de Negocios (INCN) 142,6 -38,8% Margen 15,6% 10,1% Margen -15,0% -15,8% A pesar del riguroso control de costes, la carga financiera y la actualizacion a valor de mercado de los activos inmobiliarios, lastra

  17. Slide 17: Cartera de obra

    (1) Afectada por el recorte de 111 MM€ realizado por el Ministerio de Fomento (2) No incluye la cartera correspondiente a los MW de energía eólica adjudicados en los sendos concursos de Galicia y Uruguay - 17 -

  18. Slide 18: Evolución de la cartera: internacional y otras líneas

    Diciembre 2008 Diciembre 2009 Diciembre 2010 Internacional +31 p.p. Otras Líneas +17 p.p. - 18 -

  19. Slide 19: 4. La acción

    QA crupo saniose 4. LA ACCION 49- Junta General de Accionistas 2?Q 1 1

  20. Slide 20: NNAV y valoración por negocios

    DUCH Carlos Casado Internacional Energía … GSJ ex Inmobiliaria (EBITDA 10 = 55 MM€) NNAV = € 350 M ≈ € 223 M - 20 -

  21. Slide 21: Recomendaciones y precios objetivo de analistas

    ! Banesto (abril 2011): mantiene la recomendación de comprar desde el 13/07/2010, marcando un precio objetivo de 10,06 €/acción ! Caja Madrid (febrero 2011): recomendación de compra, con un precio objetivo de 9,90 €/acción Precios Objetivo (€/Acc.) Cotización al 24/06/11 3,43 - 21 -

  22. Slide 22: Grupo SANJOSE

    | Q GRUPO SANJOSE Junta General de Accionistas 201 1

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