Hitachi, Ltd. · TSE:6501

Hitachi — Investor Day (June 2019)

38 slides from Hitachi's investor day presentation, Jun 4, 2019

  1. Slide 1: Hitachi IR Day 2019 - Energy Sector

    エネルギーセクター Hitachi IR Day 2019 2019年6月4日 株式会社日立製作所 執行役副社長 西野 壽一 執行役専務 小田 篤

  2. Slide 2: Key messages for today

    本日お伝えしたいこと 拡大するエネルギー市場 エネルギー事業の成長と収益力の向上 サービス・ソリューション事業の拡大、 真のグローバルプレーヤーへ SDGsへの貢献 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: Contents

    エネルギーセクター Contents 1. 日立のエネルギー事業の方向性 2. 事業構成・市場動向 3. 2018中期経営計画総括と2021中期経営計画目標 4. 成長戦略 5. まとめ、新たな価値創造に向けて 6. 業績データ・用語集 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: Paradigm shift in the energy field

    １-１．エネルギー分野におけるパラダイムシフト 発電側の変化 再生可能エネルギーへのシフト 33兆円 2018年の再生可能エネルギー関連投資額*1 写真：いちご昭和村生越ECO発電所 (いちごECOエナジー株式会社) 需要側の変化 データセンタの規模拡大 産業の電動化、ＥＶの普及、 16.7兆円 最大100兆円 データセンタ関連投資額（2018年）*2 電気自動車普及に伴う電力設備に対する 投資機会（2030年）*3 *1 出典：World Energy Investment 2019 *2 出典：Synergy Research Group（2019年） *3 日立推計 © Hitachi,

  5. Slide 5: Expectations for energy in achieving the SDGs

    １-２．ＳＤＧｓ達成に向けたエネルギー分野への期待 エネルギーアクセスと貧困問題の解決 • 世界では10億人以上が電力のない生活 63兆～95兆円／年 • 途上国では電力不足が深刻化（供給が安定しない） • 30カ国以上で停電や送電制限 必要な投資額*1 気候変動と持続可能なエネルギーへの転換 • 二酸化炭素排出量の削減は不可避 55兆～85兆円／年 • 省エネ政策と再生可能エネルギーの利用が鍵 • エネルギー資源の多様化や不確実性への対応 必要な投資額*1 *1 出典：環境省（2018年） © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: Hitachi's next leap through ABB Power Grids M&A

    １-３．ＡＢＢ ＰＧ部門のＭ&Ａによる日立の次の飛躍 約 18億人 60%超 100万社以上 世界に安定した 日立グループのグローバル化 ABBの有する エネルギーを供給 目標（海外売上比率）を牽引 お客さまの数*1 エネルギーソリューション× Lumada 各地域の拠点･タレントを活用 日立×ABBによる でエネルギーソリューション事業の 北米、中国、アジアに加え、 新しい価値の創造、 グローバルリーダーへ 欧州、中東市場拡大 サービスソリューションの提供 *1 出典：ABB社公開資料（2018年） © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 6

  7. Slide 7: Contents

    エネルギーセクター Contents 1. 日立のエネルギー事業の方向性 2. 事業構成・市場動向 3. 2018中期経営計画総括と2021中期経営計画目標 4. 成長戦略 5. まとめ、新たな価値創造に向けて 6. 業績データ・用語集 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 7

  8. Slide 8: Positioning of the Energy Sector

    ２-１．エネルギーセクターの位置づけ モビリティ ライフ インダストリー エネルギー ＩＴ ビ 鉄 生 オ ヘ 産 水 原 エ 金 社 デ ル ル 道 活 ー ス 業 ・ 環 子 ネ 融 会 ィ フ シ Ｂ ・ ト ・ Ｂ Ｂ ス Ｕ エ モ ケ 流 境 力 ル Ｕ Ｕ ェ テ コ ア 通 Ｂ ギ ン ム シ テ Ｂ Ｂ Ｕ Ｂ ス ス ィ Ｕ Ｕ Ｕ ー Ｂ Ｂ テ ブ Ｕ シ Ｂ Ｕ ム 事 ス Ｕ 業 テ ム 事 業 サービス＆プラットフォームＢＵ プロダクト事業 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: Energy Sector business composition

    ２-２．エネルギーセクター事業構成 原子力BU エネルギーBU パワー 41% グリッド 15% 59% 2018年度売上収益 エネルギーセクター サービス 41% 原子力プラントABWR 4,235億円 26 % 変電所、遮断器、変圧器 潜水機能付ボートROV*1 制御システム保守サービス 再生可能 エネルギー 他 17% 1 % 写真：いちご昭和村生越ECO発電所 (いちごECOエナジー株式会社) 燃料輸送貯蔵兼用キャスク メガソーラー ＩＴセクターに計上されている制御システム事業を含む *1 資源エネルギー庁の廃炉・汚染水対策事業費補助金にて国際廃炉研究開発機構の業務として開発 © Hi

  10. Slide 10: Market growth potential

    ２-３．市場の成長性 再エネ・デジタル化が拡大、再エネ・グリッドへの投資が堅調 発電容量 デジタル化予測 投資実績 グローバル 欧州市場グリッドエッジ領域 送配電+再エネ グローバル 2,160 6,500GW CAGR16.8% 約6,000億ドル GW （2016-2040年） （2018-2027年） （2018年） 12,000 USD（Million） 6,000 送配電 8,000 再エネ 4,000 再生可能 エネルギー 4,000 2,000 大規模電源他 火力・ 原子力 0 0 0 100 200 300 *1 2018 2019 2020 2021 2022 2025 20

  11. Slide 11: Contents

    エネルギーセクター Contents 1. 日立のエネルギー事業の方向性 2. 事業構成・市場動向 3. 2018中期経営計画総括と2021中期経営計画目標 4. 成長戦略 5. まとめ、新たな価値創造に向けて 6. 業績データ・用語集 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: Review of the 2018 Mid-term Plan

    ３-１. ２０１８中期経営計画の振り返り（総括） 調整後営業利益率は当初目標を上回り、収益性が大幅に向上 2018年度 • 協創型エネルギー 7.5% 収益力 向上 ソリューション事業拡大 • 高付加価値サービス事業 4,235億円 強化 ［７.１％］ 2017年度 5.7% 事業ポートフォリオ • 高付加価値サービス事業立ち上げ の転換 • ソリューション事業強化 4,509億円 2016年度 • 事業構造改革の推進 1.8% 低収益事業 対策 • ロスコスト削減･生産性向上 4,957億円 上段：調整後営業利益率、下段：売上収益 ［ ］は2016年6月発表時の目標数値 ＩＴセクターに計上さ

  13. Slide 13: Key achievements of the 2018 Mid-term Plan

    ３-２. ２０１８中期経営計画の振り返り（主たる成果） エネルギーソリューション事業、サービス事業が着実に伸長 協創型エネルギーソリューション 高付加価値サービス（課題解決型） 地元企業と共同で風力発電事業へ出資 お客様の省エネ課題に日立の取り纏め力で 発電所建設とO&Mサービスを提供 解決する分散電源ソリューションを提供 （万葉の里風力発電所） （2018年4月契約） （東ソー四日市事業所） （2017年10月契約） © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 2021 Mid-term Plan targets

    ３-３. ２０２１中期経営計画目標 サービス･ソリューション事業の拡大により調整後営業利益率10%超をめざす 10%超 調整後営業利益率 7.5% 17,000億円超 売上収益 4,235億円 海外売上収益比率 8% 80% ROIC（投下資本利益率） 5.8% *1 7.5% 2018年度 2021年度 （実績） （目標）*2 ITセクターに計上されている制御システム事業を含む *1 英国原子力発電所建設プロジェクトの凍結に伴う減損損失の影響等を補正したもの *2 ABB社より提出されたパワーグリッド部門の業績数値をベースに、シナジーも含めて当社が独自に推定したもの © Hitachi, L

  15. Slide 15: Target position

    ３-４. めざす姿（目標ポジション） グローバルトップをめざし事業拡大 売上収益：1兆7,000億円超 Schneider 日立 10 調整後営業利益率：10%超 2021年度 三菱重工 三菱電機 Siemens 2018年度 5 利益率（%） 0 売上額（億円） 5,000 10,000 15,000 20,000 40,000 GE 円の大きさは 東芝 △5 利益規模を表す 注記：日立の数値はエネルギーセクターの売上収益および調整後営業利益、GEの数値はPower・Renewable EnergyのRevenuesおよびProfit（出典：2018 Annual Report） 、Siem

  16. Slide 16: Contents

    エネルギーセクター Contents 1. 日立のエネルギー事業の方向性 2. 事業構成・市場動向 3. 2018中期経営計画総括と2021中期経営計画目標 4. 成長戦略 5. まとめ、新たな価値創造に向けて 6. 業績データ・用語集 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 16

  17. Slide 17: Transforming the energy business

    ４-１. エネルギー事業の作り変え 調整後営業利益率10%超を実現する「稼ぐ事業」への改革 高付加価値サービス事業と エネルギーソリューション事業に注力  サービス･ソリューション事業への転換、加速 成長分野へ 集中  エネルギーソリューション事業の強化・海外展開  パワーグリッド事業の拡大  低炭素社会を支える原子力事業の推進 事業構造改革の推進と資産効率の向上 コスト構造改革  高収益プロダクトへの注力･強化  オーガニック事業の集約とコスト構造改革  投下資本利益率の改善 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: Energy solutions offered by Hitachi

    ４-２. 日立が提供するエネルギーソリューション ABB PG事業とLumadaの組み合わせにより新たなイノベーションを加速  エネルギーに関わる全てのユーザー／パートナーとソリューションを協創  ABB PG部門のプロダクト・ソフトウェアとフットプリントを活用したグローバル展開 Data OT for Real Cyber Physical System OT × IT × プロダクト ネットワーク 大規模 分析 高圧送電系統 集中電源 エネルギー 遮断器 配電自動化 マネジメント モビリティ インダストリー 変圧器 Utility P2P HVDC ネットワーク IT ライフ オペレー

  19. Slide 19: Focus on growth areas (1)

    ４-３. 成長分野へ集中（1） 高付加価値サービス事業とエネルギーソリューション事業に注力 エネルギーソリューション × Lumada の拡大 高付加価値サービス事業 サービス・ソリューション  現場力･デジタル技術を活用した 事業への転換、加速 サービスプラットフォームの構築、N倍化  予兆･予測診断サービスなど優位性のある技術を 用いた需要家向けソリューション事業の拡大 エネルギーソリューション事業  ABB PG部門の製品、フットプリントを活用、 エネルギーソリューション × Lumada 協創型ソリューション事業をグローバルに展開 再生可能エネルギー事業  日立グループ内の再エ

  20. Slide 20: Focus on growth areas (2)

    ４-４. 成長分野へ集中（2） パワーグリッド事業は成長分野で拡大 産業分野向け事業の拡大  拡大するデータセンタや、 工場の電動化、 パワーグリッド EV関連向けソリューションビジネスの拡大 事業の拡大 ＨＶＤＣ事業のさらなるシェア拡大  洋上風力市場や地域･国家間の直流送電へ積極展開  ABB PG部門の直流送電技術とデジタル技術を融合 福島第一廃止措置の着実な推進 低炭素社会を支える  デブリ取り出しに向けた最先端技術開発の推進 原子力事業の推進 早期再稼働に向けた新規制対応工事の推進  新規制基準対応工事と許認可の着実な推進 © Hitachi, Ltd. 2019. All

  21. Slide 21: Focus on growth areas: examples

    ４-５. 成長分野へ集中（取り組み事例） お客さまの価値を向上させる成長事業が着実に伸長 パワーグリッド エネルギーソリューション × Lumada 日立とＡＢＢの技術･製品を組み合わせ、 クラウド上でガスタービン設備情報を一元管理 自励式変換装置を用いたシステムを構築 点検･保守作業効率化、運転員保守能力向上 （中部電力東清水変電所）（2019年3月契約） （東亜石油水江発電所）（2019年4月契約） By courtesy of ABB © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: Cost structure reform

    ４-６. コスト構造改革 事業構造改革の推進と資産効率の向上 収益性の高いプロダクト･サービスに注力 高収益  大型・超高圧変電機器、中国UHVとサービスに注力 プロダクトへの  ドイツ･エネルコン社との提携を拡大し、 注力･強化 同社の風力発電機に一本化 事業集約による高収益化  風力事業集約によるコスト大幅削減 事業集約と  組織のスリム化、一部拠点集約化によるコスト削減 コスト構造改革 デジタルトランスフォーメーションの推進 資産効率性の向上 ROIC（投下資本  投資･資産効率の改善 利益率）の改善  事業ポートフォリオ見直しによる資産の売却、軽量化  運転資金の圧縮（C

  23. Slide 23: Roadmap

    ４-７. ロードマップ ～2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度～ 2021中期経営計画 ABB PG事業買収 事業統合に向けた準備 Phase 1 （2020年前半合弁会社設立） 高付加価値サービス事業 強化 拡大・グローバル展開 成 エネルギー 長 ソリューション事業 強化 拡大・グローバル展開 分 野 再生可能エネルギー事業 事業転換 サービス・ソリューション事業拡大 へ 集 中 産業分野への拡大 パワーグリッド事業 国内事業強化・拡大 グローバル展開 原子力事業 福島第一廃止措置推進・再稼働に向けた新規制対応 高収益プロダクトへの 収益性の高いプロダクト･

  24. Slide 24: Factors in adjusted operating margin change

    ４-８. 調整後営業利益率の増減要因 コスト構造改革 成長分野へ集中 +0.3% 10 %超 +0.9% +0.5% +0.6% 7.5% △1.0% +0.8% 原子力事業の推進 +0.4% パワーグリッド事業 の拡大 構造改革 エネルギーソリューション 高収益プロジェクト 事業の強化・海外展開 への注力・強化 サービスソリューション 事業への転換、加速 事業集約と コスト構造改革 2018年度 2021年度 （実績） （目標）*1 ITセクターに計上されている制御システム事業を含む *1 ABB社より提出されたパワーグリッド部門の業績数値をベースに、シナジーも含めて当社が独自に推定したもの

  25. Slide 25: Contents

    エネルギーセクター Contents 1. 日立のエネルギー事業の方向性 2. 事業構成・市場動向 3. 2018中期経営計画総括と2021中期経営計画目標 4. 成長戦略 5. まとめ、新たな価値創造に向けて 6. 業績データ・用語集 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: Creating new value in energy

    ５-１. エネルギー分野の新たな価値創造に向けて 産学協創によるエネルギー分野のオープンイノベーション 日立 東京大学 日立東大ラボ Society 5.0の実現に向けた 先端研究 社会イノベーション事業 ビジョン創生とイノベーション創出 様々な OT×IT×プロダクト 研究実証フィールド 長期エネルギーシナリオ 評価プラットフォーム パリ協定目標に向けた長期シナリオ策定 各種再エネ拡大策の社会便益を評価 複数のエネルギーシナリオ策定 ・人口の分散度合 ・脱炭素化の進展度合 シナリオに応じた再エネ導入、ネットワーク構築 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights rese

  27. Slide 27: Contribution to the SDGs

    ５-２. ＳＤＧｓへの貢献 社会価値 環境価値 経済価値 エネルギーソリューション × Lumada グリッド・再エネソリューション、エネルギーマネジメント、省エネ・脱炭素ソリューションなど 例：世界の25%の変電所をマネジメント、約18億人に安定したエネルギーを供給 戦略的取り組み分野 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: Summary: FY2021 targets

    ５-３. まとめ ２０２１年度目標 「稼ぐ事業」へ変革、グローバルトップをめざす 売上収益 収益性 （調整後営業利益率） 17,000 億円超 10 ％超 ROIC グローバル化 （投下資本利益率） （海外売上収益比率） 7.5 ％ 80 ％ Society 5.0 エネルギーの安定供給を支え、持続可能な社会を実現 ABB社より提出されたパワーグリッド部門の業績数値をベースに、シナジーも含めて当社が独自に推定したもの ITセクターに計上されている制御システム事業を含む © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: Contents

    エネルギーセクター Contents 1. 日立のエネルギー事業の方向性 2. 事業構成・市場動向 3. 2018中期経営計画総括と2021中期経営計画目標 4. 成長戦略 5. まとめ、新たな価値創造に向けて 6. 業績データ・用語集 © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 29

  30. Slide 30: FY2018 results (power and energy business)

    ６-１. 2018年度実績（電力･エネルギー事業） 2018年度 2017年度 2018年度② 偏差（②-①） 2018年度*2 （期初見通し）*1① 売上収益 4,509億円 4,560億円 4,235億円 △325億円 4,566億円 海外売上収益比率 9％ 11％ 8％ - - 調整後営業利益 256億円 289億円 318億円 +29億円 359億円 調整後営業利益率 5.7％ 6.3％ 7.5％ - 7.9% EBIT 401億円 366億円 △2,586億円 △2,952億円 △2,548億円 EBIT率 8.9％ 8.0％ △61.1％ - △55.8% CCC 75.0日 70

  31. Slide 31: Outlook and targets (Energy Sector)

    ６-２. 業績見通し・目標（エネルギーセクター） 受注高 4,273億円 3,790億円 受注残 6,826億円 6,906億円 海外売上 収益比率 8% 18% 75% 80% ROIC （投下資本利益率） 5.8% *1 6.0% 7.0% 7.5% 17,000超 12,000超 1,700超 5,000 4,235 （10%超） 2,000 3,849 290 900超 318 （7.5%） （7.5%超） 2,500 1,000 （7.5%） 249 （6.5%） △2,586 （△61.1%） 0 0 売上収益 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 調整後 （億円

  32. Slide 32: Revenues by business unit

    ６-３. ビジネスユニット別売上収益 2018年度実績 2018年度 2018年度 偏差 2018年度 2017年度 （期初見通し）*1 （実績）② （②-①） （実績）*2 ① 原子力 ビジネスユニット 1,875億円 1,820億円 1,716億円 △104億円 1,716億円 エネルギー ビジネスユニット 2,731億円 2,840億円 2,715億円 △125億円 3,042億円 業績推移 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 （実績） （見通し） （計画） （目標） 原子力 ビジネスユニット 1,716億円 1,530億円 1,700億円超 1,800億円超 エネル

  33. Slide 33: Nuclear business unit outlook and targets

    ６-４. 原子力ビジネスユニット業績見通し・目標 売上収益（億円） 2,000 1,800超 1,716 1,700超 1,530 1,000 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 （実績） （見通し） （計画） （目標） ＩＴセクターに計上されている制御システム事業を含む © Hitachi, Ltd. 2019. All rights reserved. 33

  34. Slide 34: Energy business unit revenue breakdown

    ６-５. エネルギービジネスユニット売上収益内訳 15,200超 10,300超 売上収益 （億円） ABB 3,000 8１% 86% PG事業 2,715 その他 9% 2,469 送変電 13% システム 2,000 27% 1% その他 29% 2% 再生可能エネルギー 5% ソリューション事業 24% 6% 15% グリッド 1,000 3% 2% ソリューション事業 40% 44% サービス 6% 8% サービス事業 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 (実績) (見通し) (計画) (目標) 2020年度、2021年度の業績目標は、ABB社より提出されたパ

  35. Slide 35: Glossary

    ６-６. 用語集 ABWR： Advanced Boiling Water Reactor 改良型沸騰水型軽水炉 CAGR ： Compound Average Growth Rate 年平均成長率 CCC ： Cash Conversion Cycle 運転資金手持日数 EBIT ： Earnings Before Interest and Taxes 受取利息及び支払利息調整後 税引前当期利益 EV ： Electric Vehicle 電気自動車 GIS ： Gas Insulated Switchgear ガス絶縁開閉装置 GW ： Giga Watt ギガワット HVDC ： Hig

  36. Slide 36: Risk information on forward-looking statements

    将来の見通しに関するリスク情報 本資料における当社の今後の計画、見通し、戦略等の将来予想に関する記述は、当社が現時点で合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、実際の業績等の結果は見通しと大きく異なることがありえます。 その要因のうち、主なものは以下の通りです。 • 主要市場（特に日本、アジア、米国および欧州）における経済状況および需要の急激な変動 • 為替相場変動 • 資金調達環境 • 株式相場変動 • 原材料・部品の不足および価格の変動 • 長期契約におけるコストの変動および契約の解除 • 信用供与を行った取引先の財政状態 • 製品需給の変動 • 製品需給、為替相場および原材料価格

  37. Slide 37: Hitachi Social Innovation

    Hitachi Social Innovation i's POWERING GOOD HRe Batis.

  38. Slide 38: Hitachi - Inspire the Next

    HITACHI Inspire the Next

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