Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
30 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 11, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第2四半期決算説明会
2011年3月期 第２四半期決算説明会 2010年11月11日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 2: 第2四半期決算の概要（連結）
第２四半期決算の概要 （連結） C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 3: 当第2四半期の決算概要
１） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半 当第２四半期累計（2010/9） 期累計 対前年同期増減率 期初予想 実績 （2009/9） （％） 売 上 高 49,847 53,000 52,526 5.4 国内売上高 40,867 - 43,124 5.5 海外売上高 8,980 - 9,401 4.7 営 業 利 益 3,795 4,000 4,096 7.9 経 常 利 益 3,809 4,000 3,867 1.5 純 利 益 2,253 2,300 2,609 15.8 平 均 レ ー ト （2009/9） （2010/9） 1 ド ル 96 89 １
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当第２四半 期累計 前第二四 ４,０９６ 4,000 半期累計 ３,７９５ 価格変動・ 原価低減 3,000 △ ２８７ 販管費 為替の 数量・ 在庫評価方法の変 の増加 影響 構成変化 更約４億円を含む ＋１,４７７ △８９３ ＋４ 2,000 ↑ ・移動平均法の採用 ・評価減ルール変更 輸出入のバランスがとれている ため、為替変動の影響は軽微 1,000 欧州からの輸入 米国からの輸入 - CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRi
Slide 5: 商品群別売上高
３） 商品群別売上高 （億円) 商品群別売上構成比 600 （2009/9⇒2010/9） ５２５ ４９８ 500 その他 生体計測機器 128 その他 26.2 ⇒25.9％ 126 25.5 ⇒24.5％ 400 85 治療機器 消耗品・保 300 88 守サービス 35.6 売上高 ⇒35.6％ ５２５億円 200 152 175 生体情報モニタ 医療機器 64.4 治療機器 ⇒64.4％ 17.8 ⇒16.3％ 100 生体情報モニタ 30.5⇒33.3％ 130 136 生体計測機器 0 2011/3期から、従来「医療用品」に区分していた消耗品・保守サービス等を、「生体 計測機器」「
Slide 6: 生体計測機器
3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2009/9） 累計（2010/9） 脳 神 経 系 群 3,200 3,536 10.5 心 電 計 群 3,077 3,057 △ 0.6 心臓カテーテル検査装置 3,353 3,557 6.1 そ の 他 3,420 3,474 1.6 生体計測機器合計 13,051 13,625 4.4 う ち 国 内 売 上 高 10,483 11,083 5.7 う ち 海 外 売 上 高 2,568 2,542 △ 1.0 ※ その他には、診断情報システムや他社製の生体計測機器を含みます。 脳波計 EEG-
Slide 7: 生体情報モニタ
3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2009/9） 累計（2010/9） 生体 情 報 モニ タ 合 計 15,213 17,500 15.0 う ち 国 内 売 上 高 11,327 12,988 14.7 う ち 海 外 売 上 高 3,885 4,511 16.1 WEP-5200 BSM-6000 送信機 ｼﾘｰｽﾞ ｼﾘｰｽﾞ ZS-530P CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserv
Slide 8: 治療機器
3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2009/9） 累計（2010/9） 医科向け除細動器 2,194 1,865 △ 15.0 Ａ Ｅ Ｄ 3,328 2,500 △ 24.9 ペースメー カ･ＩＣＤ 1,692 1,550 △ 8.4 人 工 呼 吸 器 752 965 28.3 そ の 他 917 1,698 85.2 治 療 機 器 合 計 8,885 8,580 △ 3.4 う ち 国 内 売 上 高 7,536 7,475 △ 0.8 う ち 海 外 売 上 高 1,348 1,104 △ 18.1 （参考）ＡＥＤ販売台数 17,2
Slide 9: その他
3.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率 累計（2009/9） 累計（2010/9） （％） 検体検査装置 2,877 2,902 0.9 変成器、画像診断装 置、研究用機器他 ※ 9,820 9,917 1.0 その他合計 12,697 12,820 1.0 うち国内売上高 11,520 11,577 0.5 うち海外売上高 1,177 1,243 5.6 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 全自動血球計数器 多チャネルテレメータシステム MEK-6400 WEB-1000 CopyrightNIHON C Copyright
Slide 10: 国内売上高
（億円） ４） 国内売上高 【市場別売上高】 450 ４２５ ４３１ その他 ４０８ 診療所 市場別売上構成比 400 54 （2009/9⇒2010/9） 90 66 私立病院 350 53 官公立病院 51 51 大学 そ の 他※ 300 大 学 16.3 ⇒ 12.7％ 20.8 ⇒ 18.5％ 90 250 82 80 診療所 国内売上高 200 12.6 ⇒ 12.5％ ４３１億円 150 125 152 123 私立病院 19.7 ⇒ 21.0％ 官公立病院 100 30.6 ⇒ 35.3％ 50 78 84 79 ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、ＡＥＤ
Slide 11: 海外売上高
５） 海外売上高 【地域別売上高】 海外売上高比率 （億円） 2008/9 2009/9 2010/9 その他 20.9% 18.0% 17.9% 120 アジア州 １１２ 地域別構成比 欧州 （2009/9⇒2010/9） ９４ その他 米州 90 30 ８９ 5.4 ⇒ 4.4％ 30 29 60 アジア州 米 州 36 33.0 ⇒ 31.9％ 海外売上高 32.5 ⇒ 34.6％ 26 27 ９４億円 30 欧 州 29.1 ⇒ 29.1％ 39 32 29 0 2008/9 2009/9 2010/9 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KO
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 増減額 （2010/3) （2010/9） 流 動 資 産 69,685 66,573 △ 3,112 上期末の取引に比べ年度 固 定 資 産 18,315 18,196 △ 118 末の取引が多いため。 売上債権 △3,653 資 産 合 計 88,000 84,770 △ 3,230 仕入債務 △2,459 流 動 負 債 29,722 25,081 △ 4,640 固 定 負 債 329 454 125 負 債 合 計 30,051 25,536 △ 4,515 純 資 産 57,949 59,233 1,284 負債・純資産合計
Slide 13: キャッシュフロー
７） キャッシュフロー （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2009/9） 累計（2010/9） 増減額 (09/9) (10/9) 増減 棚卸資産の増減（△増加） 1,579 △497 △2,077 Ⅰ営業ＣＦ 5,425 2,475 △ 2,950 法人税等の支払額△1,213 △ 2,380 △1,166 Ⅱ投資ＣＦ △ 787 △ 1,516 △ 729 (09/9) (10/9) 増減 有形固定資産の取得 △586 △1,093 △507 ＦＣＦ 4,638 958 △ 3,680 (09/9) (10/9) 増減 Ⅲ財務ＣＦ △ 1,309 △ 576 733 短期
Slide 14: 設備投資と研究開発費
８） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 2011/3予想 当第２四半期 2010/3 累計 （2009/9） 累計（2010/9） 前期実績 期初 11/4修正 設 備 投 資 額 1,414 1,441 3,154 2,700 2,600 減 価 償 却 費 1,184 1,248 2,507 3,100 3,000 研 究 開 発 費 2,118 2,279 4,418 5,200 5,000 ●設備投資の上期実績・・・・・新製品の「型」投資、販促用製品、測定器・治具、 上海光電試薬工場 ●下期計画における主な案件・・・新製品の「型」投資、販促用製品、測定器・治具、 Ｅ
Slide 15: 通期の業績見通し
通期の業績見通し C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 16: 経営環境
1） 経営環境 ・世界経済の緩やかな回復により、医療機器市場も改善傾向 ・一方で、円高による輸出競争力低下懸念 ・国内では、診療報酬プラス改定を受け病院の投資マインド改善 【海外】 現地通貨建て輸出の米国、欧州など主要市場は堅調 円建て輸出の新興国の一部では円高による競争力低下が懸念 【国内】 急性期病院市場は堅調 ＰＡＤ市場（ＡＥＤ）は厳しい状況 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 15
Slide 17: 通期の業績見通し
２） 通期の業績見通し （単位：百万円） 2010/3 2011/3予想 増減率 前期実績 期初 11/4修正 （％） 売 上 高 107,013 112,000 112,000 4.7 国 内 売 上 高 87,439 90,000 91,000 4.1 海 外 売 上 高 19,574 22,000 21,000 7.3 営 業 利 益 9,321 10,000 10,000 7.3 経 常 利 益 9,343 10,000 10,000 7.0 当 期 純 利 益 5,917 6,300 6,300 6.5 海外売上高比率 18.3% 19.6% 18.8% 平均レート （下期） 1 ド
Slide 18: 売上見通しの要因分析
３） 売上見通しの要因分析 【売上高】 （単位：億円） 期初予想 1 ,1 0 0 為替の影響 11/3期 国内AED 海外売上 10/3期 国内病院向け △2 1,120 売上減 △ 1 実質増 1 ,0 0 0 1,070 売上増 ＋ 26 ＋ 27 9 0 0 △１０ △１２ 8 0 0 ＋２０ 国内ＡＥＤ販売台数 ＋２ ドル ： 90円→ 87円 33,000台→25,000台 ユーロ：130円→113円 今回修正予想 為替の 11/3期 1 ,1 0 0 国内AEDの 海外売上 10/3期 国内病院向け 影響 1,120 売上減 実質増 1 ,0 0 0 1,070 売上増 △ 14
Slide 19: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 2010/3 2011/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11/4修正 生 体 計 測 機 器 27,976 31,600 28,800 2.9 生 体 情 報 モ ニ タ 32,993 34,900 37,200 12.7 治 療 機 器 19,352 20,900 18,400 △ 4.9 そ の 他 26,691 24,600 27,600 3.4 売 上 高 合 計 107,013 112,000 112,000 4.7 (ご参考） 消耗品・保守サービス 37,048 39,500 39,500 6.6 2011/3期から、従来「医療
Slide 20: 当社の基本戦略
当社の基本戦略 C Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
Slide 21: 長期ビジョンと中期経営計画
１） 長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 2,000億円以上 The CHANGE 2020 海外 国内 -The Global Leader of Medical Solutions- 40% 60% 中期経営計画 1,300億円 2020年３月期 （2010/4～2013/3） 25% SPEED UP Ⅲ 75% 政府の「新成長戦略」 売上高1,070億円 2013年３月期 ライフ・イノベーション ＝ 18% 医療・介護・健康関連サービスの 需要に見合った産業育成と 82% 雇用の創出、新規市場約50 兆円、新規雇用284 万人 2010年３月期実績
Slide 22: 中期経営計画 数値目標
２）中期経営計画 数値目標 2010/3 2013/3 ３ヵ年 実績 中期経営目標 伸び率 売 上 高 1,070 億円 1,300 億円 21.5％ 国内売上高 874 億円 975 億円 11.5％ 海外売上高 195 億円 325 億円 66.0％ 営業利益 93 億円 130 億円 39.5％ ＲＯＥ 10.6％ 12.0 ％ 地域別海外売上高 米州 62 億円 94 億円 49.2％ 欧州 58 億円 88 億円 50.1％ アジア州 65 億円 130 億円 99.8％ その他 9 億円 13 億円 43.2％ CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOH
Slide 23: 中期経営計画 重要課題
３）中期経営計画 重要課題 SPEED UP Ⅲ 1. 品質向上活動の推進 2. 技術開発力の強化 3. コア事業の拡大・強化 4. グローバル化の加速 5. 新規事業の創造 6. 企業体質の強化 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRights RightsReserved Reserved 22
Slide 24: 生体情報モニタリング事業－１
４）2011年３月期の取り組み ①生体情報モニタリング事業－１ 欧 州 日 本 米 国 バンダビルド大学による •イギリス市場の強化 急性期病院に対する PrefenseTMの医療安全･ に向け、日本光電 販売展開の強化 経済的効果の研究結果 ＵＫを設立 2010年９月 ･救急およびNICUサイト を発表 2010年５月 の強化 •ルーマニアで大型入 札案件を獲得 2010年９月 ･医療安全サポート推進 PrefenseTMの販売強化 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATIONAll AllRight
Slide 25: 生体情報モニタリング事業－２
①生体情報モニタリング事業－２ 先進国／新興国別にラインアップを強化 先進国 新興国 ベッドサイドモニタ セントラルモニタ ベッドサイドモニタ セントラルモニタ 救 High End 急 ・ 下期発売 下期発売 中国 手 予定 予定 下期発売 対応機能領域の幅 予定 術 室 ・ 2008/11発売 ・最大32人管理 ・新興国向け ・初めての中国産 Ｉ ・コストパフォーマンス Ｃ ・ﾄﾗﾝｽﾎﾟｰﾄ機能 ・24型ワイドデュアル 中上位機種 に優れた普及型 Ｕ ・ﾋﾞﾙﾄｲﾝ型入力ﾕﾆｯﾄ ディスプレイ ・一体型 セントラルモニタ ・ 一 PrefenseTM ディスプレイ送信機 ベッドサイドモニ
Slide 26: 治療機器事業の拡大・強化－１
②治療機器事業の拡大・強化－１ 自社製ＡＥＤのラインアップ拡充 国内ＡＥＤ販売 上期実績10,500台 → 下期計画14,500台 長寿命バッテリ搭載ＡＥＤ ＡＥＤリモート監視システム 液晶ディスプレイ付ＡＥＤ AEDに搭載のBluetooth※を 現行品 新製品 活用し、お客様の安全管 音声ガイドだけでなくイラ ２年バッテリ ４年バッテリ 理をサポート ストと文字表示で操作方 ＋ 法を確認できる。心電図 【AEDメンテナンス情報】 設置場所 製造番号 状 態 ﾊﾟｯﾄ 東口改札 012345 ﾊﾞｯﾃﾘ 件 名 ： 【 日 本 光 電 】 A E D メ ン テ 表示も可能 ナ ン ス 下期
Slide 27: 治療機器事業の拡大・強化－２
②治療機器事業の拡大・強化－２ メトラン（HFO*1人工呼吸器メーカ） と独占販売契約を締結 新たなコア事業として 育成 国内販売 海外販売 成人用 成人用HFO ・人工呼吸器に係わる 新生児・小児用HFO 医療事故を防止する システムの自社開発 ハミルトン製 ・人工呼吸器の共同開発 メトラン製 メトラン製 メトラン社について 成人用HFOは 赤ちゃんの肺に優しい 新生児用HFOは国内 ARDS*3治療の１つ 人工呼吸法「ＨＦＯ」を開発 NICUの約9割に普及*2 として世界的に注目 *1 HFO（high frequency oscillation）：高頻度振動換気法。振動させた非常に少ない
Slide 28: 中国事業の強化
③中国事業の強化 中国での普及機の開発・生産体制の構築 メディネット光電 上 海 光 電 開発・生産・販売 メディネット光電開発の 普及型セントラルモニタ 日本光電貿易（上海） 心電図マネジメントシステム （CNS-9101）の （EDS-CHINA（仮称））発売開始 現地生産・発売開始 心電計の販売に、システム化の要求 セントラルモニタ 下期発売予定 血球計数器・試薬の 電子カルテ 現地生産・発売開始 2010年８月 下期発売予定 CNS-9101 EDS-CHINA （仮称） 心電図マネジメント システム ＋ ベッドサイドモニタ CopyrightNIHON C Copyright NIH
Slide 29: 新興国市場の拡大
④新興国市場の拡大 ■ 海外拠点 BRICS販売網の整備･拡大 ロシアの販売網整備 2010年６月 ■ 日本光電ヨーロッパが医療機器販売 ■ ■■ 大手Delrus社と総代理店契約締結 ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■■ ■ ■ ■■ 下期予定 ■ インドに販売拠点設立 ■ 2011年度上期予定 従来の本社⇔現地代理店チャネルから ブラジルに販売拠点設立 直販＆現地代理店チャネルへ 従来の中南米駐在員事務所 ⇔現地代理店チャネルから 直販＆現地代理店チャネルへ CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDENCORPORATION CORPORATI
Slide 30: 業績予想に関する注意事項・連絡先
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会 社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為 替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で入手 可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、市況、競 争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 CopyrightNIHON C Copyright NIHONKOHDEN KOHDEN