Hilong Holding Ltd. · HKEX:1623
Hilong — H1 2014 Earnings Presentation
24 slides from Hilong's earnings presentation, August 2014
Slide 1: Hilong Holding Limited 2014 Interim Results
@ HILONG ig §2 12 Ak A BR A ol” Hilong Holding Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code: 1623 2014 201AesB
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer The presentation material contains forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to various risks, uncertainties and assumptions, certain of which are not under our control, causing actual results and growth which may differ materially from these direct or indire
Slide 3: 目录
目录 1 业绩摘要 2 业务回顾 3 财务表现 4 业务展望 3
Slide 4: 业绩摘要
Sb 5 45 X
Slide 5: 重组业务板块以实现更高的经营效率
重组业务板块以实现更高的经营效率 油田装备 管道 制造与服务 技术与服务 涂料生产 钻杆及相关产品制造 大管线涂层服务 OCTG涂层服务 合金复合内衬管服务（CRA） 钻具相关服务 海底配重管线服务（CWC） 管道检测服务 海底管线铺设服务 陆地钻井服务 海洋工程起重安装服务 综合性服务 海洋工程设计服务 海洋工程服务 油田服务 5
Slide 6: 成熟业务稳步发展并积极寻求新的增长动力
成熟业务稳步发展并积极寻求新的增长动力 钻杆及相关产品 OCTG涂层服务 钻杆销售整体保持相对稳定， 成功收购美国Texas Internal 海外市场销售取得显著突破 Pipe Coating, LLC （“TIPC”） 传统大管线涂层服务 新型大管线涂层服务 继续着力开发海外市场 CRA及CWC取得显著收入 增长，稳固市场地位 油田服务 管道检测业务 首台3,000马力高温高压钻机 正式启动管道检测服务并成功 HL-27号成功运营，在最高端 中标多个检测项目 钻井服务领域取得新的突破 6
Slide 7: 海洋工程服务板块完成前期筹备，即将全面启动
海洋工程服务板块完成前期筹备，即将全面启动 以提供海洋工程作业服务为主要业务，并辅以海洋工程设计服务业务 2013年 2014年上半年 2014年下半年 购置海洋 陆续完成多 海隆106号 即将 获得多项 铺管起重船 1 项关键的先 2 3 整改工作 4 投入 5 海隆106号 期筹备工作 资格认证 已经完成 运营 7
Slide 8: 稳健的财务表现
稳健的财务表现 RMB MM 总收入 RMB MM 毛利润 归属公司股东的净利润 RMB MM 百万人民币 百万人民币 百万人民币 187 181 归属公司 Non-GAAP 股东利润 利润调整（1） 附注: 1.Non-GAAP利润调整包括可换股债券的嵌入式衍生工具公允价值变动的亏损，掉期合同产生的公允价值亏损/（收益）以及若干以股份支付报酬的开支 8
Slide 9: 业务回顾
业务回顾 9
Slide 10: 油田服务
油田服务 板块收入增长13% 成功进军高端市场、多种业务共同发展 百万人民币 毛利率 % 高端钻井服务拓展顺利 473 首台3,000马力高温高压钻机HL-27号成功运营， 优异表现获得客户高度认可 417 为海隆油服树立了更高的标杆 在陆上钻井服务最高端领域的成功开拓 综合性服务同步发展 石油专用管材贸易及相关服务迅速发展 泥浆服务等综合性服务正在稳步开展 钻井及 OCTG贸易 毛利率 相关服务 及相关服务 10
Slide 11: 管道技术与服务
管道技术与服务 受市场影响，板块收入有所下降 积极培育新发展动力、引领板块增长 百万人民币 毛利率 % 传统大管线涂层服务转战海外市场取得显著进展 173 澳大利亚APA大管线涂层服务项目 新项目CRA与CWC取得显著收入增长，进一步稳 120 固市场地位 中石油塔里木油田及四川油建CRA项目 与宝钢联合中标澳大利亚APA项目的CWC部分 管道检测业务全面启动，技术优势明显，占领市 场先机 上海天然气管道外检测项目 （1） 中石油陕京三线管道内检测项目、大唐煤制气 管道内检测项目 OCTG涂料 大管线涂料 大管线涂层服务 CRA CWC 毛利率 注：（1）即涂料、大管线涂层
Slide 12: 油田装备制造与服务
油田装备制造与服务 板块收入基本持平 保持已有优势、着力海外拓展 百万人民币 毛利率 % 钻杆及其相关产品 保持领先且稳固的市场地位 海外市场销售取得显著突破，获得更多国际客户 575 589 认可 海外市场收入同比增长48%，收入贡献比例 达到66% 高端产品开发及推广取得长足进展 OCTG涂层服务 成功收购TIPC 显著扩充产能 有助于推广先进的粉末涂料及其涂层工艺在 中国的应用 在北美地区的又一次成功拓展，全面提升海 （1） 隆品牌在当地的市场影响力 钻杆 OCTG涂层服务 钻杆配件 其他产品 毛利率 顺应市场需求，调整国内产能 注：（1）即钻杆及相关产品板块与OCTG涂
Slide 13: 财务表现
财务表现 13
Slide 14: 收入细分
收入细分 收入按产品细分 油田装备制造与服务 油田服务 油田装备制造与服务 油田服务 50% 36% 49% 40% 管道技术与服务 管道技术与服务 15% 10% 1H 2013 1H 2014 收入按区域细分 中东 南亚及其他 中东 6% 5% 西非 6% 西非 8% 9% 俄罗斯、中亚及东欧 11% 俄罗斯、中亚及东欧 中国 9% 中国 北美及南美 48% 36% 27% 北美及南美 35% 1H 2013 1H 2014 14
Slide 15: 成本和毛利分析
成本和毛利分析 1H 2013 总成本: 6.8亿 毛利润同比下降7% 能源动力 其他 百万人民币 毛利率 % 5% 5% 运输及物流 4% 职工薪酬 16% 折旧费用 物料消耗 8% 63% 1H 2014 总成本: 7.3亿 能源动力 其他 4% 7% 运输及物流 4% 职工薪酬 18% 物料消耗 折旧费用 56% 10% 毛利润 毛利润率 15
Slide 16: Non-GAAP利润调整
利润率 净利润同比增长73% 各层级盈利能力保持相对稳定（2） 百万人民币 187 181 毛利润率 营业利润率 净利润率 归属公司股东利润 Non-GAAP利润调整（1） 1H 2013 1H 2014 附注: 1.Non-GAAP利润调整包括可换股债券的嵌入式衍生工具公允价值变动的亏损，掉期合同产生的公允价值亏损/（收益）以及若干以股份支付报酬的开支 2.营业利润率及净利润率为Non-GAAP调整后的利润率 16
Slide 17: 资本结构和回报率
资本结构和回报率 资本结构 资产回报率 (1) 百万人民币 % 2013 1H 2014 现金及等价物 391 731 流动资产 2,794 3,368 总资产 4,807 5,775 股本回报率 (2) 短期债务 654 642 % 长期债务 507 1,458 总负债 1,934 2,828 股东权益 2,655 2,730 少数股东权益 218 217 杠杆比率：净负债/总资本 (3) 总权益 % 2,874 2,948 附注: 1. Non-GAAP净利润除以期末资产 2. Non-GAAP净利润除以期末股东权益 3. 净负债= 长期债务+短期债务-现金及等价物，总资本= 股东权益+少
Slide 18: 资本支出
资本支出 2014年上半年资本开支明细 2014年上半年重大资本开支项目 百万人民币 396 海洋工程服务 购置铺管起重船海洋106号 油田服务 钻机零部件采购 170 管道技术与服务 CRA生产线升级改造 油田装备制造与服务 加拿大涂层厂物业收购 油田装备制造与服务 管道技术与服务 油田服务 海洋工程服务 18
Slide 19: 流动性和流动资产周转
流动性和流动资产周转 Average 存货周转天数 （1） Days (1) CurrentTurnover Inventory Ratio 平均交易应付款天数 Average (2) Inventory Days (1) 天 天 流动比率 平均交易应收款天数(3) 天 附注: 1: 平均存货周转天数=当期天数*期初期末平均存货/当期成本 2: 平均交易应付款天数=当期天数*平均交易应付款/当期成本 3. 平均交易应收天数=当期天数*平均净交易应收款/当期收入 19
Slide 20: 业务展望
业务展望 20
Slide 21: 油田服务：保持稳健的发展势头、专注打造高端品牌定位
油田服务 保持稳健的发展势头、专注打造高端品牌定位 在陆上钻井服务的最高端领域 进一步巩固在高端市场的优势 成功迈出坚实的第一步 首台3,000马力高温高压钻机HL-27在尼日 与Kuwait Foreign Petroleum Exploration 利亚成功运营 Company签订合同，为其在巴基斯坦提供2,000 马力钻机钻井服务 带来更多优质客户及高端服务合同 显著提升海隆在南亚油服市场的地位 有效推进油服业务在巴基斯坦的规模化经营 在陆上钻井领域已具备全球领先的竞争实力， 在国际顶级油气企业客户中获得广泛认可 高端服务市场开拓方面实现的又一重大突破 继续加大综合性
Slide 22: 管道技术与服务
管道技术与服务 传统 大管线 继续发展海外市场，减少对国内项目的依 涂层服务 赖，提高国际竞争力 新型 大管线 实现CRA和CWC规模化生产，提高盈利能 涂层服务 力 管道 大力培育管道检测业务，占领市场先机， 检测 稳固市场地位 22
Slide 23: 油田装备制造与服务
油田装备制造与服务 钻杆销售将继续着力于开拓海外市场，巩固品牌的国际影响力 国内市场专注于开发大客户对高端产品的需求 钻杆业务 坚持高端产品路线，结合客户需求，开发、推广顺应市场需求的新型产品 稳步发展 正式启动钻具相关服务 致力于提供一体化解决方案等增值服务 将有效促进高端钻杆产品的推广以及海隆品牌市场地位的提升 收购美国TIPC涂层厂 与位于加拿大的OCTG涂层厂在北美地区形成联动 OCTG 有效助力海隆在这一业务领域的海外拓展，进一步提升全球市场地位 涂层服务 迎来新的 发展机遇 调整国内产能布局 主动调配产能、为顺应未来市场需求的发展提前做好准备 23
Slide 24: 海洋工程服务板块初建并取得骄人成绩
海洋工程服务 板块初建并取得骄人成绩 铺管起重船海隆106号即将开始作业 铺管起重船海隆106号将于2014年下半年开赴作业海域，即将正式投入运营 海洋工程设计服务渐入佳境 海洋工程设计服务团队提供的技术咨询服务业务也已全面展开，并获得市场广泛认可 与有关客户签订提供独立第三方技术咨询的合作协议并获得相关合同 市场潜力巨大，海隆未来大有作为 中国近海油气田分布（2） 中国进一步加快海上油气资源开发的步伐，未来适用于300米水域以内的 铺管船将迎来发展的高峰期 远东地区(1) 占全球铺管船市场总体量的23%，是全球最大的区域市场 海隆106号是适用于中国及周边东南亚海域的浅水铺管船，未来可服务的