Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — Q2 FY2012 Earnings Presentation
36 slides from Kyokuyo's earnings presentation, November 2011
Slide 1: IR説明会資料（2012年3月期 第2四半期決算）
IR説明会資料 （２０１２年３月期 第２四半期決算） 第２四半期 2009年5月15日 株式会社 極 洋（１３０１） http://www.kyokuyo.co.jp
Slide 2: 目次
目 次 ■ ２０１２年３月期第２四半期概要説明 トピックス 3-7P 企業集団の状況 8P 決算概要 9-21P ■ ２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 基本方針 23P 連結・単独業績予想 24-25P 事業セグメント別連結売上高・ 営業利益予想 26P 事業セグメント別方針 27-32P 投資計画 33P 今期連結業績予想とｷｮｸﾖｰｸﾞﾙｰﾌﾟﾁｬﾚﾝｼﾞ2012の進捗度 34P （注）この資料における当初予想数値は2011年5月13日に公表した業績予想数値です。 同じく、通期予想数値は同11月2日に公表した業績修正予想数値です。 1 Copyright © 2011 Kyokuyo
Slide 3: 第2四半期概要説明
２０１２年３月期 第２四半期概要説明 2 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: 第2四半期累計期間のトピックス：震災からの復旧・復興
第２四半期累計期間のトピックス ■ 震災からの復旧・復興 ①各被災事業所の復旧 ・塩釜研究所、極洋食品㈱本社工場（宮城県塩竃市）、同社八戸工場、 同社ひたちなか工場が被災。 ・グループ総力を挙げての復旧活動を行い、 4月より順次操業再開。 現在は震災前の態勢に戻る。 極洋食品㈱八戸工場における復旧作業 ②常温食品事業の回復状況 ・水産缶詰の主力協力工場が津波等で損壊し供給面に大きく影響が出たが、 畜肉缶・輸入農産缶・輸入かつお缶等で供給不足をカバー、8月以降単月 売上は前年同期を上回る。 ③被災地支援活動 ・日本赤十字社他を通じ総額1,200万円の義援金を被災地へ寄付 ・缶詰等の義捐物資を被災
Slide 5: スモークサーモンがモンドセレクション金賞を受賞
第２四半期累計期間のトピックス ■ ”スモークサーモン”が３年連続モンドセレクション金賞を受賞（6月） ”スモークサーモン”が３年連続モンドセレクション金賞を受賞 ・2011年の第50回モンドセレクションにて、３年連続 金賞を受賞し、併せて国際優秀品質賞を受賞 ・また、ジョッキ製品”ドライスモークサーモン ～燻～”が 銀賞を受賞 スモークサーモンを使った手鞠寿司 ・改めて品質にこだわる当社製品の付加価値の 高さをアピール ドライスモークサーモン ～燻～ 4 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 6: まき網事業における海外合弁会社設立
第２四半期累計期間のトピックス ■ まき網事業における海外合弁会社設立 4月、極洋水産㈱とキリバス政府の間で海外まき網事業に関する協定を締結 7月、Kiribati and Kyokuyo Co.,Ltd.（略称KKC）を設立 設立目的 ①国際的な資源管理が強化される中、資源の有効活用と、同国経済発展への貢献 ②将来に向けて我が国に安定した水産資源の供給を確保 ③当社グループの鰹・鮪事業の発展に寄与 所在地：キリバス共和国 資本金：10万豪ドル 売上高：約10億円（年間） 事業内容：極洋水産㈱が同社所属の「第３わかば丸」をKKCに貸し渡し、KKCは漁獲物の販売を 含め海外まき網事業を運営（来年
Slide 7: クロマグロ等の養殖事業における業務提携契約締結
第２四半期累計期間のトピックス ■ クロマグロ等の養殖事業における業務提携契約締結 （9月） 極洋・ｷｮｸﾖｰﾏﾘﾝﾌｧｰﾑ㈱・ｷｮｸﾖｰﾏﾘﾝ愛媛㈱ と日本配合飼料㈱・南洋漁業㈱（日本配合 飼料㈱の連結子会社 ）との間で、クロマグロ 他水産物の包括的な業務提携を行うことで合意。 目的：お互いの持つ情報、技術等を相互に 補完・活用し合い事業基盤の強化と更なる 発展のスピードアップ。 ☆日本配合飼料㈱ 会社概要 本社：横浜市 設立：昭和4年10月 資本金：85億63百万円 代表者：代表取締役社長 吉田 和臣 事業内容：飼料、農水産物、食料品の製造・販売 畜産業並びに生物飼養 6 Copyrigh
Slide 8: ジョッキ完全子会社化、CP格付け取得
第２四半期累計期間のトピックス ■ ㈱ジョッキ完全子会社化 （9月） 9月30日、同社の株式を追加取得し、完全子会社化 【これまでの経緯】 平成20年3月31日 ㈱ジョッキに資本参加 平成20年9月30日 株式追加取得→連結子会社化 平成23年9月30日 株式追加取得→完全子会社化 目的：より一層の意思決定のスピードと機動力を高め、 ㈱ジョッキ本社 常温食品事業の拡大とグループ企業価値の向上。 ■ ＣＰ格付け取得（J-2） （4月） 50億円の短期社債（電子CP）発行 （5月） 資金調達の多様化、借入金利の更なる削減を図る。 7 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd
Slide 9: 企業集団の状況（2011年9月末現在）
企業集団の状況（２０１１年９月末現在） 極洋及び連結子会社25社（前期末から1社増）、関連会社２社より構成 当第２四半期に新たに当社グループに加わった連結子会社 ：Kiribati and Kyokuyo Co.,Ltd. 8 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 10: 連結損益計算書
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 １．連結損益計算書 前年同期比増収増益、当初予想比増収減益 （単位：百万円） 前年同期比 12年3月期第2四半期 11年3月期 12年3月期 第2四半期 第2四半期 累計期間 累計期間 (増減金額） （比率） 当初予想 （増減比率） 売上高 77,631 87,763 10,131 13.1% 84,000 4.5% 営業利益 556 762 206 37.2% 1,300 △ 41.4% 営業外収益 320 478 157 - - - 営業外費用 185 231 45 - - - 経常利益 691 1,009 318 46.0% 1,200 △ 15.9
Slide 11: 連結貸借対照表 主な増減内訳
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ２．連結貸借対照表 主な増減内訳（対前年同期比） （単位：百万円） 流動資産 資産の部 ［現金及び預金］ △6億円 10年9月末 11年9月末 前年同期比 ［受取手形・売掛金］ ＋32億円 流動資産 58,074 65,935 7,860 ［たな卸資産］ ＋52億円 固定資産 19,977 20,364 387 固定資産 資産合計 78,052 86,300 8,247 ［有形固定資産］ △6億円 ［投資その他の資産］ ＋11億円 負債の部 流動負債 10年9月末 11年9月末 前年同期比 ［短期借入金］ ＋39億円 流動負債 51,263 60,197
Slide 12: キャッシュ・フロー計算書（連結）
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ３．キャッシュ・フロー計算書（連結） ．キャッシュ・フロー計算書 前第2四半期連結累計期間 当第2四半期連結累計期間 当第2四半期連結累計会計の主な内訳 (百万円） (百万円） 税金等調整前当期純利益 10億円 営業活動による 売上債権増 33億円 キャッシュ・フロー △6,962 △7,723 たな卸資産増 65億円 仕入債務増 10億円 投資活動による キャッシュ・フロー △ 1,760 △ 430 固定資産の取得 3億円 短期借入金純増 39億円 財務活動による CPの増 50億円 キャッシュ・フロー 9,585 7,719 長期借入金の返済 5億円
Slide 13: （連結）経営指標
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ４．（連結）経営指標 10年9月末 11年9月末 前年同期比 純資産 17,869百万円 17,070百万円 △798百万円 自己資本比率 22.3% 19.5% △2.8ポイント 商製品在庫金額 28,135百万円 33,178百万円 5,042百万円 在庫回転日数 56.9日 62.1日 5.2日 有利子負債 408億円 488億円 79億円 負債資本倍率（D/E レシオ） 2.3倍 2.8倍 0.4ポイント 自己資本利益率（ROE) － 2.3% － 総資産経常利益率（ROA) 1.0% 1.2% 0.3ポイント 売上高営業利益率 0.7% 0.9%
Slide 14: 事業セグメント別売上高・営業利益（前年同期比）
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ５．（連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前年同期比） （単位：百万円） 売上高 営業利益 11年3月期 12年3月期 11年3月期 12年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 実績 実績 前年同期比 実績 実績 前年同期比 水産商事 35,902 43,181 7,279 619 788 168 冷凍食品 20,007 22,968 2,960 121 214 93 常温食品 6,827 6,730 △ 96 169 78 △ 91 物流サービス 2,027 1,833 △ 193 △ 279 △ 231 48 鰹・鮪 12,837
Slide 15: 水産商事事業
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ６．（連結）事業セグメント別概況、売上高・営業利益・営業利益率 （１）水産商事事業ー売上高・営業利益前年同期比増加 (売上高： 売上高 (営業利益： 百万円） 営業利益率 百万円） ①海外における水産物の買付価格が上昇 45,000 営業利益 1,000 するも、震災の影響から冷凍魚への需要 が高まり、国内市況が堅調に推移 900 ②鮭鱒・北洋魚を加工原料として順調に販売 1.8％ 40,000 1.7％ 800 ③北洋魚の切身・定塩鮭・エビ加工品などの 付加価値製品を積極的に拡販 43,181 788 700 35,000 ④関係会社とのシナジー効果を発
Slide 16: 冷凍食品事業
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 （２）冷凍食品事業ー売上高・営業利益前年同期比増加 【水産冷凍食品】 (売上高： 売上高 (営業利益： 百万円） 百万円） ①上半期寿司種・生食商材販売実績 営業利益率 25,000 営業利益 500 前年同期比114％ 90億円(鰹・鮪30億 円含） 400 ②寿司イカ・うなぎなど大手回転寿司 22,968 チェーンや大手コンビニ向けに拡販 20,000 ③タイの協力工場製造の切身製品が生協・ 300 医療食ルート向けに伸長 20,007 0.9％ 200 【調理冷凍食品】 15,000 ①消費者の中食・内食志向を背景に、コスト 高への対応として海外製品
Slide 17: 常温食品事業
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 （３）常温食品事業ー売上高・営業利益前年同期比減少 (売上高： 売上高 (営業利益： 百万円） 営業利益率 百万円） 8,000 営業利益 500 【缶詰】 震災により、缶詰が非常食・保存食と して見直されたが、東北地区の水産缶詰 主力協力工場が被災し、商品供給に支障 400 をきたし、売上利益とも前年に及ばず。 6,000 6,827 6,730 300 2.5％ 【ドライフード・海産珍味】 4,000 既存取引先への拡販を主軸に、また新規 開拓効果もあり、前年 同期比で売上は 1.2％ 200 増加したが、主原料の いかの価格が 高騰、極洋の買付ルート
Slide 18: 物流サービス事業
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 （４）物流サービス事業ー売上高・営業利益前年同期比減少 【冷蔵倉庫事業】 （百万円） 売上高 3,000 原料保管中心から加工食品なども取り扱う 営業利益 物流型への対応強化に努め、売上・利益 ともに前年同期比増加 2,000 2,027 1,833 【冷蔵運搬船事業】 事業環境が悪化し、売上は前年同期比 減少の上、損失計上に至る。 1,000 (要因) ・主要貨物のバナナの不作 ・欧州の景気低迷による消費力減退 △279 △231 0 ・コンテナ船との貨物獲得競争激化 ・急激な円高 88期第2四半期 89期第2四半期 ・燃油価格の高騰 -1,000 17
Slide 19: 鰹・鮪事業
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 （５）鰹・鮪事業－売上高前年同期比増加、営業利益前年同期比減少 (売上高： 売上高 (営業利益： 【鰹鮪加工及び販売事業】 百万円） 営業利益率 百万円） 国内外からの原料調達ルートの拡充を図り、 営業利益 大手回転寿司チェーンや量販店などへの拡販 15,000 500 に努め、売上は前年同期比増加となったが、利益 は原料高などにより前年同期比減少 400 【海外まき網事業】 13,012 12,837 2010年9月 2011年9月 前年同期比 10,000 300 水揚数量（トン） 17,231 11,326 △ 5,904 水揚金額（百万円） 2,5
Slide 20: 単独損益計算書
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ７．単独損益計算書 前年同期比、当初予想比とも増収増益 （単位：百万円） 10年3月期 11年3月期 前年同期比 12年3月期第2四半期 第2四半期 第2四半期 (増減金額） （比率） 当初予想 達成率 売上高 70,187 79,887 9,699 13.8% 72,000 111.0% 営業利益 956 1,132 175 18.4% 900 125.8% 経常利益 1,073 1,269 195 18.2% 1,000 126.9% 四半期純利益 20 744 723 3509.0% 600 124.1% ・売上高は、常温食品事業を除く、水産商事、冷
Slide 21: 魚種別品種別 売上数量・金額・単価（水産商事）
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 ８．（単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価 （１）水産商事事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） 11年3月期 9月末 12年3月期 9月末 前年同期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 鮭鱒 13,905 8,886 639 18,842 12,162 646 4,937 3,276 6 南方魚 3,376 2,019 598 4,072 2,328 572 696 309 △ 26 北洋魚 21,705 8,512 392 22,613 10,399 46
Slide 22: 冷凍食品・常温食品・鰹鮪事業 売上数量・金額・単価
２０１２年３月期 第２四半期決算概要 （２）冷凍食品事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） 11年3月期 9月末 12年3月期 9月末 前年同期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 水産冷凍食品 12,704 11,793 928 16,338 14,409 882 3,634 2,616 △ 46 調理冷凍食品 12,331 6,780 550 12,975 7,050 543 644 270 △6 計 25,035 18,573 742 29,313 21,459 732 4,278 2,886 △
Slide 23: 業績予想及び下半期方針
２０１２年３月期業績予想及び 下半期方針 22 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 24: 下半期 基本方針
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 １．下半期 基本方針 最大の需要期である年末商戦に全力を挙げ、 加工戦略とグローバル戦略の更なる推進のもと、 次期以降の中期経営計画に向けた足がかりとする。 ☆水産商事・冷凍食品事業の高付加価値商品の開発・拡販 ☆寿司関連事業の売上目標200億円の達成 ☆常温食品事業の上半期の落ち込み挽回 ☆冷蔵運搬船事業の業績改善に注力 ☆鰹・鮪事業の拡大 ☆グループ内のシナジー効果の更なる発揮 ☆在庫管理の徹底 23 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 25: 連結業績予想
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 ２．連結業績予想 前年同期比増収増益、当初予想比増収減益 （単位：百万円） 当初予想との 当初予想との 前期との 前期との 上半期実績 下半期予想 通期予想 当初予想 前期実績 増減額 増減率 増減額 増減率 売上高 87,763 88,737 176,500 174,000 2,500 1.4% 162,731 13,769 8.5% 営業利益 762 1,538 2,300 3,200 △ 900 △28.1% 1,588 712 44.8% (営業利益率） 0.9% 1.7% 1.3% 1.8% - - 1.0% - - 経常利益 1,009 1,
Slide 26: 単独業績予想
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 ３．単独業績予想 前年同期比、当初予想比とも増収増益 （単位：百万円） 通期予想（12年3月期） 当初予想比（12年3月期） 対前期比（11年3月期） 当初予想と 当初予想と 前期との 前期との 上半期実績 下半期予想 通期予想 当初予想 前期実績 の増減額 の増減率 増減額 増減率 売上高 79,887 80,913 160,800 151,000 9,800 6.5% 148,009 12,791 8.6% 営業利益 1,132 1,268 2,400 2,300 100 4.3% 2,080 320 15.4% (営業利益率） 1.4% 1.6%
Slide 27: 事業セグメント別売上高・営業利益予想（連結）
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 ４．事業セグメント別売上高・営業利益予想（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 上半期 下半期 通期 上半期 下半期 通期 当期実績 前期実績 修正予想 前期実績 修正予想 前期実績 当初予想 当期実績 前期実績 修正予想 前期実績 修正予想 前期実績 当初予想 水産商事 43,181 35,902 43,219 42,396 86,400 78,298 85,000 788 619 1,062 938 1,850 1,557 1,600 冷凍食品 22,968 20,007 22,532 22,333 45,500 42,340 45,500 2
Slide 28: 水産商事事業 下半期方針
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 【水産商事事業】 最大の商機である年末商戦に注力 (売上高： 売上高 (営業利益： 百万円） 百万円） 営業利益率 ①付加価値商品の開発と販売ルートの開拓 45,000 営業利益 1,200 ②市況動向に即した迅速かつ的確な対応 1,100 （魚のプロ） ・タイムリーな買付 43,219 1,000 ・在庫管理 40,000 42,396 ・販売価格対応 900 ③安心・安全な商品の安定供給 2.5％ ・海外加工製品の安心・安全の徹底 800 2.2% 35,000 ④各事業、関係会社との協業によるシナジー 700 効果 の発揮 ・海洋フーズ、エス・ティ
Slide 29: 冷凍食品事業 下半期方針
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 【冷凍食品事業】 最大の商機である年末商戦に注力 (売上高： 売上高 (営業利益： 【水産冷凍食品事業】 百万円） 営業利益率 百万円） 営業利益 ①寿司種生食商品の販売 25,000 800 ・「寿司種生食チーム」によるシナジー効果発揮 2.6％ 売上通期目標200億円（鰹鮪63億円含む）の達成 700 ・大手回転寿司チェーン、量販店への更なる拡販 ・コストアップへの対応 600 原材料調達ルート、生産拠点の多様化 22,333 生産効率のアップ、販売価格への転嫁 20,000 500 ・新規商材の開発、投入 22,532 サポートフーズ㈱、極洋フレッ
Slide 30: 常温食品事業 下半期方針
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 【常温食品事業】 上半期の落ち込みの挽回 (売上高： 売上高 (営業利益： 【缶詰】 百万円） 百万円） 営業利益率 8,000 500 ①畜肉・農産品等アイテムの拡充 営業利益 ・輸入かつお缶1,000百万円、畜肉缶250百万円、 農産缶250百万円の販売計画→魚介調理缶の 400 落ち込みをカバー 6,870 6,000 6,826 ②国内工場の水産調理缶詰増産体制構築 ・被災した協力工場の早期復興支援 2.6％ 300 ③輸入品の取扱増 ・リカルトトマトの注力販売、タイ・中国での新製品 4,000 開発（特に魚介調理缶） 1.9％ 200 【ドライ
Slide 31: 物流サービス事業 下半期方針
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 【物流サービス事業】 冷蔵運搬船事業の業績改善に注力 （百万円） 売上高 3,000 【冷蔵倉庫事業】 営業利益 ①利用運送事業の拡大 ②業務の効率化と経費の削減の継続 2,000 【冷蔵運搬船事業】 2,067 年明けのトップシーズンに向け運賃市況の回 1,921 復 を見込みながら、併せて厳しい環境が長期 化する状況に備え、船舶運航体制の抜本的対 1,000 策も 検討する。 ・来年年初から始まるフィリピンバナナの年間 契約締結 ・スポット契約航路では好条件運賃で最大限 △ 105 0 の収益確保を図る。 △ 319 前期下半期実績 今期下半期予想
Slide 32: 鰹・鮪事業 下半期方針
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 【鰹・鮪事業】 養殖、漁獲から生産加工、販売までの連携強化による事業拡大 【鰹鮪加工及び販売事業】 (売上高： 売上高 (営業利益： ①主力商材の継続販売 百万円） 営業利益率 百万円） ・大手回転寿司チェーン、量販店への拡販 15,000 営業利益 500 ②極洋フレッシュ製品の増販 ・コンビニ向け生鮮マグロスライスの効率的な生産に向 14,088 けた準備 400 ・工場独自の製品開発の推進 2.1％ ③生鮮鮪の販路拡大 10,000 11,588 ・「本鮪の極」の拡販を進め、利益確保 300 ・メキシコ本鮪の空輸生鮮販売の継続 【海外まき網事業】
Slide 33: 販売支援・管理
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 【販売支援・管理】 ☆海外工場製品の品質管理強化 ☆新規商品の開発 女性中心の商品開発プロジェクトチーム等 ☆社内受注集約化・チャーター便運航の促進、カートンサイズの最適化 ☆知名度向上を図るべくセカンドブランド構築 ☆BCPの策定 ☆手元資金・借入金のスリム化、CP発行継続による金利削減 32 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 34: 投資計画
２０１２年３月期業績予想及び方針 ５．投資計画 通期合計 極洋 極洋食品㈱ 生産設備増強他 2億円 （単独） キョクヨーマリンファーム㈱ 1億円 （賃貸事業含） キョクヨーマリン愛媛㈱ 1億円 ソフトウエア関連 2億円 その他 2億円 計 8億円 関係会社 極洋水産 まき網船 設備新替 3億円 キョクヨーフーズ他生産設備増強 3億円 その他 2億円 計 8億円 33 Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 35: 今期連結業績予想とキョクヨーグループチャレンジ2012の進捗度
２０１２年３月期業績予想及び下半期方針 ６．今期連結業績予想とキョクヨーグループチャレンジ2012の進捗度 （億円） 売上高 （億円） 経常利益 チャレンジ計画 実績・予想 2000 45 40 1,765 1,627 35 1500 30 1,457 1,770 25 25 23 20 1,600 17 1000 15 40 31 10 5 500 0 １０年３月期（実績） １１年３月期（実績） １２年３月期（計画） １０年３月期（実績） １１年３月期（実績） １２年３月期（計画） チャレンジ2012の目標達成に、売上高は達成見込みも利益は及ばない見込み。 34 Copyright © 20
Slide 36: Copyright © 2011 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
本資料は２０１１年９月末までの業績及び今後の 経営ビジョンに関する情報の提供を目的として 作成しており、必ずしも投資をお勧めするものでは ありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、 現時点で入手される情報に基づくものであり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって実際の業績は、様々な要因により、 これらの予想と異なることがありますので ご承知おきください。 当資料に関する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話０３－５５４５－０７０３ 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 35