Slide 1: 2024年12月期 第2四半期（中間期）決算説明会
2024年12月期 第２四半期（中間期） 決算説明会 2024年8月8日 株式会社INPEX（証券コード：1605）
Slide 2: 目次
目次 1. 事業活動報告 「企業価値の持続的向上に向けて」 代表取締役社長 2. 進捗状況 上田 隆之 2024年12月期 第2四半期（中間期） 3. 決算説明 取締役 専務執行役員 2024年12月期 財務・経理本部長 4. 業績予想 山田 大介
Slide 3: 注意事項
注意事項 当プレゼンテーションは、当社の計画と見通しを反映した、将来予想に関する記述に該当する情報を含んでおります。かかる将来予想に関する情 報は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮定および判断に基づくものであり、これには既知または未知のリスク、不確実性およびその 他の要因が内在しております。かかるリスク、不確実性およびその他の要因は、かかる将来予想に関する情報に明示的または黙示的に示される 当社の将来における業績、経営結果、財務内容に関してこれらと大幅に異なる結果をもたらす可能性があります。かかるリスク、不確実性および その他の要因には下記のものが含まれますが、これらに限られるもので
Slide 4: 1. 事業活動報告
INPEX 1. SRRORS ABARAT RS EA f22Z
Slide 5: 中間期ハイライト
中間期ハイライト 中間利益（実績） 当期利益（通期見通し） 2,125億円 3,600億円 直近の外部環境 （前期比+11.9%） 上期（実績） 下期（前提） （油価・為替等）においても、 油価：83.4ドル 油価：76.6ドル（3Q:79ドル、4Q:74.2ドル） 前期比で増益見込み 為替：152.4円 為替：143.6円（期末為替:140.0円） 通期（前提） 油価：80.0ドル、為替：148.0円 １株当たり年間配当金 自己株式の取得 配当金及び自己株式取得は 86円/株（予想） 1,300億円 過去最高 （前期比＋12円） （今回800億円追加した結果、 前期比＋300億円） 4
Slide 6: 2024年度の事業活動トピックス（石油・天然ガス分野）
2024年度の事業活動トピックス（石油・天然ガス分野） 上期 下期（見込み） • 7月には一時的な生産トラブルがあったものの、生産再開済 • 権益比率の増加（66.245%→67.82%） み。生産量は概ね回復 イクシスLNG • 安定操業を継続、66隻のLNGカーゴを出荷 • 下期の利益貢献額は約850億円を見込み、通期の利益 • 上期の利益貢献額は1,500億円 貢献額は約2,350億円 アブダビ 生産 • 安定操業と増産に向け生産能力の増強を継続 海上油田・陸上鉱区 • ノルウェーにおいて、既発見未開発油ガス田の開発検討を • ACG油田アゼリ中東部新規生産プラットフォームより生産 継続
Slide 7: 2024年度の事業活動トピックス（ネットゼロ5分野）
2024年度の事業活動トピックス（ネットゼロ5分野） 上期 下期（見込み） • 新潟県柏崎市/ブルー水素・アンモニア製造・利用一貫実証試験の地上設備建設は計画通り進捗。2025年8月の実証運転開始を 水素・アンモニア 目指し、建設を継続 • テキサス州ヒューストン港における大規模低炭素アンモニア事業のPre-FEEDを開始済み。FEEDへの移行を目指す • ボナパルトCCSプロジェクト(GHGアセスメント鉱区：G-7-AP) における新規3D震探収録及び処理作業を実施。引き続き3D震探処 CCS・CCUS 理作業を継続しつつ、評価井掘削作業も実施 • 「首都圏CCS」および「日本海側東北地方C
Slide 8: 2. 「企業価値の持続的向上に向けて」進捗状況
２． 「企業価値の持続的向上に向けて」進捗状況 代表取締役社長 上田 隆之 7
Slide 9: 株価及びPBR推移
「企業価値の持続的向上に向けて」進捗状況 2023年8月に「企業価値の持続的向上に向けて」を公表し、各種取組みを実施 ディスカウント要因（当社分析） 取組み 収益性の改善余地 資本効率の向上 座礁資産化リスク 将来事業成長への信認獲得 株主還元への不透明感 株主還元・投資家対話の強化 株価及びPBR推移 業績推移 期末株価（円） 当期利益（億円） 4,500 1.30 10,616 10,687 期末BPS（円） 3,948 探鉱前営業キャッシュ・フロー（億円） 9,060 4,000 期末PBR（倍） 3,345 1.10 （イクシス下流法人を含む） 3,500 2,
Slide 10: 「企業価値向上に向けた今後の取組み」進捗状況：資本効率の向上
「企業価値向上に向けた今後の取組み」進捗状況 資本効率の向上 将来事業成長への信認獲得 株主還元・投資家対話の強化 ROICの導入及びセグメント別ROICの開示 着実な利益成長 • 2023年8月より管理指標としてROICを導入し、同年11月開催のInvestor • 2024年度の当期利益は前期比＋11.9%増と Dayにてセグメント別ROICを初開示 なる3,600億円の見通し • 2023年12月期はWACCを上回るROICを達成。2024年12月期のROIC は7.5%の見通し • ROE及び株主資本コストを意識しつつ、今後も各事業においてWACCを上回 るROICの達成を目指
Slide 11: 「企業価値向上に向けた今後の取組み」進捗状況：事業成長
「企業価値向上に向けた今後の取組み」進捗状況 資本効率の向上 将来事業成長への信認獲得 株主還元・投資家との対話の強化 株主還元・投資家対話の強化 石油・天然ガス分野の成長 CCSによる石油・天然ガス分野の座礁資産化リスク低減 • 安定操業を継続 • CCS向けGHGアセスメント鉱区の震探収録、掘削作業の イクシスLNG • 930万トン生産を目指す（設備能力は構築済み） 実施 （操業中） • 周辺鉱区を取得し、収益基盤の強化を推進 • 日本からのCO2受入も視野に、豪州北部準州政府によ • 2030年代の第3トレイン拡張に向け、評価作業を継続 るダーウィンCCUSハブ構想への貢献を目
Slide 12: 株主還元の強化
「企業価値向上に向けた今後の取組み」進捗状況 資本効率の向上 将来事業成長への信認獲得 株主還元・投資家対話の強化 株主還元の強化 2022-2024年度の株主還元 株主還元の推移 配当総額（億円） （億円） 7,000 約6,300 自己株式取得額（億円） 約65 60.6 250 0 70 6,000 総還元性向 *1（％） 61.9 60 5,000 円/株 1株当たり年間配当金 200 0 44.1 4,000 3倍超 1,300 50 3,000 2,000 150 0 1,200 1,000 40 2,000 700 30 1,000 100 0 0 74円/株 86円/株 2
Slide 13: 2024年12月期 株主還元
2024年12月期 株主還元 2023年度 2024年度 2024年度 実績 前回発表予想 今回発表予想 （2024年5月14日） （2024年8月8日） １株当たり年間配当金 74 円 76 円 86 円 配当総額 949 億円 約 940 億円*2 約 1,050 億円*2 1,300億円 自己株式の取得 1,000 億円 500 億円 （今回追加 800 億円） 総還元額 1,949 億円 約 1,440 億円 約 2,350 億円 総還元性向 60.6％*1 約 40% 約 65% *1 IFRSベース。日本基準では52.5%。 *2 自己株式取得後の配当総額見込み。 足許の株価が
Slide 14: 3. 2024年12月期 第2四半期（中間期） 決算説明
３．2024年12月期 第2四半期（中間期） 決算説明 取締役 専務執行役員 財務・経理本部長 山田 大介 13
Slide 15: 2024年12月期 中間期 決算ハイライト
2024年12月期 中間期 決算ハイライト 2023年12月期 2024年12月期 増減 増減率 中間期 中間期 期中平均油価（ブレント）（$/bbl） 79.91 83.42 3.50 4.4% 期中平均為替（¥/$） 134.99 152.36 17円37銭円安 12.9%円安 売上収益（億円） 10,789 11,908 1,118 10.4% 営業利益（億円） 6,072 7,000 928 15.3% 税引前中間利益（億円） 7,095 7,132 37 0.5% 親会社の所有者に帰属する中間利益（億円） 2,484 2,125 △ 359 △ 14.5% 基本的1株当たり中間利益*
Slide 16: 主要な製品別売上収益
主要な製品別売上収益 売上収益・販売量・販売単価・為替 売上収益 要因別分析 (単位：億円) 2023年12月期 2024年12月期 増減 増減率 中間期 中間期 原油 +1,256 売上収益 （億円） 7,665 8,921 1,256 16.4% 販売量 （千bbl） 69,701 70,635 934 1.3% 8,921 原油 7,665 海外平均単価 81.44 82.92 1.48 1.8% （$/bbl） 17円30銭 12.8% 2023年12月期 販売量 販売単価 為替 2024年12月期 平均為替 （¥/$） 135.04 152.34 円安 円安 中間期 増加 上昇 中間
Slide 17: 親会社の所有者に帰属する中間利益実績分析
親会社の所有者に帰属する中間利益実績分析 （2023年12月期 中間期 vs. 2024年12月期 中間期） (単位：億円) △359 経常的要因*2 △443 一過性要因*3 +84 豪州における探鉱費の増加等 研究開発費の増加等 東南アジア地域での 一部再エネ権益売却 により譲渡益を計上 原油に係る減価償却費・ロイヤリティの増加等 イクシス下流等 子会社の吸収合併に伴う ・販売量増加：+202 原油の増収・増益による税金費用の増加等 為替差益の取込等 （内訳：原油 +102、天然ガス +99） 2,484 ・販売単価下落：△335 （内訳：原油 +143、天然ガス △478） ・為替：+1
Slide 18: 4. 2024年12月期 業績予想
４．2024年12月期 業績予想 取締役 専務執行役員 財務・経理本部長 山田 大介 17
Slide 19: 業績予想の修正
2024年12月期 業績予想の修正 通期*1 前回発表予想 今回発表予想 増減 増減率 （2024年５月14日） （2024年8月8日） 期中平均油価（Brent）（$/bbl） 80.0 80.0 ー ー 期中平均為替（¥/$） 145.0 148.0 3円円安 2.1%円安 売上収益（億円） 21,780 22,540 760 3.5% 営業利益（億円） 12,100 12,490 390 3.2% 税引前利益（億円） 12,410 12,820 410 3.3% 親会社の所有者に帰属する当期利益（億円） 3,600 3,600 ー ー ROIC（%） 7.5 7.5 ー ー ROE（%）
Slide 20: 当期利益 増減要因分析（5月発表予想 vs. 今回発表予想）
2024年12月期 業績予想 親会社の所有者に帰属する当期利益 増減要因分析（5月発表予想 vs. 今回発表予想） 外部環境要因 基礎収益要因 その他事業収益要因 (単位：億円) +90 △172 +82 +18 +72 +62 +20 +10 △40 △142 （円/US$） 前回予想 通期 145.0 今回予想 通期 148.0 豪州における探鉱費の増加等 子会社の吸収合併に伴う （US$/bbl） イクシスでの一時的な ストラクチャー最適化に伴う 為替差益の取込等 前回予想 通期 80.0 生産不調等 税金費用アップデート 今回予想 通期 80.0 3,600 3,600 (前回発表予想
Slide 21: キャッシュ・フロー内訳
2024年12月期 業績予想 キャッシュ・フロー*1内訳 2022-2024年 ①2022年12月期 ②2023年12月期 2024年12月期 ③2024年12月期 合計 実績 実績 5月発表予想 今回発表予想 （億円） （①+②+③） 探鉱前営業キャッシュ・フロー 10,616 10,687 8,440 9,060 30,363 投資キャッシュ・フロー（探鉱投資含む） △ 3,778 △ 5,789 △ 4,220 △ 3,880 △ 13,447 成長投資 △ 3,361 △ 3,336 △ 6,580 △ 5,550 △ 12,247 開発投資（石油・天然ガス分野） △ 2,794 △
Slide 22: セグメント別ROIC
2024年12月期 業績予想 セグメント別ROIC* 2023年度 2024年度 2024年度 実績 前回発表予想 今回発表予想 増減 (%) （2024年5月14日） （2024年8月8日） 国内O&G 17.8 7.0 7.4 0.4 海外O&G イクシス 8.8 7.5 7.1 △0.4 海外O&G その他 8.1 11.8 12.6 0.8 その他 1.5 △10.1 △7.1 3.0 うち再エネ △2.3 △1.8 △1.5 0.3 うち水素・CCUS - - - - 連結 8.4 7.5 7.5 △0.0 21 * 各セグメントの投下資本及び調整後当期利益についてはp.27に記載
Slide 23: INPEX（参考資料）
INPEX 22
Slide 24: 中期経営計画の進捗：経営目標・事業目標
中期経営計画の進捗 経営目標・事業目標 2022年12月期 2023年12月期 2024年12月期 2024年12月期 2024年12月期 （実績） （実績） （中間期実績） （通期予想） 中計目標 前提条件 ブレント原油価格（米ドル/バレル） 99.04 82.17 83.42 80.0 60ドル／バレル 70ドル／バレル 為替（円/米ドル） 131.64 140.66 152.36 148.0 110円／米ドル 110円／米ドル 親会社の所有者に帰属する当期利益*1 4,610億円 3,217億円 2,125億円 3,600億円 1,700億円 2,400億円 経営目標指標 （2022年1
Slide 25: 上期実績及び下期予想
2024年12月期 上期実績及び下期予想 上期 前回発表予想 (2024年５月14日） 実績 (2024年8月8日） 増減 増減率 下期（参考情報） 前回発表予想 (2024年５月14日） 今回発表予想 (2024年8月8日） 増減 増減率 期中平均油価 期中平均油価 82.5 83.42 0.92 1.2% 77.5 76.6 △0.9 △1.2% （Brent）（$/bbl） （Brent）（$/bbl） 期中平均為替 4円36銭 2.9% 期中平均為替 1円60銭 1.1% 148.0 152.36 142.0 143.6 （¥/$） 円安 円安 （¥/$） 円安 円安 売上収益（億円）
Slide 26: 中期経営計画の進捗：資金配分
中期経営計画の進捗 資金配分 中期経営計画における 2022年-2024年（3年間）の資金配分* 2022年-2024年（3年間）の資金配分想定 前提：イクシス下流IJV込み、2024年は予想 前提：イクシス下流IJV込み、為替110円 3ヶ年平均: ブレント油価87.1ドル 、為替140.1円 ❶有利子負債削減等 21,000億円程度 11,900億円程度 +10ドル/バレル 3,000億円 + 3,000 億円 ❶有利子負債削減 5,000億円程度 探鉱前営業 キャッシュ・フロー ❷株主還元 ❷株主還元 30,400億円程度 6,200億円程度 2,000億円程度 探鉱前営業 60ドル/バ
Slide 27: 資金配分実績及び業績予想
探鉱前営業キャッシュ・フロー*1 資金配分実績及び業績予想 （単位：億円） 2022年12月期 実績 2023年12月期 実績 2024年12月期 業績予想 ブレント油価99.0ドル、為替131.6円 ブレント油価82.2ドル、為替140.7円 前提：ブレント油価80.0ドル、為替148.0円 有利子負債削減等*2 1,210 有利子負債削減等*2 有利子負債削減等*2 5,240 5,450 株主還元*3 2,300 探鉱前営業 探鉱前営業 探鉱前営業 キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー 10,616 株主還元*3 10,687 株主還元*3 9,060 2,015
Slide 28: セグメント別 投下資本及び調整後当期利益
2024年12月期 セグメント別 投下資本及び調整後当期利益 前回発表予想 今回発表予想 増減 (億円） （2024年５月14日） （2024年8月8日） 投下資本*1 2,370 2,388 18 国内O&G 調整後当期利益*2 165 177 12 投下資本*1 40,777 41,203 426 海外O&G イクシス 調整後当期利益*2 3,044 2,907 △137 投下資本*1 13,494 13,570 76 海外O&G その他 調整後当期利益*2 1,595 1,707 112 投下資本*1 1,346 1,334 △13 その他 調整後当期利益*2 △136 △94 42 投
Slide 29: イクシス出荷カーゴ数
イクシス出荷カーゴ数 2018 2019 2020 2021 2022 2023 LNG 11 104 122 117 112 129 プラントコンデンセート 1 19 22 21 21 23 （陸上） フィールドコンデンセート 4 29 34 32 29 29 （海上） LPG 2 27 34 32 30 34 2024年度 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 合計 月別 LNG 10 12 12 10 11 11 10 - - - - - 76 プラントコンデンセート （陸上） 2 2 2 2 2 2 2 - - - - - 14 フィールドコンデ
Slide 30: 要約連結財政状態計算書
要約連結財政状態計算書 2024年12月期 2023年12月期末 増減 増減率 （億円） 中間期末 イクシス下流事業会社（共同支配企業）の 流動資産 8,384 11,199 2,814 33.6% 要約財務情報（100%べース、うち当社出 資比率は67.82%）は以下のとおり。 非流動資産 59,010 66,457 7,446 12.6% ・流動資産 1,945億円 （うち石油・ガス資産） 36,015 39,886 3,870 10.7% ・非流動資産* 4兆8,419億円 （うち持分法で会計処理されている投資） 7,519 9,472 1,953 26.0% ・流動負債 3,879億円
Slide 31: 要約連結損益計算書
要約連結損益計算書 2023年12月期 2024年12月期 増減 増減率 （億円） 中間期 中間期 売上収益 10,789 11,908 1,118 10.4% 販売量の増加 +202 販売単価の下落 △335 売上原価 △ 4,253 △ 4,731 △ 478 11.2% 為替 +1,237 売上総利益 6,536 7,176 640 9.8% その他 +13 探鉱費 △ 39 △ 494 △ 454 － 原油売上原価： △3,148 販売費及び一般管理費 △ 502 △ 598 △ 95 19.0% （増減） △414 天然ガス売上原価： △1,486 その他の営業収益 141 197
Slide 32: その他営業収益・費用 / 金融収益・費用
その他営業収益・費用 / 金融収益・費用 2023年12月期 2024年12月期 増減 増減率 備考 （億円） 中間期 中間期 その他の営業収益 141 197 56 39.5% 為替差益 － 33 33 － その他 141 164 22 15.8% その他の営業費用 △ 121 △ 59 62 △ 51.4% 為替差損 △ 92 － 92 △ 100.0% その他 △ 29 △ 59 △ 29 101.5% 金融収益 1,414 828 △ 586 △ 41.5% 受取利息 446 645 199 44.7% 受取配当金 37 51 14 36.9% 認識の中止を伴わない金融資産の条件変更等
Slide 33: 売上収益
2024年12月期 中間期 売上収益 製品 2023年12月期 2024年12月期 （億円） 増減 増減率 中間期 中間期 原油 25 22 △2 △ 11.5% 天然ガス（LPGを除く） 1,323 1,013 △ 309 △ 23.4% 日本 その他 36 35 △1 △ 3.2% 小計 1,385 1,071 △ 313 △ 22.7% 原油 1,013 1,150 137 13.5% 天然ガス（LPGを除く） 1,467 1,667 199 13.6% 豪州・東南アジア その他 28 32 4 14.7% 小計 2,509 2,849 340 13.6% O&G 原油 441 448
Slide 34: 販売量
2024年12月期 中間期 販売量 2023年12月期 2024年12月期 製品 増減 増減率 中間期 中間期 原油（千bbl） 239 183 △ 55 △ 23.1% 日本 天然ガス（LPGを除く）（百万cf） 48,338 49,295 958 2.0% 原油（千bbl） 9,273 8,998 △ 276 △ 3.0% 豪州・東南アジア 天然ガス（LPGを除く）（百万cf） 187,484 195,954 8,471 4.5% O&G 原油（千bbl） 3,863 3,397 △ 467 △ 12.1% 欧州 天然ガス（LPGを除く）（百万cf） 8,278 8,118 △ 160 △
Slide 35: 生産実績
2024年12月期 中間期 生産実績* 2023年12月期 2024年12月期 製品 増減 増減率 中間期 中間期 原油（千bbl） 471 416 △ 55 △11.7% 天然ガス（百万cf） 17,582 15,460 △ 2,121 △12.1% 日本 ヨウ素（ton） 281 279 △2 △0.9% 発電（百万KWh） 103 94 △9 △8.8% 原油（千bbl） 9,076 8,920 △ 156 △1.7% 豪州・東南アジア O&G 天然ガス（百万cf） 216,278 233,773 17,494 8.1% 原油（千bbl） 4,173 3,319 △ 854 △20.5%
Slide 36: 持続的な発展ができる企業へ（ESGに関する取り組みの紹介）
持続的な発展ができる企業へ（ESGに関する取り組みの紹介） 統合報告書 | INPEX サステナビリティレポート2023 • 気候変動対応、HSE（健康・安全・環境）、人的資本について • 特集記事として当社の「エナジートランジション」 及び「デジタル化」の 担当役員のメッセージを掲載 取組みを掲載 • 社外取締役座談会を実施すると共に指名・報酬諮問委員会委員 • 生物多様性及び自然保全に関する当社の取組みの開示を拡充 長（柳井社外取締役）のメッセージを掲載 • コーポレートガバナンス強化の変遷を年表にして紹介 35