Slide 1: 2023年度（2024年3月期）決算説明
証券コード6859 エスペック株式会社 2023年度（2024年3月期） 決算説明 2024年5月23日 代表取締役 執行役員社長 荒田 知
Slide 2: 決算総括
決算総括 国内のEV・バッテリー分野がけん引し、過去最高業績を更新 すべてのエリアで増収、値上げ効果もあり収益性が改善 前期比 予想比（2023年10月修正） 装置事業（環境試験器、エナジー ■受注高 〇 デバイス装置）およびサービス事業 〇 すべての事業が上回る （受託試験）が増加 すべての事業が増加、特に装置 すべての事業、特に装置事業 ■売上高 〇 〇 事業（環境試験器）が大幅増 （環境試験器）が上回る 売上高の上振れおよび装置事業 販管費は増加したが、増収および ■営業利益 〇 〇 ・サービス事業の原価率改善に 原価率改善により大幅増 より上回る ■経常利益 親会社株主に帰属 〇 営業
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 （百万円） 2022年度 2023年度 2023年度 前期比 予想比 実績 修正予想(10月) 実績 受注高 59,521 61,000 62,290 +4.7% +2.1% 売上高 52,892 58,500 62,126 +17.5% +6.2% 売上原価 34,935 38,000 40,132 +14.9% +5.6% （原価率） (66.0%) (65.0%) (64.6%) 1.4pt改善 0.4pt改善 売上総利益 17,957 20,500 21,994 +22.5% +7.3% 販管費 13,590 15,000 15,408 +13.4% +2.7% 営業利益
Slide 4: セグメント別の損益の状況
セグメント別の損益の状況 （百万円） 2022年度 2023年度 2023年度 前期比 予想比 実績 修正予想(10月) 実績 受注高 51,446 52,760 53,565 +4.1% +1.5% 装置事業 売上高 45,031 50,350 53,518 +18.8% +6.3% 営業利益 3,919 4,980 5,848 +49.2% +17.4% 受注高 6,963 7,340 7,634 +9.6% +4.0% サービス事業 売上高 6,788 7,250 7,536 +11.0% +4.0% 営業利益 428 550 681 +59.3% +24.0% 受注高 1,469 1,
Slide 5: 2023年度実績 受注高について
２０２３年度実績 受注高について ■ 受注高は、３期連続で過去最高更新 日本を中心に東南アジア・韓国・台湾が増加、北米は横ばい、中国・欧州は減少 受注高 （百万円） 70,000 62,290 59,521 60,000 50,698 51,303 50,000 （参考） 43,571 40,000 48,008 37,580 30,000 20,000 10,000 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 ※2018年度は海外子会社の決算期間が15カ月の変則決算、（参考）は12カ月であった場合の参考値 4
Slide 6: 2023年度実績 売上高について
２０２３年度実績 売上高について ■ 売上高は、２期連続で過去最高更新 すべてのエリアで増加、国内の生産対応強化により日本が大幅に増加 売上高 （百万円） 70,000 62,126 60,000 52,892 50,580 50,000 （参考） 42,443 41,852 47,060 38,668 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 ※2018年度は海外子会社の決算期間が15カ月の変則決算、（参考）は12カ月であった場合の参考値 5
Slide 7: 営業利益の増減要因分析
営業利益の増減要因分析 ■販管費は増加したが、装置事業の増収、値上げによる原価率改善により大幅増益 装置事業 （百万円） サービス事業 その他事業 支払手数料 給料・ 研究開発費 旅費交通費 のれん償却額 手当 その他販管費 6,585 4,366 +3,134 +902 △1,817 売上の増減による 原価率の変動による 販管費の増加 売上総利益の増減 売上総利益の増減 2022年度 2023年度 +2,219 ※合計値は全体の売上総利益率を用いて算出しています。 6
Slide 8: 資産・負債の状況
資産・負債の状況 ■売上拡大に伴う売上債権・棚卸資産の増加、および有形・無形固定資産の増加により資産は約110億円増加 受取手形・ 売掛金・ 資産の部 負債・純資産の部 （百万円） 短期借入金 投資その他 無形固定資産 支払手形・ 契約資産 有形固定資産 純資産 その他流動資産 電子記録債務 現預金 固定負債 原材料・ その他流動負債 商品・ 有価証券 買掛金 78,235 78,235 電子記録債権 貯蔵品・ 製品 仕掛品 67,176 67,176 ＋11,059 ＋11,059 2022年度末 2023年度末 2022年度末 2023年度末 7
Slide 9: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 ■50億円の短期借入を実施、固定資産取得および事業譲受などにより資金は約25億円増加 （百万円） 子会社株式の取得による支出 連結の範囲の変更を伴わない 6,916 キ 取得による支出 有形・ 事業譲受による支出 ャ 5,000 ッ 棚卸資産の増加 売上債権の増加 配当金の支払額 仕入債務の減少 無形固定資産の シ 投資ＣＦ計 ュ 2,798 2,738 2,495 ・ その他 イ 1,520 その他 ン 736 249 12 資金の増減額 営業ＣＦ計 税金等調整前当期純利益 減価償却費 その他 短期借入金の純増 換算差額 信託受益権の純増減額 財務ＣＦ計 キ △333
Slide 10: 装置事業セグメント
装置事業セグメント （百万円） 2022年度 2023年度 2023年度 前期比 予想比 実績 修正予想（10月） 実績 受注高 51,446 52,760 53,565 +4.1% +1.5% 売上高 45,031 50,350 53,518 +18.8% +6.3% 営業利益 3,919 4,980 5,848 +49.2% +17.4% 利益率(%) 8.7% 9.9% 10.9% 環境試験器 ■ 国内では、受注高は汎用性の高い標準製品は前期並みとなったものの、カスタム製品は EV・バッテリーを中心に大幅に増加。 売上高は、カスタム製品への要員シフトなど生産対応を強化し、全体で増加。 ■
Slide 11: サービス事業セグメント
サービス事業セグメント （百万円） 2022年度 2023年度 2023年度 前期比 予想比 実績 修正予想(10月) 実績 受注高 6,963 7,340 7,634 +9.6% +4.0% 売上高 6,788 7,250 7,536 +11.0% +4.0% 営業利益 428 550 681 +59.3% +24.0% 利益率(%) 6.3% 7.6% 9.0% アフターサービス・エンジニアリング ■ 予防保全サービス・修理サービスともに堅調に推移し、受注高・売上高ともに前期比で増加。 受託試験・レンタル ■ 車載用バッテリーを中心に受託試験が好調に推移し、受注高・売上高ともに前期比で増加
Slide 12: その他事業セグメント
その他事業セグメント （百万円） 2022年度 2023年度 2023年度 前期比 予想比 実績 修正予想(10月) 実績 受注高 1,469 1,300 1,453 △1.1% +11.8% 売上高 1,404 1,300 1,455 +3.7% +12.0% 営業利益 16 △30 51 +211.0% - 利益率(%) 1.2% △2.3% 3.5% 環境保全・植物育成装置 ■ 新たに手掛けている植物の水耕栽培と陸上養殖を組み合わせたアクアポニックスなどの 受注を獲得したが、森づくりや植物研究用装置が減少し、受注高は前期並み。 売上高は、水辺づくりや野菜の販売が堅調に推移し前期比で増加。
Slide 13: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 ■売上高は、電子部品・電子機器市場は約1.2倍、 自動車市場はＥＶ・バッテリーを中心に大幅に増加し約1.5倍、半導体市場は減少 電子部品・電子機器市場 単体(装置事業） 自動車市場 半導体市場 研究機関市場 その他市場 100% 38 38 37 35 80% 40 60% 17 19 26 17 26 40% 15 16 13 10 9 6 7 6 8 8 20% 20 19 23 23 20 0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 12
Slide 14: 地域別売上構成比
地域別売上構成比 ■3期連続で海外売上高比率は50％超。エリアでは欧米の比率が上昇 2022年度 2023年度 海外売上高比率： 52.7 ％ 海外売上高比率：53.1％ 欧米 9,567 12,910 18.1% 中国 20.8% 台湾 25,008 11,858 韓国 29,162 12,176 47.3% 22.4% 46.9% 19.6% 東南アジア・インド その他 841 1,079 1.6% 日本 367 3,172 807 2,630 1.7% 0.7% 2,075 3,359 6.0% 1.3% 4.2% 3.9% 5.4% 計 52,892百万円 計 62,126百万円 海外
Slide 15: 2024年度 業績予想について
2024年度 業績予想について ■ 業績予想のポイント ・受注高は、国内を中心にEV・バッテリー分野の投資が継続、高水準を維持する見込み ・カスタム性の高い製品の生産増加を見込んでおり、国内の生産能力増強を図る ■ 想定為替レート 2022年度 2023年度 2024年度 通期実績 上期実績 通期実績 通期想定 USドル（円） 135.51 141.06 144.59 145 2024年度為替感応度（対ドル１円円安）：売上高190百万円増加、営業利益41百万円増加 14
Slide 16: 2024年度 業績予想
2024年度 業績予想 （百万円） 2023年度 2024年度 予想 通期実績 上期 下期 通期 前期比 受注高 62,290 31,000 32,000 63,000 +1.1% 売上高 62,126 30,500 34,500 65,000 +4.6% 売上総利益 21,994 10,400 12,200 22,600 +2.8% 利益率(%) 35.4% 34.1% 35.4% 34.8% △0.6pt 販管費 15,408 7,500 8,100 15,600 +1.2% 販管費率(%) 24.8% 24.6% 23.5% 24.0% △0.8pt 営業利益 6,585 2,900 4
Slide 17: 2024年度 投資計画
2024年度 投資計画 （百万円） 2023年度 2024年度 予想 通期 上期 下期 通期 前期比 設備投資額 2,695 820 2,370 3,190 +18.3% 減価償却費 1,492 790 880 1,670 +11.9% 研究開発費 1,239 660 670 1,330 +7.3% 主な投資内容 主な開発内容 ・新試験所開設、試験設備増強 ・先端技術分野の製品ラインアップ拡充 ・生産能力増強 ・低GWP冷媒など環境配慮型製品の拡充 16
Slide 18: 環境認識
環境認識 中国・北米経済の減速懸念はあるが、国内を中心にEV・バッテリー分野の投資継続を見込む 日本 ：EV・バッテリー関連の投資が引き続き好調、 IoT関連の投資は堅調に推移すると予想 中国 ：EV、IoT関連を中心に投資は継続するが、さらなる経済減速を懸念 環境試験器 装置事業 ASEAN・インド ：EV・半導体関連の投資が堅調に推移すると予想 北米 ：EV・バッテリー、航空宇宙関連は堅調 欧州 ：前期と同水準と予想 エナジーデバイス装置 国内で充放電試験用チャンバー・システムが引き続き好調と予想 半導体関連装置 緩やかに投資が回復すると予想 サービス その他 事業 アフター・エンジ アフ
Slide 19: 2024年度 主な取り組み
2024年度 主な取り組み 装置事業 ・国内の生産能力増強（要員増加、生産スペース拡大、外注活用） ・高付加価値製品のラインアップの拡充 サービス事業 アフターサービス：「スーパーサポートプラン」による予防保全サービスの拡大 受託試験 ：車載用バッテリーのサービス拡充 試験設備増強、“次世代モビリティテストラボ（仮称）”開設 エリア戦略 日本：EV・バッテリー分野、半導体分野での営業活動強化 北米：グループ連携によるEV・バッテリー分野の需要拡大への対応強化 中国：グループ連携による安定収益の確保 欧州：製品ラインアップ拡充による自動車およびIoT市場の開拓 韓国：グローバル大企業への販売拡大
Slide 20: セグメント別の業績予想
セグメント別の業績予想 （百万円） 2023年度 2024年度予想 通期実績 上期 下期 通期 前期比 受注高 53,565 26,900 26,800 53,700 +0.3% 装置事業 売上高 53,518 26,600 29,400 56,000 +4.6% 営業利益 5,848 2,680 3,500 6,180 +5.7% 受注高 7,634 3,700 4,300 8,000 +4.8% サービス事業 売上高 7,536 3,500 4,400 7,900 +4.8% 営業利益 681 250 550 800 +17.3% 受注高 1,453 600 1,100 1,700 +16
Slide 21: 2024年度 ESGの主な取り組み
2024年度 ESGの主な取り組み ■E（環境） ・第8次環境中期計画（2022～2025年度）の推進 ・地球温暖化対策： 低ＧＷP冷媒への置き換え、製造など事業活動におけるCO2排出量削減 ・生物多様性保全活動： 事業による貢献、「エスペック50年の森」運営による保全活動の推進 ■S（社会） ・人的資本の最大化： 執行役員・管理職のマネジメント力強化、人事評価制度・教育制度の改革、 コミュニケーション活性化 ・ダイバーシティの推進： 女性管理職の育成、シニア社員・外国人の活躍推進 ■G（ガバナンス） ・グループガバナンスの強化： 子会社ガバナンスの強化、内部統制システムの強化 20
Slide 22: 2024年度 配当予想
2024年度 配当予想 ■2024年度の配当は年間80円、配当性向33.6％を予想 一株当たり配当金と配当性向・総還元性向 (予想） （円） 80 ※2 ※3 75 80 69 中間 期末 ※1 68 68 70 60 58 60 51 45 50 50 36 46 46 45 40 32 38 42 26 30 41 24 20 23 35 19 10 20 22 22 24 25 12 18 7 9 10 0 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 （年度） 配当性向 28.5% 30.5% 36.8% 40.1% 36.2% 55.2% 59.4% 70.7%
Slide 23: 配当基本方針
配当基本方針 継続性と連結配当性向を勘案して決定することを基本とする 配当性向30％に加え、予定必要資金の超過金額の1/3を目途に上乗せする また、必要な内部留保の水準を考慮しつつ、自己株式取得を機動的に実施する 業績連動による還元 年間配当金 余剰資金による還元 余剰資金 純利益の30% 余剰資金の3分の１ 税金・配当金 必 要 運転資金 連結配当性向30% 資 設備投資 金 戦略投資 ※安定配当として年20円の配当金を利益水準に関わらず維持するが、2期連続で最終赤字の 場合は見直しを行う 22
Slide 24: 中期経営計画 経営目標の上方修正について
中期経営計画 経営目標の上方修正について ＜2024年5月15日開示＞ ・EV・バッテリー向けの投資拡大および円安進行により、売上高・営業利益が当初目標を上回る 見通しであることから、経営目標を修正 ・営業利益率は、部材価格などコストの増加に対応するため製品・サービスの値上げを実施しているが 当初予想は下回る見通し ■ 中期経営計画「プログレッシブ プラン2025」 経営目標 ※基本方針や経営戦略の骨子に変更なし 2025年度 2025年度 （参考）2023年度 当初目標 修正目標 実績 売上高 550億円 650億円 621億円 営業利益 70億円 75億円 65.8億円 営業利益率 12.
Slide 25: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について ＜2024年5月15日開示＞ ■現状認識 ・中期経営計画「プログレッシブ プラン2025」（2022～2025年度）にてROE目標10％を 掲げており、業績の回復・拡大により、2023年度のROEは10.0％となった ・資産の状況としては、2022年度以降の受注拡大に伴い、棚卸資産が増加 ・当社の株主資本コストは8％程度と見ており、安定的に10％以上のROE確保が重要と認識 ・PBRは、2023年度末は1.26倍となったが、引き続き株価の維持・向上の取り組みが必要と認識 24
Slide 26: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について
資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について ■方針 ・中期経営計画「プログレッシブ プラン2025」の2025年度目標 売上高650億円、営業利益75億円、営業利益率11.5％、ROE10％以上の達成を目指す ・持続的成長に向けた成長投資を実行する ・総資産の増加抑制と投下資本に対する効率を高めることでキャッシュを創出し、 成長投資や株主還元に活用し企業価値向上を図る ■主な取り組み ・EV・IoT分野をターゲットとした成長戦略の実行、収益力の強化 ・積極的な成長投資（事業・設備・研究・人材）と投資効果の明確化 ・棚卸資産の圧縮によるキャッシュの創出および成長投資や株主還元への投
Slide 27: TOPICS 1
TOPICS 1 “次世代モビリティテストラボ（仮称）” バッテリー安全認証センター 愛知県にて新試験所の建設に着手 受託試験設備を拡充 ・2023年8月、愛知県常滑市に土地（7,500㎡） ・車載用バッテリーの安全性試験需要に対応 を購入し、新試験所の建設に着手 するためバッテリー安全認証センター（栃木県 ・大型化・高容量化が進む最先端の車載用 宇都宮市）の試験設備を増強 バッテリーの安全性試験に対応 ・2023年度は、充放電試験設備や釘刺し試験 ・国連規則ECE-R100等、各種試験規格に対応 設備を20台設置 ・2025年2月開設予定 バッテリー安全認証センター "次世代モビリティテスト
Slide 28: TOPICS 2
TOPICS 2 「熱変形計測システム」 半導体検査装置 高発熱負荷対応 販売・計測サービス開始 「バーンインチャンバー」拡充 ・2024年1月、温度環境下における半導体 ・2023年3月、-20℃～+150℃において許容 パッケージや実装基板の反り変形を可視化する 発熱量を4倍（当社従来装置比）に拡大した 熱変形計測システムの販売・計測サービスを開始 バーンインチャンバーを拡充 ・消費電力や発熱の増大による実装基板の接合 ・半導体が高発熱状態でも精密に温度制御可能 不良の課題解決に貢献 ・検査量を大幅に増加、検査時間短縮に貢献 高発熱負荷対応「バーンインチャンバー」 熱変形計測システム 27
Slide 29: TOPICS 3
TOPICS 3 エスペックミック 川崎水族館（カワスイ）にて アクアポニックスを活用した共同研究を開始 2023年6月、エスペックミックが川崎水族館（カワスイ） 、日本大学生物資源科学部 熱帯資源 作物研究室と、アクアポニックスを活用した物質循環システムの実証実験に関する共同研究を開始 ※アクアポニックスとは 水耕栽培と陸上養殖を掛け合わせたシステム。 魚類の糞尿を微生物分解させ、野菜生育に必要な 栄養源として活用。化学肥料を使用しない、または 低減した野菜生産が可能。近年、環境に配慮した 農法として注目が高まっている。 「アクアポニックスを活用した物質循環システム」イメージ図 28
Slide 30: 社外からの評価
社外からの評価 ■2024年 3月・CDP「サプライヤーエンゲージメント評価」 2年連続で最高評価の「サプライヤー・エンゲージメント・リーダー」 2月・CDP 気候変動分野で4年連続「Bスコア」、水セキュリティは「C-スコア」 ・東洋経済新報社「2024年版CSR企業ランキング」375位 ■2023年 12月・「Gomez IRサイトランキング2023」銅賞（業種別27位） ・「大和インターネット IR表彰2023」優良賞 ・「2023年度全上場企業ホームページ充実度ランキング」最優秀サイト 11月・日本経済新聞社「第5回日経SDGs経営調査」3.5つ星 ・日本経済新聞社「第7回日経スマートワ
Slide 31: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは 異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保証するものでは ございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp サステナビリティ推進部 部長 中川 IR・広報グループ 大川・貝川 30
Slide 32: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC ESPEC CORP.