Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q3 FY2018 Earnings Presentation
23 slides from Moresco's earnings presentation, January 2019
Slide 1: 第３四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第３四半期業績の概要 （平成３０年３月１日～平成３０年11月３０日） 株式会社 MORESCO MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 (石油・石炭製品) ２０１９年１月 1
Slide 2: AOE ESSA (4 )
514 AOE ESSA (4 ) bo-4 RAB! FSGDPSSE HR HHAR : PRAT apsat / Rit CASHES) Gast / Reelsweeas exGat / RateRea CaSat / BNBE mmm Sat / Dhas O-Sat / ZSCGDPREX — rab aes Perebdbarera bar arard rare bar aan aba rans 2012 | 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 3: 当期の経営環境(2)
当期の経営環境(2) 2016.11-2017.11 千台 国内 月別 自動車生産台数 2017.11-2018.11 1,200 800 400 11月 1月 3月 5月 7月 9月 １１月 出典：自動車工業会 3
Slide 4: 当期の経営環境(３)
当期の経営環境(３) 千台 中国 海外自動車生産台数の推移米国 2016.12-2017.11 3,500 1,200 千台 2017.12-2018.11 3,000 2,500 800 2,000 1,500 400 1,000 500 0 0 12月 2月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 4月 6月 8月 10月 千台 千台 千台 インド タイ インドネシア 500 200 150 400 100 300 100 200 50 100 0 0 4 12月 2月 4月 6月 8月 10月 0 12月 2月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 4月出典：マークラインズ社 6月 8
Slide 5: 当期の経営環境(４)
当期の経営環境(４) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 120 130 110 120 100 90 110 80 100 70 60 90 50 80 40 30 70 15-3Q 16-3Q 17-3Q 18-3Q 千円／kL 国産ナフサ価格 80 60 40 20 5 15-3Q 16-3Q 17-3Q 18-3Q
Slide 6: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １７年３Q １８年３Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 ２０,７９７ ２１,８１６ +4.9% 売上総利益 ７,１３４ ７,３１２ +2.5% 販管費 ５,４０６ ５,５１９ +2.1% 営業利益 １,７２８ １,７９３ +3.8% 営業外損益 １８６ １５７ △15.6% 経常利益 １,９１４ １,９５０ +1.9% 四半期純利益（※） １,１５８ １,２９４ ＋11.7% 6 （※）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。
Slide 7: 売上高,売上高総利益率の推移
売上高,売上高総利益率の推移 売上高 売上高総利益率 7613 40% 百万円 7,248 7,125 7,235 6,968 7,000 6,760 6,737 6,840 6,648 6,901 6,456 6,543 6,553 35.9% 35.8% 35.2% 6,000 34.7% 34.0% 33.7% 34.0% 33.9% 33.4% 35% 33.1% 32.9% 33.0% 5,000 31.2% 4,000 30% 3,000 2,000 25% 1,000 0 20% 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q １５年度 １６年度 １
Slide 8: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 前年 １７年３Ｑ １８年３Ｑ 同期比 特殊潤滑油部門 ９,３８６ ９,８６８ +5.1％ 合成潤滑油部門 ２,０４４ ２,１４７ +5.0% （うち、ＨＤ潤滑剤） （１,０９５） （１,１０１） +0.5% 素材部門 ２,６７７ ２,９１８ +9.0% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 ５,４１６ ５,５４５ 2.4% その他 １,２３４ １,２９８ 5.2% 化学品事業計 ２０,７５７ ２１,７７６ +4.9% ビル事業 ４０ ４０ 0.0% 売上高合計 ２０,７９７ ２１,８１６ +4.9% 8
Slide 9: 第３四半期の実績（特殊潤滑油部門）
第３四半期の実績（特殊潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比５.１％増（9,868百万円） 数量は ２.０％増 3,300 3,162 17年3Q 18年3Q 3,000 ダイカスト用油剤、切削油剤、 2,500 ・堅調な自動車生産に支えられ、 2,290 2,322 ダイカスト油剤での新製品投 入、切削油剤での新規顧客獲 2,000 1,628 得により売上高増加 1,394 1,500 1,420 1,317 その他 1,000 ・LLCの輸出増等 615 609 574 623 500 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 9
Slide 10: 第２四半期の実績（合成潤滑油部門）
第２四半期の実績（合成潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比 ５.０％増（２,１４７百万円） 数量は ７.１％増 1200 1095 1101 17年2Q 18年2Q 1014 高温用潤滑油 920 自動車向けグリース用途 は顧客 800 での輸出の回復等により前年を 上回る ハードディスク表面潤滑剤 400 ・輸出は回復基調にあるも、国内 向け出荷が減少 29 32 0 高温潤滑油 HD潤滑剤 その他 10
Slide 11: 第３四半期の実績（素材部門）
第３四半期の実績（素材部門） ◆部門全体の売上は前年比９.０％増（２,９１８百万円） 数量は ２.１％増 2,167 2,000 1,997 17年2Q 18年2Q 流動パラフィン ・数量はPS向け好調、原材料価格 1,500 の上昇に伴う販売価格の改定によ り売上高増加 1,000 516 545 500 164 206 0 11 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他
Slide 12: 第３四半期の実績（ホットメルト接着剤部門）
第３四半期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ◆部門全体の売上は前年比２.４％増（５,５４５百万円） 数量は ６.５％増 17年3Q 18年3Q 3675 3700 衛生材用途 3500 ・中国伸びるも国内伸び悩みに 3000 より売上高微増 2500 その他 2000 ・中国で自動車向け、バスマット向 けの売上高が増加 1500 10571131 1000 683 714 500 0 12 衛生材用 粘着 その他
Slide 13: 海外売上高（連結）
海外売上高（連結） 単位：百万円 9,000 40.0% 37.2% 38.2% 37.8% 36.9% 8,000 398 397 370 185 7,000 344 406 363 35.0% 192 194 429 653 746 547 725 6,000 737 863 1,388 30.0% 1,220 5,000 1,045 1,075 4,000 1,909 2,014 25.0% 1,742 1,769 3,000 2,000 20.0% 2,816 2,816 2,385 2,284 1,000 0 15.0% 15/11 16/11 17/11 18/11 中国 ｲﾝﾄﾞ
Slide 14: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １７年３Q １８年３Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 ２０,７９７ ２１,８１６ +4.9% 売上総利益 ７,１３４ ７,３１２ +2.5% 販管費 ５,４０６ ５,５１９ +2.1% 営業利益 １,７２８ １,７９３ +3.8% 営業外損益 １８６ １５７ △15.6% 経常利益 １,９１４ １,９５０ +1.9% 四半期純利益（※） １,１５８ １,２９４ ＋11.7% 14 （※）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。
Slide 15: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １７年2Q １８年2Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 ２０,７９７ ２１,８１６ +4.9% 売上総利益 ７,１３４ ７,３１２ +2.5% 販管費 ５,４０６ ５,５１９ +2.1% 営業利益 １,７２８ １,７９３ +3.8% 営業外損益 １８６ １５７ △15.6% 経常利益 １,９１４ １,９５０ +1.9% 四半期純利益（※） １,１５８ １,２９４ ＋11.7% 15 （※）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。
Slide 16: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 単位：百万円 １７/３Q １８/３Q 増減 前期比 販売費・一般管理費 ５,４０６ ５,５１９ ＋１１３ ＋２.１％ うち、研究開発費 ９３５ １,０４８ ＋１１３ ＋１２.1％ 売上高販管費比率 ２６.０% ２５.３％ 売上高研究開発費比率 ４.５% ４.８％ ＜経費の増減要因＞ ・国内人件費増 ・システム関連費用減 16
Slide 17: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 １７年３Q １８年３Ｑ 前年 科目 累計 累計 同期比 売上高 ２０,７９７ ２１,８１６ +4.9% 売上総利益 ７,１３４ ７,３１２ +2.5% 販管費 ５,４０６ ５,５１９ +2.1% 営業利益 １,７２８ １,７９３ +3.8% 営業外損益 １８６ １５７ △15.6% 経常利益 １,９１４ １,９５０ +1.9% 四半期純利益（※） １,１５８ １,２９４ ＋11.7% 17 （※）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。
Slide 18: 営業利益変動要因
営業利益変動要因 単位：百万円 1078 △892 為替要因 販管費増加 原価増加 △11 △110 1793 1728 増収要因 1728 1914 1903 1793 2017年 2018年 ３Q ３Q 18
Slide 19: 第３四半期地域別損益（連結）
第３四半期地域別損益（連結） 単位：百万円 売上高 営業利益 売上高 営業利益 18,000 日本 1,168 1,400 1,600 中国 300 16,000 1,141 1,093 256 264 1,200 14,000 250 1,000 1,200 12,000 189 200 10,000 800 2,586 2,684 800 150 8,000 15,388 15,607 16,343 600 2,054 6,000 100 400 4,000 400 200 50 2,000 0 0 0 0 2016年 2017年 2018年 2016年 2017年 2018年 売上高 営
Slide 20: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） 科目 18/11期 増減 科目 18/11期 増減 現預金 ３,４６８ △２４７ 仕入債務 ４,６７５ ４３６ 売上債権 ７,２７５ ２６５ 有利子負債 ３,０６２ △３６ 棚卸資産 ４,５４１ ３６２ その他流動負債 ２,４１５ ６２９ その他 ５８３ ２３６ その他固定負債 ７６８ △２８ 流動資産計 １５,８６９ ６１５ 負債合計 １０,９１９ １,００１ 資本金・資本剰 有形固定資産 ８,９７１ ９４４ ４,０９７ ４１ 余金 無形固定資産 １,３３５ △１８０ 利益剰余金 １１,５５８ ８１０ 投資その他 ２,４０２ △６０ 自己株式 △１７２ △１７２ 固定資産
Slide 21: 有利子負債
有利子負債 単位：百万円 １８/２末 １８/１１末 増減 短期借入金 ※ １,７６９ ２,１５３ ＋３８４ 長期借入金 １,３２９ ９０９ △４２０ 合計 ３,０９８ ３,０６２ △３６ 有利子負債比率 １１.４％ １０.７％ ※ １年以内返済予定の長期借入金を含む 21
Slide 22: 2018年度 連結業績予想
2018年度 連結業績予想 単位：百万円 2017年 2018年 2018年度 2017年度 ３Q ３Ｑ 予想 売上高 ２０,７９７ ２７,９２２ ２１,８１６ ３０,０００ 営業利益 １,７２８ ２,３３０ １,７９３ ２,４５０ 経常利益 １,９１４ ２,６００ １,９５０ ２,７５０ 当期純利益 １,１５８ １,６２３ １,３００ １,７００ 22
Slide 23: http://www.moresco.co.jp/
神戸市街 ポートアイランド 神戸空港 本社・研究センター この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 23 2019.1