House Foods Group Inc. · TSE:2810
House Foods — FY2024 Earnings Presentation
35 slides from House Foods's earnings presentation, May 10, 2024
Slide 1: 2024年3月期 通期決算説明会
2024年３月期 通期 決算説明会 2024年５月10日 ハウス食品グループ本社株式会社 証券コード2810 https://housefoods-group.com/
Slide 2: 目次
2024年３月期通期業績報告 2025年３月期通期計画 補足 １．第八次中期計画 ２．事業概要 ※1 22.3期より「収益認識に関する会計基準」等を適用しております。 ※2 2022年９月30日付でのキーストーンナチュラルホールディングス社との企業結合について、24.3期に同社取得原価の配分(PPA)が完了しました。 当会計処理の完了に伴い、PPA完了の内容を反映させた金額を用いております。 2
Slide 3: 2024年3月期通期業績報告
2024年３月期通期業績報告 2025年３月期通期計画 補足 １．第八次中期計画 ２．事業概要 3
Slide 4: 連結業績
連結業績 2024年３月期通期業績報告 売上高 ：国内外グループ各社の価格改定やキーストーン社の新規連結などもあり増収 営業利益 ：海外食品事業の苦戦を他の４事業セグメントでカバーし増益 23.3期 24.3期 24.3期 対前期 対修正計画 単位：億円 実績 売上比 修正計画 売上比 実績 売上比 増減 率 増減 率 売上高 2,751 － 3,028 － 2,996 ＋245 ＋8.9% △32 △1.1% 営業利益 167 6.1% 200 6.6% 195 6.5% ＋28 ＋16.7％ △５ △2.7% EBITDA※ 285 10.4% 335 11.1% 330 11.0
Slide 5: セグメント別業績
セグメント別業績 2024年３月期通期業績報告 売上高 営業利益 ROS EBITDAマージン 単位：億円 実績 対前期 対修正計画 実績 対前期 対修正計画 実績 対前期 実績 対前期 連結 2,996 ＋245 ＋8.9％ △32 195 ＋28 ＋16.7％ △５ 6.5% ＋0.4pt 11.0% ＋0.7pt 香辛・調味 加工食品事業 1,263 ＋65 ＋5.4% △17 108 ＋29 ＋36.9％ ＋１ 8.6% ＋2.0pt 12.6% ＋1.7pt 健康食品事業 169 ＋３ ＋2.1% △３ 25 ＋６ ＋29.2％ ＋４ 14.6% ＋3.1pt 17.0% ＋2.3p
Slide 6: セグメント別業績（香辛・調味加工食品事業）
セグメント別業績（香辛・調味加工食品事業） 2024年３月期通期業績報告 【増収増益】価格改定と需要喚起策の実行により一定の収益力回復が進む -家庭用事業 ：２期連続の価格改定を実施。販売バックアップ施策の投入や「クロスブレンドカレー」など付加価値製品の育成に注力 ルウカレーは想定通り推移も、ルウシチューの暖冬影響、レトルトの中高価格帯苦戦など、数量ベースの回復は道半ば -業務用事業 ：23年４月ハウスギャバン立ち上げ。経済活動再開に伴う需要回復、23年９月実施の価格改定もあり販売は概ね想定通りに推移 ■旧会計基準 ■■新会計基準 ■■■売上高（億円） ■■■営業利益（億円）・ROS ■■EB
Slide 7: セグメント別業績（健康食品事業）
セグメント別業績（健康食品事業） 2024年３月期通期業績報告 【増収増益】主要ブランド中心に取組強化。ビタミン製品価格改定、コストコントロールによる増益確保 -機能性スパイス事業 ：「ウコンの力」売上高はアフターコロナからの飲酒機会増を捉えたマーケティング活動により前期を上回る -ビタミン事業 ：「C1000瓶製品」は価格改定後の需要喚起に注力、「１日分のビタミンゼリー」はコロナ禍で広がった顧客層の定着 に向け重点的にマーケティングコストを投下。前期発売製品の販売苦戦もあり事業売上高は前期並み -乳酸菌事業 ：新設した米国拠点を起点とした機能性食品素材向け営業に注力 ■旧会計基準 ■■新会計
Slide 8: セグメント別業績（海外食品事業）
セグメント別業績（海外食品事業） 2024年３月期通期業績報告 【増収減益】各展開エリアで市場環境変化への対応により回復への道筋を探る -米国 ：＜増収減益＞ キーストーン社の新規連結もあり増収も、同社買収に伴うのれん等償却負担や生産能力を拡大した ハウスフーズアメリカ社の減価償却負担増もあり減益 -中国 ：＜増収減益＞ 家庭用 ：コロナ禍での家庭内調理増の反動や、景気減速に伴う節約志向を背景とした荷動き鈍化が影響し減収減益 業務用 ：コロナ後好調な新興外食チェーンを中心に新規顧客開拓が進むも、事業活動再開によるコスト増により増収減益 -タイ ：＜減収減益＞ 通期業績は当上期の販売苦戦の影響を
Slide 9: セグメント別業績（外食事業）
セグメント別業績（外食事業） 2024年３月期通期業績報告 【増収増益】国内・海外の収益力回復に加え新業態強化が進む ・壱番屋は外食需要回復に加え、プロモーション活動やメニュー施策が奏功し既存店売上高・客数・客単価すべてが前期を上回る 国内 ： ・国内子会社の出店（大黒屋：ジンギスカン）、グループ化（竹井：つけ麺、前田屋：もつ鍋）により新業態強化が進む 海外 ： 多くのエリアで経済回復が進み、既存店売上高は増加。中国は不採算店を閉鎖し事業の立て直しに取り組む ■旧会計基準 ■■新会計基準 ■■■売上高（億円） ■■■営業利益（億円）・ROS ■■EBITDA（億円）・EBITDAマージン 11
Slide 10: セグメント別業績（その他食品関連事業・調整）
セグメント別業績（その他食品関連事業・調整(消去)） 2024年３月期通期業績報告 デリカシェフ ： 総菜、焼成パン類の堅調な販売により前期並みの売上高を確保。生産性向上の取組が奏功したことにより増益 ｳﾞｫｰｸｽ・ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ ： 価格転嫁が進んだことや高利益率商材への販売注力により増収増益 ＜その他食品関連事業＞ ■旧会計基準 ■■新会計基準 ■■■売上高（億円） ■■■営業利益（億円）・ROS ■■EBITDA（億円）・EBITDAマージン 3.5% 30 20 3.9%/4.0% 25 4.4% 500 550 19 5.1% 507 18 3.2% 455 15 4.3% 24
Slide 11: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 2024年３月期通期業績報告 単位：億円 増減額 ◆事業セグメント別 増減要因 (単位：億円) 香辛･調味加工食品事業 +29 売上高変動 ※ +25 外食事業 原価率変動 ※ +2 +11 マーケティングコスト ※ +8 健康食品 195 事業 調整 その他経費 ※ △6 +6 （消去） 関連会社、調整 +0 △2 健康食品事業 +6 その他食品 売上高変動 +2 関連事業 ＋7 原価率変動 △1 海外食品 マーケティングコスト +3 事業 その他経費 +2 △24 海外食品事業 △24 167 米国事業 △5 香辛・調味 (のれん等償却額) (△9) 加工食品事業 ＋29
Slide 12: 営業外損益・特別損益の概要
営業外損益・特別損益の概要 2024年３月期通期業績報告 対前期 単位：億円 23.3期 24.3期 主な要因 増減 営業利益 167 195 ＋28 営業外損益 16 16 ＋0 経常利益 183 211 ＋28 ・退職給付制度改定益+70 特別損益 30 62 ＋32 ・減損損失△17 税引前利益 213 273 ＋60 法人税等 59 81 ＋22 非支配株主に帰属する 当期純利益 18 16 △2 親会社株主に帰属する 当期純利益 137 176 ＋39 Copyright (c) House Foods Group Inc. All rights reserved. 12
Slide 13: 2025年3月期通期計画
2024年３月期通期業績報告 2025年３月期通期計画 補足 １．第八次中期計画 ２．事業概要 13
Slide 14: 連結業績予想
連結業績予想 2025年３月期通期計画 多様化するお客様ニーズに対応した需要喚起と効果的なコスト運用により 厳しいコスト環境下においても増収増益をめざす 24.3期 25.3期 対前期 単位：億円 実績 売上比 予想 売上比 増減 率 売上高 2,996 － 3,200 － ＋204 ＋6.8％ 営業利益 195 6.5% 210 6.6% ＋15 ＋7.9％ EBITDA※ 330 11.0% 350 10.9％ ＋20 ＋6.1％ 経常利益 211 7.0% 220 6.9% ＋9 ＋4.3％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 176 5.9% 133 4.2% △43 △24.3％ ※
Slide 15: セグメント別計画
セグメント別計画 2025年３月期通期計画 売上高 営業利益 ROS EBITDAマージン 単位：億円 予想 対前期 予想 対前期 予想 対前期 予想 対前期 連結 3,200 ＋204 ＋6.8％ 210 ＋15 ＋7.9% 6.6％ ＋0.1pt 350 △0.1pt 香辛・調味 加工食品事業 1,330 ＋67 ＋5.3％ 126 ＋18 ＋16.3％ 9.5% ＋0.9pt 172 ＋0.4pt 健康食品事業 180 ＋11 ＋6.7％ 25 ＋0 ＋1.5％ 13.9% △0.7pt 30 △0.5pt 海外食品事業 620 ＋56 ＋10.0％ 32 ＋1 ＋4.3％ 5.2% △
Slide 16: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 2025年３月期通期計画 ◆事業セグメント別 増減要因 (単位：億円) 単位：億円 通期計画 香辛･調味加工食品事業 +18 外食事業 売上高変動 ※ +25 +５ 原価率変動 ※ △2 マーケティングコスト ※ +5 その他経費 ※ △12 関連会社、調整 +2 その他食品 健康食品事業 +0 関連事業 210 売上高変動 +8 ＋2 原価率変動 +0 健康食品 調整 マーケティングコスト △4 事業 （消去） +０ 海外食品 △11 その他経費 △4 事業 海外食品事業 +1 +１ 米国事業 +2 195 中国事業 △0 香辛・調味 東南アジア事業 △1 加工食品事業 貿
Slide 17: 配当について
配当について 2025年３月期通期計画 24.3期は期末24円、年間47円（1円増配）を予定。25.3期は年間48円（1円増配）を計画 25.3期より新たな利益配分方針（総還元性向）に変更 ◆配当（16.3期～25.3期計画） ◆利益配分方針 （円） 年間配当（１株あたり） ① 配当性向 24.3期まで 60 80% ② 利益配分方針に基づく配当性向 ③ ②から退職給付制度改定に伴う 特別利益を除く配当性向 70% 連結配当性向30％以上を基準とした 50 47 48 46 46 46 46 安定的な配当を継続 44 60% ※企業結合に伴い発生する特別損益やのれん償却の影響を除く 4
Slide 18: 株主のみなさまとの価値共有を高める仕掛け
株主のみなさまとの価値共有を高める仕掛け 2025年３月期通期計画 役員報酬制度の見直し ・業務執行取締役の報酬構成比率の見直し（業績連動部分の割合強化） 見直し前 見直し後 報酬の種類 構成比率 報酬の種類 構成比率 月例報酬（固定） 70% 月例報酬（固定） 60% 1 短期インセンティブ（賞与） 20% 短期インセンティブ（賞与） 25% 事前交付型 長期インセンティブ 中長期インセン 譲渡制限付株式報酬 10% （譲渡制限付株式報酬） 10% ティブ 業績連動型 譲渡制限付株式報酬 5% ・短期インセンティブ ：新たにROICを評価指標に採用 ・中長期インセンティブ：評価指標として中期
Slide 19: 補足 第八次中期計画
2024年３月期通期業績報告 2025年３月期通期計画 補足 １．第八次中期計画 ２．事業概要 19
Slide 20: 第七次中計 セグメント別レビュー
1-1.第七次中計 セグメント別レビュー 補足１.第八次中期計画 六次中計 七次中計 単位：億円 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 当初計画 当初計画比 売上高 1,204 1,174 1,198 1,263 1,330 △67 △5.0％ 香辛・調味 営業利益 156 126 79 108 151 △43 △28.3％ 加工食品事業 ROS 13.0％ 10.8％ 6.6％ 8.6％ 11.4％ △2.8pt 売上高 153 144 165 169 228 △59 △26.0％ 健康食品事業 営業利益 △4 △1 19 25 15 ＋10 64.3% ROS △2.6％ △1.
Slide 21: 財務戦略（政策保有株式の縮減）
1-2.財務戦略（政策保有株式の縮減） 補足１.第八次中期計画 政策保有株式の保有意義を見直し、継続的に縮減を実行 第七次中期計画で掲げた20％縮減を達成 ＜政策保有株式縮減状況＞ ※縮減金額は21.3期末時価基準により計算 単位：億円 政策保有株式残高 縮減額（累計） 縮減率（累計） 500 30% 36 77 24.4% 25% 400 113 20% 300 16.7% 15% 463 200 427 386 7.8% 350 10% 100 5% 0 0% 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 （基準） Copyright (c) House Foods Group Inc.
Slide 22: 第八次中期計画（全体像）
1-3.第八次中期計画（全体像） 補足１.第八次中期計画 グループ理念 To Be 食を通じて人とつながり、笑顔ある暮らしを 共につくるグッドパートナーをめざします。 第八次中期計画 To Do 「食で健康」クオリティ企業への変革＜第二章＞ グローバルなVC構築で成長をめざす お客様 社会 社員とその家族 に対して に対して に対して 「食で健康」をグローバルに グローバルな企業活動で生じる 多様性を力に変えクオリティ企業への 届けるためVC経営の実現をめざす 環境負荷は企業の責任として取り組む 取組を強力に支える 付加価値野菜系 スパイス系 機能性素材系 大豆系 (新価値創出) 財務資本政策
Slide 23: 連結数値目標
1-4.連結数値目標 補足１.第八次中期計画 ◇連結目標 七次中計(24.3期) 八次中計(27.3期) 九次中計(30.3期) 実績 目標 対七次中計 目標 対八次中計 売 上 高 2,996億円 3,600億円 ＋604億円 4,500億円 ＋900億円 営 業 利 益 195億円 270億円 ＋75億円 400億円 ＋130億円 ◇経営指標 七次中計(24.3期) 八次中計(27.3期) 九次中計(30.3期) あるべき姿 実績 目標 対七次中計 目標 対八次中計 R O I C ( 投 下 資 本 利 益 率 ) 4.6％ 6.0％以上 － 8.0％以上 － － A T O （ 総 資
Slide 24: ROIC推移イメージ
1-5.ROIC推移イメージ 補足１.第八次中期計画 八次中計は成長分野への投資継続の為、事業ROIC改善は限定的も非事業性資本の縮減をより推進することで 事業性資本割合を大きく改善させ、ROIC（全社）の向上をめざす 九次中計は成長分野への投資が一巡。投資から生み出される本業の資本収益性（事業ROIC）向上により ROIC（全社）の更なる向上を図る ROIC 4.6% 6.0%以上 8.0%以上 （全社） （資本コスト） 6.0% 6.0% 6.0% 各事業会社による数値改善 <計算式> 9.0% 事業 NOPAT ROIC 事業性資本 （本業の資本収益性） 6.7% 5.8% 財務
Slide 25: 第八次中計セグメント別目標
1-6.第八次中計セグメント別目標 補足１.第八次中期計画 売上高 営業利益 ROS EBITDAマージン 単位：億円 対七次中計 対七次中計 対七次中計 対七次中計 目標 目標 目標 目標 （24.3期） （24.3期） （24.3期） （24.3期） 連結 3,600 +604 +20.2％ 270 +75 +38.7％ 7.5％ +1.0pt 11.4% +0.4pt 香辛・調味 加工食品事業 1,400 +137 +10.9％ 145 +37 +33.9％ 10.4％ +1.8pt 13.6% +1.0pt 健康食品事業 210 +41 +24.5％ 28 +3 +13.6％ 13.3
Slide 26: 第八次中計セグメント別テーマ
1-7.第八次中計セグメント別テーマ 補足１.第八次中期計画 セグメント メインテーマ コア事業としての成長力・収益力強化およびスパイス系VCの構築推進 VC全域で聖域のない収益構造変革を進め収益力を向上 香辛・調味 ・家庭用：ハウス食品が国内コアから展開領域を拡大しスパイス系VCをリード 加工食品事業 カレー・スパイス領域を中心に高付加価値化を推進すると共に国内外の顧客接点を拡大 ・業務用：BtoB事業成⾧実現に向けた最適なビジネスモデルを構築し、事業領域を拡大 戦略素材をキーとした機能性素材系VC視点のグローバルシフトを推進 健康食品事業 ・ビタミン：東南アジアビタミン飲料事業
Slide 27: セグメント業績（上期・下期・通期）
2-1.セグメント業績（24.3期 上期・下期・通期） 補足２．事業概要 上期 下期 通期 単位：億円 実績 対前年同期 実績 対前年同期 実績 対前期 売上高 1,428 ＋90 1,568 ＋155 2,996 ＋245 連結 営業利益 81 ＋４ 114 ＋23 195 ＋28 EBITDA 145 ＋14 185 ＋32 330 ＋45 売上高 604 ＋24 659 ＋41 1,263 ＋65 香辛・調味 営業利益 37 ＋５ 72 ＋25 108 ＋29 加工食品事業 EBITDA 61 ＋４ 98 ＋24 159 ＋28 売上高 86 ＋１ 83 ＋３ 169 ＋３ 健康食品事業
Slide 28: 事業別動向（上期・下期・通期）
2-2.事業別動向（24.3期 上期・下期・通期） 補足２．事業概要 上期 下期 通期 売上高前年比推移（億円・％） 実績 対前年同期 実績 対前年同期 実績 対前期 ルウカレー ※ 191 ＋７ ＋4.0% 190 ＋16 ＋9.4％ 382 ＋24 ＋6.6％ 香辛・調味 加工食品事業 レトルトカレー ※ 90 △１ △1.3% 88 ＋１ ＋1.6％ 178 ＋０ ＋0.1％ ハウス食品 スパイス ※ 111 ＋３ ＋2.6％ 112 ＋７ ＋6.2％ 223 ＋９ ＋4.4％ ウコンの力 ※ 30 ＋５ ＋18.4％ 34 ＋４ ＋13.0％ 63 ＋８ ＋15.5％ 健康食品事業 C
Slide 29: 地域別売上高
2-3.地域別売上高 補足２．事業概要 旧会計基準ベース 新会計基準ベース 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 連結 億円 2,838 2,919 2,967 2,937 2,838 2,501 2,534 2,751 2,996 日本 億円 2,542 2,572 2,586 2,528 2,388 2,065 2,030 2,134 2,282 北米 億円 132 140 149 152 148 148 169 238 350 東アジア 億円 121 142 148 149 157 151 178 204 220 海外
Slide 30: コストアップ実績・予想
2-4. コストアップ実績・予想（24.3期、25.3期） 補足２．事業概要 単位：億円 24.3期通期実績 25.3期通期予想 連結コストアップ利益影響額 （為替影響含む） △61 △45 ※原材料、エネルギーコスト、物流費の合計 香辛・調味加工食品事業 △33 △30 健康食品事業 △3 △1 海外食品事業 △8 △3 外食事業 △17 △10 その他食品関連事業 ＋1 △1 Copyright (c) House Foods Group Inc. All rights reserved. 30
Slide 31: 主要財務データ
2-5.主要財務データ 補足２．事業概要 旧会計基準ベース 新会計基準ベース 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 八次中計 通期 計画 目標 売上高 億円 2,838 2,919 2,967 2,937 2,838 2,501 2,534 2,756 2,996 3,200 3,600 営業利益 億円 123 163 176 190 194 194 192 167 195 210 270 経常利益 億円 140 172 191 208 198 198 211 183 211 220 － 親会社株主帰属 億円 8
Slide 32: ハウス食品グループの理念体系
2-6.ハウス食品グループの理念体系 補足２．事業概要 ◇創業理念 日本中の家庭が幸福であり、 そこにはいつも温かい家庭の味ハウスがある。 創業理念 ◇グループ理念 食を通じて人とつながり、 笑顔ある暮らしを共につくる ハウスの意 グッドパートナーをめざします。 グループ理念 （こころ） ◇ハウスの意（こころ） 社是 誠意 創意 熱意 を持とう。 ハウス十論 【グループCSR】 －．自分自身を知ろう 私たちは本業を通じて、健全な社会とすこやかな暮らしに －．謙虚な自信と誇りを持とう 貢献するため、３つの責任を果たします。 －．創意ある仕事こそ尊い （お客様とともに、社員とその家族とともに、社会
Slide 33: セグメント別主要製品・サービス
2-7.セグメント別主要製品・サービス 補足２．事業概要 香辛･調味加工食品事業 ＜ハウス食品＞ ＜ハウスギャバン＞ ＜マロニー＞ ルウカレー ルウシチュー レトルトカレー スパイス その他製品群 健康食品事業 ＜ハウスウェルネスフーズ＞ 機能性スパイス ビタミン 乳酸菌 海外食品事業 外食事業 ＜米国＞ ＜中国＞ ＜東南アジア＞ ＜壱番屋＞ Copyright (c) House Foods Group Inc. All rights reserved. 33
Slide 34: 主な春夏向け新製品・バラエティ製品
2-8.主な春夏向け新製品・バラエティ製品 補足２．事業概要 ハウス食品、ハウスウェルネスフーズ 希望小売価格 カテゴリー 製品名 店頭化日 （新製品） （参考価格） ◆新製品 バーモントカレーシェフズアレンジ 果実仕立て ルウカレー (270円) 2月12日 クリーム仕立て 下町BISTRO CURRY 中辛 レトルトカレー (238円) 2月12日 辛口 豆腐ハンバーグヘルパー 根菜入り ハンバーグの素 250円 2月12日 きのこ入り 赤唐辛子にんにく スパイス (190円) 2月12日 青唐辛子にんにく スパイス GABAN 8g クミン ホール 袋 (178円) 2月12日 スパイス
Slide 35: 本資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する見通しの記述が含まれています。 これらの記述は発表日時点で把握可能な情報から得られた当社の経営判断に基づいており、 記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するもの…
本資料には、当社の将来についての計画や戦略、業績に関する見通しの記述が含まれています。 これらの記述は発表日時点で把握可能な情報から得られた当社の経営判断に基づいており、 記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 実際の業績は、さまざまな要因により、見通しとは異なる結果となる可能性がございますことを ご承知おきください。 本資料の金額は、百万円単位で計算し、四捨五入して表示しています。