Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802
Ajinomoto — FY2022 Earnings Presentation
56 slides from Ajinomoto's earnings presentation, May 11, 2023
Slide 1: 2024年3月期業績予想および企業価値向上に向けた取組み
味の素株式会社（2802） 2024年3月期業績予想および 企業価値向上に向けた取組み 取締役 代表執行役社長 最高経営責任者 藤江 太郎 2023年５月11日
Slide 2: 目次
Ⅰ 2023年3月期決算概要と2024年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み 参考資料 別添 2023年3月期 決算概要 2024年3月期 セグメント別業績予想 *本資料における事業利益（連結ベース）： 売上高－売上原価－販売費・研究開発費及び一般管理費＋持分法による損益
Slide 3: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ・FY22は増収・増益を達成し、事業利益は中間期に上方修正した業績予想をさらに上回って着地。 売上高・事業利益・親会社に帰属する当期利益ともにFY16のIFRS導入後、新記録を更新。 ・世界的なコストインフレ等、激変する環境の中、第3四半期までは減益だった調味料･食品、 冷凍食品のセグメントは、値上げを中心とした打ち返しを一丸となって進めることで、 通期では増益を達成した。FY23も増益を着実に達成していく。 ・ヘルスケア等は売上・利益ともに二桁%成長で全体の業績を牽引した。 電子材料は短期的に半導体市場調整の影響を受けるものの、中長期ではありたい姿に向かって 自信を持っ
Slide 4: Ⅰ 2023年3月期決算概要と2024年3月期業績予想
Ⅰ 2023年3月期決算概要と2024年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み
Slide 5: Ⅰ-1．2023年3月期 決算ダイジェスト
Ⅰ-1．2023年3月期 決算ダイジェスト 親会社の所有者に帰属する当期利益 売上高：増収（新記録） 事業利益：増益（新記録） （新記録) 13,591億円 1,353億円 940億円 対前年実績：118.2％ 対前年実績：111.9％ 対前年実績 :124.2％ 除く為替影響：108.5% 除く為替影響：101.0% 除く特殊要因 (固定資産売却益･減損) 増収額：2,097億円 増益額：144億円 対前年実績109.0％ 主要セグメントで、いずれも増収となり、 各セグメント、いずれも増益 全体で大幅増収 全体では除く為替影響でも増益を実現 事業利益対前年増減内訳 （億円） 対1Q-FY21
Slide 6: Ⅰ-2．事業利益増減要因（P&L要素別 2023年3月期実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（P&L要素別 2023年3月期実績） (億円) 2,200 2,000 1,800 ▲332 1,600 777 ▲334 33 1,400 約 440 1,200 為替除く 1,000 マーケティング投資増減 +約30 売上増と運賃上昇による物流費増 ▲約30 800 1,353 1,209 その他 ▲約95を含む 600 400 200 FY21 売上増減による GP率増減による (うち海外 販管費増減 持分法による FY22 累計実績 GP増減 GP増減 コンシューマー 損益 累計実績 単価上昇分) (参考) ・原燃料・食品原料コスト影響 ▲約20億円（ネット影
Slide 7: Ⅰ-2．事業利益増減要因（開示セグメント別 2023年3月期実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（開示セグメント別 2023年3月期実績） (億円) 1,500 91 25 1,300 17 9 1,100 1,353 900 1,209 700 FY21 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY22 累計実績 累計実績 （参考）FY22 予想 (億円) 1,500 124 ▲10 1,300 ▲1 8 1,100 1,209 1,330 900 700 FY21 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY22予想 累計実績 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 7
Slide 8: Ⅰ-3．2023年3月期トピックス（主要発酵原料・副原料価格推移）
Ⅰ-3．2023年3月期トピックス（主要発酵原料・副原料価格推移） FY22の発酵原料は上期に副原料が高騰、下期には主原料も上昇し、業績に影響を与えたが、 値上げによる打ち返しで増益を実現。FY23以降に早期の利益率回復に取組む 主要発酵原料と副原料の価格推移 （購入量加重平均、FY11実績~FY22実績）※2011年1月を100とした時 200 ・原料毎に価格変動の幅･タイミングに差はあるが 150 期初予想レベルまで原料価格は高騰。 100 ・FY23も原料価格の高止まりを見込む。 50 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23
Slide 9: Ⅰ-4．売上分解と事業利益増減要因＜調味料、栄養・加工食品＞
Ⅰ-4．売上分解と事業利益増減要因＜調味料、栄養・加工食品＞ 国内・海外別のFY22の売上分解、FY22の事業利益増減要因（前年比較） 日本国内売上 101% 海外売上 111%（現地通貨ベース） 数量 96% 単価 104% 数量 103% 単価 108% ※除くAGFの構造改革影響 事業利益増減要因（日本国内） 事業利益増減要因（海外）※現地通貨ベース FY21 FY21 累計実績 累計実績 販売増減に 販売増減に よるGP増減 53 よるGP増減 306 原材料･製造コスト増減 ▲173 原材料･製造コスト増減 ▲275 販管費等増減 21 販管費等増減 ▲41 前年度 ▲10 FY22
Slide 10: Ⅰ-5．重点KPI（グループ連結）
Ⅰ-5．重点KPI （グループ連結） FY20-25中期計画フェーズ１の主要KPIをほぼ達成 2030ロードマップ ASV指標の達成に向けて、構造改革から成長へのシフトを確かなものにする。 FY20-22 フェーズ1 構造改革 FY19 FY20 FY21 FY22 FY22 実績 実績 実績 実績 中計時目標 効率性 ROIC（ >資本コスト） 3.0% 6.9% 7.9% 9.9% 8% （ ）：除く構造改革費用 （約6％） （約8％） （8.5％） （10.8％） 財 成長性 オーガニック成長率 0.3% ▲0.6% 6.8% 9.5% 4% （前年比） 務 指 標 重点事業売上高比率
Slide 11: Ⅰ-5．重点KPI（セグメント別）
Ⅰ-5．重点KPI（セグメント別） セグメント FY20-22 実績 オーガニック成長率 単価成長率 ROIC （海外コンシューマー製品） (％) (％) (％) FY20 FY21 中計目標 FY20 FY21 FY22 FY20 FY21 FY22 FY22 調味料 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 FY22 調味料 ・食品 栄養・加工食品 ▲0.3% 4.9% 8.4% 2.8% 3.5% 8.6% 12.4% 10.9% 15.6% 12%～ ソリューション＆ イングリディエンツ WACC 6% 冷凍 ▲5.0% 9.8% 7.8% 2.8% 7.8% 19.1%
Slide 12: Ⅰ-6．構造改革の進展
Ⅰ-6．構造改革の進展 構造改革に伴う減損により FY22は目標８％を 本来のROIC実力値を下回った(計画通り) 大幅に上回った 10.8％（除減損） 約8％(除減損) 8.5％(除減損) 10-11％ ROIC 約5% 約6％(除減損) 9.9％ WACC ﾊｰﾄﾞﾙﾚｰﾄ 6.9％ 7.9％ 3.0％ FY19実績 FY20実績 FY21実績 FY22実績 既に実施 FY20-22（フェーズ1） 収益改善 3ヵ年で360億円規模の収益規模を実現 (目標300億円) ・事業資産圧縮 ・事業資産圧縮 ・事業資産圧縮 ・事業資産圧縮 （約330億円） （約370億円） （約430億円） （約5
Slide 13: Ⅰ-7．2024年3月期業績予想
Ⅰ-7．2024年3月期業績予想 FY23年度通期予想は増収増益（新記録更新）を見込む 調味料･食品、冷凍食品セグメントで着実なオーガニック成長と値上げ効果の反映、 ヘルスケア等も持続的な成長を継続させることで、ASV指標達成に向けての第1歩を踏み出す 売上高 事業利益 14,650億円 1,500億円 対前年実績：107.8％ 対前年実績：110.8％ 除く為替影響：108.8％ 除く為替影響：111.8％ 単位：億円、▲は損サイド FY23予想 FY22実績 前年比 業績予想のポイント 売上高 14,650 13,591 107% 調味料・食品 8,238 7,750 106% FY22の
Slide 14: Ⅰ-8．事業利益増減要因（P&L要素別 2024年3月期 業績予想）
Ⅰ-8．事業利益増減要因（P&L要素別 2024年3月期 業績予想） 着実な増収とGP率改善によるGP増で、将来に向けたブランド投資と イノベーションを加速させるR&D投資を強化しながら、事業利益の二桁成長を目指す (億円) 売上増・収益構造改善 成長実現に向けた 2,000 によるGP増 無形資産への投資 155 ▲375 1,600 365 0 マーケティング投資 ▲約80 付加価値向上への取組み R&D投資 ▲約80 1,200 海外コンシューマー単価上昇 約+230 1,500 1,353 800 FY22 売上増減による GP率増減による 販管費増減 持分法による FY23予想 累計
Slide 15: Ⅰ-9．事業利益増減要因（開示セグメント別 2024年3月期 業績予想）
Ⅰ-9．事業利益増減要因 （開示セグメント別 2024年3月期 業績予想） FY23予想 対 FY22累計実績 (億円) 1,600 1,550 1,500 54 ▲7 1,450 17 1,400 81 1,350 1,500 1,300 1,353 1,250 1,200 FY22 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY23 累計実績 予想 FY23より、報告セグメントごとの業績をより適切に評価するため、研究開発費等の費用の配賦方法を変更いたします。 上記の数値はFY22の実績を含め、当該変更を反映した数値となっております。 Copyright © 2023 Ajinomoto
Slide 16: Ⅰ-10．売上分解と事業利益増減要因＜調味料、栄養・加工食品＞
Ⅰ-10．売上分解と事業利益増減要因＜調味料、栄養・加工食品＞ 国内・海外別のFY23予想の売上分解、FY23予想の事業利益増減要因（前年比較） 日本国内売上 109% 海外売上 105%（現地通貨ベース） 数量 103% 単価 106% 数量 101% 単価 104% 事業利益増減要因（日本国内） 事業利益増減要因（海外） ※現地通貨ベース FY22 FY22 累計実績 累計実績 販売増減に 販売増減に よるGP増減 140 よるGP増減 200 原材料･製造コスト増減 ▲45 原材料･製造コスト増減 ▲100 販管費等増減 ▲55 販管費等増減 ▲45 FY23 FY23 予想 前年度 +
Slide 17: Ⅰ-11．調味料･食品（日本）収益回復の取組み
Ⅰ-11．調味料･食品（日本）収益回復の取組み FY23は増収を目指すと共に、GP構造も改善していく 風味調味料 国内 調味料、栄養・加工食品 GP率推移 ・品質訴求によるブランド強化 ・マーケティング投資の質と量の改善 ・新製品・改訂品発売 メニュー用調味料 ・新製品・改訂品の積極的投入 スープ ・6月の値上げ実施 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ・効果的販促による販売量の維持・向上 予想 マーケティングデザインセンター（後述）の設立により マーケティングを高度化し、多くの新製品・改訂品を上市予定 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. A
Slide 18: Ⅰ-12．調味料・食品（日本） 日本と東アジアを俯瞰した展開
Ⅰ-12．調味料・食品（日本） 日本と東アジアを俯瞰した展開 中国を中心とした東アジアを俯瞰し、「輸出」による日本事業活性化 1 台湾・韓国での現地法人を活用した 2 味の素(株)製品の越境EC販売 「ほんだし®」やスープの輸出販売 （調味料・食品、アミノバイタル®） 韓国：1998年「ほんだし®」販売開始 台湾：2003年「ほんだし®」販売開始 売上見通し 2005年「VONO®」販売開始 売上 5倍 20倍以上 販売 （19年比） 開始 （19年比） 現地法人の主力品として成長 2019年 2022年 2030年 ３ 味の素AGF(株)製品の越境EC販売 近年、急激に売上を伸長させており、
Slide 19: Ⅰ-13．調味料･食品（海外）フロンティアへの注力
Ⅰ-13．調味料･食品（海外）フロンティアへの注力 主要5ヵ国（タイ･インドネシア･ベトナム･フィリピン･ブラジル）に加え、 周辺国･地域での着実なオーガニック成長 海外調味料・売上推移 主要5ヵ国を上回るペースで周辺国が拡大 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 予想 5か国計 その他国計 売上の飛躍的な拡大による成長貢献に加え、 利益を創出する「型」の構築 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 19
Slide 20: Ⅰ-13．アセアン新興国の成功事例
Ⅰ-13．調味料･食品（海外）フロンティアへの注力 アセアン新興国の成功事例 アセアン新興国の成功例。事業規模を飛躍的に拡大しつつ、早期から利益創出を実現 売上推移 BP推移 累積赤字解消 法人設立前 黒字化実現 FY02 FY05 FY08 FY11 FY14 FY17 FY20 FY23 予想 09年に法人設立、FY14に単年度黒字化、FY18には累積赤字を解消 FY30に向けて、CAGR10%超の事業拡大を計画 主要国からの隣地拡大･主力品（うま味･風味調味料等）の早期育成 成功の型 売上が小規模でも黒字化する事業構造の構築 Copyright © 2023 Ajinomoto Co.,
Slide 21: Ⅰ-14．冷凍食品 アジアンの伸長
Ⅰ-14．冷凍食品 アジアンの伸長 海外ギョーザの飛躍的拡大継続 1 FY22 ギョーザ販売構成比 日本：海外 ＝ 50:50 2 海外ギョーザの順調な拡大（北米） 北米 ギョーザ売上推移・計画 家庭用を中心に順調に拡大 FY20 FY21 FY22 FY23予想 FY25計画 FY30計画 3 海外ギョーザの新しい成功事例 欧州 ギョーザ売上推移・計画 家庭用 業務用 （欧州モデル：業務用から参入し、家庭用でも拡大） フランス ル･ヌーブル工場での ギョーザライン稼働 （既存アペタイザー工場へのアジアン導入） FY20 FY21 FY22 FY23予想 FY25計画 FY30計画 Copyr
Slide 22: Ⅰ-15．冷凍食品 北米事業の収益改善
Ⅰ-15．冷凍食品 北米事業の収益改善 FY22の収益改善：値上げの積み重ね、TDCプロジェクト*、コア領域集中の成果 FY23以降も構造改革を断行しながら、事業成長を実現させる コアカテゴリー**集中への取組み ・不採算製品を積極的に縮小 北米 BP実績推移（半期） ・そのアセットを活用して収益性の高いコアカテゴリー製品の増産を実施 Toluca工場 イタリアン → ギョーザ増産 Joplin工場 アペタイザー → 米飯増産 San Diego工場 メキシカン(ブリトー) → メキシカン(タキートス･ミニタコス)増産等 FY21上期 FY21下期 FY22上期 FY22下期 コアカテゴリー売
Slide 23: Ⅰ-16．ファンクショナルマテリアルズ(電子材料等)
Ⅰ-16．ファンクショナルマテリアルズ(電子材料等) 短期的にはFY23上期を中心に半導体市場調整の影響を受ける見込みだが、 中長期ではサーバー / ネットワークの伸長により、継続的な成長を見込む 一つの基板に使われるABF*の面積 HPC**市場（デバイス）の伸長 基板断面イメージ 500 400 9層 デバイスの出荷量（ 300 CAGR 約22 % ABF （FY2023→2030） 200 3層 9層 Index 3層 100 ） 基板面積：1 基板面積：3.5 0 FY23予想 FY25予想 FY30予想 PC サーバー･データセンター・AI･ネットワーク 富士キメラ総研: 半導体パ
Slide 24: Ⅰ-17．バイオファーマサービス&イングリディエンツ
Ⅰ-17．バイオファーマサービス&イングリディエンツ 核酸医薬CDMOは順調に成長し、22年8月の事業説明会で示した中長期の売上見通しを上方修正 CDMO事業売上見通し 核酸医薬CDMO売上見通し 350 3,000 3.5 300 2,500 3.0倍 倍 250 (FY16→FY30) 2,000 25 200 1,500 20倍超 倍超 150 1,000 (FY16→FY30) 100 50 500 0 0 ※FY16を100とした際の推移 ※FY16を100とした際の推移 「パイプライン数×予想製造量×Risk factor」を基に計画策定 • オリゴ核酸医薬 (液相合成法 AJIP
Slide 25: Ⅰ-18．2030 ASV指標
Ⅰ-18．2030 ASV指標 2030 ASV指標への達成に向けて、FY23予想の着実な達成を目指す 【参考】 EPS 約 3倍 FY22 FY23予想 FY25計画 FY30計画 （FY22対比）を目指す ROE 12.9% 12.4% 18% 約20% ROIC（>資本コスト） 9.9% 9.5% 13% 約17% 経済価値 A 指標 オーガニック成長率 9.5% 8.8% 5% 5%~ (FY22-25） (FY25-30） ASV が S 飛躍的・継続的に向上し、 EBITDAマージン 15.2% 15.4% 17% 19% V ステークホルダー・ 指 経営が示す挑戦的目標 標 環境
Slide 26: Ⅰ-18．参考 セグメント別成長の道筋
Ⅰ-18．参考 | セグメント別成長の道筋 セグメント オーガニック成長率 事業利益（BP） ROIC EBITDAマージン (前年比) (CAGR) (前年比) (CAGR) FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 FY22 FY23 FY25 調味料 実績 予想 計画 実績 予想 計画 実績 予想 計画 実積 予想 計画 （売上高） (FY22-25) （BP額） (FY22-25) 調味料 栄養・加工食品 15.9％ ・食品 7,750 7.4% 5％ 848 約14％ 16％ 14.9％ 約15％ 16％ 9.6% 12％ *11.8％
Slide 27: Ⅰ-19．資産・負債
Ⅰ-19．資産・負債 総資産については、FY22は原料高や為替影響等で棚卸資産が増加 FY23は棚卸資産は減少するが、成長へのシフトへ向けた設備投資等で総資産は前年並み * （億円） 総資産 ネットD/Eレシオ （%） 20,000 60 15,000 40 10,000 20 5,000 0 0 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 予想 *ネットD:有利子負債－現預金×75% Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 27
Slide 28: Ⅰ-20．キャッシュ創出
Ⅰ-20．キャッシュ創出 営業キャッシュフローのFY22実績は、1,176億円 FY22は、特に売掛金(値上げ･為替影響)･棚卸資産(原材料高･為替影響)などの運転資金が 原材料価格高騰や為替等の影響を受けた FY23は増益に加え、CCC改善(FY22 95.8日→FY23目標 約84日)などを通じ、 キャッシュ創出も新記録を目指す 営業CF （億円） 2,000 1,500 1,000 500 0 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23予想 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All
Slide 29: Ⅰ-21．戦略投資
Ⅰ-21．戦略投資 FY23は構造改革から成長へのシフトを実現するため、必要な設備投資を実施していく 無形資産への投資も積極的に実施していくことで、無形資産比率は約50%を見込む （%） 無形投資比率 60% 40% （億円） 1,500 1,250 1,000 750 500 AGF 重点事業への 連結化 国内生産拠点再編等 成長投資は 250 機敏に行う 0 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23予想 20-25中計 有形投資 無形投資 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All r
Slide 30: Ⅰ-22．重要経営指標推移
Ⅰ-22．重要経営指標推移 FY22に計上した固定資産売却等の一時収益の影響で、FY23のROEとROICは一時的に減少するが、 一時収益を除いたベースではROEとROIC共に上昇を目指す 積極的な自己株式取得により、FY20-22で約5倍となったEPSもさらに上昇させていく ROE（%） ROA 事業利益ベース（%） 12.0 14.0 11.6 12.9 12.4 11.0 10.3 10.0 10.0 9.9 11.1 9.1 固定資産売却益 ・減損除く 9.0 8.4 6.0 8.1 3.3 8.0 7.2 2.0 7.0 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY19 F
Slide 31: Ⅰ-23．成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方）
Ⅰ-23．成長投資と株主還元（中期ASV経営の考え方） 新記録となる営業キャッシュフローを創出し、将来への必要な投資を行いながら、 それらに次ぐWACCを上回る投資として積極的に自己株式取得を実行していく FY23予想 営業キャッシュフロー 約 1,770億円 大 資源の配分 FY23-30で オーガニック成長投資 設備投資 FY23予想 設備投資 836億円 7,500億円 程度を見込む M&A等 リターン 自己株式取得 WACC D/Eレシオに基づく借入返済 FY25に 900億円 現預金保有 まで圧縮 小 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All
Slide 32: Ⅰ-23．成長投資と株主還元（FY22とFY23予想）
Ⅰ-23．成長投資と株主還元（FY22とFY23予想） FY22は更なる増配予定（従来予想 62円→今回 68円） FY23は累進配当方針に基づき、増配予定。自己株式取得も決定し、株主還元の更なる充実を図る FY22 ■株主還元（中期ASV経営の考え方） 累進配当政策を導入 68円/年（増配予定） ノーマライズドEPSに基づく配当* 対FY21 + 16 円 3か年の総還元性向：50％～を目途 対FY22期首予想 +10円 ■配当（FY13-FY23予想） 約 300億円、約7.2百万株 （円） 配当 / 株 （%） の自己株式を取得 発行済株式総数 1.34％ 配当性向 80 80 （自己株
Slide 33: Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み
Ⅰ 2023年3月期決算概要と2024年3月期業績予想 Ⅱ 企業価値向上に向けた取組み
Slide 34: Ⅱ-1．ありたい姿の進化
Ⅱ-1．ありたい姿の進化 アミノ酸のはたらきで食と健康の課題解決 アミノサイエンス®で 人・社会・地球のWell-beingに貢献する ＆ Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 34
Slide 35: Ⅱ-2．Our Philosophy
Ⅱ-2．“Our Philosophy” ～食と健康の課題解決、その先へ～ 食と健康の課題解決のその先へ、アミノサイエンス®により人・社会・地球のWell-beingに貢献、 すなわち“Eat Well, Live Well.”を実現していく コーポレートスローガン Eat Well, Live Well. 志・存在意義 志 アミノサイエンス®で、 Purpose 人・社会・地球のWell-beingに貢献する 志を実現する取組み ASV Ajinomoto Group 事業を通じた Creating Shared Value 社会価値と経済価値の共創 価値観 AGW Ajinomoto Gr
Slide 36: Ⅱ-3．構造改革から成長へのシフト
Ⅱ-3．構造改革から成長へのシフト 重点事業の進化と成長をドライブする事業モデル変革（BMX）により、提供価値起点の４つの 成長領域での成長へとシフトすることで、高収益かつユニークで強固な構造を目指す ４つの成長領域 アミノ ヘルスケア ICT CAGR サイエンス CAGR 約10 %～ 系事業 フード＆ウェルネス グリーン 約10 %～ 事 業 利 益（ＢＰ） 「2030年ありたい姿」 1：1 アミノサイエンス®で人・社会・地球の Well-beingに貢献する アミノサイエンス 1 飛躍的成長の実現 3 トコトン本気でASV 系事業 ・ヘルスケア等 BP 10%超の成長 2030年までに
Slide 37: Ⅱ-4．2030ロードマップ
Ⅱ-4．2030ロードマップ ～従業員が一丸となって挑戦していくために～ Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 37
Slide 38: Ⅱ-4．2030ロードマップ 公表以降の社内浸透活動
Ⅱ-4．2030ロードマップ ～公表以降の社内浸透活動～ 社内広報：Global CEO NEWS ① 3/ 9 経営会議メンバー全員からのショートメッセージ ② 3/17 「ありたい姿」の進化について：佐々木、森島 ③ 3/22 重点戦略３つの柱について：水谷、香田、小島 ④ 3/31 ４つの成長領域について：白神、正井、前田、柏原 ⑤ 4/ 3 ３つの中期ASV経営で変わること 社内広報：4つの成長領域に関する説明動画 2030ロードマップの従業員への浸透方法について 「話そう。もっと。挑もう。もっと。未来の味の素へ。」 議論する経営会議の動画を投稿 のテーマで、5月－11月にシリーズで展
Slide 39: Ⅱ-4．2030ロードマップ 従業員からのフィードバック
Ⅱ-4．2030ロードマップ ～従業員からのフィードバック～ 単年度計画の発想にはない 「食と健康の課題解決、その先へ」 領域設定やエリア戦略策定を というキャッチフレーズに、 することができた 自分自身もASV最大化を 大変共感できる 推進する主体者として 誇りと自信を持ち、 志と情熱で進んでいく IR説明会時のQ＆Aセッションに 最も刺激を受けた。 外部の投資家から見た当社の位置づけを もう少し具体的な道筋や課題や施策を盛り込むようにしないと、 知ることができる良い機会であり、 「とにかくありたい姿に向けておまえらがんばれ！」と、 グループすべての社員が見るべき内容 昭和的なスローガンのよ
Slide 40: Ⅱ-5．ガバナンスの進化
Ⅱ-5．ガバナンスの進化 FY23からのガバナンス体制 1 経営リスク委員会設置 経営がイニシアチブを持って対処すべきリスクに対応 2 第二期サステナビリティ諮問会議 取締役会のモニタリングを強化する視点で答申を行う 議長就任 中空 麻奈（BNPパリバ証券） 再任 季村 奈緒子（グローバル・インパクト投資ネットワーク(GIIN)） 再任 石川 善樹（公益財団法人Well-being for Planet Earth） 新任 松原 稔（りそなアセットマネジメント） 3 社内取締役 新任(予定) 新任 斉藤 剛 社内取締役就任(予定)・執行役常務（CXO）就任 拡大図は添付資料をご参照ください 企
Slide 41: Ⅱ-6．ASV指標達成へ向けて（日本 調味料・食品）
Ⅱ-6．ASV指標達成へ向けて（日本 調味料・食品） 2023年4月1日 マーケティングデザインセンター設立（動画） Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 41
Slide 42: Ⅱ-6．マーケティングデザインセンター設立
Ⅱ-6．ASV指標達成へ向けて（日本 調味料・食品） 2023年4月1日 マーケティングデザインセンター設立 ＜マーケティング高度化へ向けた仕組み作り＞ 生活者行動観察 製品開発と 生活者と データ解析 コミュニケーション開発 直接つながれる チャンネルでの販売 ↓ • デジタル広告 • インフルエンサー • ダイレクトマーケティング ｢不」「未」や「驚き」 の発見 • UGC* • D2C • 戦略PR • EC AJINOMOTO PARK の深化と 直接販売への誘引 （現在840万人/月のユニークユーザー） 成功したモデルのグローバルへの展開 １年に複数の「売上高二桁億円規模以上の新領域
Slide 43: Ⅱ-7．キャッシュ創出の取組み
Ⅱ-7．ASV指標達成へ向けて（キャッシュ創出の取組み） サプライチェーンマネジメント変革活動によるASV実現 ＜SCM変革の目的＞ ”お客様が必要な製品を、必要な場所に、必要な時に、 必要な量だけ供給する仕組み”を 最小コスト、かつ最高の効率で実現し、顧客満足を向上するとともに、 グループ・グローバルで変革活動を進めて行くことで、 味の素グループの経営課題を解決していく 顧客・社会 価値 株主・経済 価値 ・必要な製品をフレッシュでお届け ・ROIC向上（資本効率向上） ・食品ロス削減 ・棚卸資産削減（キャッシュ創出） ・持続可能な物流基盤の確立 ・生産性向上（コストダウン） FY21実績
Slide 44: Ⅱ-8．損益分岐点を下げる取組み
Ⅱ-8．ASV指標達成へ向けて（損益分岐点を下げる取組み） 2023年4月1日 調達戦略部 設立 調達のグローバル統括機能・戦略立案機能（事業・R&D・生産連携、サステナブル調達）を担う 調達コストの見える化や原料共通化を進め、サプライチェーンマネジメント変革を推進 調達コストの可視化 グループ・グローバルHUB ＜日本国内＞ ＜ グループ･グローバル調達支援の仕組み構築 ＞ 見える化した主要原材料26品目の調達コスト ・主要原燃料市況情報、素材情報等の共有 のローリングフォーキャストへの反映 ・グローバルTOPサプライヤー情報の活用 ＜海外＞ ＜ 事業・R&D・生産連携によるGP改善 ＞ ・
Slide 45: Ⅱ-9．人財資産への投資
Ⅱ-9．ASV指標達成へ向けて（人財資産への投資） 従業員持株会加入者に特別奨励金を支給 支給条件であった2020-25中期経営計画フェーズ1における目標を達成 2023年6月1日時点の従業員持株会加入者に対し、単元株式相当額を特別奨励金として支給 ＜企業価値向上サイクル＞ 味の素㈱での実施に加え、 持株会加入国内グループ会社も 従業員 エンゲージメント 19社で導入 味の素㈱+国内グループ持株会加入率 企業 株主・ 価値 約 60%(奨励金施策導入前 30%) 約 生活者と 投資家 顧客 従業員持株会制度に中期インセンティブの導入を行う 時価総額 CX*の共創 経済価値 ことで、中長期視点に
Slide 46: CEOメッセージ
CEOメッセージ ・激変の環境の中で、FY22はヘルスケア等事業の飛躍的成長が味の素グループを牽引し、 弛まぬ打ち返しの努力を続けてきた食品事業が増益に回帰した。 食品とアミノサイエンス□、BtoCとBtoBのそれぞれに強みを持つ、味の素グループの ユニークなポートフォリオがドライバーになったと確信している。 構造改革から1年前倒しで成長のステージに入ったが、今後も4つの成長領域にフォーカスし、 ポートフォリオの強化・シフトを続けていく。 ・FY23は「中期ASV経営 2030ロードマップ」の第一歩。 将来への投資を強化しつつ、着実な成長を実現する。 志を共にする従業員・パートナーと、自信を持
Slide 47: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因に…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、 大きく異なる結果となる可能性があります。 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる 可能性があります。 本資料の金額は、切り捨てで表示しております。 アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。
Slide 48: 第4四半期（1-3月期）サマリー
第4四半期（1-3月期）サマリー 売上高：増収 事業利益：増益 親会社の所有者に帰属する当期利益 3,323億円 161億円 176億円 対前年実績：112.6％ 対前年実績：129.1％ 対前年実績 - 除く為替影響：105.7% 除く為替影響：110.4% 除く特殊要因 （固定資産売却益･減損) 主要セグメントで、いずれも増収となり、 調味料・食品や冷凍食品は原材料コスト等の上 対前年実績 306％ 全体で増収 昇あるも、増収効果等で増益。ヘ ル ス ケ ア 等 は 、 各 サ ブ セ グ メ ン トで 減 益 と な り 、 全 体 前年同期は減損影響で赤字であったが、今年 で大幅減益
Slide 49: インフレーションへの対応
インフレーションへの対応 調味料・食品や冷凍食品では、引き続き原材料等のコスト増影響を 打ち返すべく、順次追加的に施策を実行中。 第3四半期以降 （主要国の価格対応-実施および発表済みのみ） FY22 FY23 第4四半期 第1四半期 うま味調味料 1月 インドネシア 風味調味料 1月 メニュー用調味料 1月 インドネシア メニュー用調味料 5月 ベトナム うま味調味料 3月 クッキングソース 1月 うま味調味料 2月 フィリピン 風味調味料 2月 調味料 メニュー用調味料 2月 うま味調味料 3月 マヨネーズ 4月 風味調味料 3月 日本 ブラジル メニュー用調味料 3月 クッキングソース
Slide 50: 味の素グループ 連結実効税率推移
味の素グループ 連結実効税率推移 味の素グループ連結実効税率 日本の法定実効税率 FY2016以降30.6% 41.8% 38.0% 35.6% 32.6% 34.5% 33.1% 32.7% 31.5% 29.9% 30.6% 28.5% 27.0% 27.0% 当社G 25.1% 標準税率 27.0% 19.5% 当社G 実効税率 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23予想 近年の味の素グループの実効税率は事業再編に伴う損失や中期的な資金還流計画に伴う 税効果計上の影響等で毎年変動 各国の法定実効税率のミックスや配当の資
Slide 51: 業績予想：為替前提および為替感度
業績予想：為替前提および為替感度 為替前提：対円 FY22実績 中期ASV経営 FY23予想 4Q 3Q 2Q 1Q 2030ロードマップ USD 135.00 132.42 141.38 138.27 129.73 135.00 EUR 135.00 142.16 144.26 139.26 138.26 135.00 THB 3.75 3.90 3.89 3.80 3.77 3.75 BRL 25.96 25.50 26.87 26.39 26.41 25.96 為替感度 為替レート：対円 FY23予想 事業利益への感度（換算時） USD 135.00 ±1円 → 約1億円 EUR 135
Slide 52: ガバナンスの進化
ガバナンスの進化 FY23からのガバナンス体制 株主総会 取締役の選解任 会計監査人の選解任 【 経営・監督・監査】 取締役会 選定・解職 指名委員会 6 名（うち社外取締役 4 名） 会計監査人 報告 報酬委員会 4 名（うち社外取締役 4 名） 監査 連携等 社外取締役 社内取締役 監査委員会 5名（うち社外取締役 4 名） 6名 ５名 諮問 社外取締役連絡会 サステナビリティ諮問会議 答申 経営の意思決定 監督 監査 権限委譲 報告等 連携等 執行役の選解任 【 業務執行 】 報告 代表執行役社長（最高経営責任者） 監査部 経営会議 報告・事前審査 その他の代表執行役・執行役 企業行動委
Slide 53: 新規メンバー プロフィール
新規メンバー プロフィール 社内取締役 新任 社外取締役 新任 (6月就任予定) バリュークリエーション・ 新任 (6月就任予定) 執行役常務 アドバイザリー・ボード デイヴィス・スコット 斉藤 剛 馬場 渉 （Scott Trevor Davis） 1990年 4月 特殊法人日本労働研究機構 1992年 4月 株式会社コーポレイトディレクション入社 2001年 4月 SAPジャパン株式会社 入社 （現独立行政法人労働政策研究・研修機構） 2003年 8月 株式会社産業再生機構入社 2014年 1月 同社 チーフイノベーションオフィサー 専任研究員 2004年11月 株式会社オーシーシー社外取
Slide 54: 戦略的フレームワークとしてのマテリアリティ
戦略的フレームワークとしてのマテリアリティ ありたい姿の実現や長期の企業価値向上に向けてサステナビリティ諮問会議にて対話を重ね、 味の素グループにとって重要な事項とそのつながりをマテリアリティとして整理。 1 2 3 共創力 を磨き、生活者視点 をもって Well-being を実現し、 事業活動を通じて 共創された価値 を還元していく アミノサイエンス®によるWell-being 4 ASVレポート（統合報告書）2023は8月末発行予定 Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 54
Slide 55: 参考情報リンク先①
参考情報リンク先① 味の素グループ IR情報 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/ 味の素グループ ASVレポート2022（統合報告書） https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/library/annual.html 味の素グループ 中期ASV経営説明会 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/event/medium_term.html 味の素グループ IR Day https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/even
Slide 56: 参考情報リンク先②
参考情報リンク先② 味の素グループ向け 経営方針説明会(15分説明版) https://www.youtube.com/watch?v=_h0ocFfR7pM 味の素グループ お得意先様向けイベント 社員ASV取組み発表 (家庭用) https://youtu.be/G8k51QriSiQ (業務用) https://youtu.be/uVanUBBXdRQ 日興フロッギー 個人投資家説明会 https://www.irmovie.jp/nir2/?conts=ajinomoto_202304_F7Ba Copyright © 2023 Ajinomoto Co., Inc. All righ