Boryszew S.a. · GPW:BRS
Boryszew — Grupa Boryszew — Q3 2017 Earnings Presentation
31 slides from Boryszew's earnings presentation, Nov 15, 2017
Slide 1: Grupa Boryszew – Wyniki finansowe III kwartał 2017
Grupa BORYSZEW WYNIKI FINANSOWE – III kwartał 2017
Slide 2: Agenda
1. Grupa Boryszew – podsumowanie III kwartału 2017 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe – III kwartał 2017 4. Segmenty działalności 5. Innowacje w Grupie Boryszew 6. Plany na kolejne kwartały 2
Slide 3: Podsumowanie wyników po III kwartale 2017
GRUPA BORYSZEW PODSUMOWANIE WYNIKÓW PO III KWARTALE 2017 EBITDA [mln zł] Przychody EBITDA Zysk netto na działalności podstawowej* 2017 4 693 393 233 386 2016 4 222 342 175 309 r/r [%] +11% +15% +33% +25% * Z wyłączeniem segmentu Pozostałe i korekt konsolidacyjnych 3
Slide 4: Prognoza wyników na rok 2017 - wykonanie
PROGNOZA WYNIKÓW NA ROK 2017 - WYKONANIE PROGNOZA 2017 3Q 2017 Wykonanie % EBITDA 540 393 72,8% ZYSK NETTO 306 233 76,4% • Pomimo sezonowo słabszej sprzedaży w grudniu spodziewany jest dobry wynik IV kwartału; • Dobra perspektywa dla segmentu samochodowego, sezonowo lepszy wynik segmentu chemicznego
Slide 5: Otoczenie rynkowe
1. Grupa Boryszew – podsumowanie III kwartału 2017 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe – III kwartał 2017 4. Segmenty działalności 5. Innowacje w Grupie Boryszew 6. Plany na kolejne kwartały 5
Slide 6: Notowania kluczowych metali (w USD/t)
NOTOWANIA KLUCZOWYCH METALI (w USD/t) Aluminium Miedź 23% 26 % 2017 1-3Q avg:1 924 2017 1-3Q avg: 5 952 2016 1-3Q avg: 1 570 2016 1-3Q avg: 4 725 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 Cynk Ołów 42% 27% 2017 1-3Q avg: 2 782 201
Slide 7: Kursy walut
KURSY WALUT -2,1% 2016 1-3Q avg: 4,36 2017 1-3Q avg: 4,27 EUR/PLN USD/PLN 2016 1-3Q avg: 3,91 2017 1-3Q avg: 3,84 -1,7% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 Ze względu na długą otwartą pozycję w EUR (głównie w segmentach samochodowym i chemicznym) umocnienie złotówki wpłynęło nega
Slide 8: Europejski rynek samochodowy – kraje
EUROPEJSKI RYNEK SAMOCHODOWY Rejestracje nowych samochodów wg krajów w mln sztuk 1-3Q 2017 1-3Q 2016 2,61 1-3Q 2017 – 11,7 mln sztuk 2,56 1-3Q 2016 – 11,2 mln sztuk 2,15 2,07 +3,7% 1,56 1,53 1,50 1,41 1,29 1,22 0,93 0,87 0,44 0,42 0,36 0,32 0,28 0,30 0,27 0,29 0,27 0,25 Niemcy Wielka Francja Włochy
Slide 9: Europejski rynek samochodowy – producenci
EUROPEJSKI RYNEK SAMOCHODOWY Rejestracje nowych samochodów wg producentów w mln sztuk 1-3Q 2017 1-3Q 2016 2,74 2,68 1-3Q 2017 – 11,7 mln sztuk 1-3Q 2016 – 11,2 mln sztuk +3,7% 1,30 1,20 1,12 1,12 0,82 0,79 0,76 0,73 0,76 0,76 0,79 0,75 0,56 0,69 0,59 0,54 0,44 0,39 0,36 0,55 0,47 0,42 0,21 0,38 0,33
Slide 10: Najważniejsze wydarzenia w III kwartale 2017
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W III KWARTALE 2017 • Uruchomienie regularnej produkcji w Maflow Toruń • Podpisanie listu intencyjnego w sprawie zbycia spółek Grupy FŁT • Przyznanie dofinansowania dla 4 innowacyjnych projektów (7 od początku roku ze złożonych 11) • Opracowanie strategii kierunkowej w segme
Slide 11: Wyniki finansowe – III kwartał 2017
1. Grupa Boryszew – podsumowanie III kwartału 2017 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe – III kwartał 2017 4. Segmenty działalności 5. Innowacje w Grupie Boryszew 6. Plany na kolejne kwartały 11
Slide 12: Kluczowe dane finansowe r/r
KLUCZOWE DANE FINANSOWE R/R (mln zł) Q3 2017 Q3 2016 Zmiana r/r % 1-3Q 2017 1-3Q 2016 Zmiana r/r % PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 1 521 1 340 14% 4 693 4 222 11% EBIT 103 92 12% 292 249 17% EBITDA 138 125 10% 393 342 15% MARŻA EBITDA 9,0% 9,3% 8,4% 8,1% ZYSK NETTO 79 92 -14%* 233 175 33% ZYSK NETTO (przypis
Slide 13: Przychody
PRZYCHODY (mln zł) 11 % Przychody w podziale na 1-3Q 1-3Q Zmiana Zmiana segmenty (mln zł) 2017 2016 % 4 693 4 222 1 521 Motoryzacja 1 512 1 436 76 5% 1 340 Metale 2 833 2 429 405 17% Q1 1 571 Q2 1 402 Q3 Chemia 208 235 -26 -11% 1 480 1 601 Pozostałe* 140 122 17 14% 2016 2017 Wzrost przychodów o 11%
Slide 14: EBITDA
EBITDA (mln zł) Marża 8,1%* 8,4%* EBITDA EBITDA w podziale na 1-3Q 1-3Q Zmiana 15% segmenty działalności Zmiana 2017 2016 % (mln zł) 393 342 Motoryzacja 149 100 48 48% 138 Metale 216 197 19 10% 125 Q1 127 Chemia 21 12 9 77% Q2 119 Q3 Pozostałe** 7 33 -25 -77% 98 128 2016 2017 Wzrost EBITDA o 15% wyn
Slide 15: Zmiana kapitału obrotowego
ZMIANA KAPITAŁU OBROTOWEGO (mln zł) Należności Zapasy Zobowiązania 3% 911 939 985 892 924 755 796 902 675 -777 -845 -947 Q3 2016 Q4 2016 Q3 2017 Q3 2016 Q4 2016 Q3 2017 Kapitał obrotowy Należności, zapasy i zobowiązania • Wartość kapitału obrotowego jest nieznacznie wyższa niż w Q3 2016. • Wzrost wi
Slide 16: CAPEX po 3Q 2017
CAPEX po 3Q 2017 197,4 mln zł Motoryzacja Metale Chemia Pozostałe 128,1 58,9 5,7 4,7 mln zł mln zł mln zł mln zł 16
Slide 17: Cash flow
CASH FLOW (mln zł) 1-3Q 2017 1-3Q 2016 EBITDA 393 342 Zmiana kapitału obrotowego -182 -145 Pozostałe -16 -85 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 195 111 CAPEX -197 -181 Nabycie aktywów finansowych oraz akcji i udziałów w GKB -40 -95 Pozostałe 23 143 Przepływy pieniężne z działalności inwe
Slide 18: Zadłużenie netto
ZADŁUŻENIE NETTO (mln zł) Cash flow operacyjny: 195 2,4* 2,2* 382** 442** * Dług netto / EBITDA(LTM) ** EBITDA (LTM) 18
Slide 19: Zmiana wskaźnika zadłużenie netto / EBITDA
ZMIANA WSKAŹNIKA ZADŁUŻENIE NETTO / EBITDA 3,4* 2,6* 2,5 2,4* 2,4 2,3 2,2 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Wskaźnik dług netto / EBITDA zgodnie z założeniami obniżył się ze względu na wzrost wyników operacyjnych i kontroli poziomu zadłużenia. * Dane przekształcone Q1 2016, Q2
Slide 20: Segmenty działalności
1. Grupa Boryszew – podsumowanie III kwartału 2017 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe – III kwartał 2017 4. Segmenty działalności 5. Innowacje w Grupie Boryszew 6. Plany na kolejne kwartały 20
Slide 21: Wyniki segmentu Motoryzacja
WYNIKI SEGMENTU MOTORYZACJA (mln zł) 5% 48% 1 512 1 436 Marża 9,8% 7,0% EBITDA 469 442 149 Q1 485 505 100 46 Q2 Q1 Q3 Q2 33 46 Q3 538 38 509 57 29 2016 2017 2016 2017 Przychody EBITDA • (+) Wzrost sprzedaży w segmencie głównie w wyniku rozwoju biznesu Maflow w Polsce, Chinach, Meksyku, Brazylii oraz
Slide 22: Nominacje na nowe projekty
NOMINACJE NA NOWE PROJEKTY H1 Q3 • 90 proc. nominacji pozyskanych w Q3 2017 pochodzi z Grupy BAP (efekt poprawy oceny jakościowej 62 w Grupie VW) 59 36 35 • W Q3 2017 pozyskano projekty o łącznej wartości 358 mln zł, z czego Nowe nominacje [mln zł] 63 proc. to przychody realizowane w latach 2018-202
Slide 23: Wyniki segmentu Metale
WYNIKI SEGMENTU METALE (mln zł) 17% 10% 2 833 2 429 Marża 8,1% 7,6% EBITDA 934 216 197 794 80 Q1 961 78 Q2 825 Q1 Q3 Q2 75 Q3 63 810 938 56 61 2016 2017 2016 2017 Przychody EBITDA • (+) Wzrost wyniku EBITDA w Impexmetalu, NPA Skawina i Baterpol głównie dzięki większym wolumenom sprzedaży; • (-) Prze
Slide 24: Wyniki segmentu Chemia
WYNIKI SEGMENTU CHEMIA (mln zł) -11% 78% 235 208 Marża 5,0% 9,9% 71 EBITDA 20,6 76 Q1 9,0 100 11,6 Q2 62 Q1 Q3 Q2 Q3 6,2 5,7 64 70 3,4 5,9 2,0 2016 2017 2016 2017 Przychody EBITDA • (+) Poprawa rentowności EBITDA w ERG Sochaczew w wyniku rozwoju sprzedaży płynu Borygo i środków do odladzania, pomimo
Slide 25: Innowacje w Grupie Boryszew
1. Grupa Boryszew – podsumowanie III kwartału 2017 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe – III kwartał 2017 4. Segmenty działalności 5. Innowacje w Grupie Boryszew 6. Plany na kolejne kwartały 25
Slide 26: Zakres działań w 2017 roku
ZAKRES DZIAŁAŃ W 2017 ROKU Projekty Grupy Kapitałowej Boryszew są skoncentrowane na dwóch obszarach innowacji: Innowacjach produktowych – nowych produktach, które pozwalają osiągnąć grupie pozycję lidera w danej branży i uzyskać np.: pozycję TIER 1 jako dostawca modułów/wyrobów do bezpośredniego mon
Slide 27: Źródła finansowania projektów
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA PROJEKTÓW Obecne projekty: Konkursy POIR 1.1.1. oraz Innomoto Nowe projekty: • W 2017 zainicjowano powołanie nowego programu InnoAlu (w ramach POIR 1.1.1.), zostanie ogłoszony w lutym 2018 r. i będzie dedykowany tylko sektorowi aluminiowemu; • Przygotowywane są projekty w ramach
Slide 28: Dofinansowanie w 2017 roku – projekty zakwalifikowane
DOFINANSOWANIE W 2017 ROKU PROJEKTY ZAKWALIFIKOWANE Nazwa Wartość kosztów Wartość Opis przedsięwzięcia Spodziewany efekt zakładu kwalifikowanych dotacji Opracowanie i wdrożenie zaawansowanych technologii produkcji komponentów oraz ich integracja w formie 33,2 mln zł 18,4 mln zł • nowy innowacyjny pr
Slide 29: Plany na kolejne kwartały
1. Grupa Boryszew – podsumowanie III kwartału 2017 2. Otoczenie rynkowe 3. Wyniki finansowe – III kwartał 2017 4. Segmenty działalności 5. Innowacje w Grupie Boryszew 6. Plany na kolejne kwartały 29
Slide 30: Perspektywa na kolejne kwartały
PERSPEKTYWA NA KOLEJNE KWARTAŁY • Przygotowanie i złożenie kolejnych wniosków o dofinansowanie projektów innowacyjnych • Realizacja programów inwestycyjnych • Finalizacja prac nad koncepcją R&D i strategią dla segmentu motoryzacyjnego • BAP – intensyfikacja działań mających na celu dywersyfikację po
Slide 31: Dziękujemy
iekujemy Dz = i = fs i] )