Slide 1: 2018年12月期第1四半期 決算説明会資料
We supply the best use of space. 2018年12月期第1四半期 決算説明会資料 2018年5月1日 Exciting Company 感動とワクワク 証券コード：8914
Slide 2: 目次
Exciting ExcitingCompany Company 目次 Part-Ⅰ. 2018年12月期第1四半期 決算概況／ 2018年12月期 業績見通し Part-Ⅱ. 2018年12月期 重点施策 Part-Ⅲ. 参考資料 Page-2
Slide 3: Part-Ⅰ 2018年12月期第1四半期決算概況／業績見通し
Exciting ExcitingCompany Company Part-Ⅰ 2018年12月第1四半期期決算概況 ／2018年12月期業績見通し Page-3 この資料の数字は億円単位未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています。
Slide 4: 2018年12月期第1四半期の概況
Exciting ExcitingCompany Company 2018年12月期第1四半期の概況 土地付きストレージの売却件数の増加が増収に寄与、一方、土地付きストレージ 移行に伴うコンテナ出店数抑制、および底地事業の減益等により、増収減益 単位：百万円 6,498 670 659 629 623 430 5,083 424 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 前年同期比 ＋27.8％ 前年同期比 △6.1％ 前年同期比 △ 5.5％ 前年同期比 △ 1.4％ 2017/1Q 2018/1Q 2017/1Q 2018/1Q 2017/1Q 2018/1Q 2017/1Q 2018/1
Slide 5: 2018年12月期第1四半期の総括
Exciting ExcitingCompany Company 2018年12月期第1四半期の総括 増収減益の着地も、通期計画に対しては順調 土地付きストレージ累計26棟まで増加（17年12月期末比+6棟） ⇒土地付きストレージ6棟の売却(前年2棟)により増収 ストレージ出店総室数82,698室まで増加（17年12月期末比+1,143室） ⇒土地付きストレージの移行に伴う、コンテナ出店抑制に より減益 底地(土地権利整備)事業は通期計画に対して順調に進捗 ⇒前年に特殊要因を伴う利益率の高い物件売却があり減益 Page-5
Slide 6: セグメントの内訳
Exciting ExcitingCompany Company セグメントの内訳 不動産運用サービス ・ストレージ運用 （ハローストレージの募集・運営・管理） ・ストレージ流動化 （ハローストレージの受注・出店、土地付きストレージ） ・その他運用サービス ・・・ アセットマネジメント（保有物件の募集・運営・管理） ＳＯＨＯ（ハローオフィス・ハロー貸会議室） 駐車場 他 ハローストレージ（コンテナタイプ） ハローストレージ（室内） ハローストレージ(駐車場付) 保有不動産（共同ビルエントランス） ハロー貸会議室（渋谷Ⅱ） 不動産再生・流動化サービス ・土地権利整備事業（底地） Page-6
Slide 7: セグメント別 2018年12月期第1四半期の概況
Exciting ExcitingCompany Company セグメント別 2018年12月期第1四半期の概況 不動産運用サービスは、順調に推移。不動産再生・流動化サービスは、前年に特殊 要因に伴う利益率の高い物件の売却があったため減益 単位：百万円 483 2017年度１Q 2018年度１Q 前期比 実績 利益率 実績 利益率 増減 増減率 売上高 2,330 ― 2,643 ― 312 13.4％ ストレージ 売上総利益 607 26.1% 629 23.8% 21 3.5% 運用 営業利益 433 18.6% 389 14.7% △44 △10.2% 売上高 1,693 ― 2,68
Slide 8: 営業外・特別損益の内訳
Exciting ExcitingCompany Company 営業外・特別損益の内訳 移転補償金の増加で営業外収益増に加え、前年同期に発生した本社移転費用が発生しなかったこと により特別損失は減 営業外収益 特別利益 移転補償金 22百万円 固定資産売却益 7百万円 営業外費用 特別損失 支払利息 22百万円 固定資産除却損 3百万円 (単位：百万円) 段階利益 2017年12月度 1Q 2018年12月度１Q 前年同期比（％） 営業利益 670 629 (△6.1) 営業外収益 12 30 (150.0) 営業外費用 24 36 (50.0) 経常利益 659 623 (△5.5) 特別
Slide 9: 四半期別 売上高と営業利益の推移
Exciting ExcitingCompany Company 四半期別 売上高と営業利益の推移 売上高、営業利益、各利益率とも計画通り 単位：百万円 7,500 33.9% 40.0% 6,498 6,500 29.0% 29.7%28.7% 28.7% 6,139 27.1% 28.0% 26.8% 27.5% 26.8% 5,89625.4% 6,147 26.2% 25.1%25.3% 30.0% 5,500 23.4% 売上高と 21.7% 4,755 5,083 5,310 4,963 4,331 4,518 4,956 売上総利益率の推移 4,500 4,858 21.4% 3
Slide 10: 財務状況
Exciting ExcitingCompany Company 財務状況 強固な財務体質を維持 財務状況 負債・純資産・自己資本比率 2018/3末 ※( )内は2017/12期末比 (単位：百万円) 負 債 35,000 純資産 負債 自己資本比率 （％） 75.4 14,098百万円 30,000 70.4 資 産 （+545百万円） 25,000 13,553 14,098 65.4 30,385百万円 20,000 60.4 純資産 54.7 （+480百万円） 15,000 53.6 55.4 16,286百万円 10,000 50.4 （△64百万円） 16,351 16,286
Slide 11: 2018年12月期 通期業績見通し
Exciting ExcitingCompany Company 2018年12月期 通期業績見通し 不動産運用サービスは 売上高が前期比41.3％増と順調に推移する見通し。 底地の売買も維持。 2017年12月度 2018年12月度 前期比 （単位：百万円） 実績 （％） 予想 （％） 増減 増減率 売上高 21,489 (100.0) 30,000 (100.0) 8,511 39.6％ 不動産運用サービス 19,619 ― 27,730 ― 8,110 41.3％ 不動産再生・流動化サービス 1,869 ― 2,270 ― 400 21.4％ 営業利益 2,379 (11.0) 3,00
Slide 12: 配当及び配当性向
Exciting ExcitingCompany Company 配当及び配当性向 配当性向30％をめどに安定配当を継続 1株当たり配当金及び配当性向 2017年12月度 2018年12月度（予想） 1株当たり配当金 40円 46円 配当性向 31.7％ 30.4％ Page-12
Slide 13: Part-Ⅱ 2018年12月期重点施策
Exciting ExcitingCompany Company Part-Ⅱ 2018年12月期重点施策 Page-13
Slide 14: 2018年12月期業績の前提
Exciting ExcitingCompany Company 2018年12月期業績の前提 コンテナ出店から土地付きストレージへの転換期 出店方針をコンテナから土地付きストレージへ移行 ⇒通期計画に対して順調。売上収益は上期偏重から 下期偏重へ移行 土地付きストレージの売却先確保が順調に進捗 ⇒私募ファンド「ハローストレージファンド1号」を組成 今後も流動化(ファンド・リート)を継続予定 ⇒流動化(ファンド・リート)など出口戦略の多様化を 図りながら自社売りの販売も並行して推進 Page-14
Slide 15: 重点施策① 土地付きストレージ：拡大の推移
Exciting ExcitingCompany Company 重点施策①土地付きストレージ：拡大の推移 通期計画に対して順調な進捗 土地の仕入、物件売却ともに前倒しで進捗 出店数の累計推移 出店エリア（2018年予定） 73 北海道 1棟 大阪 ※青字：新規出店 1棟 21 関東 5 愛知 66棟 5棟 2016 2017 2018 (予定） Page-15
Slide 16: 重点施策① 土地付きストレージ：出口戦略
Exciting ExcitingCompany Company 重点施策①土地付きストレージ：出口戦略 出口戦略の多様化、流動化(ファンド・リート)を推進 私募ファンド「ハローストレージファンド1号」を組成 りそな銀行、長谷工不動産投資顧問等とストレージ業界 に先駆けた取組 組成規模：約20億円(鉄骨造4物件／江東東砂、田無、練馬谷原、横浜睦町) 運用期間：5年(予定) 流動化(ファンド・リート)継続組成を予定 ハローストレージ江東東砂プレミアム ハローストレージ田無プレミアム ハローストレージ練馬谷原プレミアム ハローストレージ横浜睦町プレミアム 鉄骨造 53室 鉄骨造 74室 鉄
Slide 17: 土地付きストレージ: 最近の物件例
Exciting ExcitingCompany Company 土地付きストレージ: 最近の物件例 ハローストレージ練馬谷原プレミアム ハローストレージ南越谷プレミアム ハローストレージ戸田美女木プレミアム ハローストレージ三鷹新川プレミアム ハローストレージ田無プレミアム Page-17
Slide 18: 土地付きストレージ: 内装
Exciting ExcitingCompany Company 土地付きストレージ: 内装 屋外駐車場を完備 大小様々な収納スペース 室内の監視モニター 万全のセキュリティシステム 大型の収納スペース ハンドウォッシングエリア Page-18
Slide 19: 重点施策② 成長投資：受注の拡大
Exciting ExcitingCompany Company 重点施策➁ 成長投資：受注の拡大 土地の仕入、物件売却先(投資家)確保に向け、 更なる関係強化に注力 銀行、投資家、会計士、不動産会社などの ネットワーク拡大 銀行 投資家 情 報 会計士 エリアリンク 提 供 不動産会社 土地オーナー Page-19
Slide 20: 重点施策③ 底地(土地権利整備)事業について
Exciting ExcitingCompany Company 重点施策➂ 底地(土地権利整備)事業について 好不況に関係なく需要があり、ポートフォリオの安定につながる 経営に対する信頼性が高く、底地土地オーナーより土地を購入 しやすい 年率3％の地代収入リターン、売買益20％（1～2年後） 市場に有力な事業者が少なく、当社は強みを生かして近い将来 には業界のトップを目指す 営業エリアを拡大。東京に加え、大阪、名古屋への進出予定 Page-20
Slide 21: 重点施策④ リスクマネジメント
Exciting ExcitingCompany Company 重点施策④ リスクマネジメント コンテナへの建築法にかかる行政指導 コンテナを倉庫として設置し、継続的に使用する例等随時 かつ任意に移動できないコンテナは、その形態及び使用の 実態から建築 基準法第２条第１号に規定する建築物に該 当します。このため、一般に、建築基準法に 基づく確認申 請を行い、確認済証の交付を受ける必要があります。 当社は新規出店において全て建築確認申請済み Page-21
Slide 22: Part-Ⅳ 参考資料
Exciting ExcitingCompany Company Part-Ⅳ 参考資料 Page-22
Slide 23: ６カ年の主要指標
Exciting ExcitingCompany Company ６カ年の主要指標 単位：百万円 変化率 変化率 変化率 変化率 変化率 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 2017/12 （％） （％） （％） （％） （％） 売上高 10,124 +21.1% 12,256 +47.8% 18,120 △5.2% 17,173 △1.5% 16,908 +27.1% 21,489 売上総利益 2,629 +26.8% 3,306 +31.9% 4,360 +16.3% 5,073 △6.0% 4,771 +19.1% 5,683 売上総利益率（％
Slide 24: ストレージ事業：地域別出店状況
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ事業：地域別出店状況 室数：2018年2月末時点 都道府県 コンテナ トランク 合計 総室数に占める割合 北海道 998 422 1,420 1.7% 宮城 1,695 0 1,695 2.1% コンテナ 茨城 783 0 783 1.0% 栃木 155 0 155 0.2% 四国・九州・ 北海道, 東北, 2.6% 群馬 334 0 334 0.4% 沖縄, 4.8% 1.6% 埼玉 7,922 1,310 9,232 11.2% 中国, 0.9% 千葉 9,545 808 10,353 12.6% 東京 15,65
Slide 25: ストレージ事業：ユーザー分析
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ事業：ユーザー分析 契約者の顧客の平均利用期間は3年1ヶ月（2017年12月時点） 解約までの平均利用期間は1年9ヶ月（2017年実績） 月額使用料平均はコンテナタイプ14,198円、トランクタイプ15,100円 契約者の利用期間の分布 解約者の利用期間の分布 10年以上1% 10年以上 3ヶ月以内 6% 5% 5年以上 6% 3ヶ月以内 14% 5年以上 3～6ヶ月 2年～5年以内 15% 以内 9% 16% 3～6ヶ月以内 6～12ヶ月以内 17% 19% 2～5年以 1～2年以内 内 21% 27%
Slide 26: ストレージ事業：総室数、稼働室数、稼働率の推移
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ事業：総室数、稼働室数、稼働率の推移 出店加速もマーケティングの成果により稼働率は長期的に高水準を維持 総室数、稼働室数、稼働率の推移 単位：室数 総室数 稼動室数 稼働率（％） 既存稼働率（％） 新規稼働率（％） 90,000 100.00% 80,000 70,000 80.00% 60,000 50,000 60.00% 40,000 30,000 20,000 40.00% 10,000 0 20.00% 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 1Q 10年 1
Slide 27: ストレージ事業：市況の影響を受けにくい特性
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ事業：市況の影響を受けにくい特性 安定稼働後は解約数も少なく、市況の影響を受けにくいのが特徴 サブプライム住宅ローン問題、東日本大震災など市況変化にも稼働率は順調に推移 ①サブプライム住宅ローン問題 (2007年1月－2008年11月) TOPIXと東証マザース指数 100.0% 34,000 10年間の推移(2005年1月－2015年1月) 32,000 90.0% 80.0% 30,000 70.0% 28,000 60.0% サブプライム 26,000 50.0% 24,000 ① 住宅ローン問題 22,000
Slide 28: ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ 江別市大麻桜木町（北海道） 仙台卸町東（宮城県） 三郷2（埼玉県） 大宮春岡パート2(埼玉県) 東府中（東京都） 東久留米2 （東京都） 北区志賀町黒川(愛知県) 有明・豊洲・東雲（東京都） 東葛西（東京都） 練馬谷原（東京都） 保土ヶ谷法泉2（神奈川県） 神奈川区入江（神奈川県） 千葉中央本町(千葉県) 水戸3（茨城県） 浜松南浅田（静岡県） 南区北内町（愛知県） 尾張瀬戸駅前（愛知県） 和歌山松江北（和歌山県） 京都八幡（京都府） 平野西（大阪府） ※ 2018年新規出店現場 Page-
Slide 29: ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ 10月8日のテレビ朝日「スーパーJチャンネル」で特集されました。 7月2日のNHK「所さん！大変ですよ」で紹介されました。 Page-29
Slide 30: ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ 上尾（埼玉県） 渋谷本町（東京都） 橋本（東京都） 高円寺高架下2 （東京都） 銀座2（東京都） 三軒茶屋（東京都） 足立竹ノ塚2 （東京都） 江戸川橋（東京都） 中十条（東京都） 三軒茶屋1（東京都） 新宿四谷三丁目2（東京都） 南麻布（東京都） 飯田橋（東京都） 南馬込（東京都） 保土ヶ谷（神奈川県） あざみ野（神奈川県） 横浜青葉台（神奈川県） 向ヶ丘遊園（神奈川県） 瀬戸共栄通り（愛知県） 名古屋東片端（愛知県） 京都伏見（京都府） Page-30 京都四条烏丸（京都府） 谷町4丁目
Slide 31: ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ ハローストレージ練馬谷原プレミアム ハローストレージ戸田美女木プレミアム 大型収納スペースが充実 エレベーターを完備 ハンドウオッシングエリア Page-31
Slide 32: ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ ハローストレージ南越谷プレミアム ハローストレージ三鷹新川プレミアム 屋内には空調完備 専用台車 大型収納スペースが充実 Page-32
Slide 33: ストレージ展開例/屋内まるごと一棟タイプ
Exciting ExcitingCompany Company ストレージ展開例/屋内まるごと一棟タイプ 上段左から ハローストレージ北上野 ハローストレージ神田秋葉原3 ハローストレージ門前仲町 下段左から ハローストレージ雪が谷大塚 ハローストレージ蕨 ハローストレージ梶ヶ谷2 Page-33
Slide 34: 確実な業績達成に向けた年間前倒しスケジュール
Exciting ExcitingCompany Company 確実な業績達成に向けた年間前倒しスケジュール エリアリンク年間前倒しスケジュールでそれぞれの期間の注力ポイントを明確化 上期 次期 1月～6月 7月～9月 バッファ期間 10月～12月 リフレッシュ及び 種まき期間 がむしゃら期間 予算達成早期化のため がむしゃら期間及び のスタートダッシュ 翌年への貯金 当期の種まき 全社一丸となった営業 営業リスト作成 翌年上期の 対策実施 重点的な物件メンテナンス スタートダッシュの準備 バッファチーム結成 コスト削減の効果 ストック事業の早期の Ｃ・Ｄランク物
Slide 35: ＥＳＧへの取り組み
Exciting ExcitingCompany Company ＥＳＧへの取り組み トランクルームを通じた地域貢献の推進 東京都大田区と防災協定を締結、 トランクルームを無償提供 発災時の帰宅困難者向け備蓄ニーズと合致 今後も各自治体の防災計画ニーズに対応 被災場所一時滞在のための トランクルーム備蓄品例 毛布 カーペット 等 大田区との屋外コンテナタイプ倉庫の提供に関する協定締結式 Page-35
Slide 36: ＥＳＧへの取り組み
Exciting ExcitingCompany Company ＥＳＧへの取り組み 働き方改革を促進 本社オフィス移転 頭脳労働型ワークスタイルへの変革を目指す エントランス/レセプション カフェ カフェ ラウンジ（責任者専用） Page-36
Slide 37: ＥＳＧへの取り組み
Exciting ExcitingCompany Company ＥＳＧへの取り組み 仕事を結果につなげる能力の獲得 そのため教育・研修で常に学習 時間ではなく質を高める ビジョン共有のための研修 軽井沢の研修所兼保養所 Page-37
Slide 38: 日本のストレージ市場展望
Exciting ExcitingCompany Company 日本のストレージ市場展望 2020年の国内ストレージ市場は777.9億円まで拡大 当社シェア推計は、15.1％とトップシェアを維持 国内ストレージ 市場規模（2017年推定値） 657.0億円 当社ストレージ 売上高（2017年実績値） 98.9億円※ストレージ運用売上高 当社シェア（売上高） 15.1％（国内Ｎｏ.1） 収納ビジネスの市場規模の推計（全国） （億円） レンタル収納（左軸） コンテナ収納（左軸） 900 800 777.9 741.6 698.9 700 657.0 614.9 600 566.3 5
Slide 39: 日本とアメリカの市場比較
Exciting ExcitingCompany Company 日本とアメリカの市場比較 国内ストレージ市場は、将来、米国並みに拡大すると予想 世帯あたりの供給数は米国と比較し、20分の1以下。 米国は国内の市場規模の約40倍、約1.76兆円※の市場。 国内の潜在需要を発掘していき、市場の拡大を見込む。 日本とアメリカのデータ比較 米国：約2,000万室 米国：約1億1,459万世帯 供給数の比較 約44.4倍 米国：6世帯に1室 約2.0倍 推定利用頻度の比較 米国：8世帯に1室 日本：125世帯に1室 日本：157世帯に1室 日本：約45万室（推定）(注1) 日本：約5,64
Slide 40: 米ストレージ企業紹介と国内競合状況
Exciting ExcitingCompany Company 米ストレージ企業紹介と国内競合状況 ■米セルフストレージ業界の上位3社 （2016年度） 順位 会社名 店舗数 室数 シェア（店舗数） * １ パブリックストレージ 2,310 N/A 5.5％ 2階建て ２ エクストラスペース 1,412 946,406 3.4％ ３ キューブスマート 762 513,234 1.8％ * 上位6社（上場企業）計 7,005 2,620,081 16.7％ 参照：Self Storage Almanac 2017 *パブリックストレージ社の室数は ■米国シェア１位のパブリックストレージ社 非公
Slide 41: 米国CubeSmartへ委託する保有物件
Exciting ExcitingCompany Company 米国の保有物件 米国CubeSmartへ委託する保有物件 保有物件の概要 (2018年2月現在) テキサス州カレッジステーション 計477室 → 計593室 （ストレージ481、パーキング（大型ＲＶ用） 107、その他（オフィス、倉庫）5） 11,495坪 航空写真 キューブスマートが管理する物件（一例） 2期工事が完了、120室増室 管理事務所（外観） 内部通路 CubeSmart（キューブスマート社）の概要 本社：ペンシルベニア州マルバーン 米国第3位の規模 全物件762物件、48万3千室のうち33％
Slide 42: 用語集
Exciting ExcitingCompany Company 用語集 不動産運用サービス 不動産再生・流動化サービス 基幹事業であるレンタル収納スペース「ハローストレー 当社が保有している不動産に小規模な改修を行うこと ジ」や、収益不動産の保有、「ハローオフィス」「ハロー で付加価値を加えて販売したり、権利関係の複雑な底 貸会議室」の運営等の事業。 地の販売を行ったりする事業。 ストレージ運用事業 ストレージ流動化事業 レンタル収納スペース「ハローストレージ」を全国で運 事業投資家や不動産オーナーに対し、資産・資金の 営する事業。 有効活用の手段としてのハローストレージを提案する 事業。
Slide 43: Page-43
Exciting ExcitingCompany Company 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、資料作成時点において、当 社が合理的に入手し、可能な情報に基づいて、予測し得る範囲内で判断をし、作成した資料です。 しかし実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または結果など、当資料記載の業績見通しとは異なる 結果を生じるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、積極的に開示を努めてまいりますが、当資 料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられるようお願いいた