Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — FY2004 Earnings Presentation
64 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, Feb 8, 2005
Slide 1: Kemiran vuosi 2004
Kemiran vuosi 2004 Lasse Kurkilahti Pääjohtaja 8.2.2005
Slide 2: Kemiran vuosi 2004
Kemiran vuosi 2004 Avaintapahtumat ja -luvut Liiketoimintakatsaukset Katse tulevaisuuteen 2
Slide 3: 2004 avaintapahtumat
2004 avaintapahtumat Keskittyminen ydinliiketoimintoihin Merkittävien rakennemuutosten vuosi Kemira GrowHow’n listautuminen Useita liiketoimintoja myytiin (kalsiumkloridiliiketoiminta, Kemira Fine Chemicals jne.) Suorituksen ja tehokkuuden jatkuva parantaminen 3
Slide 4: 2004 avainluvut
2004 avainluvut Muutos 2004 2003 % Liikevaihto (MEUR) 2.533 2.738 -7 Liikevoitto (MEUR) 194* 149 30 EPS (laimennusvaikutuksella oik., EUR) 0,63 0,64 Sidotun pääoman tuotto, % 11,2 7,5 Kassavirta investointien jälk. 238 19 (MEUR) Osinkoehdotus 0,34 euroa / osake (2003: 0,33) *Sis. +62 MEUR kertaluont
Slide 5: 2004 avainluvut
2004 avainluvut Muutos 31.12.04 31.12.03 % Omavaraisuusaste, % 47 41 Velkaantuneisuus, % 21 68 Sidottu pääoma (MEUR) 1.206 1.869 -35 Henkilöstö 7.137 10.498 -32 5
Slide 6: Liikevaihto, milj. euroa
Liikevaihto, milj. euroa 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0 2000 2001 2002 2003 2004 Q1 Q2 Q3 Q4 6
Slide 7: Liikevoitto, milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 200 11 % 9 150 7 100 5 50 3 1 0 -1 2000 2001 2002 2003 2004 -50 -3 Liikevoitto % Ei sis. 78 MEUR alaskirjausta Q4/02 eikä 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja Q3/04 7
Slide 8: Tulos/osake ja sidotun pääoman tuotto
Tulos/osake ja sidotun pääoman tuotto 1,5 12 % 10 1 8 6 0,5 4 2 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 -2 -0,5 -4 ROCE Tulos/osake 2004 sis. +18 MEUR kertaluonteisia eriä. Q4/02 ei sis. 78 MEUR alaskirjausta. 8
Slide 9: Kassavirta nettoinvestointien jälkeen
Kassavirta nettoinvestointien jälkeen 550 550 450 450 350 350 250 250 150 150 50 50 -50 -50 2000 2001 2002 2003 2004 -150 -150 Liiketoiminnan kassavirta 9
Slide 10: Omavaraisuusaste ja velkaantuneisuus, %
Omavaraisuusaste ja velkaantuneisuus, % 50 80 70 40 60 Omavaraisuus- 30 50 aste 40 20 30 20 10 10 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 Gearing, % 10
Slide 11: Henkilöstö
Henkilöstö 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 00 01 02 03 04 Suomi Muut maat 31.12. 11
Slide 12: Ydinliiketoimintaan keskittyminen
Ydinliiketoimintaan keskittyminen Kemira GrowHow’n listautuminen Liiketoimintojen myynnit Kalsiumkloridiliiketoiminta Kemira Fine Chemicals Oy Kemira Ecocat Oy Metpela Oy CPS Color Group Oy (loput 27 %) Kemira Engineering Oy Muita omaisuuseriä Kassavirta liiketoimintojen ja omaisuuserien myynnistä 1
Slide 13: Investoinnit ja yritysostot
Investoinnit ja yritysostot Pulp & Paper Chemicals Investoinnit vetyperoksidituotantoon, Helsingborg, Ruotsi E.QU.I.P International, Canada Kemwater Eaglebrook, USA; Zlotniki, Poland; Belinka, Slovenia Industrial Chemicals Investoinnit ferrosulfaatin kuivaamolaitokseen, Pori Paints & Coatings Kolori
Slide 14: 2004 avainluvut
2004 avainluvut Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow’ta Muutos 2004 2003 % Liikevaihto (MEUR) 1.781 1.645 8 Liikevoitto (MEUR) 185* 110 68 EPS (laimennusvaikutuksella oik., EUR) 0,65* 0,28 132 Sidotun pääoman tuotto, % 14,1 7,9 Kassavirta investointien jälk. 252 39 (MEUR) *Sis. +70 MEUR kertaluonteis
Slide 15: 2004 avainluvut
2004 avainluvut Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow’ta ja myytyjä yksiköitä Muutos 2004 2003 % Liikevaihto (MEUR) 1.695 1.496 13 Liikevoitto (MEUR) 110* 100 10 EPS (laimennusvaikutuksella oik., EUR) 0,50* 0,39 24 Sidotun pääoman tuotto, % 8,5 7,5 Kassavirta investointien jälk. 143 30 (MEUR) *Sis. +1
Slide 16: Q4 avainluvut
Q4 avainluvut Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow’ta ja myytyjä yksiköitä Muutos Q4/04 Q4/03 % Liikevaihto (MEUR) 391 348 12 Liikevoitto (MEUR) 11* 10 EPS (EUR) 0,09* -0,05 Sidotun pääoman tuotto, % 8,5 7,5 Kassavirta investointien jälk. 48 24 (MEUR) *Sis. +12 MEUR kertaluonteisia eriä 16
Slide 17: Liikevaihdon jakauma
Liikevaihdon jakauma Liikevaihto 2004: 1.695 MEUR* Muut 5% Paints & Coatings Pulp & 26 % Paper Chemicals 33 % Industrial Chemicals 19 % Kemwater 17 % *Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow’ta ja myytyjä yksiköitä 17
Slide 18: Liikevaihdon maantieteellinen jakauma
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Liikevaihto 2004: 1.695 MEUR* Muut Aasia 3% 7% Amerikka 21 % EU 59 % Muu Eurooppa 10 % *Jatkava liiketoiminta ilman GrowHow’ta ja myytyjä yksiköitä 18
Slide 19: Liikevoiton jakauma
Liikevoiton jakauma Paints & Coatings; 38,4 Pulp & Paper MEUR Chemicals; 44,8 MEUR Industrial Chemicals; Kemwater; 33,0 MEUR 25,4 MEUR Ilman ”Muuta liiketoimintaa” sekä myytyjä yksiköitä. Kemwater ei sis. 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kulukirjauksia. 19
Slide 20: Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain
Sidottu pääoma liiketoiminta-alueittain 31.12.2004: 1.206 MEUR (31.12.2003: 1.869 MEUR) Paints & Coatings Pulp & Paper 22 % Chemicals 37 % Kemwater Industrial 16 % Chemicals 25 % 20
Slide 21: ROCE liiketoiminta-alueittain
ROCE liiketoiminta-alueittain 25 20 18,5 16,2* 15 13,4** 13,7 2003 11,4 10 9,6 9,9 9,8 2004 5 0 Pulp & Kemwater Industrial Paints & Paper Chemicals Coatings *Ei sis. 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kulukirjauksia. **Ei sis. 52 MEUR kertaluonteisia myyntivoittoja. ROCE sisältäen 52 MEUR myyntivoiton
Slide 22: Henkilöstö liiketoiminta-alueittain
Henkilöstö liiketoiminta-alueittain Koko Kemira 31.12.2004: 7.137 Muut; 350 Pulp & Paper Chemicals; 1728 Paints & Coatings; 2288 Kemwater; 1461 Industrial Chemicals; 1310 22
Slide 23: Liiketoimintakatsaukset
Liiketoimintakatsaukset O 7 = ® ¥
Slide 24: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Maailman toiseksi suurin sellu- ja paperikemikaalien toimittaja Finnish Chemicals -yritysoston jälkeen Liikevaihto 2004: 566 milj. euroa (+250 milj. euroa) Vahva markkina-asema Maailmassa No 2 Euroopassa No 3 Liikevaihdon jakauma (816 MEUR): Pohjois- Amerikassa No 3 Pigmentit
Slide 25: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 600 50 12 % 500 10 40 400 € million 8 30 300 € million 6 200 20 4 100 10 2 0 0 0 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 1-3 4-6 7-9 10-12 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen rakenteessa tapahtuneista muutoksista. 25
Slide 26: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals Kaikki liiketoimintayksiköt kasvattivat liikevaihtoaan Orgaanista kasvua erityisesti valkaisukemikaaleissa ja kalsiumsulfaattipigmenteissä Liikevoitto +6,9 % 7,9 % liikevaihdosta (2003: 8,0 %) ROCE 9,9 % (2003: 9,6 %) MEUR 2004 2003 Ch% Q4/04 Q4/03 Ch% Liikevaihto 566 521 9 14
Slide 27: Pulp & Paper Chemicals
Pulp & Paper Chemicals E.QU.I.P International Aseman vahvistaminen Pohjois-Amerikassa Investoinnit vetyperoksidituotantoon, Helsingborg, Ruotsi sekä Europoort, Alankomaat Näkymät vuodelle 2005: Asiakasteollisuuden matalasuhdanteen odotetaan paranevan Edelleen saantivaikeuksia joissain raaka-aineissa
Slide 28: Finnish Chemicals
Finnish Chemicals Johtavia sellun valkaisukemikaalien toimittajia. Liikevaihto lähes 250 milj. euroa. Tehtaat: Äetsä, Joutseno ja Kuusankoski. Yhdysvalloissa Eastover, South Carolina sekä Augusta, Georgia. Tuotteet: natriumkloraatti (2/3 liikevaihdosta), natriumboorihydridi, natriumhydroksidi, kloor
Slide 29: Kemira kasvaa sellu- ja paperikemikaaleissa
Kemira kasvaa sellu- ja paperikemikaaleissa Tilanne tänään Tilanne yrityskaupan jälkeen Ciba 900 M€ Ciba 900 M€ Eka Chemicals 750 Kemira 810 BASF 730 Eka Chemicals 750 Hercules 730 BASF 730 Dow 670 Hercules 730 Kemira 570 Dow 670 Nalco 550 Nalco 550 Clariant 260 Clariant 260 Erco 250 Erco 250 Bayer
Slide 30: Kemiran / Finnish Chemicalsin synergiat
Kemiran / Finnish Chemicalsin synergiat Tuotanto tehostuu Asema Pohjois-Amerikassa vahvistuu Parempi sähkönhankintatilanne Johtavat sellunvalmistajat yhteisiä Lisääntyvä myynti asiakkaita Myynti tehostuu Kasvumahdollisuudet paranevat Täysi tuotepaletti valkaisussa Valkaisukemikaaliasemat sellutehtai
Slide 31: Kemwater
Kemwater Maailman johtava saostuskemikaalien toimittaja vesilaitoksille; ratkaisuja teollisuuden jätevesien puhdistukseen ja lieteongelmiin. Liikevaihto 2004: 285 milj. euroa Johtava markkina-asema Liikevaihdon jakauma: saostuskemikaaleissa Muut Pohjois- maat Maailmassa No 1 3% 25 % Amerikka USA:ssa
Slide 32: Kemwater
Kemwater 300 Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 250 30 25 % 25 200 20 € million 20 150 15 € million 15 100 10 10 50 5 5 0 0 0 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 1-3 4-6 7-9 10-12 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen 2004 ei sis. 11 MEUR ylimääräisiä rakenteessa tapahtuneista mu
Slide 33: Kemwater
Kemwater Liikevaihto +33 % Yrityskaupat: Eaglebrook (USA) marraskuussa 2004; Kemiron (USA) elokuussa 2003 Liikevoitto 9 % liikevaihdosta (2003: 11 %) ilman 11 MEUR ylimääräisiä poistoja ja kuluja Q4/04 Raaka-aineiden korkeammat hinnat ROCE 16,0 % (2003: 18,5 %) ilman kertaluonteisia eriä ROCE sis. k
Slide 34: Kemwater
Kemwater Saostuskemikaalien markkinajohtaja Pohjois-Amerikassa Eaglebrook Aseman vahvistaminen Puolassa ja Sloveniassa Zlotniki, Puola; Belinka, Slovenia Näkymät vuodelle 2005: Vedenpuhdistuskemikaalien kysynnän odotetaan kasvavan Hinnankorotuksista paineita tuloskehitykselle Liikevaihdon arvioidaan
Slide 35: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Erikoisosaaja, jolla on vahva teknologinen pohja ja johtava asema houkuttelevilla erikoistuotemarkkinoilla Liikevaihto 2004: 389 milj. euroa (ilman myytyjä liiketoimintoja: 315 milj. euroa ) Hyvä markkina-asema Pigments: Johtava TiO2- Liikevaihdon jakauma toimittaja painoväreihi
Slide 36: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 500 60 % Net sales 18 400 50 16 14 300 40 € million 12 € million 30 10 200 8 20 6 100 4 10 2 0 0 0 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 1-3 4-6 7-9 10-12 Liikevoitto-% ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia johtuen Ei sis. 52 MEUR kertaluonteisia r
Slide 37: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals Jatkavien liiketoimintojen liikevaihto vuoden 2003 tasolla Fina Chemicalsin ja kalsiumkloridiliiketoiminnan myynti syyskuussa TiO2 eurohinnat -7 % vuodesta 2003, myyntimäärät +11 %. Heikko dollari vei hinnankorotusten vaikutuksen. Muurahaishapon ja natriumperkarbonaatin kysyntä
Slide 38: Industrial Chemicals
Industrial Chemicals ROCE 13,4 %* (2003: 11,4 %) Jatkavien liiketoimintojen ROCE 11,1 % Investointi ferrosulfaatin kuivaamolaitokseen Porissa Näkymät vuodelle 2005: TiO2 hintojen ja myyntimäärien arvioidaan nousevan. Dollarin kurssi vaikuttaa liikevaihtoon ja -voittoon. Muurahaishapon ja natriumperk
Slide 39: Kemira ja Verdugt BV
Kemira ja Verdugt BV Verdugt on johtava orgaanisten suolojen tuottaja maailmassa ja merkittävä toimija muurahaishapossa Verdugt Myynti segmenteittäin (2004) Orgaanisten erikoissuolojen ja happoratkaisujen tuottaja Jäänsulatus nro 1 in Euroopassa, 40%:n markkinaosuus Vahva asema Euroopassa, Aasiassa,
Slide 40: Lisäarvo
Toisiaan täydentävät liiketoiminnat Verdugtin osto auttaa Kemiraa siirtymään arvoketjussa eteenpäin Lisäarvoa tuottavat jatko- jalosteet Verdugt Lisäarvo Kemira Hapon tuotanto Muurahais- Propioni- Etikka- happo happo happo 40
Slide 41: Kemira ja Verdugt
Kemira ja Verdugt Segmentit ja markkina-asemat Maantieteellinen Markkina- Markkina- Loppuasiakas/-käyttö markkina-alue osuus* asema* Lääketeollisuus Koko maailma 28% 1 Muu teollisuus Elintarvikkeiden säilöntä Koko maailma 38% 1 Jäänsulatusaineet Eurooppa 42% 1 Rehuhygienia ja Koko maailma 23% 2 -säi
Slide 42: Yhdistetty liikevaihto 160 milj. euroa
Yhdistetty liikevaihto 160 milj. euroa Jään- sulatus Orgaaniset suolat lääketeollisuuteen Rehuhygienia ja 8% -säilöntä 9% Orgaaniset suolat muuhun teollisuuteen 9% 29 % 11 % Elintarvikkeiden 34 % säilöntä Orgaaniset hapot 42
Slide 43: Paints & Coatings
Paints & Coatings Liiketoiminta kasvaa Euroopan itäisellä puoliskolla vahvojen paikallisten tuotemerkkien avulla (Tikkurila, Alcro, Beckers, Vivacolor jne.) Liikevaihto 2004: 440 milj. euroa Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Valitut markkinat: Suomi No 1 * Muut Ruotsi No 1 1% Ruots
Slide 44: Paints & Coatings
Paints & Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE 500 50 % 14 400 40 30 10 300 € million € million 20 6 200 10 2 0 100 -10 -2 0 -20 -6 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 1-3 4-6 7-9 10-12 Liikevoitto-% ROCE 44
Slide 45: Paints & Coatings
Paints & Coatings Liikevaihto vuoden 2003 tasolla rakennejärjestelyistä johtuen Kauppa- ja rakennusmaalit +3 % Teollisuusmaalit -4 % Liikevoitto +30 % Kertaluonteisten erien vaikutus +3,9 MEUR Liikevoitto 8,7 % liikevaihdosta (2003: 6,7 %) ROCE 13,7 % (2003: 9,8 %) MEUR 2004 2003 Ch% Q4/04 Q3/03 Ch%
Slide 46: Paints & Coatings
Paints & Coatings Teollisuusmaaliyksikkö Englannissa myyty 51 % omistus Kolorit Paintsista Ukrainassa Näkymät vuodelle 2005: Kysynnän arvioidaan olevan hyvä Kasvun arvioidaan jatkuvan Venäjällä ja itäisessä Euroopassa Englannin teollisuusmaaliyksikön myynnistä johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan
Slide 47: Markkina-arvo vs. oma pääoma, MEUR
Markkina-arvo vs. oma pääoma, MEUR Markkina-arvo 31.12.2004: 1.222 MEUR (2003: 1.087 MEUR) Liikevaihto 2004: 1.695 MEUR* (2003: 2.738 MEUR) 1400 1200 1000 800 600 400 *Ilman GrowHow’ta 03 04 ja myytyjä Market cap. Equity liiketoimintoja. 47
Slide 48: Omistajat 31.12.2004
Omistajat 31.12.2004 (31.12.2003) Kotitaloudet Suomalaiset 7.1% instituutiot (6.8%) 22.5% (27.7%) Kemira 3.4% (3.4%) Kansainväliset instituutiot 11.8% (5.9%) Suomen valtio 55.2% Valtion omistuksen alaraja 15 % (56.2%) 48
Slide 49: Myönteinen kurssikehitys
Myönteinen kurssikehitys 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 01.03 02.03 03.03 04.03 05.03 06.03 07.03 08.03 09.03 10.03 11.03 12.03 01.04 02.04 03.04 04.04 05.04 06.04 07.04 08.04 09.04 10.04 11.04 12.04 KEMIRA HEX GENERAL HEX PORTFOLIO FTSE EUROTOP 300 CHEMICALS (dividend adjusted) 49
Slide 50: Katse tulevaisuuteen
Katse tulevaisuuteen O 7 = ® ¥
Slide 51: Kemiran strategia
Kemiran strategia Kemira vahvistaa neljää ydinliiketoiminta-aluettaan orgaanisen kasvun ja yritysostojen avulla Investointien strategiset prioriteetit Kannattavuuden parantaminen Kasvun aikaansaaminen Vahvan kilpailuaseman rakentaminen Konsernisynergioiden kasvattaminen 51
Slide 52: Tutkimus- ja tuotekehitysinvestoinnit
Tutkimus- ja tuotekehitysinvestoinnit TAVOITTEENA SAAVUTTAA PIONEERIASEMA VUOSI 2000 2001 2002 2003 2004 B2005 TAVOITE NET SALES 1.37 1.29 1.44 1.65 1.70 (BEUR) R&D TOTAL 26 30 38 40 39 (MEUR) % OF NS 1.9 2.3 2.7 2.4 2.4 2.5 4.5 Henkilöstö - Yhteensä 607 - Tutkijat 283 - Tohtorit 71 52
Slide 53: Tuotteiden uusiutumisluku Kemirassa
Tuotteiden uusiutumisluku Kemirassa Renewal Rate of Kemira: Share of New Products in Net Sales 250 9,0 % 8,0 % 200 7,0 % 6,0 % 150 5,0 % MEur 4,0 % 100 3,0 % 2,0 % 50 1,0 % 0 0,0 % Q1/2003 Q2/2003 Q3/2003 Q4/2003 Q1/2004 Q2/2004 Q3/2004 Q4/2004 New 0,3 1,8 3,1 5,5 7,9 10,1 14,7 15,2 Old 182 197 176
Slide 54: Kemira tulevaisuudessa
Kemira tulevaisuudessa Kansainvälinen ryhmä johtavia kemian liiketoimintoja, joilla on vahva keskinäinen synergia Liiketoiminnoilla ainutlaatuinen kilpailuasema Kannattavuuden jatkuva parantaminen Kasvu: orgaaninen & yritysostojen ja -järjestelyjen kautta Osallistuva yrityskulttuuri 54
Slide 55: From good to great
From good to great FOCUS – olennaiseen keskittyminen AMBITION – tehoa, tulosta ja kasvua lisää SPEED – nopeutta toimintaan TEAMWORK – tehokasta yhteistyötä 55
Slide 56: Näkymät vuodelle 2005
Näkymät vuodelle 2005 Kemira-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton arvioidaan nousevan vuodesta 2004 (pois lukien myytyjen liiketoimintojen vaikutus) Kaikki esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin e
Slide 57: Liiketoimintarakenne
Kemira Group Liiketoimintarakenne Kemira Oyj Corporate Kemira Group Centre SBU SBU SBU SBU Pulp & Paper Industrial Paints & Kemwater Chemicals Chemicals Coatings Local Business Organisations Legal Units and Manufacturing Sites Common Services Kemira Service Other local service units 58
Slide 58: Management Structure
Management Structure Kemira Strategic Board Lasse Kurkilahti Lasse Kurkilahti President and President and CEO Chief Executive Officer Esa Tirkkonen, Esa Tirkkonen Chief Financial Helena Tammi-Saarinen Officer CFO, Deputy , DeputyCEO CEO Executive Human VP, Human Resources Resources Hannu Toivonen Ra
Slide 59: Management Structure
Management Structure Kemira Operative Board Lasse Kurkilahti President and CEO Esa Tirkkonen Juhani Lindholm CFO, Deputy CEO President, Pulp & Paper Chemicals Raija Arasjärvi Lennart Johansson Executive VP, Group Controller President, Kemwater Tomas Forsgård Harri Kerminen Executive VP, Performance
Slide 60: Sisäinen tavoitteenasetanta
Sisäinen tavoitteenasetanta Sisäiset ohjeistukset Sidotun pääoman tuotto, %: > 25 % Erinomainen > 20 % Hyvä 15 − 20 % Tyydyttävä 10 − 15 % Hyväksyttävä < 10 % Ei hyväksyttävä Kassavirta investointien jälkeen: Positiivinen Tulos/osake: Jatkuva parantaminen 61
Slide 61: Pulp & Paper Chemicals, vertailuryhmä
Pulp & Paper Chemicals, vertailuryhmä Valkaisukemikaalit Pigmentit ja lisäaineet Akzo Nobel Omya Solvay Imerys Degussa SMI Erikoiskemikaalit Hercules Nalco Akzo Nobel Ciba BASF 62
Slide 62: Kemwater, vertailuryhmä
Kemwater, vertailuryhmä General Chemicals Feralco Kronos Atofina GEO Huntsman 63
Slide 63: Industrial Chemicals, vertailuryhmä
Industrial Chemicals, vertailuryhmä Titaanidioksidi Natriumperkarbonaatti DuPont Solvey Millennium Degussa Kerr-McGee FMC Huntsman Kronos Rockwood Muurahaishappo BASF BP Verdugt Feicheng Chemicals Perstorp 64
Slide 64: Paints & Coatings, vertailuryhmä
Paints & Coatings, vertailuryhmä Akzo Nobel Becker Teknos DAW (Caparol) Yaroslavskie Kraskie 65