Moresco Corporation · TSE:5018

Moresco — Q2 FY2021 Earnings Presentation

34 slides from Moresco's earnings presentation, October 2021

  1. Slide 1: 第２四半期業績の概要

    小さくとも世界にきらりと光を放つ企業を目指して 第２四半期業績の概要 （２０２１年３月１日～２０２１年８月３１日） 東証第一部5018（石油・石炭製品） 2021/10 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 当期の経営環境（１）

    当期の経営環境（１） 出展：IMF World Economic Outlook ％ 実質GDP成長率（前年比） Databases インド (9.5) 中国 8 (8.0) 米国 (6.0) インドネシア 4 (3.2) 日本 (2.4) タイ 0 (1.0) -4 -8 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年予測 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 当期の経営環境（２）

    当期の経営環境（２） 出典：マークラインズ社 当社拠点所在地域における自動車生産台数 単位：万台 3,000 東南/南アジア 米国 中国 日本 2,500 412 360 2,000 572 473 215 1,500 348 1,000 1,213 1,257 1,009 500 481 333 405 0 2019年度上期 2020年度上期 2021年度上期 注） ①日本は３～８月で、海外は１～６月で集計 ②東南/南アジアはタイ、インドネシア、インドを集計 （当社製造販売拠点所在地） Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reser

  4. Slide 4: 当期の経営環境（３）

    当期の経営環境（３） $/b ドバイ原油価格 為替 ¥/$ 120 130 110 120 100 90 110 80 100 70 60 90 50 80 40 30 70 18-2Q 19-2Q 20-2Q 21-2Q 千円／kL 国産ナフサ価格 80 60 40 20 18-2Q 19-2Q 20-2Q 21-2Q Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 3

  5. Slide 5: 決算概要 連結損益計算書

    決算概要 連結損益計算書 ➢ 自動車生産の回復を背景とした増収、為替差益の計上による営業外収益の増加 ➢ 賃貸用不動産の売却益を特別利益に計上 単位：百万円 科目 20 / 2Q 21 / 2Q 前期比 売上高 11,348 13,366 +17.8％ 売上総利益 3,536 4,544 +28.5％ 販管費 3,436 3,621 +5.4％ 営業利益 100 923 +820.0％ 営業外損益 △43 240 － 経常利益 58 1,163 － 特別利益 － 833 － 税引前利益 58 1,996 － 当期純利益（※） △90 1,359 － （※）親会社株主に帰属する当期純利益。以下同

  6. Slide 6: 売上高、売上総利益率の推移

    売上高、売上総利益率の推移 ➢ 上期売上高は2019年度の水準まで回復 ➢ 材料価格の上昇により当２Qの利益率は低下 単位：百万円 売上高 売上高総利益率 40.0% 6,776 6,770 6,899 6,656 7,000 6,619 6,620 6,511 6,710 5,884 34.4% 34.9% 6,000 5,464 35.0% 33.1% 33.1% 5,000 31.9% 32.0% 32.3% 32.4% 31.1% 29.8% 4,000 30.0% 3,000 2,000 25.0% 1,000 0 20.0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2

  7. Slide 7: 部門別売上高の内訳

    部門別売上高の内訳 単位：百万円 科目 20 / 2Q 21 / 2Q 前期比 特殊潤滑油部門 4,647 6,341 +36.5％ 合成潤滑油部門 917 1,033 +12.6％ （うち、HD潤滑剤） 377 351 △6.8％ 素材部門 1,739 1,672 △3.9％ ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 3,301 3,325 +0.7％ その他 717 987 +37.6％ 化学品事業計 11,321 13,358 +18.0％ ビル事業 27 8 △68.3％ 売上高合計 11,348 13,366 +17.8％ Copyright © 2021 MORESCO Corporation Al

  8. Slide 8: 当期の実績（特殊潤滑油部門）

    当期の実績（特殊潤滑油部門） ➢ 部門全体の売上は前年比36.5％増（6,341百万円） 数量は33.3％増 単位：百万円 20年２Q 21年２Q 2,000 2,014 ➢全般 1,512 ・各国、地域での自動車生産が回復 1,500 1,386 1,231 基調で推移したことにより、全般 的に増収 1,221 1,000 778 863 ・顧客での生産性向上に資する少量 614 塗布型ダイカスト離型剤が国内外 500 429 377 で順調に推移 307 256 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 Copyright © 2021 MORESCO Corporation

  9. Slide 9: 当期の実績（合成潤滑油部門）

    当期の実績（合成潤滑油部門） ➢ 部門全体の売上は前年比12.6％増（1,033百万円） 単位：百万円 20年２Q 21年２Q 657 ➢高温用潤滑油 600 520 国内自動車生産の回復と旺盛な 中国需要を背景に増収 400 377 351 ➢ハードディスク表面潤滑剤 ローカルストレージ分野でのＳ 200 ＳＤへの置換の影響を受け減収。 （中期的にはデータセンター用途 24 でのＨＤＤ需要増を見込む） 20 0 高温用潤滑油 HD潤滑剤 その他 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 8

  10. Slide 10: 当期の実績（素材部門）

    当期の実績（素材部門） ➢ 部門全体の売上は前年比3.9％減（1,672百万円） 数量は9.9％減 単位：百万円 20年２Q 21年２Q ➢流動パラフィン ポリスチレン可塑剤および化粧品 1,500 1,380 1,235 用途が増収となった一方で、採算 性を踏まえて一部取引の見直しを 1,000 行ったことにより減収。 ➢スルホネート 500 自動車生産の回復により増収 329 （主に金属加工油の添加剤として 253 106 108 使用される） 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Res

  11. Slide 11: 当期の実績（ホットメルト接着剤部門）

    当期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ➢ 部門全体の売上は前年比0.7％増（3,325百万円） 数量は0.1％減 単位：百万円 20年２Q 21年２Q 2,500 2,339 2,312 ➢衛生材用途 2,000 コロナ禍での外出抑制の影響等で 国内外ともに微減 1,500 ➢その他 自動車内装関連および空気清浄機 用フィルター用途が増収 1,000 543 596 500 419 417 0 衛生材用途 粘着 その他 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: 海外売上高（連結）

    海外売上高（連結） 単位：百万円 単位：％ 6,000 40 38.5 34.9 33.7 5,000 658 583 506 4,000 390 536 976 872 304 3,000 696 20 1,150 1,207 1,082 2,000 1,858 1,508 1,000 1,345 0 0 19年2Q 20年2Q 21年2Q 中国 インドネシア タイ 北米 その他 海外売上高比率 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 決算概要 連結損益計算書

    決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2Q 21 / 2Q 前期比 売上高 11,348 13,366 +17.8％ 売上総利益 3,536 4,544 +28.5％ 販管費 3,436 3,621 +5.4％ 営業利益 100 923 +820.0％ 営業外損益 △43 240 － 経常利益 58 1,163 － 特別利益 － 833 － 税引前利益 58 1,996 － 当期純利益（※） △90 1,359 － （※）親会社株主に帰属する当期純利益。以下同様。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved

  14. Slide 14: 決算概要 連結損益計算書

    決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2Q 21 / 2Q 前期比 売上高 11,348 13,366 +17.8％ 売上総利益 3,536 4,544 +28.5％ 販管費 3,436 3,621 +5.4％ 営業利益 100 923 +820.0％ 営業外損益 △43 240 － 経常利益 58 1,163 － 特別利益 － 833 － 税引前利益 58 1,996 － 当期純利益（※） △90 1,359 － （※）親会社株主に帰属する当期純利益。以下同様。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved

  15. Slide 15: 販売費・一般管理費

    販売費・一般管理費 単位：百万円 20 / 2Q 21 / 2Q 増減 前年同期比 販売費・一般管理費 3,436 3,621 +185 +5.4% うち、研究開発費 661 684 +23 +3.5% 売上高販管費比率 30.2% 27.1% 売上高研究開発費比率 5.8% 5.1% Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: 決算概要 連結損益計算書

    決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 科目 20 / 2Q 21 / 2Q 前期比 売上高 11,348 13,366 +17.8％ 売上総利益 3,536 4,544 +28.5％ 販管費 3,436 3,621 +5.4％ 営業利益 100 923 +820.0％ 営業外損益 △43 240 － 経常利益 58 1,163 － 特別利益 － 833 － 税引前利益 58 1,996 － 当期純利益（※） △90 1,359 － （※）親会社株主に帰属する当期純利益。以下同様。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved

  17. Slide 17: 地域別損益（連結）

    地域別損益（連結） ■売上高 ■営業利益 単位：百万円 売上高 日本 営業利益 売上高 中国 営業利益 750 2,000 250 10,000 235 10,322 558 1,500 200 8,000 550 1,843 486 1,302 150 6,000 8,475 9,782 350 1,000 1,442 4,000 100 2,000 △8 150 500 61 84 50 0 -50 0 0 19年２Q 20年２Q 21年２Q 19年２Q 20年２Q 21年２Q 売上高 東南/南アジア 営業利益 売上高 北米 営業利益 2,400 150 100 400 439 75 1,

  18. Slide 18: 貸借対照表（連結）

    貸借対照表（連結） 単位：百万円 科目 21/8期末 増減 科目 21/8期末 増減 現預金 3,988 △120 仕入債務 3,762 △212 売上債権 6,337 △307 有利子負債 1,111 △2,207 棚卸資産 4,869 628 その他流動負債 2,065 463 その他 413 102 その他固定負債 587 △62 流動資産計 15,607 303 負債合計 7,525 △2,019 有形固定資産 7,842 △676 資本金・資本剰余金 4,094 △0 無形固定資産 706 △86 利益剰余金 13,256 1,125 投資その他 3,182 89 自己株式 △384

  19. Slide 19: 設備投資・減価償却費

    設備投資・減価償却費 単位：百万円 科目 20 / 2Q 21 / 2Q 増減 設備投資額 合計 326 334 +8 MORESCO 269 176 △93 連結子会社 57 158 +101 減価償却費 652 590 △61 ➢ 主な設備投資 ⚫本社研究開発設備 ⚫赤穂工場製造設備 ⚫千葉工場製造設備 ⚫子会社排水処理設備 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 18

  20. Slide 20: 有利子負債

    有利子負債 単位：百万円 科目 21 / 2末 21 / 8末 増減 短期借入金※ 2,544 566 △1,977 長期借入金 775 545 △230 借入金合計 3,319 1,111 △2,207 有利子負債比率 12.0% 4.1% ※ １年以内返済予定の長期借入金を含む Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 19

  21. Slide 21: キャッシュフロー（連結）

    キャッシュフロー（連結） 単位：百万円 税金等調整前四半期 1,043 △2,504 純利益 1,996 投資CF 1,327 財務CF 営業CF △14 有形固定資産の売却 1,505 換算差額 3,675 有形固定資産の取得 △378 3,528 借入金返済 △2,215 現金及び 配当金 △273 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首 21 / 8末 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 決算概要 経営指標

    決算概要 経営指標 19 / 2Q 20 / 2Q 21 / 2Q 1株あたり 四半期純利益 35.57円 △9.35円 144.92円 自己資本比率 55.5% 57.9% 63.6% 売上高経常利益率 5.4% 0.5% 8.7% （参考）株式数（期末） 9,697千株 9,697千株 9,697千株 （参考）期末株主数 12,340名 16,416名 16,003名 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 21

  23. Slide 23: 2021年度 連結業績予想

    2021年度 連結業績予想 単位：百万円 2021年4月13日 2021年10月13日 科目 公表 修正 修正額 売上高 25,830 26,870 +1,040 営業利益 1,170 1,560 +390 経常利益 1,470 1,900 +430 当期純利益 1,200 1,670 +470 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: 持続可能社会の実現

    持続可能社会の実現 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 23

  25. Slide 25: ホットメルト接着剤部門

    ホットメルト接着剤部門 ➢植物由来樹脂を配合したホットメルト接着剤 ➢ 植物等バイオマスから作られる製品は、燃やしても二酸化炭素の増減 に影響を与えない。(カーボンニュートラル) ➢ 地球温暖化の原因となる温室効果ガスへの影響を抑制する。 品番 BM-546Z BM-105 BM-508Z バイオマス度 主成分 合成ゴム 合成ゴム 合成ゴム 汎用ラベル向け FDA175.125準拠 冷凍・冷蔵品へ 特長 強粘着・低ブリード （食品直貼り可） 貼付け可能 ・日本有機資源協会からホットメルト粘着剤3品番がバイオマスマーク 商品として認定。 ・紙おむつ等に使用される衛生用品用ホットメルト接着剤につい

  26. Slide 26: 特殊潤滑油部門

    特殊潤滑油部門 ➢水溶性少量塗布型離型剤 ➢ 極小量塗布により廃液削減と金型の長寿命化に貢献する。 従来品 少量塗布 新製品の低ガス性 新製品の低腐食性 アルミ新合金 適合性試験 ガス量 少ない 開発品 従来品 ガス量 多い 腐食なし 腐食あり ・希釈タイプと比べて約1/100の塗布量。 ・新エネルギー車にも適用可能な低ガス性、 低腐食性を有する新製品を開発。 ・2020年度より海外比率が大きく増加。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 25

  27. Slide 27: 特殊潤滑油部門 リサイクル

    特殊潤滑油部門 ➢特殊潤滑油のリサイクル 水グリコール系作動油 粉体離型剤 水溶性切削油 回収粉体 再利用 異物除去 成分調整 【従来からの取り組み】 ・古くなった水グリコール系作動油から劣化していない成分だけを抽出し、 同製品の原材料として有効活用する。 【これからの取り組み】 ・使用後の粉体離型剤を回収しリサイクルする。 ・切削油の原材料にリサイクル原料を使用する。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 26

  28. Slide 28: エネルギーデバイス材料部門

    エネルギーデバイス材料部門 ➢有機薄膜太陽電池(OPV) ➢ OPVは生産時のCO2発生がシリコン太陽電池に比べて約1/5であり、 太陽電池の中でもよりエコな太陽電池。 ➢ 現在、国内では当社が唯一、連続印刷でのOPVのモジュールを作製。 フレキシブルなOPVモジュール 窓枠パネルへのOPV搭載 OPV表面への印刷によるデザイン付与 ビルメンテナンス会社へ設置 連続フィルムへ対応可能なレーザー技術により、自由なデザイン付与。 OPV表面への印刷により、様々なデザインを付与。 →より身近で電力が得られ、低炭素社会の実現に貢献。 Copyright © 2021 MORESCO Corporati

  29. Slide 29: 新分野・新商品

    新分野・新商品 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: 特殊潤滑油部門

    特殊潤滑油部門 ➢水溶性切削油剤のモニタリングシステム ➢ 顧客が使用している切削油剤の状態を、IoTモニタリング装置 を用いて遠隔管理する。 IoTモニタリング装置 モニタリング表示画面 温度 pH値 リアルタイム データ測定 ・pH値を常時監視し、適正値に収まるように 自動で調整する。（PCやスマホから接続可能） ・切削油剤の長寿命化、腐敗臭や変色等の抑制 効果が見込まれる。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 29

  31. Slide 31: エネルギーデバイス材料部門

    エネルギーデバイス材料部門 ➢ガス・水蒸気透過度測定装置 ➢ 迅速・高感度、高精度でシートやフィルム状のガスバリア性が測定可能な装置。 現行装置 開発中の新装置 装置比較表 （MORESCO-SuperDetect） （マルチチャンバータイプ） ・水蒸気や多種のガスをより多くスピーディに測定できるマルチチャンバータイプを 開発し、顧客の研究開発及び生産・品質管理に役立ちます。 ・水素透過度測定への展開を広げ、SDGsにおける水素社会実現の材料開発に貢献します。 Copyright © 2021 MORESCO Corporation All Rights Reserved. 30

  32. Slide 32: 合成潤滑油部門

    合成潤滑油部門 ➢次世代磁気ディスク用表面潤滑油 HDD 需要台数の実績予測 [百万台] メディアの出荷枚数・HDD1台あたりのメディア搭載枚数の実績予測 出典：株式会社テクノ・システム・リサーチ ・HDDの需要台数は年々減少傾向であるものの、データセンター向けのニアラインドライブ (NL)は成長が見込まれる。 ・ニアラインドライブはメディア搭載枚数が多いため、メディアの生産枚数はわずかである が増加の傾向。 →既に弊社HDルブ品の90%以上をニアライン向けとして販売。 ・従来以上の薄膜化により、記憶密度の向上と省エネルギー化を実現する新製品2種が大手 HDDメーカーのニアライン向け新規HDD

  33. Slide 33: CSRの取り組み

    CSRの取り組み ➢MORESCO流「働き方改革」 業務革新による労働生産性の向上、多様な働き方の推進、 定年再雇用制度の充実を図り、従業員が更に活躍できる MORESCOを目指します。 現在の取組内容 ■新型コロナウイルス感染予防対策 ■リモートワークの推進 ■フレックスタイムの充実 ■副業の自由化促進 取り組む課題 健康経営優良法人2021 令和2年度「ひょうご仕事と生活の (大規模法人部門)に認定 バランス企業表彰」を受賞 ■SDGsをより意識した事業活動 ■DXの推進 ―――MORESCO健康経営宣言――― (デジタルトランスフォーメーション) 従業員が心身ともに健康であることが、企業

  34. Slide 34: https://www.moresco.co.jp/

    本社・研究センター 神戸市街 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 https://www.moresco.co.jp/ 2021/10 IR窓口 078-303-9051（経営企画部） Copyright © 2021 MORESCO Corporation Al

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