Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — Q2 FY2017/7 Earnings Presentation
36 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Mar 28, 2017
Slide 1: 第20期（2017年7月期）上期決算説明会
第20期（ 20期（2017 期（2017年 2017年7月期 ）上期決算説明会 ~ みんなにやさしいバイオの夢 ~ 2017年 2017年3月28日 28日 東証二部：2929 東証二部： 1
Slide 2: 上期決算概要・通期業績予想・TOPICS
第20期（ 20期（2017 期（2017年 2017年7月期 ）上期決算説明会 ・2017年7月期 上期決算概要 ・2017年7月期 通期業績予想 ・2017年7月期 TOPICS 2
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 （単位：百万円） 差額 増減率 ポイント 〇通販の売上伸長 前期1,036 前期1,036⇒ 1,036⇒当期1,479 当期1,479 売上高 ＋326 ＋19.3% （＋443 （＋443） 443） 〇通販の伸長による原価低減 売上原価 △88 △17.0% 〇素材事業低下による。 〇通販の伸長により、粗利、 利益率が上昇。 売上総利益 売上総利益 ＋413 ＋35.4% 前期834 前期834⇒ 834⇒当期1,280 当期1,280 （＋446 （＋446） 446） 〇通販関連費 前期1,198 当期1,718 販売管理費 ＋469 ＋29.2% 〇通販広告宣伝投資 前
Slide 4: セグメント別売上高、利益
セグメント別売上高、利益 売上 利益 （単位：百万円） 2,500 機能性素材 通信販売 バイオメディカル 全社計 2,000 2,009 1,479 1,683 1,500 1,036 1,000 637 503 500 126 89 0 9 26 ▲74 ▲44 ▲500 ▲494 ▲542 ▲441 ▲497 ▲1,000 16/01 17/01 16/01 17/01 16/01 17/01 16/01 17/01 4
Slide 5: アイテム別売上高
アイテム別売上高 （単位：百万円） 部門・製品 前期 当期 差額 機能性素材事業 637 503 △134 ＧＡＢＡ（ギャバ） 298 254 △44 ボーンペップ 31 52 ＋21 葉酸たまご 92 55 △37 ランペップ 9 11 ＋2 カテキン 12 15 ＋3 鶏卵抗体(IGY) 鶏卵抗体(IGY) 23 14 △9 iHA（アイハ） iHA（アイハ） 31 15 △16 その他素材 11 32 ＋21 素材合計 507 448 △59 OEM事業 OEM事業 130 54 △76 通信販売事業 1,036 1,479 ＋443 バイオメディカル事業 9 26 ＋17 合計 1,6
Slide 6: アイテム別売上高 GABA
アイテム別売上高 （単位：百万円） 部門・製品 前期 当期 差額 機能性素材事業 637 503 △134 ＧＡＢＡ（ギャバ） 298 254 △44 ボーンペップ 31 52 ＋21 葉酸たまご 92 55 △37 GABA ランペップ △44百万円 44百万円 前期比△14.8 前期比△914.8％ 14.8％ 11 ＋2 カテキン 〇国内向け 前期 73百万円73百万円 12 当期113 15 40百万円） 当期113百万円（＋ 40百万円）＋3 113百万円（＋40 百万円（＋ 〇海外向け 鶏卵抗体(IGY) 鶏卵抗体 (IGY) 前期225 225百万円 前期225 百万円 当期14
Slide 7: 機能性表示食品として発売（2016年9月）
機能性表示食品として発売（2016年９月） 2016年９月） ●「事務的な作業による⼀時的・⼼理的なストレスを低減」 7
Slide 8: GABA配合機能性表示食品
GABA配合機能性表示食品 GABA配合機能性表示食品 ストレス緩和 A288 FREE Tea ～255 メンタルバランス A252～ A103 リラックスカフェゼリー A189 ファーマギャバ A287 ギャバリック （ポッカサッポロフード＆ A71 GABAX チョコレートGABA チョコレート （安曇野食品工房（株）） （（株）ファーマフーズ） （備前化成（株）） ビバレッジ（株）） （（株）プロント） （江崎グリコ（株）） 疲労感の軽減 血圧低下 タブレットT タブレット A222 GABAタブレット （（株）東洋新薬） おかゆ革命 A149 GABAおかゆ革命 ～210 カラダみら
Slide 9: GABAで初の睡眠の質改善機能性表示
新製品 GABAで初の睡眠の質改善機能性表示 GABAで初の睡眠の質改善機能性表示 「すやサポＧＡＢＡ（ギャバ）」 ●「睡眠の質 （寝つき、眠りの深さ、すっきりとした目覚め）の向上に役⽴つ」 （株）シャルレ 9
Slide 10: 関与成分別受理件数ランキング
関与成分別受理件数ランキング（2017.２、当社調べ） 2017.２、当社調べ） 順位 機能性関与成分 受理数 １ 難消化性デキストリン 107 ２ GABA 76 ３ DHA 72 ４ EPA 64 ５ 葛の花由来イソフラボン 56 〇機能性表示食品 全７５０品目中、７６件が 全７５０品目中、７６件がGABAで受理（ GABAで受理（2017/2 で受理（2017/2） 2017/2） 〇GABA製品の内、約９割が当社の GABA製品の内、約９割が当社のGABA 製品の内、約９割が当社のGABAを使用 GABAを使用 10
Slide 11: アイテム別売上高
アイテム別売上高 （単位：百万円） 部門・製品 前期 当期 差額 機能性素材事業 637 503 △134 ＧＡＢＡ（ギャバ） 298 254 △44 ボーンペップ 31 52 ＋21 葉酸たまご 92 55 △37 ランペップ 9 11 ＋2 カテキン 12 15 ＋3 鶏卵抗体(IGY) 鶏卵抗体(IGY) 23 14 △9 iHA（アイハ） iHA（アイハ） 31 15 △16 その他素材 11 32 ＋21 素材合計 507 448 △59 OEM事業 OEM事業 130 54 △76 通信販売事業 1,036 1,479 ＋443 バイオメディカル事業 9 26 ＋17 合計 1,6
Slide 12: 「ボーンペップ」配合の『セノビック』
「ボーンペップ」配合の『 「ボーンペップ」配合の『セノビック』 セノビック』 12
Slide 13: セノビックヨーグルト発売
セノビックヨーグルトが オハヨー乳業より９月から店頭発売開始 〇オハヨー乳業と ロート製薬の コラボ商品 13
Slide 14: OEM事業
アイテム別売上高 （単位：百万円） 部門・製品 前期 当期 差額 機能性素材事業 637 503 △134 △76百万円 76 百万円 前期比△58.4 前期比△58.4％ ＧＡＢＡ（ギャバ） 58.4％ 298 254 △44 ボーンペップ 31 52 ＋21 2014/1： 2014/1 ： 41百万円 41百万円 葉酸たまご 92 55 △37 2015/1： 2015/1： 37百万円 37百万円 ランペップ 2016/1： 2016/1 ：130百万円 130百万円 9 11 ＋2 2017/1： カテキン ： 54百万円 2017/1 54百万円 12 15 ＋3 機能性表示制度の
Slide 15: アイテム別売上高
アイテム別売上高 （単位：百万円） 部門・製品 前期 当期 差額 機能性素材事業 637 503 △134 ＧＡＢＡ（ギャバ） 298 254 △44 ボーンペップ 31 52 ＋21 葉酸たまご 92 55 △37 ランペップ 9 11 ＋2 カテキン 12 15 ＋3 鶏卵抗体(IGY) 鶏卵抗体(IGY) 23 14 △9 iHA（アイハ） iHA（アイハ） 31 15 △16 その他素材 11 32 ＋21 素材合計 507 448 △59 OEM事業 OEM事業 130 54 △76 通信販売事業 1,036 1,479 ＋443 バイオメディカル事業 9 26 ＋17 合計 1,6
Slide 16: 通信販売事業
通信販売事業 〇2012年８月から開始 2012年８月から開始 B to C事業に参入 〇自社開発の製品を ラジオ、テレビでCM ラジオ、テレビでCMし CMし 電話受注 iHA配合 iHA配合 LOX（活性酵素）卵殻膜配合 LOX（活性酵素）卵殻膜配合 LOX（活性酵素）卵殻膜配 LOX（活性酵素）卵殻膜配 膝関節用サプリメント 美肌クリーム 合 『タマゴサミン』 タマゴサミン』 『珠肌(たまはだ) たまはだ)のうみつ』 のうみつ』 『珠肌(たまはだ) たまはだ)石鹸』 石鹸』 16
Slide 17: 通信販売事業
通信販売事業 （単位：百万円） 部門・製品 前期 当期 差額 通信販売事業 1,036 1,479 ＋443 合計 1,683 2,009 ＋326 〇累積顧客数 30万件を突破（ 30万件を突破（2017 万件を突破（2017年１月末時点） 2017年１月末時点） 〇２０１５年９月にコールセンター業務を行う新会社設立。 （㈱ファーマフーズコミュニケーション＜本社：福岡市＞） 〇コールセンターは福岡を中心に全国８拠点、約２００名体制で運営。 顧客数の増加に大きく寄与。 〇製品別売上・・・化粧品が伸長。 サプリ製品 16/1期 16/1期:877 2017/1期 2017/1期: 1,093(+
Slide 18: 新商品
新商品 目に関するお悩 するお悩みはこれで解決 みはこれで解決 スッキリとした毎日 スッキリとした毎日をサポート 毎日をサポート ピントプラス」 「ピントプラス 」 「シーシーモレン」 シーシーモレン」 サプリメント（ サプリメント（30粒入 30粒入） 粒入） サプリメント（ サプリメント（60粒入 60粒入） 粒入） サプリメント６品目、化粧品６品目を発売中。 順次、新製品を開発中 18
Slide 19: 月次推移
月次推移 （単位：百万円） 売上高 広告宣伝費 利益 300 実績 見込 200 100 0 △100 △200 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 ●上期に約８割の広告宣伝費を投下。 ●下期以降に収益化が進展し、通期で黒字化の見込。 19
Slide 20: 地域別売上の状況
地域別売上の状況 （単位：百万円） 地域 前期 当期 差額 海 外 258 198 △60 中国 162 84 △78 台湾 35 5 △30 韓国 32 47 ＋15 カナダ 18 19 ＋1 アメリカ 7 29 ＋22 その他 4 14 ＋10 国 内 1,425 1,811 ＋386 合 計 1,683 2,009 ＋326 20
Slide 21: 販売管理費
販売管理費 （単位：百万円） 費目 16/1期 16/1期 17/1期 17/1期 差額 ポイント 研究開発費 153 123 △30 ・広告宣伝費 通販関連費 1,198 1,688 ＋490 前期937百万円 当期1,255百万円 (+318百万円) 減価償却費 18 20 ＋2 人件費 115 127 ＋12 その他費用 123 118 △5 合計 1,607 2,076 ＋469 21
Slide 22: 2017年7月期 通期業績予想
第20期（ 20期（2017 期（2017年 2017年7月期 ）上期決算説明会 ・2017年7月期 上期決算概要 ・2017年7月期 通期業績予想 ・2017年7月期 TOPICS 22
Slide 23: 主要事項
主要事項 売上高 45億円 45億円 営業利益50 営業利益50百万円 50百万円 経常利益90 経常利益90百万円 90百万円 ○ 機能性素材事業（機能性素材、OEM （機能性素材、OEM） OEM） → 「GABA」の拡販。機能性表示対応、海外拡大。 GABA」の拡販。機能性表示対応、海外拡大。 → 流通企業への積極的な展開。 → 新製品の事業化 新規育毛活性成分「HGP 新規育毛活性成分「HGP」 HGP」 ○ 通信販売事業 → 上期に積極的な広告展開。 → 下期以降で収益化 ○ バイオメディカル事業（創薬、受託試験等） → 製薬企業との共同開発契約の締結へ。 ○ (株)フューチャーラボ
Slide 24: 業績予想
業績予想 （単位：百万円、() （単位：百万円、()内は前期実績） ()内は前期実績） 上期 下期 通期 （８月～1月） （2月～７月） （８月～7月） 売上高 2,009 2,491 4,500 (1,683) (1,777) (3,460) 営業利益 △497 547 50 (△441) (395) (△46) 経常利益 △480 570 90 (△412) (436) (24) 親会社株主に帰属 △484 564 80 する当期純利益 (△409) (434) (25) 24
Slide 25: 四半期別業績推移
四半期別業績推移 売上高 経常利益 1,500 15年７月期 15年７月期 売上高 2,165百万円 2,165百万円 16年７月期 16年７月期 売上高 3,460百万円 3,460百万円 17年７月期（予測） 17年７月期（予測） 売上高 4,500百万円 4,500百万円 経常利益 △290百万円 290百万円 経常利益 24百万円 24百万円 経常利益 90百万円 90百万円 1,200 900 600 300 0 △300 △600 '14/10 '15/1 '15/4 '15/7 '15/10 '16/1 '16/4 '16/7 '16/10 '17/1 '17/4 '17/7 2
Slide 26: 売上高、経常利益推移
売上高、経常利益推移 （単位：百万円） 5,000 4,500 4,000 3,460 3,000 2,165 2,000 1,524 1,614 1,225 959 1,006 1,000 310 24 18 32 122 11 90 0 ▲290 ▲1,000 2010年７月期 2011年７月期 2012年７月期 2013年７月期 2014年７月期 2015年７月期 2016年７月期 2017年７月期 26
Slide 27: 2017年7月期 TOPICS
第20期（ 20期（2017 期（2017年 2017年7月期 ）上期決算説明会 ・2017年7月期 上期決算概要 ・2017年7月期 通期業績予想 ・2017年7月期 TOPICS 27
Slide 28: TOPICS① GABAの展開を強化
TOPICS① TOPICS① 〇GABA（ GABA（ギャバ） ギャバ）の展開を強化 ＜国内市場＞ ・機能性表示食品の拡大。 機能性表示食品の拡大。 ・「ストレス」 創薬事業 ストレス」「血圧」 血圧」「疲労」 ・大手メーカーへの展開。 大手メーカーへの展開。 疲労」「睡眠」 睡眠」と複数の機能性で展開。 と複数の機能性で展開。 （Bio medaical） ＜海外市場＞ medaical） ・中国市場での受注確保へ向けた展開を推進。 中国市場での受注確保へ向けた展開を推進。 ・北米市場は市場拡大へ向け、 北米市場は市場拡大へ向け、マーケティングを推進。 マーケティングを推進。GABAの G
Slide 29: 関与成分別受理件数ランキング
関与成分別受理件数ランキング（2017.3.23 関与成分別受理件数ランキング（2017.3.23） 2017.3.23） 順位 機能性関与成分 受理数 １ 難消化性デキストリン 114 ２ GABA 86 ３ DHA・EPA 78 ４ ヒアルロン酸Na 50 ５ ビフィズス菌 44 ６ 葛の花由来イソフラボン 39 ７ ルテイン・ゼアキサンチン 35 ８ グルコサミン 28 ９ Lｰテアニン 28 １０ 酢酸 27 ２月末７６件⇒ ２月末７６件⇒３月２３日時点８６件（+10 ３月２３日時点８６件（+10件） +10件） 29
Slide 30: GABA配合機能性表示食品
GABA配合機能性表示食品 GABA配合機能性表示食品 （株）明治 エースコック（株） ●「血圧が高めの方に適した機能」 WHITE CAFE 機能性表示食品初のカップめん 30
Slide 31: 機能性表示食品初のハム、ベーコン類
機能性表示食品初のハム、ベーコン類 「血圧が気になる方に」 日本ハム（株） 31
Slide 32: TOPICS② フューチャーラボの株式取得
TOPICS② TOPICS② 株式会社フューチャーラボ（ 株式会社フューチャーラボ（FL） FL）の株式取得 〇2016年 創薬事業 2016年11月にポーラ 11月にポーラ・ 月にポーラ・オルビスホールディングスの子会社の株式を取得。 オルビスホールディングスの子会社の株式を取得。 〇当社のリピート通販のノウハウとフューチャーラボの製品開発力、 〇当社のリピート通販のノウハウとフューチャーラボの製品開発力、顧客、 顧客、販 売チャネルを活用することで通信販売事業の拡大を目指す。 売チャネルを活用することで通信販売事業の拡大を目指す。 （Bio medaical） 〇買収金額は12medai
Slide 33: ファーマフーズ社とフューチャーラボ社の強み
ファーマフーズ社 フューチャーラボ社 ファーマフーズ社 フューチャーラボ社 ●研究開発力に基づいた高品質の ●多様な商品の開発力 製品開発力 ●テレビ通販での１０年以上の実績 強み、 ●自社直販システムの運営、 ●有力な販路を保有（QVC等） 資源 マーケティング力 ●効果的な販促展開、映像制作力 ●自社コールセンターを保有。 ●多数の顧客リスト ●リピート化の仕組みを有する。 化粧品を強化したい。 ・化粧品を強化したい。 ・高品質な製品を開発する開発力が欲しい。 高品質な製品を開発する開発力が欲しい。 ・新たな販路を開拓したい。 新たな販路を開拓したい。 ・リピート化、直販システムを構築した
Slide 34: 新製品 BIOL'OR
新製品 BIOL’OR ビィオロール ミスト モイスチャークリーム 45ml 6,000円 6,000円 30ｇ 30ｇ 15,000円 15,000円 ゴールデンナノプラセンタ配合 2017年３月発売 2017年３月発売 34
Slide 35: 会社概要
会社概要 〇会社名：株式会社ファーマフーズ （Pharma Foods International） International） 〇住所：京都市西京区御陵大原１番地４９ 〇設立年月日：1997 〇設立年月日：1997年９月 1997年９月12 年９月12日 12日 （ 2006年 2006年6月 東京証券取引所マザーズ上場、 2016年 2016年12月 12月 東京証券取引所第２部上場） 〇代表者：金 武祚（キム ムジョウ 農学博士 1947年 1947年8月6日生） 〇事業内容：①機能性素材の開発・販売、②通信販売事業、 ③バイオメディカル事業 〇資本金：20 〇資本金：20億 20億3
Slide 36: Rota Jprp—VY JL
Rota Jprp—VY JL = 1) msxtan Jp—7 I-X 36
Pharma Foods International — Q2 FY2017/7 Earnings Presentation on 6ix