Wacoal Holdings Corp · TSE:3591
Wacoal — Q3 FY2019/3 Earnings Presentation
17 slides from Wacoal's earnings presentation, Feb 6, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 決算説明資料
2019年3月期 第3四半期 決算説明資料 2019年2月 株式会社ワコールホールディングス 1
Slide 2: 目次
目次 2019年3月期第3四半期 決算概況 2019年3月期 通期業績予想 参考資料 2
Slide 3: 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更
会計基準等の改正に伴う会計方針の変更 ●米国会計基準の改正に伴い、当期より、連結財務諸表において、以下の規定を適用しています。 ①顧客との契約から生じる収益に関する規定 企業が顧客との契約で引き渡した財またはサービスとの交換で得られると見込まれる金額を収益として 認識しています。この規定の適用により、前期まで流動資産の「返品調整引当金及び貸倒引当金」に 含めて表示していた返品にかかる負債を、当期より流動負債の「返金負債」として計上するとともに、返 品される商品を回収する権利を流動資産の「返品資産」に計上しています。 ②金融商品の認識と測定に関する規定 持分証券（持分法投資及び連結される投資を除
Slide 4: 決算概況（連結）
決算概況（連結） 売上高：前期比0.8％減（計画比3.6％減） 国内事業:卸売低調 海外事業:中国好調も米国苦戦 営業利益：前期比8.8％減（計画比8.5％増） 国内事業:実質増益も前期の補償金収入の反動で減益 PJ事業: 営業損失が拡大 税前四半期純利益：前期比61.7％減（計画比54.9％減） 退職金運用収益の減少 有価証券・投資評価損失（79億円）の影響 ※調整後 税引前四半期純利益（有価証券・投資評価損益を考慮しない）：前期比8.3％減（計画比7.9％増） 前期比 計画比 18/3期 19/3期 19/3期 （単位：百万円） 3Q実績 3Q実績 3Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率
Slide 5: オペレーティング・セグメントごとの概況：【計画対比】
オペレーティング・セグメントごとの概況：【計画対比】 ■営業利益は、計画に比べ9億円上回って着地 国内事業 ：売上利益率の改善、販管費の抑制（一般経費削減、販売員採用遅れ） 海外事業 ：中国の増収、欧州の売上利益率改善と販管費抑制、 海外工場の生産性向上と資産売却収益の寄与 PJ・その他事業：売上の不振 為替換算の影響額 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 19/3期 前期比 計画比 前年ﾚｰﾄ 計画ﾚｰﾄ 3Q実績 3Q実績 3Q計画 増減額 増減額 差異 差異 連結売上高 148,416 147,247 152,800 ▲ 1,169 ▲ 5,553 160 ▲ 91 ワコール事業（
Slide 6: ワコール事業（国内）：【前年同期比】
ワコール事業（国内）：【前年同期比】 売上高 865.8億円 営業利益 72.1億円 ▲2.9% ▲26.0億円 ▲5.5% ▲4.2億円 売上高：卸売事業は百貨店苦戦により減収⇩ 小売事業は主力商品がけん引し増収⇧ 卸売 3%減：百貨店…ブラジャー復調も、ナイトウェア、マタニティ・ジュニア向けインナーが苦戦（店頭販売額は4%減⇩） 量販店…秋冬のブラジャーが好調に推移(店頭販売額は1%増⇧） 小売 1%増：ブラジャー「BRAGENIC（ブラジェニック）」好調継続（3Q累計55万枚）⇧、セール販売の規模縮小⇩ WEB 1%増：自社ECは伸長（12％増⇧）、カタログ低迷（11％減⇩） Ai 20
Slide 7: ワコール事業（海外）：【前年同期比】
ワコール事業（海外）：【前年同期比】 売上高 399.2億円 営業利益 41.1億円 ＋1.5% ＋5.8億円 ＋4.4% +1.7億円 米国 売上高：EC販売好調⇧ 百貨店の店頭販売苦戦・経営破たん⇩ 前期の取扱い百貨店舗増の反動⇩ 営業利益：減収影響⇩ 百貨店セール販売の増加による売上利益率の低下⇩ 売上高：英国は百貨店の受注鈍化➩ 米国はEC販売好調・有力百貨店販促策奏功⇧ 欧州 フランスは不振⇩ 不採算直営事業見直し⇩ 営業利益：セール販売縮小、英国希望小売価格の見直し等による売上利益率改善⇧ 中国 売上高：需要期の販促強化が奏功し、百貨店の店頭販売堅調⇧ 他社ECの売上伸長⇧ 営業利
Slide 8: ピーチ・ジョン（ＰＪ）事業・その他事業：【前年同期比】
ピーチ・ジョン（ＰＪ）事業・その他事業：【前年同期比】 ＰＪ 売上高 80.1億円 営業損失 ▲0.3億円 ▲1.1% ▲0.9億円 前年同期差▲5.4億円 売上高：国内の店舗事業が3Q累計期間（9か月）連続で前年同月割れ⇩ 台湾は前期比44%の増加⇧ 営業利益：国内の減収影響⇩ 人件費増加・オフィス移転費用計上⇩ 中国事業の伸び率鈍化⇩ その他 売上高 127.3億円 ▲1.2億円 ＋7.9% ＋9.3億円 営業損失 前年同期差▲2.9億円 ルシアン 売上高：大手量販店PBの受注減少⇩ アートホビー・マテリアル・アパレルも不振⇩ 営業利益：減収影響により、営業赤字⇩ 七彩 売上高：大手百貨店
Slide 9: 資本政策と株主還元
資本政策と株主還元 創出キャッシュ 使用キャッシュ 中計目標 中計目標 既存事業投資 新規事業 キャッシュ創出 ①収益性 改善 250億円以上 当期純利益 ＋減価償却 安定的な配当 16/3期 ②運転資本 圧縮 19/3期 ＋（固定資産減損） 株主資本 株主資本 ③政策保有見直し 450億円以上 機動的な 2,240億円 2,200億円 自己株式取得 ROE ROE 4.9% 5%以上 19/3期・第3四半期 19/3期・第3四半期 創出キャッシュ 使用キャッシュ 18/3期 19/3期 株主資本 ① 四半期純利益 ：43.4億円 第3四半期 2,327億円 ② ①のうち有価証券・投資評価損
Slide 10: 目次
目次 2019年3月期第3四半期 決算概況 2019年3月期 通期業績予想 参考資料 10
Slide 11: 2019年3月期 通期業績予想
2019年3月期 通期業績予想 売上高 2,000億円 営業利益 100億円 +2.2% ▲13.0% 通期の業績予想、配当予想に変更はありません。 有価証券・投資評価損益による変動影響は、業績予想に織り込んでいません。 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 前期差 計画差 2Q実績 通期実績 2Q実績 通期見通し 通期計画 増減額 増減率 増減額 売上高 101,976 195,725 101,815 200,000 200,000 4,275 +2.2% 0 営業利益 9,511 11,494 8,994 10,000 10,000 ▲ 1,494 ▲ 13.0% 0 当社株主
Slide 12: 通期業績予想【営業損益】第4四半期のリスクについて
通期業績予想【営業損益】第4四半期のリスクについて 「アップサイド」：国内・海外事業の経営効率の向上による上振れの公算 「ダウンサイド」：国内子会社の売上不振、無形固定資産の減損可能性 ■ダウンサイドのリスク □アップサイドのリスク ■㈱ワコール：百貨店の不振 □㈱ワコール：経営効率の向上 国内事業 ■Ai：ソフトウエアの減損（※） （売益率改善、販管費抑制） ■英国・米国における □主要法人：販管費の抑制 海外事業 百貨店（実店舗）チャネルの不振 □中国：EC商戦期などの売上増 ピーチ・ジョン ■無形固定資産の減損(※） 事業 その他 ■ルシアン：PB受注の不振 ※当期の業績推移に応じて、減
Slide 13: 目次
目次 2019年3月期第3四半期 決算概況 2019年3月期 通期業績予想 参考資料 13
Slide 14: 19年3月期・第3四半期 主な子会社の業績一覧
19年3月期・第3四半期 主な子会社の業績一覧 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 18/3期 19/3期 19/3期 前期比 計画比 18/3期 19/3期 19/3期 前期比 計画比 3Q実績 3Q実績 3Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 3Q実績 3Q実績 3Q計画 増減額 増減率 増減額 増減率 ワコール 82,283 80,148 82,900 ▲ 2,135 ▲ 2.6% ▲ 2,752 ▲ 3.3% 5,616 5,764 4,990 148 +2.6% 774 +15.5% ピーチ・ジョン 9,098 8,880 9,700 ▲ 218 ▲ 2.4% ▲ 820
Slide 15: 19年3月期・通期 主な子会社の損益計画
19年3月期・通期 主な子会社の損益計画 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 18/3期 19/3期 前期比 18/3期 19/3期 前期比 通期実績 通期計画 増減額 増減率 通期実績 通期計画 増減額 増減率 ワコール 106,535 107,600 1,065 +1.0% 4,851 4,100 ▲ 751 ▲ 15.5% ピーチ・ジョン 12,076 13,200 1,124 +9.3% 441 450 9 +2.0% ルシアン 9,342 10,400 1,058 +11.3% 73 200 127 +174.0% 七彩 9,320 9,200 ▲ 120 ▲ 1.3% 2
Slide 16: 19年3月期・通期 ㈱ワコール事業部門別売上計画
19年3月期・通期 ㈱ワコール事業部門別売上計画 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 前期比 (株)ワコール 売上 通期実績 通期計画 増減額 増減率 ワコールブランド 53,150 53,400 250 +0.5% ウイングブランド 23,115 22,700 ▲ 415 ▲ 1.8% ウエルネス 6,040 6,300 260 +4.3% 卸売事業本部（卸売上）小計 82,305 82,400 95 +0.1% その他（部門間取引など） 2,702 2,800 98 +3.6% 卸売事業本部 合計 85,007 85,200 193 +0.2% 小売事業本部 16,952 18,00
Slide 17: この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点 において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するもの ではありません。また今後、予告なしに変更されることがあ…
この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点 において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するもの ではありません。また今後、予告なしに変更されることがあります。 これらの情報の掲載にあたっては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りに関しま して、当社は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。 17