Safran Sa · EURONEXT:SAF
Safran Sa — Shareholder Meeting (May 2008)
30 slides from Safran Sa's shareholder meeting presentation, May 28, 2008
Slide 1: Assemblée Générale des Actionnaires – Safran
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES SAFRAN un leader technologique international Mercredi 28 mai 2008 Paris – Palais des Congrès Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 1
Slide 2: Rapport de gestion 2007, Perspectives, Programme actionnarial
RAPPORT DE GESTION 2007 PERSPECTIVES PROGRAMME ACTIONNARIAL Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 2
Slide 3: Les chiffres clés 2007
LES CHIFFRES CLES 2007 „ Un chiffre d’affaires 2007 de 12 milliards d’euros* • Soit + 5,9% par rapport à 2006 + 11,5% à périmètre et dollar constants „ Un résultat opérationnel 2007 de 706 millions d’euros • Soit + 51,8% par rapport à 2006 „ Prises de commandes : 14,5 milliards d’euros * Données aju
Slide 4: Chiffre d'affaires : 12 milliards d'euros
CHIFFRE D’AFFAIRES * : 12 milliards d’euros Au 31 décembre 2007 Propulsion Équipements Aéronautique et Spatiale Aéronautiques Croissance organique ** Propulsion +25% Aéronautique et Spatiale 49% 23% Équipements Aéronautiques +10% 13% Défense Sécurité +7% 15% Communications - 15 % Communications Défe
Slide 5: Les événements clés 2007
LES EVENEMENTS CLES 2007 „ Très forte croissance des activités de première monte et de rechange des moteurs d’avions civils et d’hélicoptères „ Vente de Sagem Communications Haut Débit à The Gores Group finalisée le 25 janvier 2008 Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 5
Slide 6: Propulsion aéronautique et spatiale
PROPULSION AÉRONAUTIQUE ET SPATIALE Performances record et développements réussis „ Prises de commandes : 2 704 moteurs CFM56 et 1 065 moteurs d’hélicoptères „ Succès des premiers essais du moteur d’avion régional SaM146 SaM146 „ Certification par l’EASA* de la turbine d’hélicoptère Ardiden 1H de 12
Slide 7: Fort potentiel de croissance des activités de services
PROPULSION AÉRONAUTIQUE ET SPATIALE Fort potentiel de croissance des activités de services 400 300 200 Base 100 Année 2000 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08p 09p 10p 11p 12p Chiffre d’Affaires Pièces de rechange (base 100 en 2000) en dollar constant Ass
Slide 8: Équipements aéronautiques
ÉQUIPEMENTS AÉRONAUTIQUES Partenaire privilégié des grands programmes aéronautiques „ Atterrisseurs • Livraison du premier train du Boeing B787 Dreamliner Atterrisseur Boeing 787 • Choisis pour l’Airbus A350-XWB „ Roues et freins • Freins carbone du B737 NG Frein carbone „ Services • 26% du chiffre
Slide 9: Défense Sécurité
DÉFENSE SÉCURITÉ Croissance soutenue et différentiation technologique confirmée „ Navigation et systèmes aéronautiques • Armement Air-Sol Modulaire (AASM) qualifié Tir d’intégration AASM „ Optronique et systèmes aéroterrestres • Premiers systèmes FELIN (Fantassin à Équipements Le Fantassin Felin et
Slide 10: Communication : une année de transition
COMMUNICATION Une année de transition „ Cession de l’activité Haut Débit au fonds d’investissement The Gores Group le 25 janvier 2008 „ Recentrage des activités Mobiles sur un positionnement « ODM » (sous-traitance du développement et de la production) Porsche P’9521 Assemblée Générale Mixte – 28 ma
Slide 11: Compte de résultat
COMPTE DE RÉSULTAT * En millions d’euros 2006 2007 Variation Chiffre d’affaires 11 329 12 003 +5,9% Résultat opérationnel (EBIT) 465 706 +51,8% %CA 4,1% 5,9% Résultat financier -78 -65 Impôts -199 -224 Intérêts minoritaires et divers -11 -11 Résultat net – part du Groupe 177 406 Bnpa (€) 0,43 0,99 *
Slide 12: Passage du résultat opérationnel de 2006 à 2007
PASSAGE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL DE 2006 À 2007 * En millions d’euros +385 -369 -73 +268 Nacelles A380 –A318 +458 -43 706 465 Résultat Volume Dollar R&D Amélioration Résultat opérationnel 2006 Mix Prix Productivité opérationnel 2007 * Données ajustées intégrant l’activité Sagem Communications Haut D
Slide 13: Cash flow libre
CASH FLOW LIBRE * En millions d’euros 2006 2007 Capacité d’autofinancement 1 003 1 221 Variation du BFR -149 -116 Investissements incorporels -343 -266 Investissements corporels -346 -411 Cash flow libre 165 428 * Données ajustées intégrant l’activité Sagem Communications Haut Débit Assemblée Généra
Slide 14: Compte de résultat par branche
COMPTE DE RÉSULTAT PAR BRANCHE * En millions d’euros 2006 2007 Variation Propulsion Aéronautique et Spatiale Chiffre d’affaires 5 073 5 920 +17% Résultat opérationnel (EBIT) 561 636 +13% % CA 11,1% 10,7% Équipements Aéronautiques Chiffre d’affaires 2 644 2 703 +2% Résultat opérationnel (EBIT) 197 11
Slide 15: Bilan au 31 décembre 2007
BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2007 En millions d’euros ACTIF PASSIF Écarts d’acquisition 1 561 Capitaux propres 4 505 Immobilisations 4 828 Provisions 2 185 Autres actifs 488 Dettes spécifiques ** 590 Instruments financiers* 126 Passifs portant intérêts 899 Stocks nets 3 420 Autres passifs 841 Créances et di
Slide 16: Structure financière
STRUCTURE FINANCIERE „ Dette financière nette 169 M€ „ Capitaux propres 4 505 M€ „ Gearing 4% Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 16
Slide 17: Dividende
DIVIDENDE 2005 2006 2007 Résultat net (M€) 501 177 406 Dividende global (M€) 148 90 164* Dividende par action (€) 0,36 0,22 0,40** Pay out 29% 50% 40% * Hors autocontrôle ** Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 17
Slide 18: Affectation du résultat de la société mère
AFFECTATION DU RESULTAT DE LA SOCIETE MERE En millions d’euros 2007 Résultat net 2007 204,5 Report à nouveau précédent 0,9 Bénéfice distribuable avant affectation 205,5 Dividende statutaire (5% du nominal, soit 0,01 euro / action) 4,2 Superdividende (0,39 euro/action) 162,6 Réserve facultative 38,0
Slide 19: Calendrier financier
CALENDRIER FINANCIER • Versement du dividende au titre de l’exercice 2007 6 juin 2008 • Résultats du 1er semestre 2008 31 juillet 2008 Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 19
Slide 20: Rapport de gestion 2007, Perspectives, Programme actionnarial
RAPPORT DE GESTION 2007 PERSPECTIVES PROGRAMME ACTIONNARIAL Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 20
Slide 21: Chiffre d'affaires du premier trimestre 2008
CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2008 En ligne avec notre objectif annuel Croissance En millions d’euros 31/03/2007 31/03/2008 Variation organique Propulsion Aéronautique et Spatiale 1 319 1 392 +5,5% +18,6% Équipements Aéronautiques 679 674 -0,8% +13,1% Défense Sécurité * 379 352 -7,1% -5,3%
Slide 22: Faits marquants du premier trimestre 2008
FAITS MARQUANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2008 „ Branche Propulsion Aéronautique et Spatiale • Niveau toujours élevé des prises de commandes • Livraison des 4 moteurs TP400 du 1er A400M • Premier vol du Sukhoi SuperJet-100 motorisé avec le SaM146 • Croissance toujours soutenue des activités de services „
Slide 23: Reprise d'une politique de couverture de change
REPRISE D’UNE POLITIQUE DE COUVERTURE DE CHANGE „ Le Groupe est couvert jusqu’en 2010 inclus • 2008 ≤ 1,46 USD/€ • 2009 ≤ 1,48 USD/€ • 2010 ≤ 1,52 USD/€ Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 23
Slide 24: Objectifs 2008
OBJECTIFS 2008 „ Un chiffre d’affaires de 11 milliards d’euros • En progression de + 10% à taux de change et périmètre constants „ Un résultat opérationnel de 700 millions d’euros* • Grâce aux gains de productivité et à la montée des rechanges • Avec un dollar US couvert à 1€ ≤ 1,46 $ „ Activité Mob
Slide 25: La stratégie du groupe Safran
LA STRATEGIE DU GROUPE SAFRAN „ Objectifs • Un des équipementiers leaders mondiaux* du secteur Aéronautique-Défense-Sécurité „ Une stratégie de croissance rentable • 10% de marge EBIT en 2010 • Activités de services en forte croissance • Acquisitions ciblées et renforcement des partenariats notammen
Slide 26: Rapport de gestion 2007, Perspectives, Programme actionnarial
RAPPORT DE GESTION 2007 PERSPECTIVES PROGRAMME ACTIONNARIAL Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 26
Slide 27: Structure du capital de Safran
STRUCTURE DU CAPITAL DE SAFRAN Au 31 mars 2008 RÉPARTITION DU CAPITAL Etat Public 30,4% 40,4% Areva 7,4% 20,5% Autocontrôle 1,4% Salariés Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 27
Slide 28: Évolution du cours de l'action Safran
ÉVOLUTION DU COURS DE L’ACTION SAFRAN Depuis sa première cotation le 11 mai 2005 Cours de SAFRAN en € 26 24 22 20 18 16 14 12 10 2005 2006 2007 2008 6 7 8 06 -0 -0 -0 20 nv nv nv 6/ ja ja ja /0 11/05/05 01 SAFRAN CAC AERO* CAC40 * CAC AERO : EADS, SAFRAN, THALES, ZODIAC, LATECOERE et LISI Assemblée
Slide 29: Programme actionnarial
PROGRAMME ACTIONNARIAL Convaincus du potentiel de SAFRAN, nous proposons un programme actionnarial* cohérent avec cette vision : „ Versement d’un acompte sur le dividende 2008 en décembre prochain „ Rachat d’actions (jusqu’à 1,5% du capital) en vue d’opérations d’acquisitions „ Rachat d’actions (jus
Slide 30: Safran, un leader technologique international
SAFRAN un leader technologique international au service de ses actionnaires Assemblée Générale Mixte – 28 mai 2008 30