Slide 1: Présentation Analystes
PRESENTATION ANALYSTES Février 2024
Slide 2: Faits marquants
FAITS MARQUANTS Finalisation d’un programme d’investissement de 1500 Mdh sur 5 ans par : o L’achèvement du programme de construction de 3 nouvelles usines à Berrechid (283Mdh) et encaissement de la subvention d’investissement pour 21 Mdh ; o L’acquisition le 10 juillet 2023, par Distra, de la soci
Slide 3: Forte hausse de l'EBE à +24% et du résultat net courant à +18%
FORTE HAUSSE DE L’EBE à +24% ET DU RESULTAT NET COURANT à +18% La stabilisation des cours des matières premières combinée à l’effet année pleine des hausses de nos prix de vente, a conduit à un retour aux marges normatives de 2019 ; Les volumes sont en recul dans de nombreuses catégorie s, les c
Slide 4: Nos priorités pour l'année 2024
NOS PRIORITES POUR L’ANNEE 2024 En 2024, les perspectives sont favorables pour notre groupe, avec trois défis importants que sont : L’intégration de Ain Ifrane dans le dispositif commercial et logistique du groupe ; La réussite du lancement de notre nouvelle marque d’hygiène corporelle, Vitaïa ;
Slide 5: CPC consolidé
CPC CONSOLIDE %var 2022 2023 En Mdh 22/23 Chiffre d'affaires 2.329 2.442 5% EBE 269 335 24% Dotations aux amortissements -90 -102 14% Dotations nettes aux provisions -1 -3 Autres produits et charges d'exploitation -3 -2 -25% Résultat financier -30 -60 100% Impôts sur les bénéfices -40 -43 8% Résulta
Slide 6: Nos indicateurs financiers 2023 - Focus chiffre d'affaires
NOS INDICATEURS FINANCIERS 2023 Focus chiffre d’affaires Chiffre d’affaires consolidé En mMAD Chiffre d’affaires consolidé (CA) en hausse de +5% à 2 442 MDH, tiré par : 2023 2 442 Baisse quasi-généralisée des volumes, consécutive à la hausse des prix entamée en 2022 ; +5% 2022 2 329 Compensée par
Slide 7: Nos indicateurs financiers 2023 - Focus EBE
NOS INDICATEURS FINANCIERS 2023 Focus EBE EBE consolidé En mMAD L’EBE consolidé 2023 s’établit à 335 MDH, en forte hausse de +24% par rapport à 2022 grâce à : L’amélioration des marges par la stabilisation des prix des intrants ; 2022 269 Le plein impact sur nos marges de la hausse de nos +24% p
Slide 8: Nos indicateurs financiers 2023 - Résultat net courant
NOS INDICATEURS FINANCIERS 2023 Résultat net courant Résultat Net Courant 2023 à 125 MDH en hausse de +18% par : +18% -13 -30 La hausse de l’EBE ; 66 -3 125 105 Minorée par la hausse des amortissements et des frais financiers. Le Résultat Net total (y compris éléments ponctuels, à caractère no
Slide 9: Passage du RN courant au RN
NOS INDICATEURS FINANCIERS 2023 Passage du RN courant au RN Le résultat Net 2023 s’établit à 113 MDH à +13% vs 2022, les éléments non courant se détaillent comme suit : En MDH Résultat Net Courant 125 Don au fonds séisme -3 Amendes & pénalités -4 Pertes sur stock -2 Fraude -2 Ifric 23 -1 Résultat Ne
Slide 10: Nos indicateurs financiers 2023 - Indicateurs bilanciels
NOS INDICATEURS FINANCIERS 2023 Indicateurs bilanciels Dette nette bancaire CAPEX En Mdh En Mdh +49% +151% 1 102 529 44% 739 36% 211 dec 2022 dec 2023 2022 2023
Slide 11: 2024 : Impact cession CMB
2024 : IMPACT CESSION CMB Affectation du produit de cession de CMB au désendettement du groupe permettant de revenir à un niveau de dette confortable (~763 Mdh soit 2,3x EBE 2024) ; Ce qui permet d’allouer la quasi-totalité des Cashflows opérationnels futurs aux Capex et au dividende ; Fin du
Slide 12: 2024 : Proposition du gérant à l'AG
2024 : PROPOSITION DU GÉRANT À L’AG Hausse du dividende de +23% à 10,5 dhs/action, soit 97 Mdh ; Action cotée autour de 270 dhs => rendement du dividende à ~3,9%.
Slide 13: TFT 2023
TFT 2023 En Mdh 2022 2023 Flux opérationnels* -13 250 Flux d'investissements -218 -529 FREE CASH FLOW -231 -279 Dividendes payés aux actionnaires -79 -79 Augmentation/ réduction de capital 293 0 Flux de financement 214 -79 Incidence de la variation des taux de change -6 -5 Variation de l'endettement
Slide 14: Soutenabilité du dividende
SOUTENABILITE DU DIVIDENDE TFT cible Normatif à partir de 2025: En mdh TFT CIBLE Capacité d'autofinancement 250 Variation de BFR -30 Flux liés aux activités opérationnelles 220 Flux liés aux activités d'investissments -70 Dividendes ~ 11dh /action -100 Variation de l'endettement net bancaire - 50
Slide 15: Initiatives 2024
INITIATIVES 2024 Frut : lancement de nouveaux formats et nouvelles saveurs ; Ain Ifrane : forage pour augmenter la capacité (?) ; Magix & Maxis’ : Focus sur la LL (lessive liquide) : grand format et produit pour machine semi-automatique ; Personal Care: lancement du savon corporel (?)
Slide 16: Initiatives 2024
INITIATIVES 2024 Usines : Construction de l’une d’hydrolysats à Dakhla (120 mdh), mise en service en T4 2024 ; Marine: Lancement de la mortadelle Marine (?) ;
Slide 17: Guidance 2024
GUIDANCE 2024 La guidance 2024 est présentée en excluant l’activité bouteilles alimentaires (cession anticipée au T1 2024) des deux exercices 2023 et 2024 : o Chiffre d’affaires 2024 : ~+5% o EBE 2024 : +10% à +15% o RNC 2024 : +10% à +15% Le Résultat Net total (y compris éléments non courants)
Slide 18: Calendrier 2024
CALENDRIER 2024 27 Fev. • Publication résultats financiers 2023 28 Fev. • Conférence analystes 03 Avr. • Assemblée générale 06 • Publication Résultats financiers T1 2024 Mai. 08 Juil. • Distribution dividende 05 Août. • Publication Résultats financiers T2 2024 06 • Publication Résultats financiers S
Slide 19: Contactez-nous
• Contactez-nous Adresse 22, boulevard Abdelkrim Khattabi, 20 100 Casablanca. Contact Info Email: fmediouni@mutandis.com Site internet www.mutandis.com Téléphone Office Phone 1 : +212 522 98 43 88 Office Phone 2 : +212 522 92 65 82 Fax : +212 522 98 34 60