Orix Corporation · TSE:8591
Orix — Investor Presentation (March 2021)
29 slides from Orix's investor presentation, Mar 17, 2021
Slide 1: オリックスグループの強みと今後の成長戦略
オリックスグループの 強みと今後の成長戦略 オリックス株式会社 証券コード 8591 2021年3月17日
Slide 2: PROGRAM
PROGRAM 01 02 03 04 会社概要 強みと特長 ポートフォリオ 成長戦略 ORIX Outline This is ORIX マネジメント 目指す姿 複数の足 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 1
Slide 3: 会社概要 ORIX Outline
会社概要 ORIX Outline Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 2
Slide 4: ORIXの由来
ORIXの由来 ORIGINAL X 独創性 ∞：無限大 独創性を意味する「ORIGINAL」と、柔軟性や多様性を象徴する「X」の組み合わせ。 無限大の可能性を求めて、新たな領域を開拓し多角化を推進してきた。 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 3
Slide 5: リースが原点
リースが原点 「リース」という 新しい金融手法を 日本に Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 4
Slide 6: 事業領域の拡大
事業領域の拡大 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら「隣へ、そのまた隣へ」 資産運用 投資 銀行 与信審査 ＋ ファイナンス能力 生命保険 業務ソフトウェア 融資 サービサー リース 船舶 農事業 航空機 環境エネルギー モノを取り扱う 不動産 専門性 コンセッション 自動車 1964 2021 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 5
Slide 7: 国内企業において有数の利益規模に成長
ORIX OUTLINE 国内企業において有数の利益規模に成長 国内上場企業の純利益ランキング（直近年度・当社作成） 3 三井住友FG 7,039億円 7 三菱UFJ FG 5,282億円 銀 行 12 みずほFG 4,486億円 国内企業 当期純利益 純利益ランキング 18 ゆうちょ銀行 2,734億円 3,027億円 17位 総 6 8 三菱商事 伊藤忠商事 5,354億円 5,013億円 （2020年3月期） 合 （直近年度） 商 14 三井物産 3,915億円 社 34 住友商事 1,714億円 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reser
Slide 8: 事業を通じた社会課題への貢献
事業を通じた社会課題への貢献 サステナビリティを経営の中に取り込んでいる 社会課題を 事業で解決 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 7
Slide 9: 強みと特長 THIS IS ORIX
強みと特長 THIS IS ORIX Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 8
Slide 10: なぜ変化し続けるのか
なぜ変化し続けるのか 常に新領域を開拓し、持続的成長を実現 企業のライフ・サイクル 新領域開拓の事業モデル 導入期 成長期 成熟期 衰退期 飽和点 単一事業モデル Innovation Competition New Diversified Fields Portfolio リースを 競合が参入し 自分の足で立つため ポートフォリオの 日本に持ち込み創業 競争が激化 に新領域を開拓 分散が進み 収益が安定 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 9
Slide 11: なぜ変化できるのか
なぜ変化できるのか リスクを見極め価値向上を図るバリューアップモデルが根幹 ORIX MODEL 資本・人財・ノウハウを 案件を 金融の専門性 次の成長領域に 創出 モノを見極める専門性 社 成長分野に 目利き 中 会 投資 に 長 期 新 た 価値の 的 な 事業継続 向上･創造 な 「 事業継続・売却等 事業活動を通じた モニタ 価値向上・価値提供 成 活 最適な経営判断 リング 長 力 」 定期的なモニタリングと戦略・ 計画の検証により環境変化に も即座に対応 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 10
Slide 12: 経営の意思
経営の意思 失敗を恐れず、現場を起点に 新領域に踏み出す勇気を支える。 王道を歩いてはダメ。 新規ビジネスというのは現場の隣にある。 オリックスでは減点評価は行わず、加点評価。 チャレンジした結果、たとえ失敗しても、 失敗を通してノウハウが残る。 取締役 兼 代表執行役社長・グループCEO 井上 亮 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 11
Slide 13: ポートフォリオマネジメント 複数の足
ポートフォリオ マネジメント 複数の足 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 12
Slide 14: 創業時からの利益推移
創業時からの利益推移 収益の多様化が奏功し、リーマン・ショックも黒字で乗り切った （億円） 当社株主に帰属する当期純利益の推移 3,500 2009年3月期 3,027億円 リーマン・ショック 3,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,500 1998年3月期 アジア通貨危機 2,000 1993年3月期 バブル経済崩壊 1,500 1,000 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 13
Slide 15: セグメント別の利益・資産の構成
セグメント別の利益・資産の構成 それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・IT関連機器 3% 法人営業・メンテナンスリース 11% 18% などのリースおよびレンタル、弥生 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント 12% セグメント利益 7% 事業投資・コンセッション 1% 2% 企業投資、コンセッション 2,314億円 （21.3期 3Q累計) 8% 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 16% 環境エネルギー ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処理 22% 保
Slide 16: 2021年3月期の業績
2021年3月期の業績 分散されたポートフォリオにより、コロナ禍でも利益を確保 当期純利益*推移 四半期の当期純利益推移 （億円） （億円） 3,131 3,237 3,027 899 2,732 852 2,602 692 1,900 584 500 482 438 16.3 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 20.3 1Q 20.3 2Q 20.3 3Q 20.3 4Q 21.3 1Q 21.3 2Q 21.3 3Q 予想 *「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指します Copyright © ORIX Corporation All Rights Reser
Slide 17: 成長戦略 目指す姿
成長戦略 目指す姿 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 16
Slide 18: 今後の成長イメージ
今後の成長イメージ バリューアップモデルをくり返しながら、事業領域をさらに拡大していく ORIX MODEL 将来の 事業ポートフォリオ 現在の 案件を 事業ポートフォリオ 創出 成長分野に 投資 目利き リスク量を 10セグメント 16事業ユニット コントロールしながら、 事業領域を拡大 価値の 事業継続 向上･創造 モニタ リング Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 17
Slide 19: 新規投資の進捗状況
新規投資の進捗状況 注力分野である環境エネルギー、アセットマネジメントを中心に投資を実行 2021年3月期 主な投資案件（2021年2月8日 発表時点） 分野 社名 概要 Elawan Energy スペイン拠点のグローバル再生可能エネルギー事業者 ①環境エネルギー事業 Greenko Energy インドの大手再生可能エネルギー事業者 Gravis Capital 英国の資産運用会社（ESG関連のファンド運用に注力） Management ②アセットマネジメント事業 Boston Capital 米国の不動産関連の資産運用会社 杉孝 日本の足場・仮設機材レンタル大手 ③プライベートエクイティ
Slide 20: 環境エネルギー 再生可能エネルギー事業
環境エネルギー 再生可能エネルギー事業 総出力規模1,000MW（1GW）を誇る、国内最大規模の太陽光発電事業者 法人営業ネットワークを駆使し、 環境エネルギーセグメント “案件を創出” 利益推移 （億円） 不動産開発の“目利き”力を活用 178 案件を創出 116 目利き 61 8 10.3 15.3 20.3 21.3 3Q累計 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 19
Slide 21: 環境エネルギー 再生可能エネルギー事業（世界）
環境エネルギー 再生可能エネルギー事業（世界） 稼働済の設備容量は全世界で3GW（ネットの数値。持分比率および個別プロジェクトがJVの場合はその出資比率も考慮） 日本の上場企業における再生可能エネルギーのトッププレイヤー 各地域での設備容量（グロスの数値） スペイン他 中国 日本 アメリカ他 太陽光発電 Ormat Technologies（19.7%） Elawan（80%） Beijing Energy（4.8%） 0.7GW 1.9GW 0.9GW 1.2GW 風力・地熱・バイオマス発電 ORIX Corporation USA（100%） 0.2GW 80MW インド ベトナム Gre
Slide 22: アセットマネジメント事業 これまでの実績
アセットマネジメント事業 これまでの実績 さまざまな資産の管理・運用を代行することで、安定的な手数料収入を獲得 金融資産や不動産など、さまざまな運用 アセットマネジメント事業 利益推移 資産に対する“目利き”を発揮 （億円） （%） 高い管理能力により“価値を向上” 1,000 25 20% 800 20 目利き 600 15 400 10 価値の 200 5 向上・創造 0 0 18.3 19.3 20.3 21.3 3Q累計 セグメント利益 セグメント利益に対する比率 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 21
Slide 23: アセットマネジメント事業 今後の展望
アセットマネジメント事業 今後の展望 様々なタイプの資産を運用・管理、グローバルでのビジネス拡大を目指す 運用資産残高 合計 参考：その他の管理資産 45 兆円 自動車 管理台数 約 143.9 万台 （2021年12月末時点） （内訳） 航空機 管理機数 ORIX Europe 36 兆円 134 機 ORIX USA 8 兆円 マンション管理戸数 日本（不動産） 1.3 兆円 53.8 万戸 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 22
Slide 24: まとめ
まとめ 01 02 03 04 会社概要 強みと特長 ポートフォリオ 成長戦略 ORIX Outline This is ORIX マネジメント 目指す姿 複数の足 変化をとらえ 新領域開拓で 「隣へ、そのまた 将来の成長に 成長するDNAと 収益が分散化。 隣へ」と つながる案件に バリューアップ ポートフォリオの 事業領域を拡大 積極投資 モデル 安定性高まる Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 23
Slide 25: Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved.
リスクや事業性を正しく評価し 新領域を開拓していく バリューアップモデル。 変化のスピードが加速する今の時代にこそ その真価がより一層発揮される。 オリックスの眼前には 無限の成長可能性が広がる。 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 24
Slide 26: 会社情報
会社情報 ⚫ 概要 設立 1964年4月17日 ⚫ 株主構成（2020年3月末） 東京証券取引所 8591 証券コード その他 0.8% ニューヨーク証券取引所（IX） 個人 グローバル 国内 1,429拠点 ネットワーク 海外 739拠点 14.2% （2020年3月末） -世界37カ国・地域に展開- 金融機関等 35.8% ⚫ 主要指標（2020年3月期） 営業収益 2兆2,803億円 当期純利益 3,027億円 外国法人 総資産 13兆675億円 49.2% ROE 10.3% 従業員数 31,233人 ※自己株式を控除して計算しています。 Copyright © ORIX Corpor
Slide 27: ご参考：株価情報
ご参考：株価情報 ⚫ 株価 株主優待も導入しています 1,801.5円 （2021年2月末時点） ⚫ 参考データ 時価総額 2.4兆円 PER（予想） 11.6倍 最低購入金額 180,150円 PBR（実績） 0.7倍 単元株数 100株 配当利回り（予想） 4.2% Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 26
Slide 28: ウェブサイトのご案内
ウェブサイトのご案内 オリックスグループをより分かりやすく知っていただくため、 最新の決算情報をはじめ、様々な情報を掲載しております。 オリックス 投資家情報 https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/index.html 個人投資家様向けのコンテンツも充実 最新の決算情報を掲載 IRメール配信登録はこちらから https://rims.tr.mufg.jp/?sn=8591 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 27
Slide 29: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関 係する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、 外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうる ことを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出 しておりますForm20-