MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — Minebea — FY2007 Earnings Presentation
25 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, May 8, 2007
Slide 1: 決算説明会 2007年3月期
決算説明会 2007年3月期 2007年5月8日 ミネベア株式会社 0
Slide 2: 業績の説明・方針と戦略
１．業績の説明 ２．方針と戦略 2007年5月8日 1
Slide 3: 業績の説明
業績の説明 取締役 常務執行役員 加藤木 洋治 2007年5月8日 業績の説明は全て連結ベースです。 2
Slide 4: 連結業績
連結業績 2007年3月期計画 2006年3月期 2007年3月期 前年比 （2006年10月修正） (百万円） 通期 通期 伸び率 通期 達成率 売上高 318,446 331,022 +3.9% 324,000 102.2% 営業利益 19,269 26,265 +36.3% 28,000 93.8% 機械加工品 24,556 26,195 +6.7% 27,000 97.0% 電子機器 △5,287 69 黒転 1,000 6.9% 経常利益 14,595 21,843 +49.7% 22,000 99.3% 税引前利益 9,620 19,523 2.029倍 21,000 93.0%
Slide 5: 四半期業績
四半期業績 タイバーツ高、一部事業の悪化による業績改善の鈍化 2006年3月期 2007年3月期 前年同期比 前四半期比 (百万円） 4Q 3Q 4Q 伸び率 伸び率 売上高 81,759 83,332 83,692 +2.4% +0.4% 営業利益 6,002 6,609 6,289 +4.8% -4.8% 機械加工品 6,472 6,769 6,109 -5.6% -9.8% 電子機器 △470 △159 178 黒転 黒転 経常利益 4,579 5,495 5,401 +18.0% -1.7% 税引前利益 721 5,075 3,334 4.624倍 -34.3% 純利益 △564 4,
Slide 6: 売上高 年推移
年推移 売上高 3/07期は9年ぶりに過去最高売上高を更新 (億円） 4,000 3,310 3,350 3,184 2,944 3,000 2,722 2,686 2,000 1,000 0 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 予想 売上高 5 2007年5月8日 2007年3月期は、世界景気が順調に拡大し、PC、HDD、携帯電話、航空機、自動車などの市 場が伸びる中、弊社の売上高は、エレクトロデバイス、ボールベアリング、ロッドエンドなどの事 業において、市場のニーズをうまく捉えた製品や、高い世界シェアを持つ製品を中心に増加し、 9年ぶりに過去最高を更新し
Slide 7: 営業利益 年推移
年推移 営業利益 営業利益率の改善が続く （億円） 450 10.0% 7.9% 9.0% 400 7.1% 6.7% 8.0% 350 6.1% 300 300 4.8% 263 6.0% 250 194 181 193 200 4.0% 150 141 100 2.0% 50 0 0.0% 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 予想 営業利益 営業利益率 6 2007年5月8日 これは、営業利益と利益率の年ごとの推移です。2007年3月期は、主要生産拠点であるタイの バーツ高が進行するというマイナス要因があったものの、営業利益は263億円へ増加し、営業 利
Slide 8: 機械加工品事業 売上高・営業利益
セグメント別 機械加工品事業 売上高・営業利益 （億円） 1,600 売上高 営業利益 1,423 1,377 （億円） 1,400 1,296 350 26.0% 175 194 営業利益 1,181 1,161 1,200 1,117 200 営業利益率 24.0% 300 279 202 297 その他機械加工品 179 259 262 171 246 22.0% 1,000 250 244 ﾋﾟﾎﾞｯﾄｱｯｾﾝﾌﾞﾘｰ 172 181 216 19.6% 167 204 19.0% 20.0% 192 195 18.9% 800 ﾛｯﾄﾞｴﾝﾄﾞ･ｽﾌｪﾘｶﾙﾍﾞ 200 185 18
Slide 9: 電子機器事業 売上高・営業利益
セグメント別 電子機器事業 売上高・営業利益 （億円） 売上高 （億円） 営業利益 2,500 40 営業利益 2.0% 営業利益率 21 1,934 1,927 20 2,000 1,888 1.1% 計測機器 1.0% 1,783 79 81 8 77 0.5% 141 122 81 150 ｽﾋﾟｰｶｰ 0.0% 1 1,541 1,569 142 0 0.0% 44 61 250 325 342 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期予 1,500 ｴﾚｸﾄﾛﾃﾞﾊﾞｲｽ 124 129 208 153 151 -14 159 241 ｷｰﾎﾞｰﾄﾞ -
Slide 10: 当期純利益 年推移
年推移 当期純利益 3/07期は、営業利益の伸びと、3/06期の事業構造 (億円） 改革特損が無くなったことで、大幅増益 160 150 140 129 120 100 80 60 56 60 43 40 20 △ 24 0 △ 20 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 予想 △ 40 当期純利益 9 2007年5月8日 純利益については、営業利益の伸びに加え、2006年3月期にあったキーボード事業の構造改 革特別損失35億円がなくなったことや、これまで高かった実効税率が正常化してきた影響もあ り、三倍増となりました。 2008年3月期見込については、営業利
Slide 11: 販管費 年推移
年推移 販管費 3/07期も引き続き、販管費率を低下させた (億円) 600 25% 494 483 492 500 472 471 470 20% 400 18.1% 17.6% 15% 16.4% 15.5% 300 14.2% 14.0% 10% 200 100 5% 0 0% 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 予想 販管費 売上高販管費比率 10 2007年5月8日 販管費については、これまでの様々な経費節減によって、対売上比率が14.2％まで低下してき ております。 2008年3月期については、売上の更なる伸び、研究開発費用の増加などの上昇要因は
Slide 12: 設備投資額 年推移
年推移 設備投資額 3/08期主な投資計画 海外新工場建設 （億円） ボールベアリング 増産設備、更新設備 300 航空機部品 増産設備 HDDスピンドルモーター 合理化・更新設備 275 231 219 200 188 164 170 100 0 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 予想 設備投資額 11 2007年5月8日 設備投資については、これまで、効率的な投資に努め、年間償却額以下の水準での設備投資 額に抑制してきました。2007年3月期の設備投資は、170億円となっています。 しかしながら、継続して増産を続けてきたボールベアリングについて、既存工
Slide 13: ネット有利子負債 年推移
年推移 ネット有利子負債 （億円） 3/07期、ネット有利子負債を大きく削減 （億円） 2,000 350 300 1,529 1,507 1,467 1,469 1,500 1,285 250 1200 227 200 160 1,000 125 150 91 68 100 500 38 50 0 0 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 予想 ネット有利子負債 フリーキャッシュフロー ネット有利子負債 ： 有利子負債合計－現預金 フリーキャッシュフロー ： 営業活動CF＋投資活動CF 12 2007年5月8日 ネット有利子負債については、2007年3月期は
Slide 14: 連結業績予想
連結業績予想 2007年3月期 2008年3月期予想 前年比 (百万円） 通期 上期 下期 通期 伸び率 売上高 331,022 162,500 172,500 335,000 +1.2% 営業利益 26,265 14,000 16,000 30,000 +14.2% 機械加工品 26,195 13,800 14,100 27,900 +6.5% 電子機器 69 200 1,900 2,100 30.435倍 経常利益 21,843 11,500 13,500 25,000 +14.5% 税引前利益 19,523 10,500 13,000 23,500 +20.4% 純利益 12,862 6
Slide 15: 方針と戦略
方針と戦略 代表取締役 社長執行役員 山岸 孝行 2007年5月8日 14
Slide 16: 2007年3月期 決算ハイライト
2007年3月期 決算ハイライト 課題事業 z情報モーター （事業構造見直し） 通期黒字達成 zキーボード （構造改革の成果） 3月、月次で黒字化達成 zHDDスピンドルモーター （原価低減実行） 赤字解消未達（バーツ高） 成長事業の拡大 z9年ぶりに過去最高売上高の更新 zボールベアリング・航空機部品・計測機器・ライティングデバイスが牽引 技術開発の強化 z新製品開発 新市場開拓 事業拡大 z基礎技術開発の充実 ネット有利子負債の削減 z184億円の削減を達成(13％削減） 15 2007年5月8日 最初に2007年3月期の決算ハイライトとして取り組んで参りましたこととその成果につい
Slide 17: 将来に向けて 中期事業計画の策定
将来に向けて 中期事業計画の策定 売上5,000億円企業 単位 億円 を目指して 62期 63期 64期 (2008.3期） (2009.3期） (2010.3期） 売上高 3,350 3,500 3,700 営業利益 300 340 380 持続的成長 税前利益 235 260 300 基盤強化 拡大態勢 事業拡大 富の創出 更なる拡大 赤字縮小 黒字転換 利益増大 技術の進化 利益最大化 構造改革 負の駆逐 前進 進歩 飛躍 未来へ 2006.3期 2007.3期 2008.3期 2009.3期 2010.3期 2012.3期 16 2007年5月8日 次に将来へ向けた取り組みについて説明
Slide 18: イノベーション
イノベーション ベアリング・モーター 小型製品の開発 新製品の導入 DCブラシモーター 新製品で新たなる市場へ ライティングデバイス ノートPC用バックライト 計測機器 医療機器・健康器具 モーションコントロール 車載用レゾルバ等 新市場の開拓 ファン・ブロアー 通信機器用冷却システム より高度な加工技術 航空機部品 より高度な潤滑技術 生産技術の革新 次世代型工場 ボールベアリング 新たな加工技術の開発 17 2007年5月8日 将来の成長を支えてゆく糧として、当社のイノベーションは何なのかを考えてみました。 既に何回か申し上げてきております様に、当社の標榜する会社像は「ものづくりで勝
Slide 19: ボールベアリング
ボールベアリング 市場での成長力 ミニチュアサイズの需要増加傾向は継続 新製品で新たな市場展開 （百万個） 250 ボールベアリング販売数量（月平均） 供給力とコスト競争力 200 193 月産 2億個生産体制 176 179 166 158 150 136 118 生産技術の革新 100 次 世 代 型 新 工 場 の 建 設 50 ミニチュアサイズ専用加工機開発 0 3/02期 3/03期 3/04期 3/05期 3/06期 3/ 0 7 期 3 / 0 8期 18 2007年5月8日 ボールベアリングにつきましては市場での成長力、供給力とコスト競争力、そして生産技術面 で
Slide 20: 航空機用部品
航空機用部品 市 場 の 成 長 中小型機 航空旅客・途上国需要での成長 大中型機 航空貨物需要は旅客以上の伸び ミネベアの航空機部品事業 エンジン周辺部品への技術対応力の強化 生産技術力 より高度な加工技術で 製品範囲を拡大 生 産 能 力 タイ工場の拡大により 全体の生産能力アップ 19 2007年5月8日 航空機用部品についてでありますが、航空輸送事業が航空旅客需要で年率5％、航空貨物需 要で年率6％程度の成長が見込まれております。航空機自体では旅客需要で中小型機が途上 国需要が大きな牽引力となり成長を続けてゆくこと、また大中型機では旅客需要に加え貨物需 要が成長の牽引力に
Slide 21: モーター事業
モーター事業 事 業 の 再 構 築 初期段階完了 次のステップへ 情 報 モ ー ター は 拡 大 期 へ フ ァ ン モ ー タ ー 事 業 拡 大 の 核 上海工場の整備完了 増産体制 3mm 径のPMモーター開発に成功 （携帯電話カメラのオートフォーカス用） 新 製 品 開 発 モ ー ター 開 発陣 の強化 来 期へ向けての成果期待 高トルク DCブラシモーター 20 2007年5月8日 モーター事業は先程も申し上げました様に情報モーターについては事業の再構築について初 期段階は完了しました。これからは事業拡大へ向けた展開を図ってゆきます。 その中でもモーター事業拡
Slide 22: ライティングデバイス
ライティングデバイス 小型バックライト（1～3インチ） 超薄型次世代バックライト → 今期後半でのビジネス ローコスト版バックライト → 今期市場投入 中型バックライト（6～19インチ） カーナビゲーション用 ビジネス展開は始まった →今期から売上に寄与 PC用新製品 開発完了し客先にサンプル提出 →新しいビジネスの創出 15インチノートPC用バックライト 21 2007年5月8日 ライティングデバイスでありますが、今期でカーナビゲーション用のビジネスがスタートしました。 今期から売上に寄与する予定であります。カーナビゲーション用としてはサイズは6インチから 9インチ程度になる見込
Slide 23: 新市場の開拓
新市場の開拓 既存製品で新しいアプリケーションへ いくつかの製品で具体的ビジネス展開が始まっている 医療機器・健康器具市場へ 計測機器 ｽﾃｯﾋﾟﾝｸﾞﾓｰﾀｰ ステアリングのトルクセンサー （例） 薬液用ポンプ レゾルバー 車載用部品市場へ 2個のセンサー使用 22 2007年5月8日 イノベーションの一つに新市場の開拓をあげましたが、手持ちの既存製品で新しい市場へ、ま た新しいアプリケーションへの展開により事業拡大を図ってゆくことが新製品の開発と並んで 重要な手段となってきます。この新市場の開拓も積極的に図って参ります。いくつかの製品で 具体的ビジネス展開が始まっておりますがその
Slide 24: 財務戦略：増配と有利子負債削減
財務戦略：増配と有利子負債削減 配当 ネット有利子負債の中期目標＝ 1000億円を目指して削減を継続 ・3/07期は3円増配 ⇒ 期末配当10円で、 年10円配当へ （億円） （億円） 2,000 400 ・3/08期も、年10円配当（予想） 1,732 1,687 350 1,529 1,507 ・配当の基本方針：経営環境を総合的に 1,500 1,467 1,469 300 1,285 勘案し、株主資本の効率向上と株主への 1200 250 227 より良い利益配分を第一義とし、業績を 1,000 200 より反映した水準での利益還元を図る 160 125 150 ネット有利子負債削減
Slide 25: ミネベア株式会社 決算説明会
ミネベア株式会社 決算説明会 http://www.minebea.co.jp/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しで あり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替 レート、金利等の変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入 の中で、タイムリーに設計･開発、製