Nexity Sa · EURONEXT:NXI
Nexity Sa — Investor Day (June 2018)
137 slides from Nexity Sa's investor day presentation, Jun 19, 2018
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Slide 2: Avertissement
Avertissement Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnair
Slide 3: Introduction
#Introduction Alain DININ Les données de cette section étant historiques, elles sont présentées selon l’ancienne segmentation opérationnelle et hors IFRS 15 et IFRS 16 3
Slide 4: Vos intervenants
Vos intervenants # Le Comité exécutif et... Eric LALECHERE Aurélie LEMOINE Valérie de ROBILLARD Jean-Marie FOURNET Frédéric WALTHER Directeur Financier Directrice marketing Directrice RSE Président directeur général Directeur général associé stratégique ÆGIDE-DOMITYS ÆGIDE-DOMITYS 4
Slide 5: Ce que nous sommes : une entreprise de Services au service de nos Clients
Ce que nous sommes : une entreprise de Services au service de nos Clients avec une stratégie claire Nous devons donc : # Fournir des réponses aux enjeux démographiques, sociologiques et environnementaux Être utile au « monde » # Chercher dans les nouveaux usages les réponses aux besoins de nos Clien
Slide 6: Notre plateforme de services
Notre plateforme de services Promotion de logements neufs et terrains à bâtir Administration de biens, transactions, exploitation de résidences services Réseaux de franchises Promotion d’immobilier d’entreprise Property management, conseil en immobilier d’entreprise et aménagement d’espaces UNE ORGA
Slide 7: L'équipe dirigeante
L’équipe dirigeante // Le Comité exécutif // Le Comité de transformation Véronique BÉDAGUE COMITÉ COMITÉ Directeur général adjoint, en CLIENT PARTICULIER CLIENT ENTREPRISE charge des CLIENTS ENTREPRISE ET COLLECTIVITÉ COMITÉ DE RÉFÉRENTS TRANSFORMATION RÉGIONAUX Julien CARMONA Directeur général délé
Slide 8: Un track record de croissance (2014-2017)
Un track record de croissance (2014-2017) IMMOBILIER RÉSIDENTIEL RÉSERVATIONS (en volume) +70% vs 2014 21.372 18.890 12.562 14.235 +33% +45% CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE vs 2014 BACKLOG PROMOTION vs 2014 2014 2015 2016 2017 (M€) (M€) 4.754 3.506 4.008 3.057 3.073 2.632 3.283 3.293 2014 2015 2016 2017 2
Slide 9: Une entreprise résiliente dans un contexte de marché porteur
Une entreprise résiliente dans un contexte de marché porteur // Chiffres clés 2017* // Visibilité réglementaire // Visibilité opérationnelle • Chiffre d’affaires : 3,6 Mds€ • LFI 2018 : Pinel et PTZ prolongés en zones • Carnet de commandes promotion à 4,8 Mds€ • EBITDA : 461 M€ tendues jusqu’à fin 2
Slide 10: Un modèle résistant et générateur de cash flows
Un modèle résistant et générateur de cash flows EBITDA (en M€) Moyenne 2008-2017 : 254 368 265 305 217 224 232 228 221 260 215 CAF après coût du financement et impôts (en M€) Moyenne 2008-2017 : 149 239 151 149 182 122 133 132 128 133 117 Cash flow libre (en M€) Moyenne 2008-2017 : 164 337 235 191 2
Slide 11: Actionnariat de Nexity
Actionnariat de Nexity 31 MAI 2018 Crédit Mutuel Arkéa 5,3% 56.129.724 actions(1) A. Dinin, New Port (2) et autres managers de Nexity membres du concert 12,4% 15,8% FCPE et autres salariés (3) 3,4% Crédit Agricole Assurances 6,4% Flottant 72,5% (1) Dont auto-contrôle : 0 action (0%) (2) New Port 6,3
Slide 12: Nos métiers : des positions de leader sur l'ensemble de nos marchés
Nos métiers Des positions de leader sur l’ensemble de nos marchés(1) N°1 N° 3 N° 1 EN IMMOBILIER RÉSIDENTIEL EN IMMOBILIER EN PROPERTY Part de marché D’ENTREPRISE MANAGEMENT 14,1% Part de marché Part de marché 7,3%(2) 17%(4) N° 2 N° 1 N° 1 DE L’ADMINISTRATION DE LA TRANSACTION DES RÉSIDENCES GÉRÉES
Slide 13: Nexity, leader de la promotion immobilière en France
Nexity, leader de la promotion immobilière en France (Résidentiel et Entreprise - données 2017) ACTIVITÉ COMMERCIALE PRISE DE COMMANDES RÉSERVATIONS IMMOBILIER RÉSIDENTIEL (M€ TTC) (résidentiel + entreprise) (en unités) 4.299 21.372 3.709 3.550 15.199 1.934 11.189 1.545 9.027 1.083 6.630 5.776 Nexit
Slide 14: Nos perspectives stratégiques
Nos perspectives stratégiques OPPORTUNITÉS ET ATOUTS RISQUES • Contexte économique porteur, sur un marché domestique • Hausse brutale des taux d’intérêt relativement à l’écart des tensions internationales • Risques financiers et impact sur le système bancaire • Fort potentiel de demande à court, moy
Slide 15: Tendances
#Tendances Aurélie LEMOINE 15
Slide 16: Une stratégie qui repose sur 4 macro-tendances
Une stratégie qui repose sur 4 macro-tendances RÉPONDRE AUX ENJEUX SAISIR LES INTÉGRER LES PRÉSERVER LES DÉMOGRAPHIQUES OPPORTUNITÉS DE NOUVEAUX USAGES RESSOURCES ET SOCIAUX LA MÉTROPOLISATION ET PENSER CEUX DE DEMAIN 16
Slide 17: Croissance démographique et évolutions sociologiques
Croissance démographique et évolutions sociologiques + 7 MILLIONS D’HABITANTS ET + 6 MILLIONS DE MÉNAGES EN 2040 EN FRANCE VS 2014 14 ANS D’ESPÉRANCE DE VIE GAGNÉS EN 60 ANS (ÉMERGENCE D’UN 4ÈME ÂGE) FORTE TRANSFORMATION DES MODES DE VIE DES MÉNAGES DE PLUS EN PLUS NOMBREUX ET DE PLUS EN PLUS PETITS
Slide 18: Des logements qui doivent s'adapter à la demande
Des logements qui doivent s’adapter à la demande Des ménages toujours plus nombreux Évolution 2010 - 2014 (en millions de ménages) (en % et nombre à fin 2014) +7% TCAM +0,75% PERSONNES SEULES TCAM +1,01% 28 30 32 34 9.847.917 Représentent 27 88% de la 22 +1% COUPLES SANS ENFANTS 7.486.338 croissance
Slide 19: Un besoin en logements structurel
Un besoin en logements structurel Estimations du besoin en logements par an d’ici à 2040 (en milliers d’unités) 465 450 # UNE DEMANDE DE LOGEMENTS NEUFS D’AU MOINS 400.000 LOGEMENTS PAR AN JUSQU’EN 2040, VS 326.000 LOGEMENTS CONSTRUITS EN MOYENNE ENTRE 2014 ET 2018 Rattrapage du déficit 350 de const
Slide 20: Métropolisation et dynamiques démographiques différenciées
Métropolisation et dynamiques démographiques différenciées Progression continue de la population Dynamiques de croissance urbaine dans les grandes métropoles différenciées CROISSANCE ANNUELLE MOYENNE DE 1982 À 2011 France +0,54 % Aire urbaine de Paris +0,58 % 13 plus grandes aires urbaines de provin
Slide 21: Le Grand Paris
Le Grand Paris Projet d’aménagement Réseau du Grand Paris Express** // 200 km de lignes automatiques // 68 nouvelles gares // Ambition de rééquilibrer l’est et l’ouest de l’Île-de-France Déjà facteur de valorisation des prix en Île-de-France // Croissance des prix de l’immobilier déjà observée en 20
Slide 22: Nouveaux usages à la maison et au travail
Nouveaux usages à la maison et au travail LE CO LE CARE DÉVELOPPEMENT DURABLE, RSE DIGITALISATION MASSIVE, IOT, IA ÉCONOMIE DES LOISIRS ET DE L’EXPÉRIENCE CLIENT # AVÈNEMENT DE L’ÉCONOMIE SERVICIELLE ET NOUVEAUX RAPPORTS À LA DÉTENTION 22
Slide 23: Client Particulier : tendances et usages
Client Particulier : tendances et usages RENFORCER LA GAMME REVISITER LES MODES RÉPONDRE À LA DEMANDE DES SERVICES DE DÉTENTION ET DES INVESTISSEURS D’OCCUPATION INSTITUTIONNELS • Développement des résidences • Coliving, coworking • Présence sur toutes les gérées • Démembrement gammes de produits •
Slide 24: Client Entreprise : levier indispensable de la transformation
Client Entreprise : levier indispensable de la transformation MODES DE TRAVAIL (digitalisation, agilité, orientation client, innovation…) FACTEUR HUMAIN CONTRAINTES ET QUALITÉ DE VIE OBJECTIFS AU TRAVAIL FINANCIERS & SERVICES AMÉNAGEMENT RESSOURCES HUMAINES (flexibilité, mobilité, (management, IT, r
Slide 25: Responsabilité sociétale
Responsabilité sociétale ENJEUX ÉNERGÉTIQUES PERFORMANCE DENSITÉ SOUTENABLE RECYCLAGE, ÉCONOMIE CIRCULAIRE CONSOMMATION RAISONNÉE FRUGALITÉ / PRÉSERVER LES RESSOURCES ANTHROPOCÈNE EXEMPLARITÉ 25
Slide 26: Nexity bien positionné pour répondre et bénéficier de ces tendances
Nexity bien positionné pour répondre et bénéficier de l’ensemble de ces tendances RÉPONDRE AUX ENJEUX SAISIR LES OPPORTUNITÉS INTÉGRER LES NOUVEAUX PRÉSERVER LES DÉMOGRAPHIQUES ET SOCIAUX DE LA MÉTROPOLISATION USAGES ET PENSER CEUX RESSOURCES DE DEMAIN # Une croissance structurelle de la # Nexity, l
Slide 27: Acteur de la ville durable
#Acteur de la ville durable Valérie DE ROBILLARD 27
Slide 28: Offres pour la ville durable
De la conception à l’exploitation, Nexity pérennise son offre de valeur RSE # PLATEFORME INTÉGRÉE DE SERVICES À L’IMMOBILIER Aménageur Promoteur Property Gestion Transaction # OFFRES POUR LA VILLE DURABLE Climat Biodiversité Bien-être Empreinte et QVT Socio-éco Économie circulaire Mobilité Bien-être
Slide 29: Biodiversité : rester présent dans la durée
Biodiversité : rester présent dans la durée PLATEFORME INTÉGRÉE DE SERVICES À L’IMMOBILIER # Aménageur Promoteur Property Gestion Transaction • Étude faune/flore • Toitures, espaces • Gestion des espaces végétalisés partagés • Séquence ERC végétalisés • Label Biodivercity Life • Label « Biodivercity
Slide 30: Économie circulaire : valoriser les matériaux dans le temps
Économie circulaire : valoriser les matériaux dans le temps PLATEFORME INTÉGRÉE DE SERVICES À L’IMMOBILIER # # Aménageur Promoteur Property Gestion Transaction • Diagnostic matière en cas • Idem - diagnostic matière • Pré-curage avec des acteurs de l’Économie Sociale et de démolition • Réemploi de m
Slide 31: Des objectifs RSE métier chiffrés à 2020-2030
Des objectifs RSE métier chiffrés à 2020-2030 « FAIRE VILLE » UN MEILLEUR ACCÈS AU DE MEILLEURS USAGES DURABLE ET RESPONSABLE LOGEMENT ET UNE QUALITÉ POUR PLUS DE QUALITÉ RÉSIDENTIELLE AUGMENTÉE DE VIE AU TRAVAIL # RÉDUCTION DES ÉMISSIONS DE # Rester le leader (+ de 20% de part # 20% des opérations
Slide 32: Et des objectifs RSE transverses
et des objectifs RSE transverses ÊTRE EMPLOYEUR DE PRÉFÉRENCE PRATIQUES DE BONNE GOUVERNANCE • Un partage des résultats du Groupe avec les collaborateurs ✓ Un représentant des salariés actionnaires au Conseil ✓13 M€ versés au titre de la participation et de l’intéressement d’administration en 2017 ✓
Slide 33: 4 piliers du dispositif RSE de Nexity
4 piliers du dispositif RSE de Nexity DIALOGUE ET TRANSPARENCE AVEC NOS PARTIES PRENANTES STRATÉGIE DE DÉMARCHE STRATÉGIE RESSOURCES PRATIQUES DE D’INNOVATION D’IMMOBILIER HUMAINES POUR BONNE INTÉGRANT LES RESPONSABLE ÊTRE EMPLOYEUR GOUVERNANCE ENJEUX RSE DE PRÉFÉRENCE Direction RSE et Métiers Comit
Slide 34: Client Collectivité
#Client Collectivité Véronique BEDAGUE Julien CARMONA 34
Slide 35: Le Client Collectivité
Le Client Collectivité # COLLECTIVITÉ Penser la ville autrement # Digital / RSE Incertitude sur l’organisation institutionnelle # Raréfaction des ressources territoriales # Client Prescripteur Évolution et exigence croissante du rapport au citoyen PARTENAIRE PRIVILÉGIÉ SUR LE LONG TERME ENVIRONNEMEN
Slide 36: Villes & Projets
#Client Collectivité Villes & Projets Véronique BEDAGUE 36
Slide 37: Villes & Projets : 1er aménageur privé français
Villes & Projet : 1er aménageur privé français 15 ANS DE SAVOIR-FAIRE ET DE PARTENARIAT au service des collectivités BORDEAUX BELVEDÈRE, un nouveau morceau # Aménager et assembler la ville : maîtrise de de ville développé sur 140.000 m² de surfaces toute la chaîne de valeur des projets urbains, stra
Slide 38: Acteur de la « Smart city » inclusive
Acteur de la « Smart city » inclusive PROSPECTIVE ET NOUVEAUX USAGES : étude et # intégration des mutations sociétales, économiques et environnementales pour une ville proche de ses usagers 2 APPELS À PROJETS « INVENTONS LA # Coordination des appels d’offres des MÉTROPOLE DU GRAND PARIS » REMPORTÉS
Slide 39: Un savoir-faire unique sur des projets complexes en zones urbaines denses
Un savoir-faire unique sur des projets complexes en zones urbaines denses VALORISATION DU FONCIER : nos compétences en matières de sites et sols pollués pour libérer une réserve stratégique SAINT-OUEN de fonciers : (93) VERSAILLES- MONTREUIL # CRÉATION DE # Requalification de friches CHANTIERS (78)
Slide 40: Création d'un véhicule d'investissement en fonciers
#Client Collectivité Création d’un véhicule d’investissement en fonciers à potentiel de valorisation Julien CARMONA 40
Slide 41: Une stratégie de « Land Bank » maîtrisée
Une stratégie de « Land Bank » maîtrisée Le modèle de Nexity reste basé sur la VEFA et sur le Mais doit répondre à une problématique de forte concurrence recours à des options d’achat des fonciers sur certains territoires et de hausse de prix des fonciers … … et renforcer sa capacité d’acquisition d
Slide 42: Appuyée par la création d'un véhicule d'investissement
Appuyée par la création d’un véhicule d’investissement # Une thématique d’investissement, au cœur des enjeux de renouvellement urbain, du Grand Paris et des grandes métropoles, et répondant à des critères RSE... # ….développée dans le cadre d’un partenariat original et unique avec NEXITY… # ...Cibla
Slide 43: Client Entreprise
#Client Entreprise Véronique BEDAGUE 43
Slide 44: Attractivité de l'immobilier tertiaire français
Attractivité de l’immobilier tertiaire français Volume d’investissement en immobilier Évolution comparée des taux de rendement d’entreprise en France (en milliards d’euros) immobilier prime et des emprunts d’État 10% 30 9% 25 8% 7% 20 Moyenne 2006-2017 : 18,4 Mds€ 6% 15 5% 4,75% 10 4% 3,00% 3% 5 2%
Slide 45: Une offre de bureaux particulièrement faible en Île-de-France
Une offre de bureaux particulièrement faible en Île-de-France, garantie d’un marché sain sur les 3 prochaines années Bureaux Île-de-France : offre immédiate disponible et taux de vacance 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 4.025.000 7,2% 3.906.000 3.530.000 3.389.000 3.159.00
Slide 46: Environnement et avantages concurrentiels
Environnement et avantages concurrentiels Part de marché en Île-de-France Notre force sur le marché sur la période 2013 - 2017 Bouygues # Haut niveau de technicité et de compétences des et Linkcity BNPP RE équipes 9% # Bois (leader français avec 120.000 m² livrés ou en Foncières + Gestionnaires 9,5%
Slide 47: Exemple de réalisations en Île-de-France
Exemple de réalisations en Île-de-France # # DES BUREAUX ADAPTÉS AUX BESOINS DE NOS CLIENTS RÉHABILITATION PORTEUSE DE VALEUR SMART SIDE PENTHIÈVRE CLICHY (92) / SAINT-OUEN (93) PARIS VIIIÈME (75) POUR EDF CLIENT UTILISATEUR POUR AG2R LA MONDIALE EN CPI 47
Slide 48: Exemples de réalisations en région
Exemples de réalisations en région # # LEADER DES BUREAUX EN BOIS DIVERSIFICATION DES PRODUITS TÉRÉNÉO LOGISTIQUE LILLE (59) NÎMES (30) POUR IBM CLIENT UTILISATEUR POUR AUCHAN CLIENT UTILISATEUR 48
Slide 49: Des ambitions d'activité en forte hausse
Des ambitions d’activité en forte hausse Prises de commandes (en M€) ~650 643 en moyenne 544 403 402 400 356 Moyenne 2009-2017 : 329 250 190 176 190 57 151 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Objectif 2018- 2018 2021e Île-de-France Province # VISIBILITÉ SUR L’ACTIVITÉ FUTURE GRÂCE À UN POTE
Slide 50: Performance opérationnelle
Performance opérationnelle TAUX DE MARGE* 18,6% (en %) 17,7% 17,0% Moyenne 2013-2017 : 14% 10,3% 8,4% 2013 2014 2015 2016 2017 2021e # TAUX DE MARGE D’EBITDA DURABLEMENT SUPÉRIEUR AU NIVEAU NORMATIF DE 10% * Taux de marge opérationnelle courante (ROC/CA) de 2013 à 2017 50
Slide 51: Répondre de façon adaptée à la demande du client
Répondre de façon adaptée à la demande du client CONSEIL TRANSACTION CLIENT # LEADER : // DES BUREAUX RÉSILIENTS // DE LA GESTION TERTIAIRE // DES PROJETS UTILISATEURS // DES NOUVEAUX SERVICES PROMOTION AMÉNAGEMENT BUSINESS EXPLOITATION PROPERTY MANAGEMENT FACTORY CRÉATION DE NEXITY SOLUTIONS ENTREP
Slide 52: Ægide - Domitys
#Ægide - Domitys Frédéric VERDAVAINE Jean-Marie FOURNET Frédéric WALTHER 52
Slide 53: Logique de l'opération
Logique de l’opération # Partenariat initié en 2007 # Une opportunité de renforcer la position de Nexity sur le marché des seniors # Renforcement de la participation de Nexity au capital du • Élargissement de la gamme de produits (de la RSS peu groupe Ægide-Domitys de 45% à 63% du capital. aménagée
Slide 54: Le marché de l'habitat senior
Le marché de l’habitat senior RÉSIDENCES AUTONOMIE / RÉSIDENCES SERVICES SENIORS LOGEMENTS AUTONOMES EHPAD FOYERS LOGEMENTS (RSS) ~2.300 établissements (100.000 places) 7.500 établissements (600.000 principalement construits dans les ~600 établissements en France, lits) années 60 soit ~50.000 logeme
Slide 55: Un marché de la Résidence Services Seniors porté par des fondamentaux solides
Un marché de la Résidence Services Seniors porté par des fondamentaux solides # Besoin grandissant de lien social et de # La population des 75 ans et+ va augmenter de 40% sécurité d’ici à 2030 pour atteindre 8,5 millions de personnes # Évolution des exigences vers une mobilité 1,2 millions +20% choi
Slide 56: Le groupe Ægide-Domitys
Le groupe Ægide-Domitys Créé il y a près de 20 ans par Jean-Marie Fournet, Frédéric Walther et Didier Jaloux, le groupe Ӕgide-Domitys est le leader français de la résidence services pour seniors ASSURE LE DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER ET LA ASSURE LA COMMERCIALISATION LOCATIVE, LA PRISE À BAIL ET COMMERC
Slide 57: Domitys : un produit novateur et de qualité
Domitys : un produit novateur et de qualité Des résidences de 120 appartements en moyenne adaptés à l’avancée en âge # ENTRE 800 ET 1.000 M2 D’ESPACES DE SERVICES # # # 57
Slide 58: Un parc de résidences en forte croissance
Un parc de résidences en forte croissance En France Résidences Domitys (en nombre) # Un parc constitué de 72 résidences en exploitation à fin décembre 2017, dont 34 en rythme de croisière* +30% TCAM 72 # Un portefeuille de projets très étoffé 59 52 • 35 projets en cours de travaux 41 36 • 30 projets
Slide 59: Indicateurs Ægide-Domitys
Indicateurs Ægide-Domitys Résidences en exploitation Chiffre d’affaires (en nombre) (en M€) >500 ~130 345 ~2/3 72 234 59 48% 52% ~1/3 2016 2017 2021e 2016 2017 2021e Exploitation Promotion # FORT DÉVELOPPEMENT DES RÉSIDENCES SERVICES SENIORS UN RYTHME D’OUVERTURE CIBLE DE 15 À 20 RÉSIDENCES PAR AN 5
Slide 60: International
#International Julien CARMONA 60
Slide 61: Développement à l'international maîtrisé
Développement à l’international maîtrisé # Stratégie multi-produits (Promotion et/ou Stratégie de développement Services) Client Particulier dans 5 pays : # Objectif: croissance et diversification avec Pologne, Italie, Belgique, Portugal et Suisse maîtrise des risques # Focalisation sur les implanta
Slide 62: Client Interne
#Client Interne Julien CARMONA 62
Slide 63: Les collaborateurs, levier de croissance future
Les collaborateurs, levier de croissance future // Notre facteur de production clé : les collaborateurs # 7.276 collaborateurs et près de 10.000 avec • Croissance constante de l’effectif depuis l’introduction en Bourse Ægide-Domitys • Premiers ambassadeurs du Groupe # 92% de collaborateurs en CDI //
Slide 64: Client Particulier
#Client Particulier Jean-Philippe RUGGIERI Frédéric VERDAVAINE 64
Slide 65: Devenir le réflexe immobilier de nos clients
#Client Particulier Devenir le réflexe immobilier de nos clients Jean-Philippe RUGGIERI Frédéric VERDAVAINE 65
Slide 66: Accompagner notre client tout au long de sa vie immobilière
Accompagner notre client tout au long de sa vie immobilière Nexity, seul groupe immobilier français intégré (promotion + services) au service du Client Particulier… ÉTUDIANTS ACTIFS SENIORS Nexity Partners # UNE VIE COLOCATION COLIVING COWORKING 1ER JOB COUPLE ARRIVÉE 1ER ENFANT DIVORCE FAMILLE RECO
Slide 67: En lui proposant une offre adaptée répondant à ses nouveaux usages
En lui proposant une offre adaptée répondant à ses nouveaux usages EXPÉRIENCE CLIENT COMPLÈTE ET OMNICANAL Intégration d’un écosystème de UNIVERS DE L’OFFRE start-up stratégiques UNIVERS DU CLIENT PARTICULIER # Répondre à chacune des problématiques qui jalonnent # Mixer une offre traditionnelle & LE
Slide 68: Immobilier résidentiel
#Client Particulier Immobilier résidentiel Jean-Philippe RUGGIERI 68
Slide 69: Estimation du volume total de « ventes » de logements neufs en France
Estimation du volume total de « ventes » de logements neufs en France (en milliers d’unités) 450 Demande de logement neufs à 384 moyen-terme : 400-450k unités 364 0% +3% pa 170 (estimation Nexity) 322 330 vs 2017 +1% pa 312 294 130 130 400 85 127 84 83 100 -2% 140 +1% pa vs 2017 101 117 124 124 -1%
Slide 70: Une stratégie de croissance multi-produits
Une stratégie de croissance multi-produits +1,6 pt Part de marché de Nexity* 14,1% 12,4% 12,5% 12,1% 11,5% 10,9% 10,6% 11,8% 11,7% 9,7% 8,8% 8,6% 7,6% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 32 produits 4 produits 2005 2017 * Part de marché Nexity calculée sur la base des ré
Slide 71: Positionnant Nexity comme leader incontestable en 2017
Positionnant Nexity comme leader incontestable en 2017 Pour la promotion en France... ...mais également pour : Le secteur TVA réduite Le logement social neuf en VEFA Nexity 14,1% 13,4% 39,1% Bouygues Immobilier** 11,7% Autres 54,3% 8,6% Les résidences avec services Altarea Cogedim Les ventes en bloc
Slide 72: Avec un bon positionnement sur l'ensemble du territoire
Avec un bon positionnement sur l’ensemble du territoire Parts de marché Nexity au 31 décembre 2017 STRASBOURG LILLE 18,4% 18,4% 23,4% 7,0% 20,1% 2008 2017 2008 2017 (17,0%*) 13,6% 17,8% (12,7%*) (6,1%*) BORDEAUX LYON 25,1% 11,5% 11,6% 13,5% 7,8% 13,0% (8,5%*) (5,5%*) 2008 2017 2008 2017 TOULOUSE 11.
Slide 73: Une autre vision de notre part de marché
Une autre vision de notre part de marché 14,1% 165.000 # 12,5% 12,5% 12,1% 11,9% 11,5% 11,7% 35.000 11,1% 10,3% PART 9,4% 9,6% 9,3% 9,6% 9,3% DE MARCHÉ 2017 RÉESTIMÉE À 11% EN INCLUANT LES 18.351 VENTES EN BLOC 15.893 130.000 11.424 11.741 10.191 10.121 10.365 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Marc
Slide 74: Potentiel de croissance de la part de marché
Potentiel de croissance de la part de marché Parts de marché Nexity au 31 décembre 2017 Dynamiques de croissance différenciées # CAPACITÉ À FAIRE PROGRESSER NOTRE PART DE MARCHÉ 74
Slide 75: Poursuite de la stratégie de croissance multi-produits et multimarques
Poursuite de la stratégie de croissance multi-produits et multimarques Une offre de produits unique sur le marché # Plus de 32 produits couvrant l’accession à la propriété, le logement social et intermédiaire, le logement thématique ou des usages spécifiques Croissance externe # Edouard Denis : ~1.4
Slide 76: Nexity, premier partenaire des bailleurs professionnels
Nexity, premier partenaire des bailleurs professionnels (social, intermédiaire, libre) LOGEMENT LOCATIF INTERMÉDIAIRE Ventes en bloc de logements neufs Nexity # Offre lancée en 2014 (en unités) # Destinée aux investisseurs institutionnels ou bailleurs sociaux 6.071 5.190 # TVA réduite à 10% et exoné
Slide 77: Sensibilité à la hausse des taux d'intérêts
Sensibilité à la hausse des taux d’intérêts ALLONGEMENT DE LA DURÉE PRIMO-ACCÉDANTS* INVESTISSEUR INDIVIDUEL – PINEL** MOYENNE DES CRÉDITS 24 € 49 € 104 € 8€ 19 € 52 € • 18 ans en moyenne à fin mars 2018 Échéance Effort mensuelle d’épargne (en mois) 219 1.064 € 169 € mensuel 136 € 984 € 1.009 € 117
Slide 78: Performance opérationnelle
Performance opérationnelle TAUX DE MARGE* (en %) Moyenne annuelle 2008-2017 publié : 9% 9,0% 9,5% 9,8% 10,0% 9,6% 9,1% 8,6% 8,2% 7,9% 7,8% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2021e # publié MAINTIEN DU TAUX DE MARGE SUR LA DURÉE DU PLAN MARGE D’EBITDA ≥10% À L’HORIZON 2021 * Taux de ma
Slide 79: Maîtrise des prix de revient des logements neufs
Maîtrise des prix de revient des logements neufs* Structure des Évolution Réponses de Nexity # coûts moyen-terme 100% Frais financiers 1% CAPACITÉ À MAINTENIR 8% # Modes de commercialisation innovants Marketing & Publicité NOTRE MARGE Honoraires ext. & assurances 8% # Digitalisation # Efficacité opé
Slide 80: Eugénie, plateforme de services pour le Client Particulier
Eugénie, plateforme de services pour le Client Particulier # LOGEMENT • Logement connecté • Alarme / télésurveillance • Suivi de la consommation électrique • Travaux d’urgence dans les parties privatives # SYNDIC • Système de diffusion de nouvelles du syndic vers les utilisateurs Eugénie CONNECTE L’
Slide 81: Bien'ici, 3ème portail d'annonces immobilières français
Bien’ici, 3ème portail d’annonces immobilières français # # Un taux d’usage exceptionnel et des performances ... et un trafic en forte croissance et toujours qualitatif solides... x2,3 4,8 millions de visites mensuelles* vs mai 17 45% 57% + de 8,5 pages vues par visite de trafic de trafic naturel mo
Slide 82: Indicateurs clés Client Particulier Immobilier résidentiel
Indicateurs clés Client Particulier Immobilier résidentiel* Marché résidentiel Part de marché Logement neuf en France (en milliers de lots) (en %) # 127 130 120-125 130 ~17% 12,5% 14,1% ANCIENNE MÉTHODE DE CALCUL 2016 2017 2018e 2021e 2016 2017 2021e # NOUVELLE MÉTHODE DE CALCUL (INCLUANT LES VENTES
Slide 83: Services immobiliers aux particuliers
#Client Particulier Services immobiliers aux particuliers Frédéric VERDAVAINE 83
Slide 84: Administration de biens (ADB), un marché aux fondamentaux solides
Administration de biens (ADB), un marché aux fondamentaux solides Évolution des lots gérés en administration de # 28,6 millions de résidences principales en France* biens en France en 2017 (+37% en 20 ans) (en millions de lots) TCAM +3% # 58% de propriétaires et 40% de locataires (17% 12,9 ~2% d’inf
Slide 85: Transaction / Franchises : un modèle hybride
Transaction / Franchises : un modèle hybride # 62% des personnes ayant acheté leur Les moyens de recherches immobilières résidence principale sont passés par une agence immobilière (en baisse de 3 # Plus de 70% des personnes points par rapport à 2016) / 70% interrogées utiliseraient en priorité un d
Slide 86: Résidences gérées : au cœur des problématiques démographiques
Résidences gérées : au cœur des problématiques démographiques Pyramide des âges en 2013 et 2070 # 30 % DE LA POPULATION AURA PLUS DE 65 ANS EN 2070 3ème et 4ème âges en forte attente de services à la personne sur le lieu de résidence >> stagnation du nombre des aidants Parcours résidentiels variés,
Slide 87: Une gamme unique de Services immobiliers aux particuliers intégrée
Une gamme unique de Services immobiliers aux particuliers intégrée ADMINISTRATION DE BIENS ACTIVITÉS DE DISTRIBUTION - Syndic de copropriété - Gérance locative N°2 en France Réservations +16% +47% vs 2015 vs 2015 TRANSACTIONS ET FRANCHISES RÉSIDENCES GÉRÉES N°1 en France N°1 en France 87
Slide 88: L'administration de biens (ADB)
L’administration de biens (ADB) # Syndic : 721.000 lots gérés à fin 2017 7,4% de part de marché SYNDIC DE COPROPRIÉTÉ Nexity est en charge de la gestion des # Gérance : 168.000 lots gérés à fin 2017 parties communes et de la gestion 4,6% de part de marché patrimoniale des immeubles # Attrition du po
Slide 89: Nexity précurseur dans son offre de services
Nexity précurseur dans son offre de services # DIGITALISATION DES OFFRES # RÉNOVATION ÉNERGÉTIQUE • Outils de gestion et de prospection sur tablette • Espace Privé Client • Depuis 2012 : Nexity acteur engagé & proche des • Espace Privé Fournisseurs acteurs publics • 2018 : signature d’un Green Deal
Slide 90: Progression de la rentabilité Services immobiliers aux particuliers (ADB)
Progression de la rentabilité Services immobiliers aux particuliers (ADB) TAUX DE MARGE* (en %) 10,8% ~11% 10,4% 8,5% 7,1% 7,6% 6,1% 5,7% 5,9% 5,0% 4,1% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2021e # À L’HORIZON 2021 MARGE D’EBITDA AUTOUR DE 21% (soit ~14% hors loyers IFRS 16) * Taux de m
Slide 91: Franchises
# Franchises 8,3% DE PART DE MARCHÉ « AGENCES » ESTIMÉ Les franchises Nexity prennent en charge l’ensemble des démarches pour la vente ou la recherche d’un bien immobilier, et proposent # 20 millions de données client collectées également des biens à la location # Chiffre d’affaires par typologie Ve
Slide 92: Résidences étudiantes
Résidences étudiantes # # Croissance soutenue du marché du logement étudiant français ‒ 1,5 million d’étudiants à loger hors foyer familial en 2018 NEXITY, ACTEUR MAJEUR ‒ Prévisions 2025 en croissance : +16,4% DES RÉSIDENCES ÉTUDIANTES ‒ Soit 1,75 million d’étudiants à loger, dont 470.000 internati
Slide 93: Studéa, récurrence du résultat
Studéa, récurrence du résultat en millions d’euros ∑ résultat opérationnel courant généré pendant l’exploitation d’une résidence étudiante 1,5 (loyers + syndic + autres services) = 1,4 N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8 N+9 N+10 N+11 N+12 N+… N+… N+… # GÉNÉRATION RÉCURRENTE DE RÉSULTAT PENDANT LA DUR
Slide 94: Renforcer notre position de leader autour du Client Particulier et des investisseurs
Renforcer notre position de leader autour du Client Particulier et des investisseurs NOUVEAUX OFFRE LOCATION DIFFUS CONCEPTS ÉTUDIANT • Réseau Nexity : 20.000 offres de PLATEFORME L’Expérience Client repose sur 3 logements T1 / T2 piliers clés : localisation, services, • Capitalisation des autres ré
Slide 95: Résidences seniors
Résidences seniors EDENÉA Client : panier moyen peu élevé • Logement sans service annexe • Concept promoteur exploitant Client : CSP + • Panier moyen 1.800 € APPLICATION DÉDIÉE • Séjours Longue durée / AUX AIDANTS : séjours temporaires RÉSIDENCES MIXTES • Aide administrative (social / générationnel)
Slide 96: Résidences services senior, récurrence du résultat
Résidences services senior, récurrence du résultat en millions d’euros ∑ résultat opérationnel courant généré pendant l’exploitation d’une résidence services senior (loyers + syndic + autres services) 1,8 = 1,6 N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 N+6 N+7 N+8 N+9 N+10 N+11 N+12 N+… N+… N+… # GÉNÉRATION RÉCURRENTE
Slide 97: L'imbrication promotion – exploitation est créatrice de valeur
L’imbrication promotion – exploitation est créatrice de valeur # EXPÉRIENCE CLIENT ET SERVICES Croissance de l’offre Meilleure satisfaction client grâce à # SYNERGIES ET VENTES CROISÉES 37% des mandats de syndic et 24% des mandats de gérance proviennent de l’Immobilier résidentiel (logements neufs)
Slide 98: Indicateurs clés Client Particulier Services immobiliers aux particuliers (ADB)
Indicateurs clés Client Particulier* Services immobiliers aux particuliers (ADB) # Chiffre d’affaires attendu en forte croissance 2021 2017 +60% 0,4 0,5 (28%) 0,3 (37%) (39%) 0,4 0,8 Md€ 1,3 Md€ (51%) 0,1 Administration de biens Activités de distribution (11%) Résidences gérées 0,5 (35%) # Croissanc
Slide 99: Objectifs 2018-2021
#Objectifs 2018-2021 Julien CARMONA Eric LALECHERE 99
Slide 100: Évolution de la sectorisation opérationnelle et des normes comptables
#Objectifs 2018-2021 Évolution de la sectorisation opérationnelle et des normes comptables Eric LALECHERE 100
Slide 101: Nouvelle sectorisation 2018
Nouvelle sectorisation 2018 # Le Groupe présente désormais sa communication CHIFFRE D’AFFAIRES 2017* EBITDA 2017** (en % et en M€) (en % et en M€) financière selon son organisation centrée par client 407 67 (11%) (14%) # Client Particulier • Promotion 461 • Services : Distribution, Résidences gérées
Slide 102: Nouvelle norme comptable IFRS 15 Reconnaissance des revenus
Nouvelle norme comptable IFRS 15 Reconnaissance des revenus # Principe de l’avancement conservé pour les activités de promotion immobilière en France, mais calcul de l’avancement obligatoirement calculé sur la totalité des coûts stockables (y compris le terrain) # DÉGAGEMENT PLUS RAPIDE DU CHIFFRE D
Slide 103: Saisonnalité de l'activité, impact sur le chiffre d'affaires
Saisonnalité de l’activité, impact sur le chiffre d’affaires (base 2017) LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE Fait générateur du démarrage de la reconnaissance du chiffre d’affaires RÉSERVATIONS DÉMARRAGE TRAVAUX PREMIERS ACTES NOTARIÉS/OPÉRATIONS (en % du total des réservations annuelles) (avant IFRS 15) (ave
Slide 104: Simulation IFRS 15 – opération tertiaire
Simulation IFRS 15 – opération tertiaire # Reconnaissance des revenus d'une opération tertiaire type en Île-de-France 1ère couronne (foncier : 30% du prix de revient) Livraison 100,0% Signature de la VEFA 61,1% 42,9% 37,5% Reconnaissance du CA avant IFRS 15 Reconnaissance du CA post IFRS 15 5,0% M0
Slide 105: IFRS 16 Contrats de location
IFRS 16 Contrats de location # Avec la nouvelle norme : le montant restant à payer sur les loyers* figurera au bilan du Groupe sous forme d’un droit d’utilisation en immobilisations, et d’un passif de location en dettes financières # Impact du retraitement d’un contrat de location d’une durée de 5 a
Slide 106: Passage de l'EBITDA au résultat opérationnel
Passage de l’EBITDA au résultat opérationnel Charges non intégrées dans l’EBITDA -41 -34 -24 -14 -5 -4 461 386 338 EBITDA 2017 Amortissements Amortissements EBITDA 2017 Amortissements, Charges Destockage Dotations ROC 2017 Bureaux Résidences Retraité Retraité dépréciations Actions gratuites FFI nett
Slide 107: Éléments financiers
#Objectifs 2018-2021 Éléments financiers Julien CARMONA 107
Slide 108: Principales hypothèses retenues
Principales hypothèses retenues # Tendances de marchés présentées précédemment # Sectorisation opérationnelle identique # Hausse des taux d’intérêt ≤200 bps # Consolidation d’Ægide-Domitys à partir du 1er juillet 2018 # Normes et méthodes applicables à date # Pas d’autre croissance externe significa
Slide 109: Objectifs commerciaux 2018-2021
Objectifs commerciaux 2018-2021 CLIENT PARTICULIER // Immobilier résidentiel • Progression de 3 points de la part de marché de Nexity entre 2017 et 2021 (y compris Ægide) soit de 11% à 14% selon le nouveau référentiel (marché du logement neuf 2021 : ~160.000 unités)* // Services immobiliers aux part
Slide 110: Chiffre d'affaires
Chiffre d’affaires en milliards d’euros 5,3 TCAM +10% 3,6 2017 2018e 2019e 2020e 2021e # +1,7 MILLIARD D’EUROS DE CHIFFRE D’AFFAIRES À L’HORIZON 2021 110
Slide 111: EBITDA
EBITDA en millions d’euros 680 TCAM +10% 461 2017 2018e 2019e 2020e 2021e # +220 MILLIONS D’EUROS D’EBITDA À L’HORIZON 2021 MARGE NORMATIVE D’ENVIRON 13% PART DES SERVICES DANS L’EBITDA À L’HORIZON 2021 : ~45% 111
Slide 112: Gestion de bilan et du capital
Gestion de bilan et du capital # Maintien d’une forte solvabilité # Politique de dividende • Au moins 2,50€ par action sur la durée du plan # Exigence de rentabilité du capital : ROE >10% sur • Fixation annuelle du dividende par le Conseil d’administration en tenant compte de la toute la période str
Slide 113: Politique de distribution du dividende
Politique de distribution du dividende en € par action 2,4 2,5 ≥2,5 ≥2,5 2,0 2,0 2,0 2,2 Payé en : 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* 2022* Taux de Distribution ~100% (en % du BPA) : 75% * Sous réserve de la décision du Conseil d’administration et de l’approbation de l’Assemblée générale de Nexity
Slide 114: Une politique d'acquisitions créatrice de valeur
Une politique d’acquisitions créatrice de valeur // Cumul des acquisitions réalisées 2014-2017 # Client Particulier – Immobilier résidentiel • Edouard Denis et Primosud en 2016 VE totale : 553 M€ # Client Particulier – Services immobiliers aux particuliers EBITDA 2017 des acquisitions (2014/2017) :
Slide 115: Priorités de croissance externe et investissements sur la durée du plan
Priorités de croissance externe et investissements sur la durée du plan # Pas d’acquisition transformante # Capacité d’investissement supplémentaire en croissance externe (2018_2021) # Client Particulier – Promotion immobilière • Environ 400 M€ • Acteurs régionaux / de niche rentables • Compatible a
Slide 116: Conclusion
#Conclusion Alain DININ 116
Slide 117: Focus stratégique plateforme de services
Focus stratégique plateforme de services RENTABILITÉ RELAIS DE CROISSANCE CRÉATION DE VALEUR POUR LES ACTIONNAIRES • Marge d’EBITDA ≥ 13% sur la • Capacité de Nexity à surperformer durée du plan la croissance de ses marchés • Socle de dividende ≥ 2,50€ par action • Synergies entre les métiers de sou
Slide 118: Guidance 2018 confirmée
Guidance 2018 confirmée RÉSULTATS FINANCIERS >>>>>>>>>>>>>>>>> # Chiffre d’affaires et EBITDA en croissance d’environ 10% # Augmentation du dividende par action 2,50 euros payé en 2018 Au moins 2,50 euros payé en 2019(1) CLIENT PARTICULIER >>>>>>>>>>>>>>> # Réservations de logements neufs en France
Slide 119: Notre ambition 2018-2021
Notre ambition 2018-2021 RÉSULTATS FINANCIERS CLIENT PARTICULIER >>>>>>>>>>>>>>>>> >>>>>>>>>>>>>>>>> # Chiffre d’affaires et # Réservations de logements neufs en France : forte progression de la EBITDA en croissance part de marché de Nexity (+3 points) dans un marché stable (160.000 annuelle moyenne
Slide 120: Nexity continuera d'être une valeur de croissance et de rendement
Nexity continuera d’être une valeur de croissance et de rendement IMMOBILIER RÉSIDENTIEL RÉSERVATIONS (en volume) +3 pts part de marché vs 2017 21.372 18.890 12.562 14.235 2014 2015 2016 2017 2021e EBITDA (M€) ET TAUX DE MARGE CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE (M€) +10% 12,9% 13% TCAM 2017-2021 ~680 marge e
Slide 121: Il n'est pas d'entreprise qui gagne dans un monde qui perd.
Il n’est pas d’entreprise qui gagne dans un monde qui perd. 121
Slide 122: Logements solidaires – Nexity « non-profit »
Logements solidaires – Nexity « non-profit » LOGEMENTS NEUFS LOGEMENTS VACANTS // Pensions de familles • Modèle d’intermédiation locative (mise à disposition de • ~20 logements, principalement des studios logements vacants à des associations) • Gestion par des associations spécialisées (Fondation Ab
Slide 123: La Fondation Nexity
La Fondation Nexity Par ses multiples activités, Nexity façonne les villes au 3 axes stratégiques : quotidien • Nouer des partenariat d’envergure avec les grands acteurs • Être un acteur de la Cité, associatifs du logement en faveur d’un habitat toujours plus digne et • Créer des liens humains là où
Slide 124: Annexes
#Annexes 124
Slide 125: Une offre de produits unique sur le marché
Une offre de produits unique sur le marché LOGEMENT SOCIAL ET USAGE SPÉCIFIQUE ET ACCESSION À LA PROPRIÉTÉ LOGEMENT THÉMATIQUE INTERMÉDIAIRE INNOVATION 1. Logement collectif 7. Résidence sociale 14. Résidence étudiants 20. Ywood 2. Access Design 8. Logement social (STUDÉA) 21. Villanova 3. Accession
Slide 126: Étude de cas Edouard Denis
Étude de cas Edouard Denis # Un groupe de promotion résidentiel multirégional créé en 1996, très entrepreneurial Réservations (en nombre de lots) # Rôle clé de l'entrepreneur fondateur, sous une marque propre avec une autonomie opérationnelle > 4.000 ~2.400 # Application de la stratégie multi-produi
Slide 127: Plateforme de services pour les investisseurs individuels : activités de distribution
Plateforme de services pour les investisseurs individuels : les activités de distribution # Réseau de vente d’immobilier de placement à destination des particuliers, # Ventes de programmes en VEFA, de fonciers ou d’immeubles filiale à 100% de Nexity existants # Sélection de programmes immobiliers :
Slide 128: Évolution du potentiel d'activité de logements neufs
Évolution du potentiel d’activité de logements neufs 2,7 ANNÉES D'ACTIVITÉ +4% 49.581 47.560 41.813 42.474 43% 34.453 46% 23.941 24.832 22.824 23.143 23.100 21.285 19.057 28% 54% 57% 72% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 T1 2017 2017 T1 2018 Île-de-France Province 128
Slide 129: Évolution des prix des logements vendus par Nexity
Évolution des prix des logements vendus par Nexity PRIX MOYENS (en K€, hors iSelection, PERL, Edouard Denis, International et ventes en bloc) 264 275 Île-de-France : +7,8% 257 255 269 IDF hors Paris : +8,3% 259 250 248 231 France : +6,5% 217 220 Province : +2,6% 214 194 189 191 184 2008 2009 2010 20
Slide 130: Des modes de commercialisation innovants
Des modes de commercialisation innovants Centre de Relation Client Augmenté DEVENIR LA PREMIÈRE SOURCE D’INSIGHT DU GROUPE # Constat : 250.000 conversations par an (soit + de 5 000 par an / par téléconseiller) # Réponse de Nexity : Mise à disposition de l'intelligence contenue dans les conversations
Slide 131: Nexity précurseur avec l'Espace Privé Client
Nexity précurseur avec l’Espace Privé Client… L’Espace Privé Client offre une plateforme de services utile à tous les clients : copropriétaires, bailleurs et locataires, investisseurs et primo- accédants • e-moyens de paiement 100% dématérialisés • e-convocations & e-PV d’AG • Suivi de l’avancement
Slide 132: Et l'Espace Privé Fournisseurs
… Et l’Espace Privé Fournisseurs AMBITION : « Devenir le leader du marché des avis et conseils émanant de professionnels de l’immobilier et des clients sur les fournisseurs intervenant dans les immeubles. » Objectifs : — Mettre en place une plateforme de vérification de la conformité juridique des f
Slide 133: Indicateurs clés International
Indicateurs clés International* Réservations Chiffre d’affaires (en nb de lots) (en M€) ~1.500 170 450 44 Moyenne 2021e Moyenne 2021e 2016-2017 2016-2017 EBITDA BFR (en M€) (en M€) 18 160 49 3 Moyenne 2021e Moyenne 2021e 2016-2017 2016-2017 * Hors Ægide-Domitys et administration de biens 133
Slide 134: Nouvelle norme comptable IFRS 16 Contrats de location
Nouvelle norme comptable IFRS 16 Contrats de location Données au 31 décembre 2017 # Périmètre : Loyers des immeubles utilisés pour l’exploitation, matériel informatique, loyers à verser dans le cadre des résidences gérées # Norme actuelle : information donnée en hors bilan dans les notes annexes des
Slide 135: Précisions sur les indicateurs clés
Précisions sur les indicateurs clés 31/12/2017 31/12/2017 Reporting Reporting opérationnel opérationnel publié Retraité (en millions d'euros) // CVAE* présentée avec l’impôt sociétés (à compter du 1er janvier 2018) – retraitement similaire en 2017 pour permettre la Chiffre d'affaires 3.506,1 3.571,3
Slide 136: Compte de résultat : exemple d'impact IFRS 16
Compte de résultat Exemple d’impact IFRS 16 (résidence gérée en croisière) BUSINESS CASE RÉSIDENCES ÉTUDIANTES RÉSIDENCES SENIORS (en euros) %CA %CA Durée baux exploitation 10 ans 12 ans Nb lots dans la résidence 110 120 Loyer mensuel HT (locataire) 600 € 800 € Prestations mensuelles 1.000€ Loyer pr
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