Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — FY2022/23 Earnings Presentation
41 slides from Figeac Aero Sa's earnings presentation, July 2023
Slide 1: Résultats annuels 2022/23
Le partenaire de référence des grands industriels de l’aéronautique Résultats annuels 2022/23 Juillet 2023 1
Slide 2: Avertissement règlementaire
Avertissement règlementaire Avant de lire le présent support d’information, vous reconnaissez être parfaitement informé des observations et limitations ci-dessous : Ce document a été préparé par Figeac Aéro (la « Société ») exclusivement à titre d’information. Les informations et avis contenus dans
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. PROFIL DU GROUPE FIGEAC AÉRO 2. FAITS MARQUANTS 3. PERFORMANCE INDUSTRIELLE 4. PERFORMANCE FINANCIÈRE 5. DYNAMIQUE COMMERCIALE 6. PERSPECTIVES
Slide 4: Profil du Groupe FIGEAC AÉRO
Sommaire 01 Profil du Groupe FIGEAC AÉRO
Slide 5: Le Groupe FIGEAC AÉRO
01 Le Groupe FIGEAC AÉRO CHIFFRES EXCELLENCE PURE PLAYER DE CLÉS INDUSTRIELLE L’AÉRO 14 sites de production dans 8 pays Savoir-faire unique Présence sur les principaux programmes aéronautiques 3 000 employés Maîtrise technologique Partenaire incontournable pour les grands donneurs d’ordr
Slide 6: FIGEAC AÉRO sorti renforcé de la crise COVID
01 FIGEAC AÉRO sorti renforcé de la crise Renforcement Nouvelle stratégie de Investissements dans l’outil industriel de la structure croissance rentable et la présence internationale financière et de • Montée en charge de l’outil industriel pour atteindre la taille critique la gouvernance • Optimisa
Slide 7: Faits marquants
Sommaire 02 Faits marquants
Slide 8: Point de situation sur le marché aéronautique
02 Point de situation sur le marché aéronautique UNE FILIÈRE D’EXCELLENCE… …POUR RELEVER LES DÉFIS À COURT TERME… Approvisionnement et Résilience des acteurs Contexte inflationniste recrutement Bons résultats des OEMS et des compagnies Des premières tendances à l’amélioration Hausses généralis
Slide 9: Forte reprise des commandes depuis le début de l’année 2023
02 Forte reprise des commandes1 depuis le début de l’année 2023 Cie aérienne Date A220 A320 A330 A350 B737 B777 B787 Mar 164 Mar / Mai 19 7 Avr 300 Mai 9 Juin 9 740 20 52 278 10 48 821 336 1 dont les commandes en option Source: Airbus, Boeing, Reuters Résultats annuels 2022/23 | Confidentiel 13
Slide 10: Atteinte des objectifs pour la deuxième année consécutive
02 Atteinte des objectifs pour la deuxième année consécutive Un solide exercice 2022/23 malgré un contexte exigeant PERFORMANCE PERFORMANCE PERFORMANCE INDUSTRIELLE FINANCIÈRE COMMERCIALE Taux d’utilisation ~70% (+10pts vs S1) Renforcement de la structure financière et Carnet de commandes 3,4
Slide 11: Performance industrielle
Sommaire 03 Performance industrielle
Slide 12: Un déploiement du plan Route en ligne avec les attentes
03 Un déploiement du plan Route 25 en ligne avec les attentes DÉVELOPPEMENT DU OPTIMISATION DU DÉPLOIEMENT DU CHIFFRE D’AFFAIRES SCHÉMA INDUSTRIEL NOUVEL ERP ▪ Renouvellement des contrats existants ▪ Modèle 4.0 ▪ Standardisation organisationnelle ▪ Nouvelles affaires ▪ Optimisation des flux de produ
Slide 13: Principe de mise en flux
03 Impacts de la mise en flux de la production : le cas de FIGEAC AÉRO Tunisie ORGANISATION PAR ATELIER ORGANISATION PAR LIGNE DE PRODUIT Principe de mise en flux Usinage (1h00), ajustage et contrôle (0h30) : 1h30 MAT USINAGE PF livraison Polyvalence de l’opérateur MAT USINAGE WIP 1 AJUSTAGE WIP 2
Slide 14: Point sur l’approvisionnement
03 Point sur l’approvisionnement Performance Matières premières Sous-traitance Autres achats (OTD) Allongement des Disponibilité acier, Allongement des Focus client fort sur Enjeux délais, notamment en aluminium et titane délais et disponibilité l’OTD traitement de surface ▪ Recalibrage des ▪ Recali
Slide 15: Point sur les besoins en ressources humaines
03 Point sur les besoins en ressources humaines AXE 1 AXE 2 Renforcer les capacités Développer l’attractivité et la rétention Nouvelles approches : Mise en valeur des métiers en tension avec la Enquête de satisfaction des salariés ▪ Programmes d’évolutions interne nouvelle convention collectiv
Slide 16: Performance financière
Sommaire 04 Performance financière
Slide 17: Compte de résultat – Points clés
04 Compte de résultat – Points clés IFRS, en M€ (audit en cours de finalisation) FY 22/23 FY 21/22 Var. Var org. Redressement des comptes Chiffre d’affaires 341,6 281,9 +21,2% +14,0% avec un résultat opérationnel quasiment à l’équilibre EBITDA courant 40,3 32,3 +24,8% Marge d’EBITDA courant 11,8%
Slide 18: Objectif de chiffre d’affaires atteint
04 Objectif de chiffre d’affaires atteint Évolution du chiffre d’affaires sur l’exercice (en M€) AUTRES CLIENTS 13% ROLLS-ROYCE 2% AIRBUS 21,2% EMBRAER 5% ATLANTIC 35% +14,0% org. +22,7% +6,7% SPIRIT 7% +14,8% org. CA pièces par client SAFRAN 24% AIRBUS 14% AUTRES PROGRAMMES 15% E-JET E2 3% A320 28%
Slide 19: Objectif de rentabilité atteint
04 Objectif de rentabilité atteint Évolution de l’EBITDA courant sur l’exercice (en M€) EBITDA courant 40,3 M€, +24,8% Marge d’EBITDA courant 11,8%, +30bp 12,9% Un S2 particulièrement contributif: 11,8% 25,4 M€, soit une marge de 13,3%, +60bp 11,5% Effets positifs du plan Route 25 (montée en
Slide 20: Point sur l’inflation
04 Point sur l’inflation Matières Charges de Énergie Autres achats Transport premières personnel Impact très limité en Contrat sécurisé sur Augmentations ~5% à Impact essentiellement Hausses maîtrisées avec raison des allocations l’exercice 2022/23 travers le Groupe sur sous-traitance négo
Slide 21: Point sur le BFR
04 Point sur le BFR Évolution du BFR et DIO sur l’exercice (en nombre de jours de CA) Diminution de 29 jours du BFR ▪ DIO -26 jours vs FY21/22 malgré 321 l’allongement de certains cycles de production ▪ Stabilité de l’encours client, -15 jours 242 236 226 210 180 Performance globalement satisfai
Slide 22: Point sur les investissements
04 Point sur les investissements CAPEX de croissance : 5,3 M€, dont 3,0 M€ au Répartition des CAPEX sur l’exercice titre de l’extension de capacité au Maroc CAPEX de maintenance et R&D : 24,5 M€, pour maintenir la compétitivité du Groupe à court, moyen et long terme Éléments non-récurrents pou
Slide 23: Objectif de génération de cash atteint
04 Objectif de génération de cash atteint IFRS, en M€ (audit en cours de finalisation) FY 22/23 FY 21/22 Var. Augmentation de la capacité Capacité d’autofinancement1 22,8 18,3 +24,6% d’autofinancement de 24,6% Variation BFR 8,3 16,2 Impact du renforcement de la Cash flows opérationnels 31,1 34,5
Slide 24: Structure financière
04 Structure financière Renforcement des capitaux propres Dette Montant Type3 Taux 70,0 M€ (contre 37,3 M€ au 31 mars 2022) PGE 145,8 A Fixe Rééchelonnement de la dette adapté à la capacité de remboursement du Groupe Cash Obligations1 78,6 B Fixe 115,5 M€ Immobilisations en baisse du fait de l
Slide 25: Dynamique commerciale
Sommaire 05 Dynamique commerciale
Slide 26: Une activité commerciale soutenue sur l’exercice
05 Une activité commerciale soutenue sur l’exercice 140 M€ 97% 3,4 Md€ Répercussion un nouveau contrat Taux de renouvellement des (+0,4 Md€ vs S1) de l’inflation auprès des structurant auprès de Safran contrats Croissance du carnet de clients Nacelles commandes Activité de consultation importante Ré
Slide 27: Développement du carnet de commandes
05 Développement du carnet de commandes Carnet de commandes au 31 mars 2023 Stock de contrats historiques ▪ Hausse des cadences prévues ▪ Optimisation du schéma industriel AUTRES CLIENTS 5% ▪ Répercussion de l’inflation ROLLS ROYCE 1% ▪ Renégociation des contrats arrivant à échéance AIRBUS HELICOP
Slide 28: Focus sur le nouveau contrat gagné avec Safran Nacelles
05 Focus sur le nouveau contrat gagné avec Safran Nacelles Rappel des points clés du contrat Extension et prolongation d’un contrat existant Prise de part de marché complémentaire sur une pièce maîtresse de la nacelle du LEAP-1A / A320neo Dispositif industriel multi-sites : ▪ Figeac : 1ère ind
Slide 29: Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques
05 Nos positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques A320 A350 B737 Global 7500 AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS AÉROSTRUCTURES AÉROMOTEURS LEAP-1A TRENT XWB LEAP-1B PASSPORT 20 CADENCES DE PRODUCTION CADENCES DE PRODUCTION CADENCE
Slide 30: Perspectives
Sommaire 06 Perspectives
Slide 31: De solides moteurs de croissance et de performance
06 De solides moteurs de croissance et de performance MOTEURS DE CROISSANCE MOTEURS DE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PERFORMANCE FINANCIÈRE 1. Hausse des cadences de production OEMs 1. Discipline financière : trafic aérien - Critères financiers appliqués au commerce Reprise du 2. Renouvellement / renégociat
Slide 32: Objectifs financiers court, moyen et long terme
06 Objectifs financiers court, moyen et long terme Une trajectoire de performance ambitieuse CA1 375 - 390 M€ 420 - 440 M€ 5% - 10% CAGR EBITDA courant 48 - 53 M€ 67 - 73 M€ ~16% du CA CAPEX 6 – 8% du CA FCF 16 - 20 M€ 20 - 28 M€ Levier 42 3 FY 2021/22 FY 2022/23 FY 2023/24 FY 2024/25 LONG-TERME
Slide 33: Conclusion
06 Conclusion 1 UN RÔLE CRITIQUE AU SEIN DE LA SUPPLY CHAIN 2 UN CONTEXTE DE RÉÉQUILIBRAGE DES RELATIONS UN POSITIONNEMENT FORT POUR CAPTER LES OPPORTUNITÉS DE 3 CROISSANCE DU SECTEUR AÉRONAUTIQUE 4 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE & UNE GOUVERNANCE RENFORCÉES UN GROUPE EMBARQUÉ SUR UNE TRAJECTOIRE DE PERFO
Slide 34: Q&A
Sommaire Q&A
Slide 35: Annexes
Sommaire Annexes
Slide 36: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé IFRS, en M€ (audit en cours de finalisation) FY 22/23 FY 21/221 Var. Chiffre d’affaires 341,6 281,9 +21,2% Autres produits et production stockée 14,7 16,7 -11,9% Consommations et charges externes (224,9) (191,7) +17,3% Frais de personnel (88,6) (73,2) +21,1% Impôts et ta
Slide 37: Bilan consolidé (simplifié)
Bilan consolidé (simplifié) IFRS, en M€ (audit en cours de finalisation) 31/03/23 30/09/22 31/03/221 Immobilisations 265,9 265,3 271,9 Autres actifs non courants 5,5 18,9 17,6 Stocks 196,2 186,0 182,2 Coûts sur contrats 24,4 23,5 25,3 Créances clients 59,9 58,5 61,1 Actifs d’impôts exigibles 7,9 8,5
Slide 38: Flux de trésorerie consolidés (simplifié)
Flux de trésorerie consolidés (simplifié) IFRS, en M€ (audit en cours de finalisation) FY 22/23 FY 21/22 Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement et impôts 22,8 18,3 Variation du besoin en fonds de roulement 8,3 16,2 Flux de trésorerie généré par l’activité 31,1 34,5 Flux de trésorerie
Slide 39: Couverture EUR/USD
Couverture EUR/USD Exposition nette USD et niveau de couverture Exposition nette au dollar couverte quasiment à 100% 1,13 1,12 Mark-to-market FY 22/23 : 150 (5,0) M€ 146 146 Nouvelles couvertures prévues courant FY 143 24/25 FY 23/24 FY 24/25 Exposition nette Couverture Résultats annuels 2022/
Slide 40: Glossaire
Glossaire Terme / Indicateur Définition OEM Avionneurs, motoristes, et autres donneurs d’ordre Build-to-Print Fabrication de pièces et sous-ensembles par un sous-traitant à partir de plans et de spécifications fournis par la client OTD (On-Time Delivery) Taux de lignes de commandes livrées au
Slide 41: Adresse et contact investisseurs
Adresse: Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC FRANCE Contact investisseurs et analystes: Simon Derbanne Directeur des Relations Investisseurs +33 (0)5 81 24 63 91 simon.derbanne@figeac-aero.com