Warabeya Nichiyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2918
Warabeya Nichiyo — Q2 FY2017 Earnings Presentation
24 slides from Warabeya Nichiyo's earnings presentation, Oct 7, 2016
Slide 1: 2017年2月期第2四半期 決算説明会
2017年2月期第2四半期 （2016年3月1日～2016年8月31日） 決算説明会 （2918） 2016年10月7日
Slide 2: 本日のスケジュール
本日のスケジュール 開会 11：45～ 1.【2017年2月期第2四半期業績報告 取締役常務執行役員 浅野 直 及び2017年2月期業績予想】 2.【下期の取組み 今後に向けての施策】 代 表 取 締 役 社 長 大友 啓行 3.Ｑ＆Ａ 閉会 12：45（予定） 1
Slide 3: 2017年2月期第2四半期業績報告及び2017年2月期業績予想
2017年2月期第2四半期業績報告 及び2017年2月期業績予想 2
Slide 4: 2017年2月期第2四半期連結業績
2017年2月期第2四半期連結業績 （単位:百万円） 2015.8期 2016.8期 前年 期初予想比 実績 期初予想 実績 同期比 108,430 111,200 109,658 1,227 △1,541 売上高 (100.0) (100.0) (100.0) <1.1> <△1.4> 2,386 2,800 3,027 640 227 営業利益 (2.2) (2.5) (2.8) <26.8> <8.1> 2,677 2,900 3,287 610 387 経常利益 (2.5) (2.6) (3.0) <22.8> <13.4> 四半期 1,890 1,750 1,644 △246 △10
Slide 5: 期初予想との差異要因
期初予想との差異要因 （単位:百万円） 2016.8期 予想差異 【差異要因】 期初予想 実績 食品関連事業 △16.5億円 111,200 109,658 △1,541 おにぎり △17億円 売上高 (100.0) (100.0) <△1.4> すし △2億円 惣菜 △3億円 和菓子 +6億円 食材・物流・その他事業 +1.1億円 （単位:百万円） 2016.8期 予想差異 【差異要因】 期初予想 実績 食品関連事業 +1.7億円 2,800 3,027 227 内、既存工場売上計画未達影響 △1.4億円 営業利益 内、水道光熱費 +2.4億円 (2.5) (2.8) <8.1> 内、新工場
Slide 6: セグメント別売上高の状況(前期比)
セグメント別売上高の状況(前期比) （単位:百万円） 食品関連事業 食材関連事業 ＊＜＞内は増減率（％） 物流関連事業 その他の事業 2015.8期 2016.8期 増減 増減要因 (百万円） 108,430 109,658 3,029 4,442 売上高 1,227 7,490 108,430 109,658 7,029 合計 <1.1> 13,318 90,000 13,042 納品店舗増、「チルド弁当」 食品 1,902 83,917 85,820 「調理パン｣「和菓子」の 関連 <2.3> 売上伸長 60,000 食材 276 「魚卵」「鮭鱒」の 13,042 13,318 関連 <2
Slide 7: セグメント別営業利益の状況(前期比)
セグメント別営業利益の状況(前期比) （単位:百万円）＊＜＞内は増減率（％） 食品関連事業 食材関連事業 物流関連事業 2015.8期 2016.8期 増減 その他の事業 消去 640 3,027 営業利益合計 2,386 3,027 (百万 <26.8> 263 円) 143 804 2,386 食品関連 1,609 2,414 232 <50.0> 550 △41 2,000 食材関連 274 232 87 <△15.1> 274 56 物流関連 87 143 <63.8> 2,414 △287 その他 550 263 1,609 <△52.1> 108 全社費用・消去 △135 △27
Slide 8: 営業外損益・特別損益のポイント
営業外損益・特別損益のポイント （単位：百万円） 2015.8期 2016.8期 増減 2,386 3,027 640 営業利益 (2.2) (2.8) <26.8> 443 483 40 営業外収益 (0.4) (0.4) <9.0> 153 223 70 営業外費用 (0.1) (0.2) <45.9> 2,677 3,287 610 経常利益 (2.5) (3.0) <22.8> － － － 特別利益 (－) ( －) <－> (当期) 450 132 450 317 特別損失 (0.1) (0.4) <240.2> 日洋：フレボファーム南アルプス農場固定資産減損 にともなう、関係会社事
Slide 9: 連結貸借対照表のポイント
連結貸借対照表のポイント （単位：百万円） （単位：百万円） 【資 産】 2016.2期 2016.8期 増減 【負債・純資産】 2016.2期 2016.8期 増減 流動資産 30,235 37,326 7,091 流動負債 23,423 29,187 5,763 固定負債 12,381 13,938 1,557 固定資産 47,099 48,040 940 （有利子負債） (10,886) (11,980) (1,094) （有形固定資産） (41,345) (41,969) (623) 負債合計 35,805 43,126 7,320 （無形固定資産） (689) (943) (254)
Slide 10: 連結キャッシュ・フロー計算書のポイント
連結キャッシュ・フロー計算書のポイント 2016.8期 （単位：百万円） 税金等調整前四半期純利益 2,837 減価償却費 2,320 売上債権の増減額（△は増加） △3,894 たな卸資産の増減額（△は増加） △487 仕入債務の増減額（△は減少） 1,954 未払金の増減額（△は減少） 567 その他 2,123 小計 5,421 法人税等の支払額 △283 その他 278 営業活動によるキャッシュ・フロー 5,415 有形固定資産の取得による支出 △843 その他 △567 投資活動によるキャッシュ・フロー △1,411 財務活動によるキャッシュ・フロー △1,175 現金及び現金同等物
Slide 11: 2017年2月期 連結業績予想（期初予想比）
2017年2月期 連結業績予想（期初予想比） 期初予想 （単位：百万円） 修正予想 （単位：百万円） 上期 下期 通期 上期実績 下期 通期 111,200 105,800 217,000 109,658 105,342 215,000 売上高 (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) (100.0) 2,800 500 3,300 3,027 672 3,700 営業利益 (2.5) (0.5) (1.5) (2.8) (0.6) (1.7) 2,900 500 3,400 3,287 662 3,950 経常利益 (2.6) (0.5) (1.6) (
Slide 12: FRAO ERA
FRAO ERA Silcllt CORR
Slide 13: 上期の概況、下期及び今後の施策
上期の概況、下期及び今後の施策 上期の概況 下期及び今後の施策 売 常温米飯群の取組みも強化 前年同期比増収も計画未達 新規分野への挑戦 上 新 香川工場：損益改善 チルド弁当を拡充 工 浦和工場：回復傾向 場 岩手工場：赤字縮小 引き続き生産効率の向上を図る 営業利益 前年同期比増益、期初予想を超過 営業利益率は 生産効率の改善 2.5％(期初予想)→2.8％で着地 採用強化・定着化 上期は組織体制の見直し(商品開発・製造の一体運営)による効率化が進捗 下期以降は製造子会社の統合・持株会社化によるメリットの追求と更なる効率化を推進 12
Slide 14: 売上：上期の実績と今後の施策
売上：上期の実績と今後の施策 チルド弁当：好調 丼タイプ・セパレートタイプ共に新製品を強化。 既存工場では製造能力をアップ。また、過熱蒸気ラインに新工程を加えることで、 より本格的な製品の開発も可能に。 20℃弁当：チルド化を背景に減少 上期は前年同期比で減少したが、店頭品揃えの意味でも重要性は変わらない。 20℃弁当でしか表現できないおいしさを追求した新商品開発を継続。 おにぎり：ほぼ前年並み 9/26に基本具材とパッケージのリニューアルを実施。 今後も消費者満足度の高い新商品を開発。 和菓子：好調 季節感を大切にしたスイーツの新製品を相次いで提案。 パティシエを採用、洋菓子
Slide 15: 商品施策その①：親子丼 リニューアル
商品施策その①：親子丼 リニューアル 2014年11月24日 2016年10月3日より順次展開 ふんわり玉子のこだわり親子丼 ふわとろ玉子のこだわり親子丼 ¥430（税込） ¥450（税込） 鶏肉下処理（漬け込み）工程 専用機器『真空タンブラー』を使用することで、鶏肉の芯までの味染みを実現。鶏肉の旨味がより感じられる仕上げに。 割り下の旨味向上 大手食品メーカー２社の共同開発により、１社では出来なかった濃厚で香味の強い熟成感のある『かえし』を実現、より深みのあ る味わいに。 半熟卵 大手食品メーカーとの取組みにより大きめの半熟卵を選別、より卵の濃厚な味わいを感じられる一品に。 14
Slide 16: 商品施策その②：和スイーツの展開
商品施策その②：和スイーツの展開 和菓子専門店でも洋菓子の技術を取り入れた和スイーツが大人気 当社でもパティシエを採用し、洋菓子のテイストを取り入れた商品開 発を強化 →女性社員が開発した「もっちり白いレアチーズどら」が大ヒット 2014年10月の「クリームたっぷり生どらやき」を皮切りに、少人数生 産が可能な全自動どらやき機を活用した商品を相次いで投入。10 月からは「ちょこくりぃむどら」を投入。 15
Slide 17: 新工場：上期の概況と下期の施策
新工場：上期の概況と下期の施策 香川工場、浦和工場、岩手工場の2017年2月期第2四半期累計実績 新工場利益増減（億円） (参考） 前年同期比 通期予想営業利益実額 香川 +2.3 ( △0.5) 香川工場（2013年12月稼働） 生産食数：最大20万食/日 浦和 +2.3 (△0.5) 生産品目：米飯、麺類 岩手 +4.8 ( △5.0) 計 + 9.4 (△ 6.0) 香川工場 浦和工場（2014年6月稼働） 納品店舗数の増加に加え、チルド弁当の増収と効率化の 生産食数：最大10万食/日 推進により、第2四半期は収支共に計画を上回る進捗。 生産品目：チルド弁当 下期も引き続き効率化
Slide 18: 営業利益：営業利益率改善への取り組み
営業利益：営業利益率改善への取り組み 事業本部制（開発と生産の一体運営）による原価管理の強化 生産アイテムの絞込み 製造工程での機械化の推進 パート従業員定着化による習熟度のアップ などの施策でカバーして利益率の改善を図る 営業利益率 4.0% 3.5% 3.4% 3.3% 3.0% 2.9% 2.8% 2.7% 2.5% 2.2% 2.0% 1.6% 1.5% 1.4% 1.1% 1.0% 1.0% 0.7% 0.5% 0.0% 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 2/2012 2/2013 2/2014 2/2015 2/2016 2/2
Slide 19: 生産機能の強化
生産機能の強化 製造工程での機械化の推進 省人化 労働災害の減少 初期段階から機械メーカーと (パート従業員の安全 共同で開発を行うことにより、 に配慮した職場環境) わらべや仕様の機械を実現 人手不足を緩和 パート従業員の定着化 わらべやしか作れない 差別化された競争力のある 商品作りが可能に 18
Slide 20: 人手不足への対応策：採用の強化と社員の定着化
人手不足への対応策：採用の強化と社員の定着化 子会社統合・持株会社化を機に人事制度を見直し、 社員の処遇改善を図る。 ２大プロジェクトも始動！ 女性ハッピープロジェクト：～女性社員が長く生き生きと働くために～ 輪らべやプロジェクト：～社員間、社員の家族と会社の交流を深める～ 19
Slide 21: ユニー・ファミリーマートHD誕生 ローソン：TOBにより三菱商事の連結子会社に
経営基盤を強化し、更なる成長を目指す 外部環境の変化 2016/9/1 ユニー・ファミリーマートHD誕生 2017/1 ローソン：TOBにより三菱商事の連結子会社に ホールディング化（2016/9/1付）： －製造体制一本化による意思決定の迅速化 品質保証体制の強化 －管理部門の統合による人材の最適配置と効率化 資産の再評価 －前期：上田工場、南アルプス工場の減損 －今上期：関係会社事業損失引当金繰入(フレボファーム) 経営基盤を強化し、競争力のある商品の供給し続けることにより、 セブン-イレブンとともに成長を続ける 20
Slide 22: その他のトピックス
その他のトピックス 情報開示の充実 －ホームページの全面改訂（9/1付） 過去の有価証券報告書・決算短信を10期分掲載 説明会資料を3期分掲載 英語サイトの充実 コーポレートガバナンスの強化 －コーポレートガバナンス・コード対応報告書を提出（7月） －社外取締役の増員を検討 －議決権行使プラットフォームの導入・招集通知英訳を実施予定 21
Slide 23: 来期以降にむけて
来期以降にむけて 上期の高進捗を受けて2017年2月期通期予想を上方修正 下期は来期以降の成長に向けた課題の抽出と施策の検討に着手 想定される課題 ー労務費の増加 ：最低賃金の上昇と人手不足によるコストアップ ーチルド化の進展：生産能力増強への対応 ー事業環境の変化：コンビニエンス業界競争激化 さまざまな経営課題をクリアし、2017年2月期決算発表時に開示する 次期中期経営計画（3ヵ年）中にROE8％以上の達成を目指す 22
Slide 24: グループ理念
グループ理念 私たちは｢安全・安心｣と｢価値ある商品・サービス｣の提供を通じて お客様の健康で豊かな食生活に貢献します。 23
Warabeya Nichiyo Holdings — Q2 FY2017 Earnings Presentation on 6ix