Sumitomo Corporation · TSE:8053
Sumitomo — Q3 FY2018 Earnings Presentation
25 slides from Sumitomo's earnings presentation, Feb 6, 2019
Slide 1: 2018年度 第3四半期決算
2018年度 第3四半期決算 2019年 2⽉ 6⽇ 住友商事株式会社 将来情報に関するご注意 本資料には、当社の中期経営計画等についての様々な経営⽬標及びその他の将来予測が開⽰されています。こ れらは、当社の経営陣が中期経営計画を成功裡に実践することにより達成することを⽬指していく⽬標であり ます。これらの経営⽬標及びその他の将来予測は、将来の事象についての現時点における仮定及び予想並びに 当社が現時点で⼊⼿している情報に基づいているため、今後の四囲の状況等により変化を余儀なくされるもの であり、これらの⽬標や予想の達成及び将来の業績を保証するものではありません。したがって、これらの情 報に
Slide 2: 2018年度 第3四半期実績（当期利益）
1. 2018年度 第3四半期実績（当期利益） 2017年度 2018年度 2018年度 〈 2018年度 第3四半期実績の概要 〉 前年同期⽐ 通期予想 進捗率 (単位:億円) 第3四半期実績 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第3四半期実績 【 セグメント別業績概要 】 (2018年5⽉公表) ① 単独 単独 単独 ② ②-① ③ ②/③ ■ ⾦属 当期利益 2,529 914 880 625 2,418 △111 3,200 76% 北⽶鋼管事業 市況回復により増益 海外スチールサービスセンター事業 堅調 ⼀過性損益 約 ＋370 約 ＋20 約 ＋50 約 △130 約 △6
Slide 3: 2018年度 第3四半期実績（基礎収益）
2. 2018年度 第3四半期実績（基礎収益） 2017年度 2018年度 2018年度 前年同期⽐ 通期予想 進捗率 (単位:億円) 第3四半期実績 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第3四半期実績 (2018年5⽉公表) 単独 単独 単独 ① ② ②-① ③ ②/③ 基礎収益（除、減損損失）* 2,326 925 864 718 2,507 ＋182 3,400 74% 資源ビジネス 476 159 188 36 384 △93 650 59% 鋼管事業 59 47 51 49 147 ＋89 100 147% その他⾮資源 1,791 718 626 633 1,977 ＋186 2,
Slide 4: 2018年度 第3四半期実績（キャッシュ・フロー／財政状態）
3. 2018年度 第3四半期実績（キャッシュ・フロー／財政状態） ● キャッシュ・フロー実績 ● 財政状態 (単位：億円) 2017年度 2018年度 2017年度末 2018年度第3四半期末 第3四半期 第3四半期 総資産 7.8兆円 総資産 8.0兆円 営業活動 ＋1,623 ＋1,172 投資活動 △787 △292 その他の負債 その他の負債 2.1兆円 フリーキャッシュ・フロー ＋837 ＋880 流動資産 2.0兆円 流動資産 3.5兆円 3.7兆円 有利⼦負債 有利⼦負債 3.2兆円 3.2兆円 <キャッシュ・イン> 現預⾦Net後 基礎収益キャッシュ・フロー * ＋2,154
Slide 5: Appendix
Appendix © 2019 Sumitomo Corporation
Slide 6: Appendix contents
要約四半期連結包括利益計算書の概要 （P.6） 要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書の概要 （P.7） 要約四半期連結財政状態計算書の概要 （P.8） セグメント別 当期利益 通期⾒通し （P.9） セグメント別 業績概要 （P.10-17） セグメント情報（補⾜：⽣活・不動産、資源・化学品事業部⾨） （P.18-19） セグメント別 当期利益/⼀過性損益 四半期推移 （P.20-21） 業績推移 （P.22-23） 個別事業の状況 アンバトビーニッケルプロジェクト （P.24） 5 © 2019 Sumitomo Corporation
Slide 7: 要約四半期連結包括利益計算書の概要
4. 要約四半期連結包括利益計算書の概要 2017年度 2018年度 前年同期⽐ （単位：億円） 第3四半期実績 第3四半期実績 2018年度第3四半期実績の概要 （2017/4-12） （2018/4-12） ⾦額 増減率 収益 34,785 38,330 +3,545 10% ≪売上総利益≫ 売上総利益 7,104 6,854 △ 250 △4% ・資源価格上昇の影響 ・⼤型EPC案件 建設進捗 販売費及び⼀般管理費 △5,466 △4,772 +694 13% ・北⽶鋼管事業 市況回復により増益 （内、貸倒引当⾦繰⼊額） (△11) (△26) (△15) (△139%) ・SCSK 堅
Slide 8: 要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書の概要
5. 要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書の概要 2017年度 2018年度 （単位：億円） 第3四半期実績 第3四半期実績 前年同期⽐ 2018年度第3四半期実績の概要 （2017/4-12） （2018/4-12） 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,623 1,172 △ 451 ≪営業活動によるキャッシュ・フロー≫ * 基礎収益キャッシュ・フロー 2,154 2,297 +143 ・ｺｱﾋﾞｼﾞﾈｽが着実に資⾦を創出 (基礎収益) (2,326) (2,403) (+77) ・J:COM、ｼｮｯﾌﾟﾁｬﾝﾈﾙ等 持分法投資先からの配当 ・運転資⾦の増加 (持分法による投資損益) (
Slide 9: 要約四半期連結財政状態計算書の概要
6. 要約四半期連結財政状態計算書の概要 2017年度末 2018年度 （単位：億円） 実績 第3四半期末実績 前期末⽐ 2018年度第3四半期末実績の概要 （2018/3末） （2018/12末） 資産 77,706 79,727 +2,021 ≪営業債権及びその他の債権≫ 流動資産 34,773 36,582 +1,809 ・収益増加に伴う売掛⾦の増加 等 現⾦及び現⾦同等物 6,672 6,751 +80 ≪棚卸資産≫ 営業債権及びその他の債権 12,668 13,560 +892 ・鋼管事業、貴⾦属 増加 等 棚卸資産 8,778 10,022 +1,244 ≪売却⽬的保有資産≫ 売却
Slide 10: セグメント別 当期利益 通期見通し
7. セグメント別 当期利益 通期⾒通し 2017年度 2018年度 第3四半期 (単位：億円） 実績 期初予想 進捗率 期初予想に対する⾒通し 実績 ① ② ②/① ・北⽶鋼管事業 増益 ⾦属 354 370 319 86% ・マレーシアアルミニウム製錬事業 堅調 ・海外スチールサービスセンター事業 堅調 ・リース事業 堅調 ・建機販売 及び 建機レンタル事業 堅調 輸送機・建機 708 730 500 68% ・4Qでリース事業再編関連の⼀過性利益を⾒込む ・4Qでインドネシア商業銀⾏（BTPN）売却に伴う⼀過性損失を⾒込む ・⼤型EPC案件 建設進捗 インフラ 357 530 419 7
Slide 11: セグメント別業績概要（1）金属事業部門
8. セグメント別業績概要（1） （⾦属事業部⾨） 【主要指標】 ＜前年同期⽐（＋24億円）の主な増減要因＞ ＜期初予想に対する⾒通し＞ FY17 FY18 FY18 （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 期初予想 ・鋼材 ・北⽶鋼管事業 増益 海外スチールサービスセンター事業 堅調 ・マレーシアアルミニウム製錬事業 堅調 当期利益（親会社の所有者に帰属） 295 319 370 ・⾮鉄 ・海外スチールサービスセンター事業 堅調 (⼀過性損益) (約+70) (0) マレーシアアルミニウム製錬事業 堅調 売上総利益 974 1,109 ・鋼管 【基礎収益（除く減損損失） 3Q累計実績：147億円
Slide 12: セグメント別業績概要（2）輸送機・建機事業部門
8. セグメント別業績概要（2） （輸送機・建機事業部⾨） 【主要指標】 ＜前年同期⽐（△165億円）の主な増減要因＞ ＜期初予想に対する⾒通し＞ FY17 FY18 FY18 ・リース・船舶・航空宇宙 ・リース事業 堅調 （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 期初予想 リース事業 堅調 当期利益（親会社の所有者に帰属） 665 500 730 リース事業再編に伴う⼀過性利益あり（約＋20億円） ・建機販売 及び 建機レンタル事業 堅調 (⼀過性損益) (約+140) (0) ・⾃動⾞ ・4Qでリース事業再編に伴う ⾃動⾞オートリース事業 堅調 ⼀過性利益を⾒込む 売上総利益 2,155 1,1
Slide 13: セグメント別業績概要（3）インフラ事業部門
8. セグメント別業績概要（3） （インフラ事業部⾨） 【主要指標】 ＜前年同期⽐（＋150億円）の主な増減要因＞ ＜期初予想に対する⾒通し＞ FY17 FY18 FY18 （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 期初予想 ・発電所建設⼤型EPC*案件 建設進捗 ・⼤型EPC案件 建設進捗 ・発電事業 堅調 当期利益（親会社の所有者に帰属） 269 419 530 ・当期 再⽣可能エネルギー分野における ・発電事業 堅調 (⼀過性損益) (約+20) (約+30) ⼀過性利益あり（約＋30億円） ・前年同期 再⽣可能エネルギー分野における 売上総利益 597 800 ⼀過性利益あり（約＋30億円）
Slide 14: セグメント別業績概要（4）メディア・デジタル事業部門
8. セグメント別業績概要（4） （メディア・デジタル事業部⾨） 【主要指標】 ＜前年同期⽐（△127億円）の主な増減要因＞ ＜期初予想に対する⾒通し＞ FY17 FY18 FY18 （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 期初予想 ・国内主要事業会社 及び ・国内主要事業会社 及び ミャンマー通信事業 堅調 ミャンマー通信事業 堅調 当期利益（親会社の所有者に帰属） 473 346 460 ・ジュピターショップチャンネルの 持分移管の影響あり (⼀過性損益) （約+60) (約+30) ・前年同期 保有有価証券のIPO評価益あり ・当期 資産⼊替に伴う⼀過性利益あり 売上総利益 609 661
Slide 15: セグメント別業績概要（5）生活・不動産事業部門
8. セグメント別業績概要（5） （⽣活・不動産事業部⾨） 【主要指標】 ＜前年同期⽐（＋58億円）の主な増減要因＞ ＜期初予想に対する⾒通し＞ FY17 FY18 FY18 3Q累計 3Q累計 期初予想 ・国内主要事業会社 及び 不動産事業 堅調 ・国内主要事業会社 及び （単位：億円） ・アジアバナナ事業 販売価格回復 不動産事業 堅調 当期利益（親会社の所有者に帰属） 271 329 450 ・ジュピターショップチャンネルの ・FYFFES 業績低迷 持分移管の影響あり (⼀過性損益) (約+20) (約+30) ・当期 資産⼊替等に伴う⼀過性利益あり（約＋30億円） ・前年同期 ⽶国税
Slide 16: セグメント別業績概要（6）資源・化学品事業部門
8. セグメント別業績概要（6） （資源・化学品事業部⾨） 【主要指標】 ＜前年同期⽐（△75億円）の主な増減要因＞ ＜期初予想に対する⾒通し＞ ・資源・エネルギー FY17 FY18 FY18 【基礎収益（除く減損損失） ・豪州⽯炭事業 堅調 3Q累計実績：384億円（前年同期⽐△93億円）】 （単位：億円） 3Q累計 3Q累計 期初予想 ボリビア銀・亜鉛・鉛事業 価格下落・数量減少 ・化学品・エレクトロニクス 主要事業会社 堅調 ⽯炭及び原油・ガス価格上昇 当期利益（親会社の所有者に帰属） 535 460 660 ・マダガスカルニッケル事業における トレードビジネス 好調 (⼀過性損益)
Slide 17: 資源権益持分生産量及びセンシティビティ
8. セグメント別業績概要（6） （資源・化学品事業部⾨） 資源権益持分⽣産量及びセンシティビティ [参考] センシティビティ FY17 実績 FY18 実績 FY18 ⾒通し FY18 ⾒通し (年間ベース、 通期 通期 価格ヘッジ考慮前、 1-3Q 通期 1Q 2Q 3Q 1-3Q 4Q 2⽉時点) (2⽉時点) (11⽉時点) 持分出荷量〔百万MT〕 0.9 1.2 0.3 0.3 0.4 1.0 0.3 1.3 1.2 0.8億円 原料炭 (US$1/MT) 価格〔US$/MT〕 *1 185 198 197 190 223 203 202 203 182 持分出荷量〔百万MT〕 3.
Slide 18: 資源権益持分生産量及びセンシティビティ（続き）
8. セグメント別業績概要（6） （資源・化学品事業部⾨） 資源権益持分⽣産量及びセンシティビティ [参考] センシティビティ FY17 実績 FY18 実績 FY18 ⾒通し FY18 ⾒通し (年間ベース、 通期 通期 価格ヘッジ考慮前、 1-3Q 通期 1Q 2Q 3Q 1-3Q 4Q 2⽉時点) (2⽉時点) (11⽉時点) 持分⽣産量〔百万toz〕 9.4 12.8 3.1 2.9 2.3 8.3 3.6 11.9 12.6 5億円 銀 (US$1/toz) 価格〔US$/toz〕 16.9 16.9 16.5 15.0 14.6 15.4 14.5 15.2 15.4 持分⽣産量〔
Slide 19: セグメント情報（補足：生活・不動産事業部門）
9. セグメント情報（補⾜：⽣活・不動産事業部⾨） (単位：億円) 2017年度 2018年度 *1 増減 第3四半期累計 第3四半期累計 ⽣活・不動産事業部⾨ 売上総利益 1,434 1,579 +145 ライフスタイル･リテイル事業本部 861 889 +28 ⾷料事業本部 285 303 +17 ⽣活資材･不動産本部 294 391 +98 持分法による投資損益 48 72 +25 ライフスタイル･リテイル事業本部 1 10 +9 ⾷料事業本部 8 31 +23 ⽣活資材･不動産本部 39 32 △ 7 四半期利益 271 329 +58 （親会社の所有者に帰属） ライフスタイル･リテイ
Slide 20: セグメント情報（補足：資源・化学品事業部門）
9. セグメント情報（補⾜：資源・化学品事業部⾨） (単位：億円) 2017年度 2018年度 *1 増減 第3四半期累計 第3四半期累計 資源･化学品事業部⾨ 売上総利益 1,272 1,442 +170 *2 資源･エネルギー 703 854 +151 *3 化学品･エレクトロニクス 569 588 +18 持分法による投資損益 165 △ 81 △ 247 *2 資源･エネルギー 147 △ 116 △ 263 *3 化学品･エレクトロニクス 18 35 +17 四半期利益 535 460 △ 75 （親会社の所有者に帰属） *2 資源･エネルギー 394 315 △ 79 *3 化学品
Slide 21: セグメント別 当期利益/一過性損益 四半期推移（2018年度）
10. セグメント別 当期利益/⼀過性損益 四半期推移（2018年度） 【当期利益】 【⼀過性損益（3Q累計実績）の主な内容】 2018年度実績 （単位：億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 輸送機・建機 ・TBC 再編に伴う⼀過性損失（約△20） ⾦属 101 108 110 319 ・リース事業再編に伴う⼀過性利益（約＋20）等 輸送機・建機 152 174 173 500 インフラ 115 116 188 419 インフラ ・再⽣可能エネルギー分野における⼀過性利益 (約+30) 等 メディア・デジタル 118 127 101 346 ⽣活・不動産 116 143 70 329 メディア
Slide 22: セグメント別 当期利益/一過性損益 四半期推移（2017年度）
10. セグメント別 当期利益/⼀過性損益 四半期推移（2017年度） 【当期利益】 【⼀過性損益（年間実績）の主な内容】 2017年度実績 （単位：億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 ⾦属 ・⽶国税制改正の影響（約＋60） ⾦属 80 103 113 59 354 ・資産⼊替に伴う⼀過性利益 輸送機・建機 163 191 311 43 708 ・その他⼀過性損失 等 インフラ 101 101 68 88 357 メディア・デジタル 102 158 213 117 590 輸送機・建機 ・⽶国税制改正の影響（約＋130） ⽣活・不動産 133 58 80 74 345 ・SMFL再編益（約＋
Slide 23: 業績推移（1）（PL、キャッシュ・フロー）
11. 業績推移（1）（PL、キャッシュ・フロー） f(x) 中期経営計画 FOCUS'10 BBBO2014 BBBO2017 2020 FY2018 （億円） FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 第3四半期 収益 28,842 31,002 32,610 30,162 33,174 37,622 40,108 39,970 48,273 38,330 売上総利益 7,795 8,640 9,188 8,270 8,944 9,529 8,941 8,427 9,565 6,854 販売費及び⼀般管理費
Slide 24: 業績推移（2）（BS、主要経営指標）
11. 業績推移（2）（BS、主要経営指標） U.S.GAAP IFRS f(x) 中期経営計画 FOCUS'10 BBBO2014 BBBO2017 2020 FY2018 （億円） FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 第3四半期 資産合計 71,378 72,305 72,268 78,328 86,687 90,214 78,178 77,618 77,706 79,727 親会社の所有者に帰属する持分 15,837 15,705 16,891 20,528 24,047 24,814 22,515
Slide 25: 個別事業の状況 アンバトビーニッケルプロジェクト
12. 個別事業の状況 アンバトビー ニッケルプロジェクト 【2018年度第3四半期計上⼀過性損失】 当社投資差額 減損損失の計上 約△100億円 ＜前提条件＞ ニッケル中⻑期価格 : $7.4/lb ニッケル⽣産量 ：約46千トン（鉱⼭寿命に亘る平均） 固定資産の除却損 及び 鉱⽯在庫の評価損 約△50億円 【2018年度業績⾒込み】 2018年度業績は約380億円の⾚字となる⾒込み ＜従来⾒通し：136億円の⾚字 ⇒ 約230億円の⾚字（上記⼀過性損失約150億円除く）＞ 操業状況の悪化/ニッケル価格の下落により⾚字拡⼤ 約△50億円 ＜2018年度通期⾒通し＞ ニッケル価