Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Q3 FY2021 Earnings Presentation

23 slides from Meiji's earnings presentation, Feb 9, 2022

  1. Slide 1: 2021年度 第3四半期決算説明資料

    2021年度 第3四半期決算説明資料 対象期間： 2021.4.1-12.31 2022年2⽉9⽇ ※21年度より収益認識基準を適⽤しております。特に記載のない限り、 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 20年度は当該基準の適⽤前、21年度は適⽤後の数値です。

  2. Slide 2: 2021年度 第3四半期連結決算のハイライト

    2021年度 第3四半期連結決算のハイライト （億円） 20年度 21年度 21年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正） 進捗率 △14.5% 売上⾼ 9,007 7,699 △1,307 76.3% 10,090 +1.4% （参考：売上⾼） 7,593※ 7,699 +105 ― ― △5.1% 営業利益 832 790 △42 87.8% 900 営業利益率 9.2% 10.3% +1.0pt ― 8.9% 親会社株主に帰属する +13.7% 四半期純利益 494 561 +67 66.9% 840 ＥＰＳ 340.54円 387.81円 47.2

  3. Slide 3: 食品：2021年度 第3四半期 決算概要

    ⾷品：2021年度 第3四半期 決算概要 （億円） 20年度 21年度 21年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正) 進捗率 △17.4% 売上⾼ 7,584 6,263 △1,320 76.0% 8,236 △0.0% （参考：売上⾼） 6,264※ 6,263 △1 ― ― △8.9% 営業利益 677 617 △60 82.3% 750 営業利益 増減分析 20年度1-3Q実績 677 売上増減 ： チョコレート、スポーツ栄養、業務⽤⾷品は増収 △48 だが、プロバイオ減収の影響が響く 原価の変動 △22 ： 原材料コスト（海外乳原料、油脂、糖類な

  4. Slide 4: 食品：第3四半期 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2021年度 第3四半期 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 20年度1-3Q 営業利益 677 363 139 80 △8 14 35 12 40 売上増減 △48 △100 +48 +14 △22 +23 △11 +2 △4 原価の変動 △22 △5 △7 △6 +0 +0 △5 △1 +1 経費等の増減 +23 +16 △14 △2 +32 △15 +11 △8 +2 マーケティング費⽤ 等の変動 +31 +12 △9 +8 +

  5. Slide 5: 食品：第3四半期 主な事業別概況（ヨーグルト・チーズ）

    ⾷品：2021年度 第3四半期 主な事業別概況  ヨーグルト・チーズ （億円） 売上⾼ 21年度 上期 3Q 3Q累計 対前期増減率 1-3Q実績 前年同期⽐ △7.9% プロバイオティクス △12.4% △12.0% △12.3% 売上⾼ 1,825 △157 ヨーグルト △4.4% △0.1% △3.0% △26.7% 営業利益 266 △97 チーズ △3.8% △8.5% △5.5%  市場 • ヨーグルト：△5〜6% • チーズ：△1〜2% →いずれも前年の反動が影響  売上⾼ • 前年の反動で上期は減収。下期は前年並みの売上⽔準への回復を⽬指してきたが、 3Qも低調。競争激化

  6. Slide 6: 食品：プロバイオティクス成長回復への取り組み

    ⾷品：プロバイオティクス成⻑回復への取り組み プロバイオティクス売上⾼ コアユーザーは安定して推移 季節的な需要 新規ユーザーの取り込みが課題 季節的な需要で （億円） 下期偏重 は計画外 600  R-1 上期はコロナ前の • 季節に応じた体調管理の重要性を訴求 400 ⽔準に するTVCMを継続投⼊ • 店頭での情報発信も強化 200  LG21 • 医師の推奨をアピールした情報発信が 新規獲得に⼀定の効果 0 19年度 20年度 21年度 21年度 • 「胃の健康」という独⾃価値を継続し （11/9修正計画）（2/9修正計画） て発信 上期 下期 （ ）は前年同期増減率 3Q 4Q

  7. Slide 7: 食品：第3四半期 主な事業別概況（ニュートリション・チョコレート）

    ⾷品：2021年度 第3四半期 主な事業別概況  ニュートリション  チョコレート・グミ （億円） （億円） 21年度 21年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 1-3Q実績 前年同期⽐ +8.0% +3.1% 売上⾼ 965 +71 売上⾼ 858 +26 +20.2% +18.8% 営業利益 167 +28 営業利益 95 +15  市場  市場 • スポーツプロテイン：+17~18% • チョコレート：△1〜2% 前年の需要増の反動で板チョコ群は減少 • 乳幼児ミルク：△1~2% • グミ：+16%で回復基調 • 流動⾷：病院・在宅ともに伸⻑  売上⾼  売上⾼ • ⼤袋含む健康志

  8. Slide 8: 食品：第3四半期 主な事業別概況（海外）

    ⾷品：2021年度 第3四半期 主な事業別概況  海外 海外事業 トピックス （億円） 21年度 明治チャイナへの営業機能集約 1-3Q実績 前年同期⽐ +11.8% ・2022年1⽉より、傘下の各⼦会社にあっ 売上⾼ 408 +43 た営業機能を中国統括会社・明治チャイ 営業利益 △3 ― ナに集約 △15 ・現地でスピーディなマネジメントが可能 な体制を整備  売上⾼ • 中国は、アイスクリーム事業が⼤幅増収。⽜ 乳・ヨーグルト事業は競合他社の価格訴求が 中国でのプロバイオティクス販売 強まる中、低調に推移 ・2021年4⽉、上海エリアを中⼼に「R-1」 • アジアは、ベトナム⼦会社の

  9. Slide 9: 医薬品：2021年度 第3四半期 決算概要

    医薬品：2021年度 第3四半期 決算概要 （億円） 20年度 21年度 21年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正) 進捗率 +0.7% 売上⾼ 1,434 1,444 +9 77.3% 1,868 +7.7% （参考：売上⾼） 1,340※ 1,444 +103 ― ― +16.8% 営業利益 157 183 +26 ― 165 営業利益 増減分析 20年度1-3Q実績 157 売上増減 +65 ： 前年に受診患者数減少の影響を受けた国内医薬品 が回復、COVID-19ワクチンの受託収⼊は純増 薬価改定の影響 △37 原価の変動 +5 ： 原価低減

  10. Slide 10: 医薬品：第3四半期 主な事業別概況（国内・海外医薬品）

    医薬品：2021年度 第3四半期 主な事業別概況  国内医薬品  海外医薬品 （億円） （億円） 21年度 21年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 1-3Q実績 前年同期⽐ +7.7% +1.6% 売上⾼ 717 +51 売上⾼ 293 +4 +33.3% +4.8% 営業利益 31 +7 営業利益 29 +1  市場  売上⾼ 医療機関受診患者数が減少した前年と⽐べる • CMO/CDMO事業は好調 と診療科別レセプト件数は⼤幅増 • 海外⾃販事業は減収。前年にCOVID-19 【20年度累計】⼩児科△27%、⽿⿐咽喉科△22% の影響で需要増があったスペインの⼦会 【21年4-11⽉度

  11. Slide 11: 医薬品：第3四半期 主な事業別概況（ヒト用ワクチン）

    医薬品：2021年度 第3四半期 主な事業別概況  ヒト⽤ワクチン 医薬品セグメント トピックス （億円） 21年度 農薬事業の譲渡 1-3Q実績 前年同期⽐ +8.6% ・2022年1⽉4⽇、三井化学アグロ社に譲渡 売上⾼ 396 +31 完了 営業利益 130 +17.6% ・譲渡価額の修正に伴い、特別利益として +19 約325億円を4Qに計上⾒込み  売上⾼ • Ｂ型肝炎ワクチン「ビームゲン」は減売 COVID-19不活化ワクチン（KD-414） だが、インフルエンザワクチンは上期前 倒し出荷も奏功して増売 ・2021年12⽉、試験検査を⾏う新棟が竣⼯ ・今春からの稼働を⽬指して準

  12. Slide 12: 連結計画

    2021年度 連結計画 （億円） 【参考】 1-3Q 4Q⾒込 通期⾒込 通期計画 実績 前年同期⽐ （2/9時点） 前年同期⽐ （2/9時点） 前年同期⽐ （11/9時点） △14.5% △17.9% △15.3% 売上⾼ 7,699 △1,307 2,390 △519 10,090 △1,827 10,140 連結 +1.4% △3.5% +0.2% （参考：前年同期⽐※） ― +105 ― △86 ― +18 ― △5.1% △51.9% △15.1% 営業利益 790 △42 109 △118 900 △160 1,000 親会社株主に帰属 +13.7% +71.2% +27.9% す

  13. Slide 13: 連結計画（通期）

    2021年度 連結計画 （億円） 20年度 21年度 21年度 通期実績 通期⾒込 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正） （11/9修正） △15.3% 売上⾼ 11,917 10,090 △1,827 10,140 +0.2% （参考：売上⾼） 10,071※ 10,090 +18 10,140 △15.1% 営業利益 1,060 900 △160 1,000 営業利益率 8.9% 8.9% +0.0pt 9.9% +27.9% 親会社株主に帰属する当期純利益 656 840 +183 900 EPS 452.52円 579.81円 +127.29円 620.22円 １株当たり配当⾦ 160

  14. Slide 14: 参考資料

    参考資料 13 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  15. Slide 15: 第3四半期 連結経営成績

    2021年度 第3四半期 連結経営成績 （億円） 21年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 主な内容 △14.5% 売上⾼ 7,699 △1,307 ― （詳細はP1, 2, 8参照） △5.1% 営業利益 790 △42 ― （詳細はP1, 2, 8参照） +65.3% 営業外収益 57 +22 ・持分法による投資利益（+25） ・イベント関連損失（+3） +14.7% 営業外費⽤ 26 +3 ・⽀払補償費（+3） ・持分法による投資損失（△2） △2.7% 経常利益 820 △22 ― +705.3% ・補助⾦収⼊（+56） 特別利益 119 +104 ・投資有価証券売却益（+18） ・固定資産

  16. Slide 16: 第3四半期 連結営業利益増減分析

    2021年度 第3四半期 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 ⾷品 医薬品 他 20年度1-3Q実績 832 677 157 △2 売上増減 +17 △48 +65 ― 薬価改定の影響 △37 ― △37 ― 原価の変動 △17 ※1 △22 +5 ― 経費等の増減 △17 ※2 +23 △40 ― その他（⼦会社損益含む) +12 △13 +33 △8 21年度1-3Q実績 790 617 183 △10 ※1： 主な内訳 【⾷品】 原材料コスト増△20、その他△2 【医薬品】 原価低減+5 ※2： 主な内訳 【⾷品】 マーケティング費⽤等の変動+31、製造間接費増△8、その他△0 【医薬

  17. Slide 17: 第3四半期 連結財政状態

    2021年度 第3四半期 連結財政状態 （億円） 21年12⽉末 実績 前期末⽐ 主な内容 +16.0% ・受取⼿形及び売掛⾦ （+363） 流動資産 4,941 +680 ・現⾦及び預⾦（+226） +4.1% ・建設仮勘定（+214） 固定資産 6,673 +264 ・機械装置及び運搬具（純額）（+50） +8.9% 資産合計 11,615 +945 ― ・短期借⼊⾦（+279） ・返⾦負債（+189） +22.4% 流動負債 3,097 +567 ・⽀払⼿形及び買掛⾦（+111） ・契約負債（+102） ・未払費⽤（△155） +0.4% ・社債（+100） ・退職給付に係る負債（＋11

  18. Slide 18: 第3四半期 連結キャッシュフロー

    2021年度 第3四半期 連結キャッシュフロー （億円） 21年度 1-3Q実績 前年同期⽐ 主な内容 ・仕⼊債務の増加（+106） ・契約負債の増加（+102） 営業キャッシュフロー 750 +108 ・税⾦等調整前四半期純利益（+53） ・法⼈税等の⽀払額（△175） ・投資有価証券の取得による⽀出（+320） ・投資有価証券の売却による収⼊（+63） 投資キャッシュフロー △453 +279 ・補助⾦の受取額（+57） ・有形固定資産の取得による⽀出（△171） ・コマーシャル・ペーパーの減少（△270） 財務キャッシュフロー △98 △392 ・⾃⼰株式の増加（△109） フリーキャッ

  19. Slide 19: 通期 連結営業利益増減分析

    2021年度 通期 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 ⾷品 医薬品 他 20年度通期実績 1,060 874 191 △5 売上増減 △22 △78 +56 ― 薬価改定の影響 △48 ― △48 ― 原価の変動 △28 ※1 △37 +9 ― 経費等の増減 △21 ※2 +16 △37 ― その他（⼦会社損益含む) △41 △25 △6 △9 21年度通期計画 900 750 165 △15 ※1： 主な内訳 【⾷品】 原材料コスト増△36、その他△1 【医薬品】 原価低減+9 ※2： 主な内訳 【⾷品】 マーケティング費⽤等の変動+39、製造間接費増△19、その他△4 【医薬品】 マー

  20. Slide 20: 食品：2021年度 通期 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2021年度 通期 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 20年度通期 営業利益 874 476 177 117 △12 17 36 12 48 売上増減 △78 △135 +53 +17 △30 +29 △12 +2 △3 原価の変動 △37 △9 △13 △9 +0 △1 △6 △1 +0 経費等の増減 +16 +22 △26 △5 +38 △16 +12 △12 +2 マーケティング費⽤ 等の変動 +39 +21 △15 +6 +

  21. Slide 21: 食品：第3四半期 主力品の売上動向

    ⾷品：2021年度 第3四半期 主⼒品の売上動向 （億円） 20年度 21年度 21年度 1-3Q実績 1-3Q実績 通期計画 通期計画 前年同期⽐ （2/9修正) 進捗率 ヨーグルト 643 624 △3.0% 76.0% 820 プロバイオティクス ヨーグルト 841 738 △12.3% 75.4% 978 市販チーズ 239 225 △5.5% 76.6% 294 チョコレート 692 696 +0.6% 72.1% 966 乳幼児ミルク・流動⾷ 453 490 +8.3% 78.1% 628 スポーツ栄養 （ザバスミルク含む） 310 343 +10.6% 77.4% 444 市販・

  22. Slide 22: 主要輸入原料相場の動向

    21 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 (USD/MT) (GBP/MT) 2020/9/1 2020/9/1 2020/10/1 2020/10/1 2020/11/1 2020/11/1 2020/12/1 2020/12/1 2021/1/1 2021/1/1 2021/2/1 2021/2/1 2021/3/1 2021/3/1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 2021/4/1 2021/4/1 2021/5/1 2021/5/1 2

  23. Slide 23: © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

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