Rhi Magnesita Nv · LSE:RHIM
Rhi Magnesita Nv — Investor Presentation (May 2018)
19 slides from Rhi Magnesita Nv's investor presentation, May 2018
Slide 1: tit 2X
tit 2X #4 #3} ATL HEA 7) 485] fist /, .
Slide 2: 免责声明
免责声明 此处列示的合并财务报表基于经审计的财务信 修改。本简介及其内容为本公司的专有信息， 息并符合国际会计准则（IFRS - 国际会计准 未经本公司事先书面同意，不得复制或传播其 则理事会 (IASB) 颁发）之要求。此处包含的 部分或全部内容。 非财务信息以及其他运营信息未经独立审计师 审计，可能包括前瞻性陈述，反映是的管理层 对宏观经济环境演变、采矿和耐火材料行业条 件、公司业绩和财务业绩的当前观点和看法。 本文件中包含的没有描述历史事实的任何陈述 、预测、预期、估计和计划以及影响财务状况 、流动性或运营结果的因素或趋势均属于前瞻 性陈述，并且涉及若干风险和不确定因素。 此简介不应被解
Slide 3: 耐火材料行业概况
耐火材料行业概况 耐火材料对所有高温工业工艺都至关重要 ⬢ 耐火材料是高温制造工艺的关 主要终端市场 键消耗品或投资品 全球市场规模高达 200 亿欧元的行业 ⬢ 防火材料在保护客户生产工艺 ◼ 钢铁 7% 期间使用，可在极端条件下保 ◼ 能源、化学品 8% 持物理和化学特性 ◼ 有色金属 10% ◼ 水泥 ⬢ 关键的是，其在钢铁制造业中 ◼ 玻璃 15% 60% 只占 COGS 的不到 3％，在其 他应用不到 1％ 资料来源：公司估计 全球耐火材料行业 14% ◼ RHI Magnesita ◼ 4-6 个细分市场公司 37% ◼ 10-20 个区域性公司 20% ◼ 100-200 个小型
Slide 4: 耐火材料需要在成品生产期间连续使用
耐火材料行业概况 耐火材料需要在成品生产期间连续使用 主要行业 应用 更换 成本 耐火材料特性 钢铁 碱性氧气-、 20 分钟至 ~3.0% 消耗品 电弧炉 2 个月 浇注包 实现完善耐火材料管理的系 统和解决 方案 需求与产出相关 水泥/石灰 回转窑 每年 ~0.5% 投资品 更换周期较长 有色金属 炼铜转炉 1 – 10 年 ~0.2% 基于各种工业生产工艺具体 要求的定制解决方案 完整的内衬概念，包括耐火 材料工程 玻璃 玻璃熔炉 最高 10 年 ~1.0% 广泛的应用领域 项目驱动型需求周期 能源/ 二段转化炉 5 – 10 年 ~1.5% 环境/ 化学制品 4
Slide 5: 定制耐火材料产品系列的广泛应用
耐火材料行业概况 定制耐火材料产品 系列的广泛应用 耐火砖 钢包耐火材料应用实例 2 3 1 持久衬里 2 非碱性， 3 碱性，例如 例如矾土 镁碳 4 1 整体成形和预制 5 6 8 4 混合料 5 预制浇注料 功能性产品 7 9 6 滑动水口 7 喷嘴 8 吹扫插头 9 ISO +系统和机器 5
Slide 6: RHI Magnesita 概况
RHI Magnesita 概况 RHI Magnesita 是耐火材料领域的 全球领导者，也是一家真正的全球性公司 27 亿欧元 10,000 14,000 2017 预估收入 在全球各地所服务的客户数量 分布于超过 37 个 国家/地区的员工数量 35 180 分布于 16 个国家/地区的 向全球各地发货的国家/地区数量 主要生产基地数量 10 >3700 欧元 主要原材料基地数量， 每年研发投资金额 遍布 4 个大洲 6
Slide 7: RHI Magnesita 的耐火材料世界
RHI Magnesita 概况 RHI Magnesita 的耐火材料世界 7
Slide 8: 服务于每个行业的优质客户
RHI Magnesita 概况 服务于每个行业的优质客户 钢铁 水泥 玻璃 金属 服务于 1537 个 服务于 900 个工厂 服务于 2000 个工厂 服务于 1250 个工厂中的 1060 个1 工厂中的 1376 个1 中的 800 个1 中的 650 个1 1不含中国 8
Slide 9: 布局优化合理，满足各个地方的客户需求
RHI Magnesita 概况 布局优化合理，满足各个地方的客户需求 欧洲 23% 北美 24% 亚太地区 (APAC) 20% 中东亚-独 联体 (MEA- CIS) 南美洲 15% 18% 生产基地 原材料基地 收入百分比 超过 超超过70 个 全球销售办事处 9 资料来源：RHI Magnesita 收入百分比
Slide 10: 经验丰富的管理团队，具有可靠的财务和战略背景
RHI Magnesita 概况 经验丰富的管理团队，具有可靠的财务和战略背景 高层管理团队 入职时 背景 间 Stefan Borgas 2016 ⬢ Israel Chemicals Ltd 和 Lonza Group 前首席执行官 首席执行官 ⬢ 在 BASF 担任过多个管理职位 Octavio Lopes 2012 ⬢ Magnesita 和 Equatorial Energia 前首席执行官 首席财务官 ⬢ 在 GP 投资部门担任过多个管理职位 Luis R. Bittencourt 1989 ⬢ Magnesita 前研发和原材料副总裁 首席技术官 ⬢ 采矿工程学士（米纳斯吉拉斯联
Slide 11: 高级板英国上市公司，拥有良好的公司治理体系
RHI Magnesita 概况 高级板英国上市公司，拥有良好的公司治理体系 在英国上市强化了 RHI Magnesita 的国际地位 ⬢ 在伦敦证券交易所的高级板市场上市 ⬢ 坚定承诺并完全遵守英国公司治理准则 RHIM ⬢ 目标是由多数独立董事组成董事会 ⬢ 没有控股股东（或股东协议） 受到高度重视的董事会成员，具有增值性的多学科经验 Stefan Borgas / DE – 首席执行官 董事委员会 执行董事 Octavio Lopes / BR – 首席财务官 薪酬 企业责任 非执行董事1 独立： Herbert Cordt / AT – 主席 Jim Leng / UK – 高级独立董
Slide 12: 打造耐火材料的全球领导者
打造耐火材料的全球领导者 可以发挥协同效应并提高效率的战略组合 树立领先市场地位 利用技术能力 ⬢ 相互补充的资产组合 ⬢ 增强型增值产品和量身定制的 解决方案最符合各大市场的客 ⬢ 支持多个市场区域取得增长的 户需求 交易，特别是美国和亚洲 ⬢ 与高质量产品和服务相关的强 ⬢ 巩固中国耐火材料行业的优势 大全球公认品牌 竞争力 ⬢ 创新的技术和业界一流的研发 能力 加强地理集群 保留原材料整合 ⬢ 增强全球综合影响力的宝贵资 ⬢ 全球原材料网络， 产 平抑需求波动性， 降低资本要求和物流成本 ⬢ 重要业务领域的规模经济 ⬢ 增加与客户的接近程度、 缩短 ⬢ 独特的原材料来源实现在行业 中具有
Slide 13: 业界最大的专业研发团队，突破发展界限
打造耐火材料的全球领导者 业界最大的专业研发团队，突破发展界限 我们在材料、机器人和大数据等各个业务领域推动创新，定 270 多名员工组成的全球研发团队 —其中 98 名拥有硕士和博 制开发极端条件下的新型业务模式和高效的新工艺。 士学位 — 在 2 个研发基地和 2 个研发中心开展工作 耐火材料 ⬢ 耐火材料产品和制造工艺的开发和优化 ⬢ 市场驱动型项目组合 ⬢ 工厂技术支持和质量控制 矿物 ⬢ 提高矿石回收率，最大限度地延长矿井 使用寿命并尽量减少环境影响 ⬢ 开发高质量、低成本的原材料来源 基础研究 ⬢ 确保技术领先的基础研究 ⬢ 大力关注创新 研发基地 研发中心 回收 ⬢ 应用于回收原
Slide 14: 现场技术专家咨询，直接为客户开发和交付创新的解决方案
打造耐火材料的全球领导者 现场技术专家咨询，直接为客户开发和交付创新的解决方案 分布在 90 个国家/地区的 340 多名技术工程师在现场与客户合作，提供定制解决方案、安装支持、 回收、事后分析等服务。 各种优势的组合... …确保客户 ⬢ 提高效率 ⬢ 提高质量 ⬢ 提高生产率 高品质的原材料 持续研发投资 ⬢ 减少开支 ⬢ 减少营运资金 ⬢ 减少能量和 其他原材料消耗 世界一流的产品 现场技术咨询 14
Slide 15: 战略
战略 打造全球耐火材料领导者，凭借技术和成本竞争力提供独特 客户主张，确保全球基本材料的制造 市场 竞争力 利用强大的地方组织和在所有主要市 拥有成本竞争力和安全生产网络，由 场的稳固市场地位打造全球影响力 成本最低的 G&A 服务提供支持 产品组合 人员 全面的耐火材料产品组合，包括高性 雇用、保留和激励人才，培育以绩效 能细分市场的基础、非基础、功能性 为导向，以客户为中心的友善文化 产品和服务 技术 耐火材料行业的顶级解决方案提供商 ，拥有基于创新技术和数字化的广泛 产品组合 15
Slide 16: 预估财务
财务 预估财务 按行业划分的收入1 按地理区域划分的总收入 ◼ 南美洲 46% 水泥/石灰 ◼ 北美洲 ◼ 欧洲 ◼ 中东亚-独联体 (MEA-CIS) 有色金属 26% 金属 ◼ 亚太地区 28% 其他加工业 20% 18% 26% 15% 24% 74% 23% ◼ 工业 ◼ 钢铁 1 收入分割仅考虑耐火材料细分市场，未考虑任何资产剥离的影响。 16
Slide 17: 调整后的试算结果
财务 调整后的试算结果 收入（百万欧元） EBITA （百万欧元） +11% 11.4% 9.1% +38.7% 2.409 2.677 1,259 1,369 304 219 2016 2017 2016 2017 债务（百万欧元） 运营资本密集度（百万欧元） 2.4 27.8% 1.9 22.2% 733 751 668 610 309 389 2016 2017 2016 2017 Leverage Ratio Net Debt EBITDA 17
Slide 18: 精选财务概要
财务 精选财务概要 调整后的试算分析 2016 调整 2017 调整 2016 报表 2017 报表 后的试算 后的试算 %∆ 结果1 结果1 收入： 百万欧元 合并收入：+11.1% 钢铁部门：+14.3% 收入 1,651 1,946 2,409 2,677 11.1% 工业部门：+2.7% 主营业务成本 (1,295) (1.486) (1,822) (1,999) 9.7% 主营业务成本 (CoGS)： (CoGS) 虽然中国的原材料价格下降，但 CoGS 的增长低 毛利润 356 461 587 678 15.5% 于收入增长 管理费用 (SG&A) (140) (293) (382
Slide 19: 保持联系
保持联系 RHI Magnesita Wienerbergstrasse 9 1100 Vienna Austria 电话：+43 50213 6200 电子邮件： corporate.communications@rhimagnesita.com rhimagnesita.com Important notice: These materials do not constitute or form part, or all, of any offer of invitation to sell or issue, or any solicitation of any offer to pur