Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q2 FY2023 Earnings Presentation
33 slides from Tokuyama's earnings presentation, Oct 28, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算 決算説明会
2023年3月期 第2四半期決算 決算説明会 2022年10月28日
Slide 2: 2023年3月期 第2四半期決算のポイント
2023年3月期 第2四半期決算のポイント • 化学品、セメント、半導体関連製品などで販売価格修正を 進めたこと等により増収であったものの、物流費や 原燃料価格などのコスト増により減益 • 期初想定を大きく超えた原燃料価格上昇により、 通期業績予想を修正。販売価格修正などの施策を 実施し、業績改善に注力 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 ❷ 2023年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 2023年3月期 第2四半期決算
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益 増減分析 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 決算概要
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 主要な変動要因 第2四半期 第2四半期 金額 % 石化製品、セメント及び 売上高 1,326 1,663 +337 ＋25 半導体関連製品価格修正 物流費及び 営業利益 116 82 △33 △29 原燃料コスト増加 経常利益 119 108 △11 △9 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 四半期純利益 92 65 △26 △29 経常利益の減少 1株当たり 四半期純利益（円） 128.61 91.25 - - - 為替（円/$) 110 134 - - - 国産ナフサ価格 50,5
Slide 6: 決算概要（財政状態）
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2022年3月末 2022年9月末 増 減 主要な変動要因 原燃料単価アップに伴う 総資産 4,332 4,885 +553 棚卸資産の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 2,245 2,295 +50 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 51.8% 47.0% △4.8ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,092 1,405 +312 長期借入金の増加 D/Eレシオ 0.49 0.61 +0.13 - ネットD/Eレシオ* 0.12 0.17 +0.06 - 1株当たり純資産 （円） 3,120.25 3,190.93 - - *
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 438 55 577 47 ＋138 ＋32 △8 △15 セメント 249 0 288 △18 ＋38 ＋16 △18 - 電子材料 338 40 413 33 ＋75 ＋22 △7 △17 ライフサイエンス 153 26 180 33 ＋26 ＋17 ＋6 ＋26 環境事業 44 △3 63 2 ＋18 ＋41 ＋6 - その他 167 18
Slide 8: 営業利益増減分析
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 原燃料コスト増加（－） 製品価格値上（＋） （億円） ＋32 △53 116 △295 ＋258 82 ＋23 21年9月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 22年9月期 単価差 操業度変動他 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 化成品 増収減益
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収減益 定性情報 （億円） （苛性ソーダ） 577 ・原燃料コストの増加はあったものの 438 国内価格転嫁が進んだこと、及び輸出価格 売上高 55 が上昇したことにより増益 47 営業利益 （塩ビモノマー・塩ビ樹脂） ・原燃料価格の上昇で製造コストが増加した ことにより減益 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 316 285 289 261 43 43 42 198 15 5 21.2Q 21.3Q 21.4
Slide 10: セメント 増収赤字転落
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 増収赤字転落 定性情報 288 （億円） （セメント） 249 ・出荷は前年同期並みであり、販売価格修正に 努めたものの原料価格の上昇で製造コストが 売上高 増加したことにより損益悪化 営業利益 0 △18 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 2022年3月期 第2四半期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 145 143 127 132 121 132 145 143 127 121 △5 △10 △8 △3 △14 21.2Q △5 21.2Q 21.3
Slide 11: 電子材料 増収減益
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 電子材料 増収減益 定性情報 （億円） （半導体向け多結晶シリコン） 413 ・販売価格修正を進めたものの、原燃料価格の 338 上昇等による製造コストの増加により減益 売上高 40 営業利益 33 （ICケミカル） ・半導体向け用途の需要は堅調であり、価格 修正を進めたものの、原料価格の上昇等に より減益 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 （乾式シリカ） 214 204 208 ・原料コストの増加はあったものの、国内
Slide 12: ライフサイエンス 増収増益
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフ 増収増益 定性情報 サイエンス （億円） （歯科器材） 180 ・海外向けを中心に出荷が増加したことにより 153 33 増益 売上高 26 営業利益 （医薬品原薬・中間体） ・ジェネリック医薬品向けの販売数量が堅調に 推移し増益 2022年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 101 96 78 80 19 83 19 14 14 13 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q © 2022 Tokuya
Slide 13: 環境事業 増収黒字転換
❶ 2023年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 環境事業 増収黒字転換 定性情報 （億円） （イオン交換膜） 63 ・出荷が増加したこと等により増益 44 売上高 （廃石膏ボードリサイクル） 営業利益 ・燃料コストの増加等はあったものの、 廃石膏ボードの受入が堅調だったこと 2 △3 により、前年同期並みの業績 0 0 2022年3月期 2023年3月期 第2四半期 第2四半期 37 32 25 25 22 4 △1 △1 0 △1 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q © 2022 Tokuyama Corp
Slide 14: 2023年3月期 業績予想
❷ 2023年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 3. 下期見通し・施策 4. 株主還元 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 業績予想修正
❷ 2023年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 ‘22/04/28公表値から修正 （億円） 2023年3月期 予想 2023年3月期 予想 増 減 主要な変動要因 (2022/04/28公表) (2022/10/28修正) 金額 % 化成品、半導体関連製品、 売上高 3,600 3,700 ＋100 ＋3 セメント等価格修正 営業利益 245 210 △35 △14 原燃料コスト増加 経常利益 250 240 △10 △4 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 175 150 △25 △14 経常利益の減少 1株当たり 当期純利益（円） 243.22 208.47 - - -
Slide 16: セグメント別業績予想修正
❷ 2023年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想修正 ‘22/07/27公表値から修正 （億円） 2023年3月期 予想 2023年3月期 予想 増 減 (2022/07/27公表) (2022/10/28修正) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,255 160 1,270 120 ＋15 +2 △40 △25 セメント 630 △25 610 △25 △20 △3 - - 電子材料 935 70 960 70 ＋25 +3 - - ライフサイエンス 350 70 380 70 ＋30 +9 - - 環境事業 150 0 150 0 - - -
Slide 17: 下期見通し・施策
❷ 2023年3月期 業績予想 3. 下期見通し・施策 【化成品】 ・クロルアルカリ：海外／軟化、国内／価格修正浸透 【セメント】 ・1次価格修正／浸透 10月以降、2次価格修正／本格交渉 【電子材料】 ・半導体関連需要、底堅い 【ライフサイエンス】 ・歯科器材：堅調 海外需要の取り込み注力 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17
Slide 18: 株主還元
❷ 2023年3月期 業績予想 4. 株主還元 原燃料価格上昇等により2023年3月期の業績は厳しい見通しである ものの、中間は予定どおり35円の配当を実施。 期末配当も35円を予定。 年度 2017 2018 2019 2020 2021 2022 中間配当金（円） 10.0 25.0 35.0 35.0 35.0 35.0 期末配当金（円） 20.0 25.0 35.0 35.0 35.0 (35.0) 配当性向（％） 11.5 10.1 24.4 19.9 18.0 (33.6) （注１） 2017年度期末配当金には100周年記念配当10円を含む （注２） （）内の数値は予想値
Slide 19: トピックス
❸ トピックス 1. 「中期経営計画2025」トピックス © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 19
Slide 20: 「中期経営計画2025」トピックス
❸ トピックス 1. 「中期経営計画2025」トピックス ＜事業ポートフォリオの転換＞ 「健康」分野： 歯科器材/供給体制強化 ・オムニクロマ®・オムニクロマフローは欧米に加え、ブラジル等の新興国市場好調 ・歯科充填用コンポジットレジン・ハイブリッドレジンブロック製造設備増強 →鹿島工場 24年10月生産開始、生産能力2倍へ 「環境」分野 ： アルカリ水電解装置事業化へ ・山口県柳井市の先進技術事業化センター内に製作・開発拠点を開設、 23年6月操業予定 ＜地球温暖化防止への貢献＞ CO2利活用 ： 社外との協働・コラボレーション ・CO2活用の環境循環型メタノール社会実装について共同検討開始
Slide 21: BVEKKODADES (ZX
BVEKKODADES (ZX TOKUYAIHA%)
Slide 22: 補足資料
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 3. 投資実績・計画 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費推移 6. 有利子負債残高推移 7. フリー・キャッシュフロー推移 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 22
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 金額 ％ 売上高 1,326 1,663 ＋337 ＋25 売上原価 868 1,205 △336 △39 販管費 341 375 △34 △10 営業利益 116 82 △33 △29 営業外損益 3 25 ＋22 ＋672 経常利益 119 108 △11 △9 特別損益 20 △1 △21 - 税前四半期純利益 140 107 △33 △24 法人税等 48 41 ＋6 ＋14 非支配株主損益 △0 0 △0 - 親会社株主に帰属する 四半期純利益
Slide 24: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2022年3月末 2022年9月末 金額 ％ 資産合計 4,332 4,885 ＋553 ＋13 流動資産 2,239 2,708 ＋469 ＋21 有形固定資産 1,396 1,467 ＋71 ＋5 無形固定資産 26 32 ＋5 ＋22 投資その他の資産 669 677 ＋7 ＋1 増 減 2022年3月末 2022年9月末 金額 ％ 負債合計 2,002 2,468 ＋465 ＋23 流動負債 1,023 977 △45 △4 固定負債 979 1,490 ＋511 ＋52 純資産合計 2,329 2,417
Slide 25: 営業外損益・特別損益・金融収支
❸ 補足資料 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 連 結 （前年同期比） （億円） 2022年3月期 2023年3月期 差損益 第2四半期 第2四半期 受取利息・配当金 3 4 ＋0 営業外収益 その他 28 52 ＋23 計 32 56 ＋23 支払利息 7 7 △0 営業外費用 その他 22 22 △0 計 29 30 △1 営業外損益 3 25 ＋22 特別利益 25 1 △24 特別損失 5 2 ＋2 特別損益 20 △1 △21 金融収支 △3 △3 △0 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2022 Tokuyama Corporation. All righ
Slide 26: 投資実績・計画
❸ 補足資料 3. 投資実績・計画 連 結 （億円） 2022年3月期 2023年3月期 増 減 上期 通期 上期 通期 上期 通期 実績 実績 実績 予想 設備投資額 170 333 153 453 △17 +120 減価償却費 90 197 97 213 +6 +16 研究開発費 58 126 66 140 +8 +13 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 26
Slide 27: 業績推移
❹ 補足資料 4. 業績推移 売上高（億円） 通 期 営業利益（億円） 4,000 700 3,700 3,246 3,160 600 3,020 3,071 2,991 3,080 3,024 2,873 2,938 3,000 500 412 売上高 385 352 342 400 営業利益 309 2,000 230 245 300 202 195 210 200 1,000 100 0 0 （億円） 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 予 （年度） 600 521 342 245 280 150 300 102 0 196
Slide 28: 業績推移 連結四半期
❹ 補足資料 4. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 840 823 814 822 776 789 726 674 651 92 87 74 74 62 54 51 41 31 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 売上高 営業利益 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 28
Slide 29: 設備投資額・減価償却費推移
❸ 補足資料 5. 設備投資額・減価償却費推移 連 結 （億円） 設備投資額 減価償却費 800 700 610 600 500 453 400 333 300 253 264 237 200 185 200 173 159 139 197 213 188 142 100 167 161 170 139 150 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022予（年度） © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 29
Slide 30: 有利子負債残高推移
❸ 補足資料 6. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4.7 4,000 3,500 2,831 3,000 2,407 1.7 1.1 2,441 1.7 2,500 500 1.1 0.8 0.6 0.7 0.5 0.5 2,139 500 444 2,000 344 1,399 1,405 1,500 1,289 1,925 0 1,163 1,092 150 0 984 1,730 0 1,000 1,652 150 1,616 0 1,210 1,111 962 1,228 500 864 717 406 2
Slide 31: フリー・キャッシュフロー推移
❹ 補足資料 ７. フリー・キャッシュフロー推移 連 結 （億円） 800 618 600 523 434 492 433 341 385 400 307 300 318 259 200 200 134 223 240 99 52 0 △ 200 △ 100 △ 78 △ 126 △ 161 △ 205 △ 192 △ 302 △ 255 △ 400 営業CF △ 337 投資CF △ 600 フリーCF △ 644 △ 800 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022予（年度） © 2022 Tokuyama Corporation.
Slide 32: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2022 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 33: BVEKKODADES (ZX
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