Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Pacific Metals's earnings presentation, May 18, 2016
Slide 1: 2016年3月期 期末決算説明会
大平洋金属株式会社 2016年3月期 期末決算説明会 2016年5月18日 お問合せ先：総務部（IR担当） 03-3201-6681 ホームページ： http://www.pacific-metals.co.jp
Slide 2: もくじ
もくじ ** 2 I. 16.3期 決算実績 1. 概要 4 2. ニッケル事業実績 5 3. 国別販売実績 6 4. 連結経常損益分析 7 II. 前中期経営計画 PAMCO-27の振り返り 1. 当社を取り巻く環境の変化 9 2. 重点目標と活動結果 10 3. ３カ年値比較（計画対実績） 11 III. 長期ビジョン 1. 当社の持つ強み 13 2. 長期ビジョンとテーマ 14 3. 各テーマの詳細 15 IV. 新中期経営計画 PAMCO-30 1. 位置づけとステップ 18 2. 重点施策 19 3. 前提となるステンレス生産・ニッケル需給見通し 20 4. 概要 21 5. 生産・
Slide 3: 16.3期 決算実績
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Slide 4: 16.3期 決算実績 概要
16.3期 タイトル 決算実績 ** 4 1. 概要 612億円 479億円 476億円 △ 1億円 営業利益 △ 16億円 △ 78億円 経常利益 △ 117億円 △ 123億円 △ 149億円 △ 124億円 △ 154億円 当期純利益 売上高 固定資産の減損損失 △ 384億円 260億円を含む （単位：百万円、%） 16.3期予想 対 15.3期実績 16.3期実績 対 （2/5発表） 2/5発表 前期比 金額 利益率 金額 利益率 金額 利益率 予想比 売上高 61,225 ― 47,936 ― 47,649 ― △22.2 △0.6 営業利益 △7,788 △12.7 △14,87
Slide 5: ニッケル事業実績
16.3期 タイトル 決算実績 ** 5 2. ニッケル事業実績 $25,000 36,872t 36,692t 34,300t 34,525t $23,000 32,274t 29,650t $21,000 $19,000 生産数量 $17,000 販売数量 $16,954 $15,000 適用LMEニッケル価格 $13,000 $11,000 $10,847 $10,803 $9,000 $7,000 対 16.3期予想 対 15.3期実績 16.3期実績 2/5発表 （2/5発表） 前期比 （単位：%） 予想比 （単位：%） 生産数量（Niトン） 29,650 36,872 36,692
Slide 6: 国別販売実績
16.3期 タイトル 決算実績 ** 6 3. 国別販売実績 （単位：Ｎｉトン） 前期実績 今期実績 インド 中国 34,300 34,525 台湾 32,274 3,985 3,981 韓国 国内 3,593 2,071 6,161 6,155 11,769 18,216 17,347 17,178 13,204 13,197 2,387 2,135 1,846 742 14,058 1,205 3,261 2,894 5,885 1,328 5,762 2,900 2,897 6,652 6,545 5,884 4,215 1,547 1,400 1,498 9,080 8,050 8,2
Slide 7: 連結経常損益分析
16.3期 タイトル 決算実績 ** 7 4. 連結経常損益分析 フェロニッケル価格下降及び数量増等 15.3実績 ①販売価格の下降 △179億円 △1億円 ②販売数量の増加 41億円 売上高要因 △138億円 フェロニッケルの原価減及び販売数量増等 ①原材料価格下降等による原価減 82億円 売上原価要因 46億円 ②たな卸資産評価損減 6億円 ③販売数量増加による原価増 △42億円 その他 その他 △30億円 ①持分法損益減 △44億円 ②販管費減他 14億円 16.3実績 △123億円 △122億円 △ 140 △ 120 △ 100 △ 80 △ 60 △ 40 △ 20 0 20 億円
Slide 8: PAMCO-27の振り返り
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Slide 9: 当社を取り巻く環境の変化
前中期経営計画 タイトル PAMCO-27の振り返り ** 9 1. 当社を取り巻く環境の変化 ＬＭＥニッケル価格・在庫 中国ＮＰＩ生産の動向 LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 LMEニッケル価格 生産量(単位：千Niトン) (単位：$/トン) （単位：千Niトン） （単位：$/トン) 60,000 PAMCO-27 500 600 PAMCO-27 40,000 450 500 50,000 400 30,000 350 400 40,000 300 300 20,000 30,000 250 200 200 20,000 10,000 150 100 100 10,000 50 0
Slide 10: 重点目標と活動結果
前中期経営計画 タイトル PAMCO-27の振り返り 10 ** 2. 重点目標と活動結果 ※ ：達成事項 ：未達事項 PAMCO-27策定時の重点目標 活動結果 ・既存鉱山会社との関係継続、増量対応 ニッケル資源調達の長期安定化 ・新規鉱山会社と長期買鉱契約締結 ・既存取引先の顧客満足を追求、信頼関係継続 販売取引先との連携強化及び販路拡大 ・事業環境の悪化及びニッケル鉱石事情急変による操業対応 等、数量増に影響、販路拡大は大きな進捗なし ・操業改善は進めているものの、ニッケル鉱石事情急変 設備投資及び生産・操業効率の向上と による操業対応等、数量安定化は未達成 安定化、環境対策 ・環境基準
Slide 11: ３カ年値比較（計画対実績）
前中期経営計画 タイトル PAMCO-27の振り返り 11 ** 3. ３カ年値比較（計画対実績） PAMCO-27 PAMCO-27 3カ年計画（合計） 3カ年実績（合計） 比 較 増減理由 生産数量（Niトン） 116,041 104,873 △11,168 【売上高減少主要因】 販売数量（Niトン） 114,185 104,600 △9,585 ・適用LMEニッケル価格の大幅な下落 ・電気炉改修日程遅延のための数量減 適用LME（$ / lb.） 8.73 6.35 △2.37 【原価高主要因】 適用為替（¥ / $） 89.40 108.77 19.37 ・ニッケル鉱石価格急騰・高止ま
Slide 12: 長期ビジョン
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Slide 13: 当社の持つ強み
長期ビジョン タイトル 13 ** 1. 当社の持つ強み 顧客からの 信頼 資源国からの 長年の生産・ 販売実績 信頼 当社の強み 優れた 優れた 財務状況 工場立地 優れた 高効率な 環境保全・ 生産・販売 安全管理
Slide 14: 長期ビジョンとテーマ
長期ビジョン タイトル 14 ** 2. 長期ビジョンとテーマ テーマ１ テーマ2 収益力 生産・販売力 ＜長期ビジョン＞ 総合力世界トップクラスの フェロニッケルメーカーを目指す （「総合力」とは各テーマすべてに世界トップクラスの優位性を持つこと） テーマ3 テーマ4 技術力 品質
Slide 15: 各テーマの詳細①
長期ビジョン タイトル 15 ** 3. 各テーマの詳細① テーマ１ 収益力 ・国際競争力のある価格での利益の確保 基本方策 ①あらゆる角度からのミニマムコストの実現 ②更なる付加価値の向上 ・収益基盤の強化 基本方策 ①海外展開を視野に入れた事業の拡大 ②新規事業の開発 テーマ２ 生産・販売力 ・世界トップクラスの生産・販売量の維持・拡大 基本方策 ①八戸製造所での生産パフォーマンスの最大化 ②資源国との連携強化における鉱石の安定調達と 製造設備の改善 ③海外製錬事業への展開
Slide 16: 各テーマの詳細②
長期ビジョン タイトル 16 ** 3. 各テーマの詳細② テーマ３ 技術力 ・環境に配慮した、世界トップクラスの高効率、低コストの製錬技術の確立 基本方策 ①生産設備の効率性と生産技術の向上の不断の追及 ②そのための人財育成と組織の強化 テーマ４ 品質 ・顧客要望への真摯かつ柔軟な取り組みによる高い顧客満足度の達成 基本方策 ①顧客が要望する納期、品質、数量、サービスの 速やかな提供 ②新たな価値の創出による社会への貢献
Slide 17: PAMCO-30
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Slide 18: 位置づけとステップ
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 18 ** 1. 位置づけとステップ 総合力世界トップクラスの フェロニッケルメーカー Target 7年目～ 成長戦略進化 4年目～ 基盤強化及び継続的成長のため の戦略絞り込み PAMCO-30 環境急変対応の基盤固め
Slide 19: 重点施策
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 19 ** 2. 重点施策 PAMCO-30の重点施策 主な活動内容 ・八戸製造所を最大限稼働し生産 フェロニッケルの生産・販売施策の強化 ・既存取引先との長期契約を見据え、さらには拡販の道筋を追求 ・資源国との連携強化によるニッケル鉱石の長期安定調達 ニッケル資源調達の安定化 ・湿式製錬事業への方向性を追求 ・高効率の製錬技術の開発を含めたあらゆる角度からのコストダウン 収益性の強化 ・将来の収益基盤強化のための新規事業の創出 技術力・現場力の強化 ・人財の育成のための階層別教育プログラムの構築 ・環境保護対策のさらなる強化 環境対策及び労働安全衛
Slide 20: ステンレス生産・ニッケル需給見通し
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 20 ** 3. 前提となるステンレス生産・ニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産・ニッケル需給 ニッケル需給（単位：千Niトン） ステンレス生産（単位：千トン） 2,600 50,000 2,200 40,000 1,800 30,000 1,400 20,000 1,000 10,000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ニッケル供給 ニッケル需要 ステンレス生産 ・従来より
Slide 21: PAMCO-30 概要
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 21 ** 4. 概要 656億円 476億円 521億円 375億円 60億円53億円 25億円 6億円 2億円 △ 42億円 △ 18億円 △ 58億円 △ 44億円 営業利益 △ 123億円 経常利益 △ 154億円 当期純利益 売上高 △ 384億円 PAMCO-30 17.3予想 PAMCO-30 PAMCO-30 16.3実績 （平成28年度実行計画） 18.3予想 19.3予想 適用LME（$ / トン） 10,803 9,722 12,037 14,132 [ 適用LME ]（$ / lb.） [ 4.90 ] [ 4.41 ] [
Slide 22: 生産・国別販売見通し
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 22 ** 5. 生産・国別販売見通し 37,000 34,525 35,000 33,000 4,200 3,981 4,000 3,800 上期：1,900トン 下期：1,900トン 8,800 6,155 上期：3,200トン 7,500 6,400 下期：3,200トン インド 中国 台湾 13,197 上期：6,050トン 13,200 韓国 12,250 12,800 下期：6,200トン 国内 上期：1,000トン 2,897 2,000 下期：1,000トン 2,000 2,000 8,550 上期：4,350トン 8,700 8,8
Slide 23: 経常損益分析 16.3実績と17.3予想
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 23 ** 6. 経常損益分析 ①16.3実績と17.3予想の比較 16.3実績 △123億円 フェロニッケル価格下降及び数量減等 売上高要因 △91億円 ①販売価格の下降 △71億円 ②販売数量の減少 △20億円 売上原価要因 189億円 フェロニッケルの原価減及び販売数量減等 ①原材料価格下降等による原価減 121億円 ②たな卸資産評価損減 44億円 その他 △18億円 ③販売数量減少による原価減 25億円 その他 PAMCO-30 ①持分法損益減 △15億円 17.3予想 ②販管費増他 △3億円 △42億円 81億円 △ 220 △ 200 △
Slide 24: 経常損益分析 16.3実績と19.3予想
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 24 ** 6. 経常損益分析 ②16.3実績と19.3予想の比較 16.3実績 △123億円 売上高要因 180億円 フェロニッケル価格上昇及び数量増等 フェロニッケルの原価減及び販売数量増等 ①償却負担減少等による原価減 34億円 ①販売価格の上昇 148億円 売上原価要因 ②たな卸資産評価損減 19億円 ②販売数量の増加 32億円 13億円 ③販売数量増加による原価増 △40億円 その他 その他 ①持分法損益増 5億円 △11億円 ②販管費増他 △16億円 PAMCO-30 19.3予想 60億円 182億円 △ 140 △ 120 △ 100
Slide 25: 財務体質見通し
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 25 ** 7. 財務体質見通し 金額（単位：億円） 比率 1,500 100% 93% 91% 92% 86% 1,200 80% 900 60% 600 1,162 1,201 40% 1,079 1,098 738 794 677 683 300 20% 2 1 0 0 0 0% 14.3 15.3 16.3 PAMCO-30 19.3予想 総資産 有利子負債 純資産 自己資本比率
Slide 26: 投資計画（3カ年合計）
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 26 ** 8. 投資計画（3カ年合計） 245億円 150億円 67億円 1億円 56億円 77億円 20億円 54億円 28億円 6億円 3億円 12億円 9億円 1億円 6億円 PAMCO-27 PAMCO-27 PAMCO-30 （単位：百万円） ３カ年計画 3カ年実績 予想 資源調達 14,990 62 2,025 維持更新投資 7,692 5,424 2,826 環境対策 622 262 132 労働安全衛生 1,194 947 645 合計（工事ベース） 24,498 6,694 5,627
Slide 27: 鉱石調達計画
新中期経営計画 タイトル PAMCO-30 27 ** 9. 鉱石調達計画 16年 17年 18年 19年 20年 購入先 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) タガニート社（33.5%出資） <フィリピン> 2016年1月～2020年12月(5年間) カグジャナオ社 <ニューカレドニア> 2016年4月～2026年3月(10年間) モンタニア社 <ニューカレドニア> 2014年1月～2023年12月(10年間) ＭＫＭ社 100% 8
Slide 28: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により 実際と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。