Compagnie Des Alpes Sa · EURONEXT:CDA
Compagnie Des Alpes Sa — FY2022/23 Earnings Presentation
48 slides from Compagnie Des Alpes Sa's earnings presentation, Dec 5, 2023
Slide 1: Résultats annuels 2022/2023
RÉSULTATS ANNUELS 2022/2023 5 DÉCEMBRE 2023
Slide 2: Informations importantes
I N F O R M AT I O N S I M P O R TA N T E S Ce document contient des éléments à caractère prospectif concernant les perspectives et les stratégies de croissance de la Compagnie des Alpes et de ses filiales (le “Groupe”). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions du Groupe, ses
Slide 3: Sommaire
S O M M A I RE 1. FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLÉS DE L’EXERCICE 2. REVUE OPERATIONNELLE DES ACTIVITÉS 3. RESULTATS DE L’EXERCICE 2022/2023 4. POURSUITE DE LA STRATÉGIE 5. DIVIDENDE ET PERSPECTIVES 6. ANNEXES 3 COMPAGNIE DES ALPES – Résultats annuels 2022/23 – 5 décembre 2023
Slide 4: Faits marquants et chiffres clés de l'exercice
1. FAITS MARQUANTS ET CHIFFRES CLES DE L’EXERCICE
Slide 5: Faits marquants de l'exercice
FAI T S M AR Q U AN T S D E L’ E X E R C I C E 2 0 2 2 / 2 3 Adoption de la Raison d’Ȇtre du Groupe, de 10 engagements et de 5 renoncements RSE Forte amélioration des performances RSE ✓ Réduction de 34% des émissions de CO2 vs. 2021/22 ✓ Reconnaissance de la cohérence de la politique RSE : rating MS
Slide 6: Des performances financières et extra-financières supérieures aux indications
D E S P E R F O R M AN C E S F I N AN C I È R E S E T E X T R A - F I N AN C I È R E S S U P É R I E U R E S AU X I N D I C AT I O N S D O N N É E S PAR L E G R O U P E Indicateur Indications données pour 2022/23 Réalisé EBO Proche de 270 M€, soit le niveau de 2021/22 hors MMV et hors éléments 279 M
Slide 7: Chiffres clés 2022/23
CHIFFRES CLÉS 2022/23 Résultat net Chiffre d’affaires : 1 126 M€ EBO : 308 M€ part du Groupe : 90 M€ 1 126 En M€ En M€ En M€ +17,4% 71 MMV 959 +10,0% 313 308 Non récurrent (1) 6 hors MMV Non récurrent (2) 43 25 MMV 4 Non récurrent (2) 114 90 1 055 Non récurrent (3) 31 3 Non récurrent (3) 953 270 279
Slide 8: Évolution de l'EBO
É V O L U T I O N D E L’ E B O En M€ % Taux de marge d’EBO +10,7% 32,6% -62 27,3% +102 28,3% 26,4% +4 -43 +9,5% -32 +25 x1,9 313 308 270 279 EBO 2021/22 Eléments non EBO 2021/22 hors Hausse CA, hors Hausse charges Hausse coût de EBO 2022/23, EBO MMV Eléments non EBO 2022/23 récurrents non récurrents
Slide 9: Chiffres clés 2022/23: CAPEX nets et levier financier
CHIFFRES CLÉS 2022/23 CAPEX nets : 235 M€ Levier financier (1) : 2,0x En M€ 235 177 2,0x 1,1x 2021/22 2022/23 30 sept. 2022 30 sept. 2023 (1) Dette financière nette hors dettes IFRS 16 / EBO hors IFRS 16 9 COMPAGNIE DES ALPES – Résultats annuels 2022/23 – 5 décembre 2023
Slide 10: Revue opérationnelle des activités
2. REVUE OPERATIONNELLE DES ACTIVITÉS
Slide 11: Domaines skiables et activités outdoor: performances opérationnelles
D O M AI N E S S K I AB L E S E T AC T I V I T E S O U T D O O R : P E R F O R M AN C E S O P É R AT I O N N E L L E S Bonne activité, grâce notamment au positionnement de haute altitude Nombre de Journées-skieur : +1,8% CA des remontées mécaniques : Revenu par Journée-skieur : +5,9% +7,8% Une perfo
Slide 12: Domaines skiables: données financières et investissements
D O M AI N E S S K I AB L E S E T AC T I V I T É S O U T D O O R : D O N N É E S F I N AN C I È R E S E T I N V E S T I S S E M E N T S Var à p.c. * en M€ 2022/23 2021/22 Var et hors non récurrents Chiffre d’affaires en croissance de plus de 7% Chiffre d'affaires 489,2 456,2 +7,2% +7,1% Charges d’ex
Slide 13: Distribution & Hospitality: performances opérationnelles
DISTRIBUTION & HOSPITALITY : PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES Forte croissance de l’activité, notamment sous l’effet de l’intégration de MMV MMV : CA hébergement net de Agences immobilières : CA +24% Tour Opérateur : CA +17% commissions +9% ✓ Agilité commerciale ✓ Groupe Travelfactory = Travelski + Yoon
Slide 14: Distribution & Hospitality: données financières et investissements
DISTRIBUTION & HOSPITALITY : DONNÉES FINANCIÈRES ET INVESTISSEMENTS Var à en M€ 2022/23 2021/22 Var p.c. * Chiffre d’affaires multiplié par 3,4 grâce à l’acquisition de MMV - Activité en croissance de 18,1% à périmètre comparable Chiffre d'affaires 110,3 32,9 n/a +18,1% A périmètre comparable, augme
Slide 15: Parcs de loisirs: performances opérationnelles
PARCS DE LOISIRS : PERFORMANCES OPERATIONNELLES Hausse sensible de l’activité grâce à une fréquentation record au S1 et à une hausse de la dépense par visiteur au S2 : => Nombre de Visiteurs : +5,2% Reconnaissance des visiteurs et de la profession => Dépense par Visiteur : près de +7% ✓ Notes de sat
Slide 16: Parcs de loisirs: données financières et investissements
PARCS DE LOISIRS : DONNÉES FINANCIÈRES ET INVESTISSEMENTS Var à pc et en M€ 2022/23 2021/22 Var hors non Chiffre d’affaires en croissance de 12% récurrents - Progression de 13,4% hors éléments non récurrents (cf. CA de 5,8 M€ en Chiffre d'affaires 525,9 469,4 +12,0% +13,4% 2021/22 lié au reliquat de
Slide 17: Résultats de l'exercice 2022/23
3. RÉSULTATS DE L’EXERCICE 2022/23
Slide 18: Compte de résultat (1/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (1/2) Var à pc et Chiffre d’affaires publié en hausse de 17,4% 2022/23 2021/22 Var à en M€ Var hors non publié publié p.c. - Intégration de MMV contribue pour 7,4 pts à la croissance récurrents A périmètre comparable, augmentation de 13,5% des charges Chiffre d’affaires 1 125,5 95
Slide 19: Compte de résultat (2/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (2/2) Var à pc et Hausse du coût de l’endettement net en M€ 2022/23 2021/22 hors non - Coût de l’endettement brut hors IFRS 16 en hausse de 9,8 M€ liée pour l’essentiel récurrents à la hausse des taux d’intérêt Résultat 139,6 169,5 +3,6% - Coût lié aux dettes IFRS 16 en hausse de
Slide 20: Tableau de variation des flux de trésorerie
TABLEAU DE VARIATION DES FLUX DE TRÉSORERIE en M€ 2022/23 2021/22 Légère augmentation du BFR au cours de l’exercice 2022/23 Hausse des investissements industriels nets, comme anticipé, mais à un niveau EBO 307,7 312,6 inférieur aux indications données par le Groupe Variation de BFR -13,5 +67,5 - Hau
Slide 21: Hausse de la dette en partie liée à MMV, levier maîtrisé
HAUSSE DE LA DETTE EN PARTIE LIÉE À MMV, LEVIER MAÎTRISÉ Dette financière nette (1) : 563 M€ Levier financier (3) : 2,0x 900 (2) Dettes IFRS 16 338 2,0x 102 541 (2) + = 168 Impact dette 66 de clôture MMV Impact total 1,1x Dettes 264 acquisition MMV IFRS 16 205 96 Impact financement Dette nette acqui
Slide 22: Échéancier de la dette
ECHÉANCIER DE LA DETTE Profil de maturité de la dette Groupe au 30 sept. 2023 En M€ RCF/NEU CP disponible (300 M€) Nouveaux financements Term Loan disponible (200 M€) - Refinancement du RCF pour 300 M€, maturité 5 ans et deux Découverts non confirmés disponibles options d’extension d’un an chacune,
Slide 23: Poursuite de la stratégie
4. POURSUITE DE LA STRATÉGIE
Slide 24: Une raison d'être reposant sur convictions et piliers de mise en oeuvre
UNE RAISON D’ÊTRE REPOSANT SUR 3 CONVICTIONS ET 4 PILIERS DE MISE EN OEUVRE 1. La part de loisirs que l’on s’accorde est essentielle 3 convictions 2. L’immersion dans le réel est privilégiée 3. Nous sommes toutes et tous acteurs de la préservation de l’environnement « À la Compagnie des Alpes, nous
Slide 25: Les priorités stratégiques
L E S P R I O R I T É S S T R AT É G I Q U E S Dynamiser l’activité • Offrir des expériences uniques et immersives et l’attractivité • Étendre les périodes d’ouverture et renforcer la fluidité des sites du parcours client • Exploiter le digital pour dynamiser la distribution et le marketing • Capita
Slide 26: 10 engagements et 5 renoncements
10 ENGAGEMENTS ET 5 RENONCEMENTS 1 Atteindre le Net Zéro Carbone 6 Soutenir des projets d’innovation et 1 Aucune extension nette de ses (scope 1 et 2) en 2030 d’accès aux loisirs (Fondation CDA) domaines skiables à l’exception d’adaptation ponctuelle et limitées 2 Agir pour la diminution du scope 3
Slide 27: Domaines skiables: croissance tirée par les effets prix et mix
D O M AI N E S S K I AB L E S C R O I S S AN C E T I R É E PAR L E S E F F E T S P R I X E T M I X NOMBRE DE JOURNÉES-SKIEUR (base 100 en 2014/15) TCAM +1,0% +1,8% CHIFFRE D’AFFAIRES EBO CAPEX (M€) -3,5% (base 100 en 2014/15) (base 100 en 2014/15) 15 16 17 18 19 22 23 +7,2% +5,7%(2) 102 TCAM TCAM 91
Slide 28: Domaines skiables: des capex structurants au service d'une expérience clients élargie
DOMAINES SKIABLES - DES CAPEX STRUCTURANTS AU SERVICE D’UNE EXPERIENCE CLIENTS ÉLARGIE SERRE CHEVALIER : Télécabine du Pontillas accompagnant la création/rénovation de lits à La Salle-les-Alpes (Projet de résidence MMV & Livraisons 23-24 rénovation du Club Med). Moindre consommation d'énergie créati
Slide 29: Parcs de loisirs: des capex générateurs de croissance rentable
PAR C S D E L O I S I R S D E S C AP E X G É N É R AT E U R S D E C R O I S S AN C E R E N TAB L E NOMBRE DE VISITEURS (base 100 en 2014/15) +5,2% +6,0% TCAM +4,6% CAPEX (M€) CHIFFRE D’AFFAIRES EBO (base 100 en 2014/15) (base 100 en 2014/15) 119 +16,1%(4) 103 15 16 17 18 19 22 23 91 86 88 +36,5%(3)
Slide 30: Parcs de loisirs: des développements ambitieux au service de la croissance
PARCS DE LOISIRS - DES DÉVELOPPEMENTS AMBITIEUX AU SERVICE DE LA CROISSANCE Investir dans des projets permettant d’augmenter fortement les capacités et l’attractivité des parcs • Stratégie gagnante historiquement avec +11,5% de fréquentation depuis 2018-19, et +38% en termes de CA pour la BU. AQUALI
Slide 31: 4.1 Exposition énergie
ALiBi 4.1 — EXPOSITION ENERGIE
Slide 32: Réduction de la facture énergétique
R E D U C T I O N D E L A FA C T U R E E N E R G E T I Q U E A périmètre comparable, hausse des dépenses d’électricité 2022/23 contenue à x2,3 contre x2,6 initialement estimé ✓ Objectifs de sobriété 2023 tenus avec consommation en baisse de -5% sur le périmètre Domaines skiables + Parcs de loisirs –
Slide 33: 4.2 Objectif Net Zéro Carbone
4.2 – OBJECTIF NET ZÉRO CARBONE
Slide 34: Indicateurs CO2
I N D I C AT E U R S C O 2 Net Zéro Carbone Var vs (en tonnes de CO2 émisses – scope 1 et 2) 2022/23 2021/22 Var 2018/19 2018/19 Réduction de 34% des émissions de CO2 en 2022/23 (scope 1 et 2) vs. 2021/22 Emissions de CO2 (1) - Soit -9 479 tonnes Domaines skiables et activités outdoor 4 012 14 061 -
Slide 35: Réduction de l'empreinte carbone
R É D U C T I O N D E L’ E M P R E I N T E C A R B O N E Emissions scope 1 & 2 en teq CO2 y compris D&H Emissions scope 1 & 2 en teq CO2 hors D&H (dont MMV) pour le réalisé à partir de 2022/23 Trajectoire cible Evolutions (%) vs. année de référence 2018/19 Année de référence 2018/19 : 29 571 teq CO2
Slide 36: Financement de puits de carbone locaux
FINANCEMENT DE PUITS DE CARBONE LOCAUX, AU PLUS PROCHE DE NOS SITES EMETTEURS Rappel : le Groupe a recours au financement de projets 100% locaux de séquestration dès lors que l’effort de réduction représente plus de 80% de la trajectoire vers le Zéro Carbone - Des co-bénéfices sont attendus en terme
Slide 37: Dividende et perspectives
5. DIVIDENDE ET PERSPECTIVES
Slide 38: Dividende proposé
DIVIDENDE PROPOSÉ Dividende en € / action Montants distribués en M€ 0,91 46,0 0,83 41,8 0,70 0,65 0,50 0,40 0,40 15,9 17,1 12,2 9,7 9,7 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2021/22 2022/23 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2021/22 2022/23 Dividendes versés Dividende proposé Montants distrib
Slide 39: Perspectives
PERSPECTIVES ✓ Objectif d’EBO 2023/24 en croissance LEVIER FINANCIER ✓ Maintien de l’objectif d’un EBO de 7% minimum vs EBO 2022/23 hors Dette nette hors IFRS 16/EBO levier à un niveau maximum de éléments non récurrents hors IFRS 16 2,5x hors acquisition ✓ Pour les deux prochains exercices, ✓ Politi
Slide 40: Annexes
6 - ANNEXES
Slide 41: 3 divisions au service de la raison d'être
3 DIVISIONS AU SERVICE DE LA RAISON D’ÊTRE Domaines skiables et activités outdoor Distribution & Hospitality Parcs de Loisirs • Exploitation de domaines skiables dans 10 • Distribution et hébergement dans les Alpes • 12 parcs de Loisirs en Europe, dont 5 en stations de haute altitude dans les alpes
Slide 42: Distribution & Hospitality
DISTRIBUTION & HOSPITALITY L’hébergement est un facteur déterminant du choix de la destination Montagne, hiver comme été Priorités de la division Intégration réussie de MMV Axes de développement ✓ Étendre l’offre d’hébergement ✓ Performance en ligne avec le Business ✓ MMV : nouveaux développements (
Slide 43: Walibi Rhône-Alpes: transformation depuis 2016
W A L I B I R H Ô N E - A L P E S : T R A N S F O R M AT I O N D E P U I S 2 0 1 6 Bilan depuis le début de la rénovation du parc en 2016 Fréquentation : +55% Satisfaction générale : 41 M€ d’investissements de 7,6/10 en 2015 à + DPV : +40% 8,6/10 en 2023 25% de jours d’ouverture supplémentaires Marg
Slide 44: Parc Astérix: le festival Toutatis
PA R C A S T É R I X : L E F E S T I VA L T O U TAT I S Ouverture en 2023 d’une nouvelle zone Une offre complète pour toute la famille ✓ 1 attraction majeure Toutatis Projet Grand Astérix ✓ 1 attraction familiale ✓ Extension du nombre ✓ 1 aire de jeux de chambres dans les ✓ 1 restaurant hôtels exist
Slide 45: Futuroscope: plan de transformation sur 10 ans
F U T U R O S C O P E : P L A N D E T R A N S F O R M AT I O N S U R 1 0 A N S Conforter le positionnement de destination de court séjour pour les visiteurs français et européens 1 attraction majeure tous les 2 ans en moyenne Une stratégie qui porte ses fruits : 300 M€ d’investissements ✓ Multiples
Slide 46: Nos domaines: un cadre d'actions cohérent avec les engagements
NOS DOMAINES – UN CADRE D’ACTIONS COHERENT AVEC LES ENGAGEMENTS SUPPRESIONS LANCEMENT DU NAVETTES DES EMISSIONS TRAVELSKI ELECTRIQUES A LIEES AU EXPRESS TIGNE ET VAL DAMAGE D’ISERE RETROFIT DE VEHICULES 4X4 VERS L’ELECTRIQUE PROGRAMME RESTAURATION ENERGIES VOLONTAIRE DE FILIERE DE RECYCLAGE DU RECON
Slide 47: Nos parcs: un cadre d'actions cohérent avec les engagements
NOS PARCS – UN CADRE D’ACTIONS COHERENT AVEC LES ENGAGEMENTS ECO CONCEPTION DE RECOURS A LA THERMOFRIGOPOMPES RENOVATION GRADINS AU GEOTHERMIE A AU FUTUROSCOPE THERMIQUE POUR FUTUROSCOPE BELLEWAERDE PARK L’AQUALIBI HAUTE QUALITE ENVIRONNEMENTALE CERTIFICATION ISO DE L’HOTEL STATION 5001 AU PARC ENER
Slide 48: Calendrier 2023/2024
CALENDRIER 2023/2024 Chiffre d’affaires du 1er trimestre : Mardi 23 janvier, après bourse Assemblée Générale Jeudi 14 mars, après-midi Chiffre d’affaires du 2ème trimestre Mardi 23 avril, après bourse Résultats du 1er semestre Jeudi 23 mai, après bourse (webcast) Chiffre d’affaires du 3ème trimestre
Compagnie des Alpes — FY2022/23 Earnings Presentation on 6ix