Cawachi Limited · TSE:2664
Cawachi — FY2021 Earnings Presentation
21 slides from Cawachi's earnings presentation, May 6, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明会
メガ・ドラッグストアに調剤薬局を併設した 最も身近なヘルスケアセンター 2021年3月期 決算説明会 ２０２１年５月６日 証券コード：２６６４ ※ 本資料に掲載しております業績予想は現時点における事業環境に基づくものであり、 今後様々な要因によって予想と実際の業績が異なる可能性がございます。 予めご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。 1
Slide 2: 目次
目 次 １．2021年3月期：連結業績 （1） 決算概要 （2） 実績について ２．2022年3月期 見通し ３．中期計画について 2
Slide 3: 2021年3月期：連結業績 決算概要
１．2021年3月期：連結業績 （１）決算概要 ◆ 連結決算ハイライト （単位：百万円、％） 2020.3期 2021.3期 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 270,313 100.0 101.7 284,492 100.0 105.2 売上総利益 58,711 21.7 101.8 64,678 22.7 110.2 営業利益 5,675 2.1 130.1 10,560 3.7 186.1 経常利益 6,573 2.4 119.1 11,581 4.1 176.2 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,822 1.4 189.5 7,109 2.5 186.0 ＥＰＳ（円） 170
Slide 4: 出店及び退店の状況
◆ 出店及び退店の状況 （単位：店） 上期 下期 累計 2021.3期 調剤 調剤 調剤 Dg.S 併設 退店 Dg.S 併設 退店 Dg.S 併設 退店 増減 出店数合計 1 3 0 7 4 1 8 7 1 7 東北地方 0 2 0 1 1 0 1 3 0 1 関東地方 1 1 0 6 3 0 7 4 0 7 甲信越・東海地方 0 0 0 0 0 1 0 0 1 △1 ＜ご参考＞ 上期 下期 累計 調剤 調剤 調剤 2020.3期 Dg.S 併設 退店 Dg.S 併設 退店 Dg.S 併設 退店 増減 出店数合計 4 2 2 5 3 2 9 5 4 5 東北地方 1 1 1 2 1 1 3
Slide 5: 連結地域別売上高
◆ 連結地域別売上高 （単位：百万円、％、店） 2020.3期 2021.3期 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高合計 269,417 100.0 101.7 283,591 100.0 105.3 （店舗数） 339 5 346 7 東北地方 88,162 32.7 101.3 90,189 31.8 102.3 （店舗数） 113 1 114 1 関東地方 163,401 60.7 102.5 174,590 61.6 106.8 （店舗数） 201 5 208 7 甲信越・東海地方 17,853 6.6 97.2 18,811 6.6 105.4 （店舗数） 25 △1 24 △1
Slide 6: 連結部門別売上高
◆ 連結部門別売上高 （単位：百万円、％） 2020.3期 2021.3期 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高合計 269,417 100.0 101.7 283,591 100.0 105.3 医 薬 品 46,527 17.3 103.2 50,958 18.0 109.5 化 粧 品 22,621 8.4 97.9 20,680 7.3 91.4 雑 貨 76,221 28.3 102.6 79,613 28.1 104.4 食 品 124,046 46.0 101.3 132,338 46.6 106.7 （注）不動産賃貸収入は含まれておりません。 6
Slide 7: 連結損益計算書
◆ 連結損益計算書 （単位：百万円、％） 2020.3期 2021.3期 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 270,313 100.0 101.7 284,492 100.0 105.2 売上原価 211,601 78.3 101.7 219,813 77.3 103.9 売上総利益 58,711 21.7 101.8 64,678 22.7 110.2 販売費及び一般管理費 53,035 19.6 99.5 54,117 19.0 102.0 人件費 27,812 10.3 101.1 28,782 10.1 103.5 広告宣伝費 3,398 1.2 99.1 2,870 1.0 8
Slide 8: 連結貸借対照表
◆ 連結貸借対照表 【主な増減項目】 （単位：百万円） 期末比 2020.3期 2021.3期 増減額 資産合計 188,190 194,100 5,909 流動資産 75,818 82,796 6,978 現金及び預金 33,105 41,235 8,129 商品 30,633 30,729 96 固定資産 112,372 111,303 △ 1,069 建物及び構築物 41,136 40,153 △ 983 土地 50,282 50,105 △ 176 差入敷金保証金 8,175 7,988 △ 187 負債合計 93,491 93,243 △ 248 流動負債 63,564 65,037
Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書
◆ 連結キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2020.3期 2021.3期 Ⅰ 営業活動によるキャッシュフロー 12,159 15,267 税金等調整前当期純利益 5,782 10,636 減価償却費 4,587 4,473 減損損失 647 768 賞与引当金の増減額（△は減少） 139 140 退職給付に係る負債の増減額（△は減少） 266 414 ポイント引当金の増減額（△は減少） 1,152 166 売上債権の増減額（△は増加） △ 2,902 1,112 たな卸資産の増減額（△は増加） 884 △ 101 仕入債務の増減額（△は減少） 3,344 △ 413 法人税等の支払額
Slide 10: 実績について① 連結実績（計画比）
（２）実績について① 連結実績（計画比） （単位：百万円、％） 計 画（第3Q修正) 実 績 計画比 2021.3期 構成比 前期比 構成比 前期比 増減 計画比 売上高 282,000 100.0 104.3 284,492 100.0 105.2 - 100.9 売上総利益 63,450 22.5 108.1 64,678 22.7 110.2 0.2 101.9 販管費 53,950 19.1 101.7 54,117 19.0 102.0 △0.1 100.3 営業利益 9,500 3.4 167.4 10,560 3.7 186.1 0.3 111.2 経常利益 10,500 3.7
Slide 11: 実績について②
実績について② １． 出退店の状況 【（）は退店】 出退店 第3Q修正計画 通期実績 連結 出店数 8 (1) 8 (1) 調剤併設数 7 (0) 7 (0) ２． 既存店の状況 （単位：％） 第3Q修正計画 実績 計画比 連結 3.5 4.5 1.0 ３． 前期の振り返り：主な状況(課題)と対策 ➣ 第1Q：緊急事態宣言下：各社、販促活動自粛 ➣ 第3Q：前年増税の駆け込み需要の反動減 ⇒ 予防関連商材の集荷・供給、会員増に注力 ⇒ まとめ買い需要対応、60周年記念ｷｬﾝﾍﾟｰﾝ実施等 11
Slide 12: 売上高の状況
売上高の状況 ＜月別：連結売上高（既存店）：増減率＞ （％） 第1Q 第2Q 第3Q 第4Q 通期 上期 ： ＋ ８．０ 下期 ： ＋ ０．８ ＋ ４．５ 1Q：１２．７ 2Q：３．８ 3Q：２．６ 4Q：-０．９ （月） 上期の主な状況 下期の主な状況 ・1Q：緊急事態宣言下における ・3Q：前年の増税特需の反動減はあったものの 予防関連・巣籠需要を享受。 60周年キャンペーンが奏功。 ・2Q：宣言解除後も外出自粛や ・4Q：前年の消耗品等の特需、うるう年の影響等 休校、在宅勤務続く。 あったものの、60周年キャンペーン定着に 梅雨明け遅れる。 よる客単価増が牽引、反動減軽減策が奏功。 12
Slide 13: 部門別売上高の状況
部門別売上高の状況 ＜月別：連結部門別売上高（既存店）：増減率＞ （％） 第1Q 第2Q 第3Q 第4Q （月） 部門別動向：上期から傾向変わらず ☆ 医薬品：予防関連需要(消毒薬、うがい薬等)増や長期処方により調剤堅調。 ★ 化粧品：外出自粛やマスク着用等からメイク商品(口紅等)を中心に低迷。 ☆ 雑 貨：予防及び在宅需要から、洗剤、住居関連、消耗品等、総じて堅調。 ☆ 食 品：外出自粛、外食控え、休校や在宅勤務等の影響から内食需要増。 13
Slide 14: 2022年3月期 見通し
２．2022年3月期 見通し ➣ 消費環境 先行き不透明感続く ⇒ 節約志向続く一方、二極化一層進む ➣ 小売環境 ニューノーマルへの対応進む ⇒ DX推進、システム化加速 システム投資増、異業種との連携模索 ➣ 業界環境 出店加速、一段と狭商圏化へ ⇒ 業態の垣根を超えた戦い続く 14
Slide 15: 経営方針（１）
経営方針（１） １. 出(退)店方針について 【（）は退店】 上期 下期 通期 連結 店舗 4 (1) 11 (1) 15 (2) 調剤 1 (-) 9 (1) 10 (1) ⇒ メガタイプ + サテライトタイプ 出店によるドミナントエリア強化 ⇒ 既存店への調剤併設継続 ⇒ 敷地内テナント誘致継続 15
Slide 16: 経営方針（２）
経営方針（２） ２. 営業方針 ＜既存店：計画＞ （単位：％） 2021.3期連結 上期 下期 通期 期初計画 1.2 - 4.0 -1.4 実績 8.0 0.8 4.5 2022.3期連結 上期 下期 通期 計画 -4.2 ±0 - 2.2 ➣ 固定客化と新規顧客獲得に注力 ⇒ 集荷と適切な供給体制を確保 ⇒ 新規会員の獲得に注力 ⇒ オリジナルキャンペーン継続 ➣ 既存店活性化策 ⇒ 改装による効率性向上 16
Slide 17: 経営方針（３）
経営方針（３） ３. コスト削減策を推進 ➣ オペレーション効率化に向けた取り組み ⇒ セルフレジ導入増 ⇒ 自動発注カテゴリー増 ⇒ AIを活用した稼働計画の精度向上 ⇒ ペーパーレス化推進 ４． RX：対物業務から対人業務へ ⇒ クラウド型レセコンによる一元管理化 ⇒ 機械化による既存業務の効率化 17
Slide 18: 連結業績予想 ①
◆ 連結業績予想 ① （単位：百万円、％） 2021.3期 （実績） 2022.3期 （計画） 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 284,492 100.0 105.2 282,000 100.0 99.1 売上総利益 64,678 22.7 110.2 63,800 22.6 98.6 営業利益 10,560 3.7 186.1 7,500 2.7 71.0 経常利益 11,581 4.1 176.2 8,500 3.0 73.4 親会社株主に帰属 する当期純利益 7,109 2.5 186.0 5,500 2.0 77.4 ＥＰＳ（円） 318.7 246.6 ＤＰＳ（円） 50.0
Slide 19: 連結業績予想 ②
◆ 連結業績予想 ② 【出店・退店計画及び店舗数】 （単位：店） 2022.3期 (計画) 出店（退店） 店舗数 増減 上期 下期 通期 合 計 ドラッグストア 4 (1) 11 ( 1 ) 15 ( 2 ) 13 359 内、調剤薬局併設 1 (-) 9 (1) 10 ( 1 ) 9 132 【部門別売上高計画】 （単位：百万円、％） 2021.3期 (実績) 2022.3期 (計画) 連 結 構成比 前期比 構成比 前期比 合 計 283,591 100.0 105.3 281,100 100.0 99.1 医薬品 50,958 18.0 109.5 50,700 18.0 99.5 化粧
Slide 20: 中期計画について
３．中期計画について １．２０２４年３月期 連結売上高３,０００億円 店舗数４００店以上、ＲＯＥ６％以上 ２．成長戦略 ① 出店戦略 ＊強固なドミナントの形成 ＝ シェア率の拡大 ＊調剤併設率向上 ＝ 専門性強化 ② 物流体制・システム強化 ＊ 独自の体制確立へ ＝ 収益力向上 ③ DX推進による収益力強化 20
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